芯源微获国联证券买入评级，新签订单良好，新品进展顺利

（原标题：芯源微获国联证券买入评级，新签订单良好，新品进展顺利）

9月1日，芯源微获国联证券买入评级，近一个月芯源微获得6份研报关注。

研报预计芯源微2024-2026年营业收入分别为21.12/28.23/39.54亿元，同比分别增长23.01%/33.65%/40.07%；归母净利润分别为2.94/4.33/6.02亿元，同比增速分别为17.15%/47.53%/38.95%，3年CAGR为33.91%。研报认为，受存量订单结构、生产交付及验收周期等因素影响，今年上半年公司营业收入阶段性小幅减少，但Q2环比改善较为明显，营业收入环比+84.02%。受益于下游市场景气度复苏及公司产品竞争力的持续增强，公司新签订单同比实现良好增长。2024年上半年，公司新签订单12.19亿元，同比增长约30%。其中前道涂胶显影新签订单同比保持良好增长，后道先进封装及小尺寸新签订单同比较大幅度增长，应用于Chiplet领域的新产品临时键合、解键合等新签订单同比增长超过十倍。此外，公司新一代超高产能架构涂胶显影机、化学清洗机、临时键合机及解键合机等多款新产品迭代及研发进展顺利。

风险提示：新品研发进展不及预期；下游晶圆厂扩产不及预期。

本文源自：金融界

作者：研报君