联环药业拟定增募资不超2.85亿元 用于创新药研发等项目

（原标题：联环药业拟定增募资不超2.85亿元 用于创新药研发等项目）

联环药业(600513)7月22日晚间推出定增预案，公司拟募资不超过2.85亿元，扣除发行费用后用于创新药LH-1801研发项目和补充补充流动资金。

联环药业的前身为1958年成立的扬州制药厂，经过多年的改革创新发展，公司已成长为集研发、生产、销售为一体的国家高新技术企业。公司拥有较为丰富的研发项目储备，多个在研新产品处于临床前研究、临床研究等阶段，能够对现有产品进行补充，形成多领域“创新药+仿制药”的产品系列优势。

创新药LH-1801是作用于钠-葡萄糖协同转运体2（简称SGLT-2）的1类抗糖尿病新药。通过抑制肾小管上的SGLT-2，从而抑制葡萄糖重吸收作用，促进尿糖排泄，达到降低血糖水平的效果。本项目的研究，将助推安全、有效、经济的SGLT-2抑制剂药物进入糖尿病临床市场，为糖尿病患者提供更多样的药物治疗选择。联环药业表示，公司拟通过本项目的实施加快创新药研发和产业化进程，完善和丰富公司产品功能和品类，为公司未来创新药业务持续发展奠定坚实的基础。

截至预案公告日，江苏联环药业集团有限公司（以下简称“联环集团”）持有公司1.12亿股股份，占公司总股本的39.40%，为公司控股股东；联环集团是扬州市国资委100%持股的企业，因此公司的实际控制人为扬州市国资委。

按照本次发行的股票数量4398.15万股进行测算，本次发行完成后，联环集团持有公司的股份比例为34.14%，仍为公司控股股东，扬州市国资委仍为公司的实际控制人。因此，本次发行不会导致公司控制权发生变化。

在定增预案中，联环药业同时提示全国药品集中采购、国家基药目录和国家医保目录进入及调整、应收账款金额较高及发生坏账、短期偿债等多项风险。

报告期各期末，联环药业应收账款账面余额分别为4.20亿元、5.30亿元、5.31亿元和5.6亿元，占当期营业收入的比例分别为25.49%、27.10%、24.43%和26.51%。发行人期末应收账款金额较高，主要系发行人位于产业链上游，与下游客户以赊销方式结算等因素所致。发行人下游客户主要为行业内知名医药企业，但由于应收账款金额较大，如不能及时收回或发生坏账，将会对发行人业绩造成不利影响。

截至2024年3月31日，发行人短期借款金额为6.12亿元，占流动负债的比例为51.67%，金额及占比较高。假如发行人未来产能扩张，需要对固定资产、无形资产进行投资，需要大量资金支持，且维持日常经营所耗用的营运资金将增加，可能导致发行人流动负债规模进一步上升。目前发行人整体偿债能力较高、债务规模相对可控，且银行资信状况良好，未曾发生银行借款逾期未还的情形。但若发行人后续经营情况发生重大不利变化，特别是资金回笼出现困难时，将使得发行人面临较大的短期偿债风险。