（原标题：锦泓集团获天风证券买入评级，坚持稳健经营，推进内部变革）
9月4日，锦泓集团获天风证券买入评级，近一个月锦泓集团获得2份研报关注。
天风证券预计公司24年至26年的归母净利分别为3.4亿、3.9亿以及4.5亿元。研报认为，分品牌看，24H1VGRASS收入3.97亿，同比-12.55%；云锦0.43亿，同比+115.09%；TEENIEWEENIE收入16.22亿，同比-0.25%，占比78%。截至24H1公司共1260家，23年末1296家，净减36家。24H1公司线上收入7.85亿元，同比-0.37%；线下收入12.77亿，同比-2.21%。24H1公司毛利率69.4%，同增0.5pct。针对持续低迷市场，公司深入洞察市场需求新变化，强化核心品类规划，围绕核心品类打造旗舰产品；持续推进内部组织变革、流程变革、产品创新和渠道变革，重点围绕IPD（集成产品开发）、IPMS（集成产品营销与销售）、ISC（集成供应链）等流程落地，进行矩阵制组织的打造与变革。
风险提示：行业竞争加剧、财务风险、加盟渠道拓展不及预期。
本文源自：金融界
作者：研报君
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