福达股份2024年半年度董事会经营评述

（原标题：福达股份2024年半年度董事会经营评述）

福达股份（603166）2024年半年度董事会经营评述内容如下：

一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明：

公司所处行业为汽车零部件行业，是汽车制造专业化分工的重要组成部分。根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2011），公司所处行业为“汽车制造业”（C36）中的“汽车零部件及配件制造”（C3660）。根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（证监会公告[2012]31号），公司所处行业为“汽车制造业”（C36）。

今年以来，汽车行业主要经济指标呈现增长态势。由于一季度同期基数相对偏低，增速超过两位数，二季度后整体增速较一季度有所放缓。上半年，国内销量同比微增，终端库存高于正常水平；汽车出口保持快速增长，对拉动市场整体增长贡献显著，新能源汽车出口增速明显放缓；新能源汽车产销继续保持较快增长，市场占有率稳步提升。根据汽车工业协会统计，2024年上半年，汽车产销分别完成1389.1万辆和1404.7万辆，同比分别增长4.9%和6.1%；乘用车产销分别完成1188.6万辆和1197.9万辆，同比分别增长5.4%和6.3%。商用车产销分别完成200.5万辆和206.8万辆，同比分别增长2%和4.9%。新能源汽车产销分别完成492.9万辆和494.4万辆，同比分别增长30.1%和32%，市场占有率达到35.2%。

本公司主要从事汽车、工程机械、农机、船舶等动力机械发动机曲轴、汽车离合器、新能源电驱齿轮、螺旋锥齿轮、精密锻件和高强度螺栓的研发、生产与销售。公司于2018年与ALFING共同出资设立桂林福达阿尔芬大型曲轴有限公司，主要业务为设计、开发、生产、销售大型曲轴。公司于2022年成立新能源（001258）电驱科技分公司，建设“新能源汽车电驱动系统高精密齿轮智能制造建设项目（一期）”，主要业务为设计、开发、生产、销售新能源电驱齿轮。本公司是国内发动机锻钢曲轴、汽车离合器主要生产企业之一，是国内精密锻造产品的研发、生产基地之一。公司配套产品类型已涵盖商用车、乘用车、新能源汽车、农业机械、工程机械、船舶，同时通过合资公司正在加大拓展船用发动机曲轴产品等非道路用发动机曲轴配套业务。公司的客户也正以境内整车厂、主机厂为主逐步发展为境内外客户并重的产业格局。

公司的具体经营模式通常为销售、生产、采购、售后服务四个环节。

1、在销售环节，公司对配套客户的选择有较高的要求，一般需要拥有一定规模和实力，实现配套的发动机和整车厂商大多为国内外知名企业，具有良好的信誉度。公司与主机配套厂商签订购销合同，直接发货到配套的主机厂，并与主机配套厂商结算。公司设专职销售团队负责对所覆盖区域的客户提供现场服务和销售管理工作。

2、在生产环节，公司及全资子公司采用专业化分工生产模式：桂林曲轴公司、襄阳曲轴公司、长沙曲轴公司从事曲轴加工业务；桂林齿轮公司从事螺旋锥齿轮业务；离合器分公司从事离合器业务；福达锻造公司从事精密锻件业务；全州部件公司从事高强度螺栓业务；公司与ALFING共同设立的合资公司福达阿尔芬公司从事船机曲轴等大型曲轴业务；新能源电驱科技分公司从事新能源电驱齿轮业务。各单位从配套厂家或销售商取得客户订单后，根据订单进行综合平衡，根据客户需求情况，编制生产计划并组织生产。质量管理部门负责产品检验和状态标识及可追溯性控制；设备管理部门负责设备运行管理与维护。

3、在采购环节，本公司及全资子公司生产所需的原材料、通用零配件及非标准零配件采购由母公司采购管理部统一进行管理（外地子公司除外）。目前公司已经建立了完善的原辅材料采购体系，包括合格供应商的选择、日常采购控制以及供应商的监督考核等。采购部门根据生产部门的月度生产计划制定采购计划并予以实施。

4、在售后服务环节，本公司按照国家有关规定，与主机厂商协商确定产品售后服务规定时限。本公司有专门的售后服务部门和售后服务人员。售后服务包括对主机厂商生产过程中使用本公司产品的服务，主机厂商售出产品后对用户的服务。对主机厂商售出后用户的服务，一般委托主机厂商的售后服务部门统一进行。根据委托协议，双方审核同意后进行费用结算。

二、经营情况的讨论与分析

2024年上半年，汽车行业在多个领域显示出了积极的增长趋势，但也面临一些挑战。整体经济指标表现良好，尽管增速在二季度有所放缓，但市场整体依然呈现出增长态势。根据汽车工业协会的数据，2024年上半年，汽车产量达到了1389.1万辆，同比增长了4.9%；销售量为1404.7万辆，同比增长了6.1%。乘用车在2024年上半年继续保持增长态势，产量为1188.6万辆，同比增长5.4%；销量为1197.9万辆，同比增长6.3%。商用车的增长幅度相对较小，产量为200.5万辆，同比增长2%；销量为206.8万辆，同比增长4.9%。新能源汽车的表现尤为突出，产量达到492.9万辆，同比增长30.1%；销量为494.4万辆，同比增长32%，这一领域的市场占有率稳步提升，达到了35.2%，公司产品所应用的混合动力汽车产销量达到188万辆，同比增长81%。

2024年上半年，在公司党委的正确领导下，公司经营层和全体干部员工始终围绕着“数智化管理、高效率运行、高质量发展”的经营方针，在稳固传统产品领域业务的同时，积极开拓新能源领域。报告期内公司实现营业收入71,917.17万元，与上年同期相比上涨10.11%；归属于上市公司股东的净利润7,354.98万元，与上年同期相比上涨44.97%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润7,049.11万元，同比增长64.15%。

报告期内，公司主要开展以下几方面的工作：

（一）、积极拓展市场空间，开拓新的项目新的增长点

1、传统产品领域业务的拓展

曲轴产品方面，公司在康明斯体系中福康、东康和广康商用车曲轴系列中已实现4款产品的量产或上量，同时还有1款产品获得了定点认证；在玉柴商用车曲轴系列中，公司为3款产品实现了量产，2款产品正在开发中，并且有1款产品获得了定点认证；湖南道依茨新品已送交样件进入试验阶段。传统乘用车曲轴方面，宝马曲轴产品已进入稳定的大批量供货阶段并从交付和质量等方面均得到客户的认可；奇瑞燃油车曲轴已于二季度顺利进入量产阶段，并将在下半年有较大的增量。公司通过进行疲劳和结构分析，向客户提供了优化建议并成功应用实施。公司持续更新疲劳强度数据库，并在全国发动机曲轴及材料强度研讨会上进行了相关成果的展示，同时在与玉柴、康明斯、东风技术中心等客户的交流中得到了积极认可。

在离合器产品方面，上半年公司完成了10种新品样件的开发，其中4种产品在6月份实现了小批量交付，6种产品在7月份完成了小批交付。福田戴姆勒430离合器的小批量交付验证已经顺利完成，目前正在申请转为量产。东风商用车、康明斯和玉柴的395替代430推式离合器样件已交付并正在进行装车验证。此外，公司还积极拓展新能源减振器和AMT离合器市场，报告期内，吉利减振器中有2款产品已进入量产，1款产品正在进行装车验证；三一专汽混动自卸车用减振器也已完成小批量交付。在AMT离合器方面，公司有3款产品已完成实验或交付样件，进一步推动了市场的开拓和应用。

报告期内，公司在保证乘用车曲轴毛坯锻打线锻打效率的同时，还进一步对8000T锻打线进行了产能提升和技术改造，通过优化中频、电控系统、机器人（300024）控制及辊锻机的控制程序，提升了生产线的节拍，使之具备年产100万件曲轴毛坯的能力，同时还通过设备维护与改造，进一步提高了设备的稳定性，大幅度降低了该锻打线的生产能耗。锻造毛坯产品方面，顺利完成了赛力斯（601127）、奇瑞、比亚迪（002594）、康明斯等客户共10个新产品的开发和交样任务。其中，赛力斯、奇瑞以及理想项目已完成PSW签署，进入量产阶段。另有吉利混动毛坯和柳州赛克曲轴毛坯也成功获得项目定点。

在齿轮产品方面，公司积极拓展康明斯美驰齿轮开发配套市场，美驰MD/MR145已进入小批量生产阶段，EV91系列的2个产品也正在小批生产中，160系列的5个速比共10款产品正在开发中。在继续巩固在汉德的产品配套份额基础上，通过针对齿轮精度问题的专项攻关，改进热前铣齿工装，优化热处理装料设计支撑环等措施大幅度提升成品齿形精度合格率。在曲轴齿圈产品的开发方面，公司上半年成立了专项工作组，针对比亚迪、奇瑞等乘用车企业配套的曲轴齿轮组件产品进行了专项开发，完成了齿轮工艺方案设计，进行了热处理工艺验证，正在进行样件生产。

螺栓产品方面，上半年主要做好工艺优化提升产品质量、提高生产效率工作。通过解决螺栓缩径擦伤攻关解决产品尺寸一致性问题，通过U栓生产工序优化、磷化线磷化液优化、U栓双头缩径投入生产，达到减少工序、减少磷化渣效果，有效通过技术改造实现生产效率大幅度提升，并且有效降低制造成本。

2、新能源产品业务的迅速拓展

上半年，新能源混合动力汽车产销量仍沿袭了去年高速增长的态势，作为该市场的受益方，公司持续加大在新能源混动曲轴领域的市场开拓和产品开发力度，以巩固和扩大市场份额。在报告期内，公司全面覆盖了比亚迪曲轴产品的系列品种，确保了其50%以上配套份额的同时积极参与了未来新一代超级混动产品的研发。此外，为奇瑞和赛力斯配套的混合动力曲轴产品均已通过客户的审核并实现了大批量交付；为理想汽车配套的二代曲轴产品已经完成量产验证，而早已定点的三代曲轴产品计划于8月开始小批量生产。在公司为以上客户提供现款产品的供货的同时，公司均参与了下一代产品的开发，为未来公司在混动曲轴保持竞争优势奠定了很好的基础。

在新能源电驱动齿轮新业务拓展方面，除目前比亚迪和联合电子的一款产品已分别进入量产阶段外，吉利两轴两齿项目和联合电子一体轴项目均已顺利获得定点，目前正在进行小批样件的生产，计划于三季度启动量产工作。在新客户开发方面，目前正与舍弗勒洽谈新的主减齿轮业务，双方正在进行深入的技术交流和商务谈判。同时，公司积极参与赛力斯下半年轴齿新平台项目，计划于7月开始进行准入审核。此外，联合电子的小米、大众轴齿项目、吉利轴齿项目以及比亚迪DMI5.0平台的轴齿项目也在前期沟通交流中，为未来的业务增长奠定基础。

3、加强国际业务的拓展

报告期内，公司加大了国际业务拓展的力度，其中在欧洲市场方面，与瑞典沃尔沃就欧洲供货产品项目进行了多轮商务洽谈，预计下半年将会完成项目定点；获得欧洲宝马毛坯的产品图纸并进行了报价；对Feure、凯斯勒等欧洲厂商均完成了多款产品的报价工作。在日本市场的拓展方面，借助于原有的日野和洋马日本市场的基础，与多家日本知名企业，包括五十铃、斯巴鲁和小松等潜在客户就离合器和曲轴产品的开发进行了深入交流。

在大型曲轴配套方面，MTU和瓦锡兰配套产品的销售额较上年同期分别增长了52%、33%；对于美国卡特彼勒项目的产品已完成加工工艺的确定、工装量检具的制作，并已进入了样件加工阶段，计划下半年完成样件交付。

4、完成创新业务的破局

报告期内，公司持续关注机器人零部件产业的迅速发展，经过深度研究后认为该产业符合公司未来战略发展目标。公司迅速组建专门的技术团队，进行机器人关键零部件产品的研发，并结合现有精密齿轮生产能力，在机器人减速器产品上已获得相应成果。下半年，公司计划在机器人零部件新产品上加大研发力度，并积极拓展机器人减速器产品定点项目。

（二）、强化数智化运行效果评估，打造智能制造指挥中心

上半年，公司除正常推进各数智化模块建设的同时，建立了对已上线的各模块运行效果的月度跟踪评价机制，延续强化部分数智化系统管理功能建设。公司高度重视运用数智化系统及数据管理，完成了SIOP系统的生产计划及采购计划自运算模型、EAM设备预防性维护及盘点功能、CRM客户应收及逾期跟踪等重要经营管理数智化能力。建设了与采购SRM、客户CRM、质量QMS联通的变更管理能力，实现了控制计划与MES系统、QMS系统的打通，为有效执行技术规范、标准化管理打下基础；应用SRM系统有效控制采购成本，实现刀具等多个零部件供应商结构优化及成本优化，同时上半年扩展了SRM管理范围涵盖了IT设备的采购协同；EAM系统加强预防性维护管理及盘点管理功能的建设，同时推进保养及维修的在线管理应用，成功改变员工的工作习惯的同时，实现精细化核算设备使用成本。

（三）、持续推进提效增效，深抓采购降本

公司上半年开始开展“开源节流”专项工作，在狠抓市场开拓的同时，持续推进提效增效降本工作。在人员管理方面，全面梳理岗位编制，结合数智化管理工具的上线应用优化相应业务人员；在上半年乘用车曲轴快速上量和人员短缺的情况下，出台员工借调支援政策，统一开展人员内部调配，确保生产交付顺利进行的同时在幅度提高人员效率。在采购管理方面，进一步强化供应链管理部和设备动力部的采购降本职能，对合金刀具、砂轮、外协费用、设备维修等主要采购支出开展竞标竞价，对大宗钢材类大额物资开展按季度需求集中采购竞价模式，上半年降本金额超500万元。在技术降本和制造降本方面，各子公司均制订了详细的方案，并按计划落实。公司通过数智化项目运用，进一步完善系统基础功能和系统间联动，从项目管理、生产执行、费用控制到库存管理等关键流程均实现在线实时联动，从而实现按时产品交付、提升产品质量、提高运营效率、降低生产成本，确保企业产品综合成本优势，提高产品市场竞争力。

（四）、加大技改力度，提升智能制造水平

上半年，公司的乘用车曲轴，特别是新能源混合动力曲轴需求不断增长，公司乘用车曲轴产能已饱和，面对产能不足的局面，公司在报告期内对乘用车曲轴生产线进行了全面的布局调整，对4条生产线进行了自动化改造，上半年已通过了奇瑞、赛力斯等客户的审核并陆续开始投入使用。同时，为了应对后续新能源混动曲轴订单需求，公司将新建4条总产能达100万根的自动化新能源混动曲轴生产线，目前已完成所有设备的订购，将在25年5月底前陆续投产。

此外，由于全新的曲轴毛坯锻造生产线投资周期较长，为应对曲轴产品对毛坯的急迫需求，公司在现有锻造生产线的基础上进行工艺创新和技术改造，大幅提高现有生产线的锻打节拍，从而有效保证了曲轴成品的交付能力。

（五）、持续完善人才发展体系，助推公司高质量发展

上半年，公司持续推进人才队伍年轻化、知识化、专业化。通过外部引进与内部提拔相结合的方式，引进5名管理、技术高级人才，完善新能源科技分公司核心团队；吸纳了50多名机电类本科及以上学历的毕业生，其中三分之一来自重点院校，为技术研发及新业务领域注入新鲜血液；内部提拔10余名高学历青年干部，改善管理层的活力与创新能力。

在人才发展体系构建上，公司已建立多层级、多维度的人才培养架构，覆盖了从技术到管理的全方位培训需求，顺利开展领军大师塾、专家工作室、新锐营等培训项目，举办高级管理班、中干和基干管理培训班，为公司的持续健康发展奠定坚实的人才基础；针对核心技术与经营管理人才，迭代价值评估体系，明确了岗位职责与评价标准，特别是在技术、质量、设备三大专业序列，结合公司战略规划，优化评价方案，引导员工聚焦创新攻关、提效增效，实现人才发展与业务战略的高度契合。

（六）、积极响应政策号召，提质增效加强股东回报

随着混合动力乘用车在新能源汽车中占比的不断提升，公司在新能源混动曲轴业务方面也在持续加快在新客户、新市场的开发进度。公司报告期内混动曲轴和毛坯产品销售额同比增长近70%，并成为公司整体业绩高增长的重要支撑点。伴随着新能源曲轴业务的大幅提升，上半年公司产品类别中乘用车配套产品的占比已近50%，大幅度弱化了商用车业务对公司业绩的周期性影响。另外，年产100万根新能源曲轴自动化生产线在明年5月底前陆续投产，将有助于提升公司的生产能力和技术水平，进一步巩固公司在新能源混动曲轴市场的竞争地位，加快公司产品结构的优化。

在股东回报方面，上半年，公司拟向全体股东每10股派发现金红利1.00元（含税），预计派发的现金红利共计62,948,945.10元（含税）；另外，在报告期内，公司通过上海证券交易所交易系统以集中竞价交易方式累计回购公司股份8,719,200股，支付资金总额为50,105,783.00元（不含交易费用）。拟定的中期分红金额及现金回购金额合计占2024年半年度合并报表中归属于上市公司股东的净利润的比例为153.71%

三、风险因素

（一）、行业和经营业绩波动风险

本公司主要从事发动机曲轴、汽车离合器、新能源电驱齿轮、螺旋锥齿轮、高强度螺栓等零部件以及发动机曲轴毛坯、汽车前梁等精密锻件产品的生产。公司的生产经营状况与汽车行业的景气程度相关度较大。宏观经济的温和回暖逐渐向汽车市场传导，新能源汽车和汽车出口的良好表现有效拉动了市场增长，且伴随政策效应持续显现，汽车市场消费潜力将被进一步释放，有助于推动行业全年实现稳定增长。但也要看到，宏观经济增长不及预期、行业政策变动以及国际局势的不确定性，仍会造成市场不景气的风险。当前外部环境依然复杂，一些结构性问题依然突出，消费需求依然不足，行业运行仍面临较大压力，企业经营仍有诸多挑战。

另外，新能源汽车增长迅速，市场占有率不断提升，在双碳目标成为汽车行业绿色发展的政策热点的大背景下，已经从政策驱动转向市场拉动，近两年来高速发展，去年呈爆发式增长，给传统燃油车市场带来了巨大的冲击。而目前公司仍处于新能源领域的转型发展初级阶段，能否抓住新能源行业发展的机遇，形成新的营收和利润增长点仍然具有不确定性。

（二）、市场开拓风险

公司2015年完成非公开发行后，在曲轴、离合器、齿轮和精密锻件业务方面的投入不断加大，需要不断的开发新产品和新市场来提高营业收入和利润。公司上述新产品领域的下游厂商在选择配套供应商时，均要对其生产工艺、产品质量进行严格的检验和认证。虽然公司产品已经获得了许多知名发动机厂商和汽车生产商的配套认证，公司具备汽车及内燃机零部件生产、质量控制的经验，但公司仍存在市场开拓与维护风险。

公司2021年完成非公开发行后，2022年4月募集资金投资项目由“大型曲轴精密锻造生产线项目”变更为“新能源汽车电驱动系统高精密齿轮智能制造建设项目（一期）”，目前该项目部分生产线设备于2023年8月底投入使用，尚有部分关键设备正在安装调试阶段，该项目达到预计可使用状态时间调整为2024年7月，未来市场供需实际情况、产品和主要原材料的实际价格、技术的先进性和可行性等存在的不确定性，以及未来政策调整及市场环境变化等，可能会导致产品产销存在达不到预期目标的风险。

（三）、原材料价格波动风险

公司产品的主要原材料为锻钢曲轴毛坯、齿轮毛坯、钢板、圆钢等钢材及钢材制品，钢材价格的波动将给公司的生产经营带来明显影响。受如今全球政治经济局势带来的不确定性影响，若未来钢材等原材料价格波动幅度进一步加大，将对经营成果造成不确定性的影响。

（四）、固定资产计提折旧风险

公司是典型的重资产企业，固定资产和在建工程占资产比重相对较高。公司近几年实施生产线扩充和自动化改造，固定资产投入较大，公司固定资产的增长，一方面为公司未来业务发展打下了基础，另一方面，折旧的增加也会给公司净利润带来负面影响。若公司未来因面临低迷的行业环境而使得产量无法达到预期水平，则固定资产投入使用后带来的新增效益可能无法弥补计提折旧的金额。公司未来存在因固定资产计提折旧而给财务报表带来负面影响的风险。