(原标题:海思科获东吴证券买入评级,环泊酚持续兑现,创新催化充足)
2024年8月20日,海思科获东吴证券买入评级,近一个月海思科获得3份研报关注。
研报预计公司2024-2026年营收分别为40.97/49.51/59.33亿元,并将公司2024-2026年归母净利润由4.27/5.74/8.81亿元分别调整为3.77/5.74/7.81亿元,当前股价对应PE分别为89/59/43×。研报认为,公司归母净利润增幅较大主要系收到政府补助7300万元,;扣非增速较慢主要系公司终止与Aquestive公司的利鲁唑口溶膜引进许可合作,形成的非流动性资产全额计提资产减值准备5345万元;同时公司采用权益法确认海保人寿权益变动亏损4300万元。分产品来看,公司肠外营养系收入2.57亿元,肿瘤止吐收入1.36亿元,麻醉产品收入5.17亿元,其他适应症收入2.82亿元,原料药收入3.17亿元,服务收入营业收入1.64亿元。在环泊酚的放量带动下,公司业绩增长强劲,截至2024年5月环泊酚在静脉麻醉市场份额已达21.5%,连续两个月跃居市场份额第一。
风险提示:创新药放量不及预期,药品降价风险,研发失败风险,竞争格局恶化等。
本文源自:金融界
作者:研报君