杭电股份2024年半年度董事会经营评述

（原标题：杭电股份2024年半年度董事会经营评述）

杭电股份（603618）2024年半年度董事会经营评述内容如下：

一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明

　　报告期内，面对复杂的国内外经济形势，铜价创历史新高，需求萎靡等压力和挑战，公司对外抢抓订单保销量，对内深挖潜力降本增效。1-6月公司生产经营呈现“产量销量同比增长、经济效益保持稳定、创新赋能有序推进、提质增效持续发力”的良好态势。报告期内，公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明如下：

　　1）公司所从事的主营业务及经营模式

　　电线电缆板块

　　电线电缆板块主要从事电线电缆的研发、生产、销售和服务，是国内综合线缆供应商。主要产品为涵盖从超高压、高压到中低压的各类电力电缆、导线、民用线缆及特种电缆。

　　电力电缆是公司最主要的产品，具体包括500kV、220kV、110kV、66kV高压超高压交联电力电缆，35kV及以下中低压交联电力电缆，轨道交通电缆、光伏电缆、风电电缆、矿用电缆、防火电缆等特种电缆。公司是国家电网和南方电网高压、超高压电力电缆和特高压导线的主要供应商；导线产品具体包括钢芯铝绞线、铝合金导线、铝包钢导线等品种，涵盖了1100KV、1000KV、800KV及以下特高压高压导线全等级产品。公司拥有四大生产基地：杭州富阳东洲、杭州富阳高尔夫路、杭州千岛湖以及安徽宿州生产基地。

　　公司坚持以“营销为龙头、制度化建设为抓手、提质增效为目标”的生产经营方针。结合线缆行业“料重工轻”，主要生产材料铜、铝等价格波动幅度较大，存货成本高的特点，公司在生产方面主要采用订单排产模式。销售方面，公司电缆和导线产品以“直销”为主，主要通过参与国家电网、南方电网等大型客户的招投标实现销售。

　　光通信板块

　　公司光通信板块主要由富春江光电及其子公司从事经营，其主要从事光通信产业链中光纤预制棒（以下简称“光棒”）、光纤、光缆、光通信相关设备等产品研发、生产、销售和服务，公司具备光通信“光棒—光纤—光缆”一体化产业链。

　　公司光棒产品具体包括G.652、G.657系列单模光棒等产品，光纤产品具体包括G.652、G.657系列单模光纤等产品；光缆产品具体包括GYTA、GYTS、GYTA53等普通光缆；GYDTA、GYDXTW等带状光缆；ADSS光缆、防鼠光缆、光电复合缆、全干式光缆、气吹微缆等特殊光缆产品；光通信相关设备具体包括高纯合成石英生产设备、高纯原料/气体供应系统、工控及智能系统等产品。

　　结合光通信行业行业不同的市场需求状况，在生产方面，公司光通信业务板块主要采用动态调节生产和订单式生产相结合的生产模式；销售方面，光棒、光纤及光通信相关设备产品主要通过对接光通信产业链相关生产企业实现销售；光缆产品主要通过参与电信运营商光缆产品招投标方式实现销售，同时富春江光电积极拓展轨道交通和电力光缆市场以及国外市场，以优质的产品和服务不断提升市场影响力。

　　2）行业情况说明

　　电线电缆产业

　　电线电缆是用以传输电能、传递信息和实现电磁能转换的线材产品，其产品广泛应用于国民经济各个部门，是现代经济和社会正常运转的基础保障。在“碳达峰、碳中和”背景下，我国经济社会进一步向绿色环保、低碳节能、信息化、智能化方向发展，国家智能电网建设、风力发电基地的大规模兴建、光伏、光热等新能源的开发、城乡电网改造、铁路轨道交通、新能源汽车及充电桩新兴产业的发展等诸多领域均对电线电缆的应用提出了更高要求，为公司所处的线缆领域的发展提供了新的历史机遇。同时在数智化、信息化大趋势下，未来中国产业升级转型和席卷全球的第四代信息化浪潮和工业大数据互联对于线缆需求庞大。

　　电线电缆制造业在电工电器行业二十余个细分行业中是产值最大的行业，占据四分之一的产值规模。目前，我国电线电缆行业的市场竞争格局总体呈现出以下特点：

　　①从整体看，行业内生产厂商数量众多，行业高度分散，市场集中度低。

　　②从产品结构看，低压线缆产品产能过剩、竞争激烈，中压线缆产品竞争激烈程度中等，高压和超高压线缆产品寡头垄断。

　　③从区域分布看，企业大多集中在沿海及经济发达地区，中西部地区比重较小。据国家统计局数据显示，我国电线电缆行业内的大小企业万余家，其中形成规模的有四千余家。近年来，电线电缆行业在不断地进行产业整合和技术革新，公司在激烈的行业竞争中综合实力名列前茅，具有较强的规模优势、技术优势、质量和品牌优势。

　　近日，国家发改委、国家能源局、国家数据局联合印发了《加快构建新型电力系统行动方案（2024—2027年）》（简称《行动方案》），提出在2024—2027年重点开展9项专项行动，推进新型电力系统建设取得实效。加快构建新型电力系统是助力实现“双碳”目标的关键载体、是长远保障我国能源安全的战略选择、是应对好电力转型挑战的有效举措。《行动方案》共提出电力系统稳定保障行动、大规模高比例新能源外送攻坚行动、配电网高质量发展行动、智慧化调度体系建设行动、新能源系统友好性能提升行动、新一代煤电升级行动、电力系统调节能力优化行动、电动汽车充电设施网络拓展行动、需求侧协同能力提升行动等9项行动。随着国家“双碳”战略推进、新能源市场爆发式增长、新基建投资的兴起，给新能源装备电缆、节能环保电缆和特种电缆等产品带来了极大的市场机遇。

　　光通信产业

　　信息网络基础设施是数字经济的基础，对实体经济发展、产业创新升级所起的战略性作用不断凸显。《2023年国务院政府工作报告》指出，建设数字信息基础设施，推进5G规模化应用。我国通信业整体呈现稳中向好运行态势，行业持续向高质量方向迈进。随着5G在智慧城市、工业互联网、云计算等领域的行业融合应用快速发展，未来数据流量将呈现持续性增长态势，这将带动市场对光通信产业链中“光棒”、“光纤”、“光缆”产品的市场需求增长。

　　根据工信部于2024年7月发布的《2024年上半年通信业经济运行情况》，国内5G、千兆光网、物联网等新型基础设施建设有序推进，网络连接用户数稳步增长，移动互联网接入流量保持较快增长。在移动网络方面，截至2024年6月末，我国5G移动电话用户达9.27亿户，比2023年末净增1.05亿户，占移动电话用户的52.4%，占比较2023年末提高5.8个百分点。固定网络方面，截至2024年6月末，我国固定互联网宽带接入用户总数达6.54亿户，其中千兆及以上接入速率的固定互联网宽带接入用户达1.87亿户，比上年末净增2,416万户，占总用户数的28.6%。光缆线路总长度稳步增加，截至2024年6月末，全国光缆线路总长度达到6,712万公里，比上年末净增279.9万公里。千兆光纤宽带网络建设稳步推进，截至2024年6月末，全国互联网宽带接入端口数量达11.7亿个，比上年末净增3,354万个。其中，光纤接入（FTTH/O）端口达到11.3亿个，比上年末净增3542万个，占互联网宽带接入端口的96.6%；具备千兆网络服务能力的10GPON端口数达2,597万个，比上年末净增295.1万个。

二、经营情况的讨论与分析

　　报告期内，公司紧紧围绕既定战略目标，稳步推进公司战略规划，公司在围绕电线电缆主业稳定持续经营、着重发展电力电缆与光通信两大业务板块的基础上，继续重点布局新能源汽车锂电池超薄铜箔产业。1-6月公司生产经营呈现“产量销量同比增长、经济效益保持稳定、创新赋能有序推进、提质增效持续发力”的良好态势。

　　1、调结构、拓市场取得新进展。面对铜价上涨、订单放缓、货款回笼滞缓的严峻市场形势，两大营销公司始终坚持每单必争的原则，积极参与各项投标，在电力市场“僧多粥少”、难有突破的大环境下，重点开拓新能源、特高压、用户工程等市场，运用新技术、新工艺、新材料在激烈竞争中取得优势，上半年积极争取订单，为下半年的稳定生产奠定基础。乐观的是调结构、拓市场初显成效，特高压导线订单和新能源订单等均比去年有所增长，同时货款回笼32.5亿元，好于去年，比上年同期增加5.8亿元。

　　2、降成本、增效益取得新收获。持续多年的降本增效工作进入瓶颈期，从单兵作战进入到协同推进的2.0版本，四大生产基地针对不同的市场、不同的材料性能、不同的检测要求等不断改进生产工艺，营销、技术、生产、供应各部门上下联动挖掘新的潜力。刚性防火电缆导体截面、柔性防火电缆金属护套、铝合金电缆模具等工艺优化；增加夜班频次、扩台快台生产、人员柔性流动等管理深化；划小单元逐个突破、不同市场不同奖惩、回款与排单捆绑结合等举措，推动了降本增效工作走深走实。

　　3、新产品、新技术取得新突破。积极鼓励广大科研人员紧贴市场前沿技术，参与企业的新产品开发、新工艺优化、新材料应用等技术创新工作。公司与上海电缆研究所有限公司联合开发的世界首次750KV交联电缆系统顺利通过型式试验，标志着杭电股份高压电缆的设计水平、制造能力再上新台阶，走在了国际前列。上半年先后完成B1级“0”滴落等多项新产品研发；攻克“大规格扇形导体头尾弯曲”等多项工艺难题，不断提升解决技术难题的能力；公司申报发明专利5项，参与标准制定9项，技术创新和科技成果转化能力进一步提升。

　　4、查隐患、稳安全取得新进步。牢固树立安全发展理念，健全安全管理网路，落实安全主体责任，公司把安全工作的着力点放在日常的安全隐患排查。扎实开展以“人人讲安全、个个会应急--畅通生命通道”为主题的安全生产月活动，邀请安全专家进企安全知识培训，组织开展高层消防演练、排涝防涝演习、应急预案练习、心肺复苏实操等活动，加深了员工对“什么是安全生产，安全生产为了谁”的理解。在6月防汛期间，组织党员干部24小时值班巡查，确保安全渡汛，1-6月公司未发生重大的安全事故。

三、风险因素

　　（1）原材料价格波动风险。

　　铜、铝等金属材料是电线电缆行业最重要的原材料，其价格的大幅波动将直接影响线缆企业的利润情况，公司虽然已执行了主要原材料的套期保值，极端情况下可能导致企业大幅亏损。

　　（2）电力产业投资政策风险

　　国家产业政策的出台以及调整都会对相关行业产生重大影响。目前，与线缆行业相关的产业政策主要有电网建设相关规划、铁路网建设相关规划、轨道交通和先进装备制造及新能源等战略性新兴产业规划、节能减排类规划，另外还包括针对房地产的控制及保障房建设等政策，这些产业的发展将直接影响到对电线电缆的需求。但是，现有政策的制定与实施往往会根据国民经济及行业实际的发展情况进行相应调整，这种调整将使得市场的预期供求发生变化，从而影响电线电缆行业的发展。

　　（3）电线电缆行业的市场竞争风险

　　我国电线电缆行业企业数目众多，行业高度分散，市场集中度低。根据前瞻产业研究院统计，中国电线电缆行业内的大小企业达万余家，规模以上企业就有两千余家，更小规模的企业更是数不胜数。目前，中低压电力电缆行业门槛较低，技术含量以及对设备投资的要求不高，因此，中低压电力电缆产品的市场竞争激烈。传统的钢芯铝绞线由于其产品同质化严重、进入壁垒不高，同样面临着激烈的竞争。此外，国外电线电缆生产厂商直接或通过联营、合资等间接方式进入国内市场，加剧了行业竞争。上述因素均使公司的普通中低压电缆和钢芯铝绞线产品面临市场竞争日趋激烈的风险。

　　（4）核心技术人员流失或不足的风险

　　公司的持续竞争优势的主要来源之一为公司所拥有的关键管理人员、核心技术人员及其研发的核心技术。虽然公司已制定并实施了针对公司核心技术人员的多种绩效激励约束制度，但随着市场竞争的不断加剧，电线电缆行业对核心专业人才的需求与日俱增，仍不排除核心技术人员流失的风险。随着公司投资项目的实施，公司资产和经营规模将迅速扩张，必然扩大对技术人才的需求，公司也将面临技术人才不足的风险。

　　（5）光通信领域及5G投资建设不达预期的风险

　　公司光通信板块的光棒、光纤行业的景气度取决于通信领域的投资力度，假如相关投资力度不达预期，将会对行业的供求关系带来影响，从而影响公司在光通信板块的收入利润。

　　（6）未来宏观经济环境下行风险

　　宏观经济的下行将影响正常的市场需求。

　　针对上述风险，公司将加大对国家宏观行业政策及市场竞争环境的解读和把握，同时加强公司核心技术人员的培养和绩效激励约束机制的落实，及时调整经营策略，顺应政策导向和市场需求，合理布局，有效防范相关风险。

四、报告期内核心竞争力分析

　　1、研发技术优势

　　公司是目前国内少数拥有大截面高压、超高压电力电缆生产能力的企业之一，拥有省级研发中心和中国合格评定国家认可委员会认定的实验室。公司在铝合金导线等特种导线、特高压导线、高压超高压电缆领域拥有领先的技术优势。公司始终坚持创新发展，报告期内，依托技术创新委员会，加大技术创新、工艺革新和新产品开发的力度；按照高新技术企业的规范，依托“杭电股份电缆研究院”科研平台，开展技术创新活动。

　　报告期内，先后完成B1级“0”滴落等多项新产品研发；攻克“大规格扇形导体头尾弯曲”等多项工艺难题，不断提升解决技术难题的能力。公司交流750kV交联电缆系统在国家电线电缆质量检测中心顺利通过型式试验，是全球电线电缆业界首次通过的750kV交联聚乙烯绝缘电缆系统型式试验。

　　2、产品结构优势

　　公司产品结构不断优化丰富，目前公司电线电缆板块拥有产品包括电力电缆、导线、民用线三大系列；光通信板块拥有产品包括“光纤预制棒”（以下简称“光棒”）、“光纤”、“光缆”、“光器件”等。电力电缆涵盖500kV、220kV、110kV、66kV高压超高压交联电力电缆，35kV及以下中低压交联电力电缆，轨道交通电缆、风电电缆、矿用电缆、防火电缆等特种电缆。导线产品具体包括钢芯铝绞线、铝合金导线、铝包钢导线等品种，涵盖了1100kV、1000kV、800kV及以下特高压高压导线全等级产品。民用线产品质量多年来一直得到浙江区域市场认可，销售市场逐步向省外延伸。公司光通信产品形成了涵盖“光棒”、“光纤”、“光缆”一体化产业链。公司丰富的产品序列有助于节约客户的采购成本，提高公司的产品知名度和品牌影响力，增强公司的市场竞争力。

　　3、产品质量优势

　　公司拥有CNAS实验室，产品质量检测、质量控制水平领先，为客户提供优质稳定的产品提供了保障。公司拥有杭州市“未来工厂”，建成了一体化的大数据集控中心平台，整合集成PDM系统系统、ERP系统、MES系统、WMS系统、SRM系统、SCM系统、CAPP工艺管理系统、SDCC远程监造系统等，通过数控设备联网及自动采集产线信息，应用智能生产设备、智能检测设备和智能物流设备实现精细化生产管控，利用数控系统和条码自动进行生产、质量、能耗、设备等数据采集等，通过车间物流立体仓储的自动化转运、生产过程的智能化调度，以及产品全生命周期的高可靠质量管控，实现智能高效的数据采集及分析利用，企业主要业务领域形成了一个可视化、统一的BDP大数据平台。利用该平台实现对研发设计环节过程的模拟、分析、评估、验证和优化，创建满足销售、研发设计、工艺管理、生产制造、质量管控、物流仓储、能源管理、远程监造等一体化要求的电缆制造智能工厂。公司坚持“有质的量”的经营策略，严格按照“国际先进、国内一流”的产品质量定位，以先进的标准为引领，追求品质卓越，率先在电线电缆行业塑造优质优价的企业品牌形象，不断提升公司核心竞争力，220kV超高压电力电缆获得“浙江制造”品牌认证，打响“杭电产品、国际品质、浙江制造”的金字招牌。

　　4、产品品牌优势

　　公司电线电缆板块下游客户主要为国家电网、南方电网以及大型的电力、工程企业，这类客户更注重和办厂历史悠久的企业合作，尤其是和原国有企业合作。公司前身杭州电缆厂成立于上世纪60年代，是原机电部线缆行业重点骨干企业，公司继承了原杭州电缆厂的技术、人员、品牌，同国家电网、南方电网及其下属企业有悠久的合作历史，建立了良好的合作关系。公司“永通”商标于2008年被认定为中国驰名商标、2014年被认定为杭州市出口名牌、2015年被认定为浙江省著名商标，2023年被列入杭州市重点商标保护名录。公司荣获“中国机械工业百强企业”、“中国线缆行业竞争力20强”、“电器工业标准化良好行为示范企业”、“钱塘新区头雁企业”、“浙江省守合同重信用AAA企业”等荣誉，公司在电缆行业中的影响力和地位稳步提升。凭借着出色的性能、质量和信誉，公司电力电缆产品被应用于北京奥运会、广州亚运会、三峡工程、京沪高铁（601816）、沪昆高铁等国家重点工程，以及北京、上海、广州、深圳、杭州等30余城市地铁工程项目，铝合金导线还出口到中东、非洲、东南亚等地区。

　　公司光通信板块下游客户主要为电信运营商等客户，公司负责光通信板块生产经营的富春江光电经过多年的市场积累，其主导产品“富杭”和“富春江”牌通信电缆、光缆被评为中国名牌产品和浙江省著名商标，富春江光电曾多次荣获中国电子元件行业百强企业。

　　5、人才队伍优势

　　公司主要管理团队拥有20余年行业经验，对所处行业具有深刻的理解，能够基于公司的实际情况、行业发展水平和市场需求合理制定企业发展规划，调整公司生产经营策略，其丰富的管理经营和经营能力将持续为公司未来平稳发展提供保障。公司拥有一支强大的技术研发队伍，多名团队成员担任全国电线电缆标准化技术委员会委员和全国裸电线标准化技术委员会委员，技术研发团队专业水平高、创新能力强，团队成员长期以来保持稳定且年富力强，有利于公司的长远发展。同时，公司积极选拔、储备后备干部，实行人才梯队培养与管理，建立“师带徒”机制，为公司未来发展提供人才保障。