苏轴股份2024年半年度董事会经营评述

（原标题：苏轴股份2024年半年度董事会经营评述）

苏轴股份2024年半年度董事会经营评述内容如下：

一、业务概要

　　商业模式报告期内变化情况：

　　（一）商业模式

　　公司系深耕滚针轴承行业的创新型实体制造业企业，主营业务为滚针轴承及滚动体的研发、生产及销售。公司前身苏州轴承厂，最早成立于1958年，成立60余年以来，一直专注于滚针轴承行业，在滚针轴承行业拥有丰富的制造经验和深厚的技术积累。

　　公司在上世纪六十年代初，即生产出了我国第一支滚针和第一套滚针轴承，七十年代主持起草了我国第一部滚针轴承行业标准，八十年代注册“中华”商标，公司于2008年被认定为国家高新技术企业并维持至今。是国务院国资委“国有重点企业管理标杆创建行动”标杆企业、国家级专精特新“小巨人”企业、北京证券交易所首批上市企业。

　　公司秉承“造轴承精品，扬中华品牌”的使命，坚持走“专、精、特、新”的发展道路，通过持续

　　不断地引进、消化、吸收和再创新，公司已成为国内滚针轴承领域品种最多、规格最全的专业制造商之一。为滚针轴承行业的头部企业。

　　公司生产的各类轴承系列产品广泛应用于汽车的转向系统、制动系统、扭矩管理系统、新能源电驱系统、智能座椅系统、发动机、变速箱和空调压缩机等重要总成，同时还应用于工业自动化、高端装备、机器人、工程机械、减速机、液压传动系统、电动工具、纺机、农林机械、航空航天、国防工业等领域。

　　公司致力于成为国际优秀的滚针轴承、圆柱滚子轴承供应商，凭借先进的研发技术能力、稳定且优质的产品质量，以及与客户项目同步研发的专业能力，与博世、博格华纳、中国航空工业集团、采埃孚、麦格纳、蒂森克虏伯、华域汽车（600741）、安道拓、吉凯恩和耐世特汽车等众多国内外知名企业建立了稳定的合作关系，成为多家跨国公司的全球供应商，国际知名度和品牌竞争力不断提升。

　　公司通过直销开拓业务，建立了长期、稳定、畅通的销售渠道，凭借先进的研发技术能力、稳定且优质的产品质量，以及与客户项目同步研发的专业能力，为不同客户提供满足其需求的高品质滚针轴承系列产品，并提供完善的技术支撑和售后服务，从中获取收入及利润。滚针轴承及滚动体的销售是主要收入来源。

　　报告期内，公司商业模式未发生重大变化，未对公司的经营情况产生影响。

　　（二）核心竞争力

　　1、技术与研发优势

　　公司坚持自主创新，注重引进消化吸收，具有较强的产品研发能力和丰富的产品制造经验，公司在掌握轴承制造及相关加工工艺核心技术和多项知识产权的基础上，通过设计和研发不同产品以满足客户的不同需求，进一步增加研发投入，不断提升创新能力，以引领市场需求为牵引进行技术创新，发展新质生产力，关注行业发展的前沿技术，结合业务拓展和市场需求进行前瞻性的研究，驱动国内国外双发展，在在国际化发展过程中，公司与博世、博格华纳、采埃孚、麦格纳等主要客户的同步设计、研究、开发能力和工艺创新能力不断增强。公司还拥有一支从设计开发到制造的非标团队，研制过程中形成了17项专利。

　　公司具有完善的自主研发体系，拥有“国家高新技术企业”、“国家级博士后科研工作站”、“中国合格评定国家认可委员会实验室认可证书”、“江苏省高性能精密滚动轴承工程技术研究中心”、“江苏省企业技术中心”和“江苏省重点企业研发机构”等平台和资质。2024年上半年，“传动系统液力变矩器滚针轴承的研发”和“高精度长寿命滚轮滚针轴承的研发”总体技术水平达到国内领先，通过江苏省机械工业协会科技成果鉴定。截至2024年6月30日，公司共拥有专利56项，其中发明专利10项，实用新型专利46项。同时，公司积极参与国家与行业标准的制定，主持编制、修订国家及行业标准11项，参与编制、修订国家及行业标准18项。

　　2、质量与品牌优势

　　公司秉持“将零缺陷且具竞争力的产品和服务准时送达客户”的质量理念，通过了IATF16949：2016质量管理体系、ISO14001环境管理体系、ISO45001职业健康安全管理体系和EN9100:2018航空航天质

　　量管理体系认证，价值链各环节均在管理体系下有效运行。产品质量持续多年稳定在较高水平并获得客户的认可，公司获得“江苏质量信用AAA奖牌”，并获评“苏州市质量奖”。公司通过了CNAS国家实验室认证，公司荣获博格华纳“2023年卓越质量奖”。

　　公司以“造轴承精品，扬中华品牌”为使命，坚持以管理创新、技术创新推进产品结构、用户结构调整，与众多国内外知名企业建立了合作关系，以优质的产品和服务挺进全球中高端轴承配套市场。

　　“中华”品牌先后被认定为苏州名牌产品、江苏名牌产品、江苏省著名商标，“SZZH”、“SBFCN”商标获得了马德里国际注册。冲压外圈滚针轴承获“苏州制造”品牌认证证书、“江苏精品”认证证书。滚针轴承荣获“江苏省机械行业优秀品牌奖”，“中华牌”获“江苏省重点培育和发展的国际知名品牌（2023—2025年度）”证书，公司首批入选“恒生A股专精特新50指数”，进一步提升了品牌影响力和资本市场知名度。

　　3、客户优势

　　公司致力于成为国际优秀的滚针轴承、圆柱滚子轴承供应商。主要目标客户领域为：汽车的转向系统、制动系统、扭矩管理系统、新能源电驱系统、智能座椅系统、发动机、变速箱和空调压缩机等重要总成，以及工业自动化、高端装备、机器人、工程机械、减速机、液压传动系统、电动工具、纺机、农林机械、航空航天及国防工业等。

　　经过多年的发展，凭借逐步提升的管理水平、稳定且优质的产品质量，以及与客户项目同步研发的专业能力，已与博世、博格华纳、中国航空工业集团、采埃孚、麦格纳、蒂森克虏伯、华域汽车、安道拓、吉凯恩和耐世特汽车等一批国内外知名企业建立了持续稳定的配套关系，成为多家跨国公司的全球供应商，国际知名度和品牌竞争力不断提升。

　　4、营销网络优势

　　公司在汽车转向、传动、制动和空调系统等领域，已建立起自身的竞争优势，成为跨国公司的全球供应商。在工业自动化、高端装备、机器人、轨道交通、工程机械、减速机、液压传动系统、电动工具、纺机、农林机械、航空航天、国防工业等诸多领域，也抓住“中国制造2025”、“一带一路”、“军民融合”、“产业链安全可控”等国家战略带来的市场和行业机会在深耕拓展。

　　2018年公司在德国设立全资子公司，是公司全球化进程中又一个重要部署，公司的营销网络优势进一步显现。

　　5、管理优势

　　公司作为滚针轴承及滚动体的专业设计与制造公司，不断优化管理体系，引入了CRM客户关系管理系统、PLM项目开发管理系统、ERP财务与供应链管理系统、MES生产现场与质量管理系统和WMS物流条码管理系统等。各车间实行阿米巴独立核算模式，推行更细化的全面预算管理和降本增效。着手实施金蝶“云星空”数字化管理系统整合升级项目和5G“全连接”工厂项目，公司的管理层大多具有二十余年的轴承行业从业经验，从而能够更好的将严格规范的管理落实到生产经营的各个环节。

　　报告期内，公司核心管理团队和关键技术人员等未发生变动。

　　报告期内核心竞争力变化情况：

二、经营情况回顾

（一）经营计划

2024年上半年，全球供应链去风险化持续推进，国内产能总体过剩助推价格竞争，外部环境不确定性因素增加，市场主体面临多重压力。公司始终秉承“造轴承精品，扬中华品牌”的使命，聚焦发展战略，坚持全球化布局，海外市场增量明显，且毛利率高于国内市场，持续打造差异化竞争优势，以科技创新为驱动加快发展新质生产力，发力国内自主品牌业务，挖掘自主可控和国产替代业务，并稳健有序地拓展新业务，持续实施全面预算管理，加大推进降本增效与数字化管理提升。经营规模稳中有进，经济效益显著提升。

1、报告期内，公司实现营业收入35,844.37万元，比上年同期增加5,452.24万元，增长17.94%。其主要原因系公司本报告期聚焦发展战略，坚持全球化布局，海外市场增量明显，持续打造差异化竞争优势，以科技创新为驱动加快发展新质生产力，发力国内自主品牌业务，挖掘自主可控和国产替代业务，并稳健有序地拓展新业务等因素影响所致。

2、报告期内，公司实现营业成本22,205.56万元，比上年同期增加3,013.71万元，增长15.70%。营业成本增幅低于营业收入增幅的主要原因系公司本报告期持续实施全面预算管理，强化成本管控，加大推进降本增效与数字化管理提升，技术赋能提速增产扩能，降低了单件产品的生产成本等因素影响所致。

3、报告期内，公司实现净利润7,400.65万元，比上年同期增加1,877.27万元，增长33.99%。其主要原因系公司本报告期坚持全球化布局，海外市场增量明显，且毛利率高于国内市场，持续打造差异化竞争优势，以科技创新为驱动加快发展新质生产力，发力国内自主品牌业务，挖掘自主可控和国产替代业务，并稳健有序地拓展新业务，持续实施全面预算管理，加大推进降本增效与数字化管理提升等因素影响所致。

4、报告期内，公司实现经营活动产生的现金流量净额7,536.00万元，比上年同期增加19.20万元，增长0.26%。经营活动产生的现金流量净额的增幅较低的主要原因系公司本报告期收到的政府补助比上年同期减少1,558.14万元及缴纳的企业所得税同比增加等因素影响所致。

（二）行业情况

2024年是“十四五”规划实施的关键一年。机械工业运行面临的大环境依然是机遇与挑战并存，有利条件强于不利因素。一季度实现良好开局；进入二季度，随着利好政策效应的持续显现，机械工业稳定向好的态势进一步稳固。1-6月，汽车产销分别完成1389.1万辆和1404.7万辆，同比分别增长4.9%和6.1%。量大面广的通用设备逐步走出低谷，泵、压缩机、阀门等产品产量增长。工程机械市场延续回稳态势。国内市场呈现复苏迹象。服务于消费领域的产品生产低位回升，照相机、包装专用设备产量同比增长。机械工业外贸延续上年较好态势，上半年走势好于预期。同时也面临“价格持续下行，盈利压力加大”、“订货形势偏弱”、“外贸市场不确定因素增多”“账款回收难问题延续”等困难。

轴承行业与机械工业同频共振。2024年上半年，纳入中国轴承行业协会数据统计的146家主要企业生产轴承42.83亿套，轴承销售量44.65亿套，产销率为104.25%，产量和销量分别同比增长17.4%和增长13.13%；完成主营业务收入574.59亿元，同比增长6.89%；完成轴承业务收入446.23亿元，同比增长9.11%；完成利润总额42.23亿元，同比增长17.49%。146家主要企业中，主营业务收入较去年同期增长的企业占比58.90%，较去年同期下降的企业占41.10%；利润总额较去年相比增长的企业占60.27%，同比下降的企业占比38.36%，持平2家；亏损企业亏损面为17.12%，亏损企业数较去年同期增长31.58%。行业前10家企业完成主营业务收入341.66亿元，同比增长5.85%；完成轴承业务收入233.67亿元，同比增长9.95%。

2024年，机械工业运行面临的内外部环境依然复杂严峻。从国际看，国际政治纷争和军事冲突多点爆发，世界经济和国际贸易增长动能不足，贸易保护主义盛行，机械工业外贸市场面临较多不确定因素。从国内看，宏观经济环境仍存在有效需求不足、社会预期偏弱、投资意愿不强、消费不及预期等堵点，部分行业存在重复布局、竞争加剧、价格下行等情况。但我国经济总体长期回升向好的基本趋势没有改变，支撑机械工业高质量发展的有利因素不断集聚增多。一是中央经济工作会议为2024年经济工作指明了稳中求进、以进促稳、先立后破的核心方向。二是中央财经委员会第四次会议强调推动新一轮大规模设备更新和消费品以旧换新，国务院常务会议通过了《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，部署设备更新行动、消费品以旧换新行动、回收循环利用行动和标准提升行动。这将为机械工业释放更大市场需求。三是降准降息、减税降费等宏观经济政策和一系列稳增长的行业政策效应将持续释放，将有效改善机械工业发展环境、增强市场信心、进一步释放市场潜力。四是新一轮科技革命和产业变革将带来新的发展机遇，人工智能、商业航天、量子科技、生物制造等领域技术加快突破，将为机械工业提供更多发展舞台。

预判主要分行业走势，预计2024年中国汽车总销量将超过3100万辆，同比增长3%以上；预计2024年新能源汽车销量为1150万辆，出口550万辆。机床工具行业4月份开始新增订单回暖，5月保持了增势，市场有复苏迹象，运行态势将延续回稳向好走势。工程机械近期已呈现触底回稳态势，预计下半年运行情况将保持稳定向好的态势，全年运行情况好于上年。下游机械工业行业的走势也将为轴承行业的发展带来积极影响。

注：数据来源于中国轴承行业网。

三、公司面临的风险和应对措施

　　1、市场竞争加剧的风险

　　重大风险事项描述：目前，中国滚针轴承市场呈现多元化的竞争格局，国内市场上，既有国际知名轴承制造商德国舍弗勒集团旗下的INA、美国的铁姆肯（IMKEN）、日本的恩斯克（NSK）等，也有众多国内优秀轴承，凭借各自的技术优势和市场布局，在滚针轴承市场中占据了一定的市场份额。同时，随着国内轴承企业技术水平和产品质量的不断提升，导致市场竞争加剧。在市场竞争中，若公司未来不能在工艺技术创新、产品成本控制、售后服务等方面保持相对优势，公司面临的竞争风险也将进一步加大。应对措施：公司继续加快技术创新能力的提升，加强客户需求管理，突破传统销售模式，将“售产品”向“售技术、售服务”转变，以为客户创造价值为宗旨，实现客户结构和产品结构的调整，依靠优质的性价比和最优的服务优势积极参与国际市场竞争，通过核心客户以点带面，扩大行业配套覆盖面和提升市场占有率，降低市场风险。具体措施有：（1）继续加快科技创新，提升与主机公司轴承的同步研发配套，立足开发高科技、高附加值的轴承产品和有价格竞争力的产品，掌握核心技术。（2）继续加强公司市场拓展的能力，培育行业配套核心客户；在兼顾已有行业发展的同时，进一步拓展其他行业的配套开发，如新能源汽车、航空航天、高端装备工业、机器人行业等。（3）继续开拓出口配套领域，扩大国际跨国公司的配套网络。充分利用德国全资子公司的资源，进一步拓展欧洲市场。形成全球核心客户的开发能力和快速服务及响应能力。（4）通过提供高品质、差异化产品打造品牌竞争力，增强客户粘性。（5）继续强化品牌建设，不断完善国内海外市场协同发展的格局。

　　2、应收账款发生坏账的风险

　　重大风险事项描述：公司经营规模将持续扩大，经营效益持续提升，应收账款也相应增大，2024年6月末公司应收账款净值为16,555.74万元，占同期营业收入的46.19%。随着公司销售的扩展，应收账款余额可能会进一步增加。虽然目前公司绝大多数应收账款账龄为一年以内，且公司主要客户资金实力较强、信用较好、资金回收有保障，然一旦出现应收账款不能按期收回或无法收回发生坏账的情况，将对公司的资金使用效率和经营绩效产生不利影响。应对措施：（1）制定合理的信用政策：主要对客户规模、运行情况、资金回款记录等情况、操作的规范性和合作年限等项目进行评估，确定客户信用等级，进行A、B、C分类，分别确定信用标准、信用条件、信用额度和收账政策。（2）严格按信用管理制度执行，组织专人对每一个A、B类客户的付款周期进行明确，对照帐期逐月检查，并列出回款脱期客户的清单，分析原因，制定下一步对策措施。对C类经常性拖延付款或无原因不付款的客户采取款到发货或不予发货，确保货款安全。（3）明确客户的赊销和寄售等客户运作审批规定，加强客户收货回单的控制，理出操作清单，对照清单每个月进行跟踪检查，由业务人员与客户进行对帐。如遇客户操作情况更改则需履行严格的内部审批手续。（4）充分利用CRM客户关系管理系统，及时跟踪收货确认和回款情况。

　　3、国际贸易争端带来的风险

　　重大风险事项描述：近年来，伴随着全球产业格局的深度调整，国际贸易保护主义势头上升，发达经济体对产业链安全诉求提升、大国间在关键领域的博弈加剧，俄乌冲突，中美贸易摩擦等国际贸易争端带来的不确定性，加剧了出口业务的不确定性。公司2024年1-6月主营业务收入中，外销收入占比为49.28%。若国际贸易争端长期、继续恶化，未来可能会对公司外销收入及市场拓展产生一定影响，进而影响公司未来利润增长及盈利质量。应对措施：（1）加大对国内外宏观经济的解读，提升对市场趋势的预判能力。

　　（2）及时调整战略布局，创新营销拓展模式，适应市场变化。（3）利用德国公司平台，发掘欧洲配套机遇，提升欧洲市场份额。（4）多措并举抢抓重要战略机遇期，加速自主可控及国产替代类配套业务拓展。（5）继续加快科技创新，提升与主机公司轴承的同步研发配套能力，立足开发高科技、高附加值的轴承产品和有价格竞争力的产品。

　　4、主要原材料价格波动的风险

　　重大风险事项描述：报告期内，公司产品中直接材料成本占生产成本的比重较大。公司所用的直接材料主要是钢材和钢制品，钢材价格的波动性给公司成本控制带来一定经营压力。如果未来钢材价格持续大幅波动将直接影响公司的生产成本，对公司的盈利水平和经营业绩带来影响。应对措施：（1）通过及时了解市场行情，采取预定和锁单等措施，保障材料价格的基本稳定，减少行情波动给公司带来的风险。（2）通过加快推进国产化材料的应用来应对原材料价格波动给公司带来的风险。（3）通过采用先进工艺，提高现有材料的利用效率，降低单产耗用，从而节约成本。（4）通过预算管理，严格控制采购成本，降低原材料价格波动的风险。（5）将积极与客户沟通与协商价格调整转移一部分压力。

　　5、汇率波动风险

　　重大风险事项描述：公司与境外客户的销售主要以美元或欧元结算，账面存在一定金额的外币货币资金和应收账款余额。美元及欧元汇率的波动具有不确定性。若未来人民币升值，公司不能采取有效措施规避风险，将直接影响到公司出口产品的销售价格以及汇兑损益，从而对公司产品的市场竞争力以及利润产生一定的影响。应对措施：（1）随时密切关注国际外汇市场美元和欧元货币汇率的变化动态，增强对汇率变动的敏感性。（2）销售部门对外币的结算尽可能改为人民币结算。（3）在销售合同中约定互相能接受的风险比例。（4）财务部门尝试使用金融衍生产品来降低汇兑风险。