帝捷化工披露申请新三板挂牌的第一轮问询回复：公司报告期内华东、华南地区的收入变动具备合理性

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7月16日，帝捷化工披露申请新三板挂牌的第一轮问询回复，共11问。其中，公司被要求结合产品类型、销售模式、市场环境、客户拓展、销量及价格变动等，说明报告期内主要细分产品收入变动的原因及合理性，与同行业可比公司是否存在显著差异，以及华东、华南地区收入变动的原因及合理性。

问询中，新三板指出，2021 年、2022 年和 2023 年 1-10 月，公司营业收入为 4,721.29 万元、5,719.4 万元、3,176.43 万元，扣非后归母净利润为 1,572.24 万元、1,837.86 万元和-16.0 万元，经营活动产生的现金流量净额为 2,312.7 万元、1,440.33 万元、-585.71 万元，毛利率分别为 54.03%、53.92%和 27.28%。2023 年，公司主动研发了磷酸三苯酯等新产品并投入市场，但新产品总体销售额占比较低。对此，新三板要求企业结合产品类型、销售模式、市场环境、客户拓展、销量及价格变动等，说明报告期内主要细分产品收入变动的原因及合理性，与同行业可比公司是否存在显著差异，以及华东、华南地区收入变动的原因及合理性。

在回复中，帝捷化工指出，公司主要经营磷酸酯类产品的研发、生产和销售，主要产品为氯磷酸二苯酯、 二氯磷酸苯酯、磷酸三苯酯和叠氮磷酸二苯酯等。公司主营业务明确，报告期内未发生重大变化。报告期内公司主动研发了磷酸三苯酯、对甲苯磺酰叠氮、叠氮乙酸乙酯、叠氮钾等新产品并投入市场，但新产品总体销售额占比较低。

报告期内，公司营业收入分别为 47,212,920.54 元、57,193,992.91 元和 31,764,331.99 元，整体呈先上升后下降的趋势。2022 年度营业收入增长 21.14%， 得益于磷酸酯类产品市场需求旺盛，公司主营氯磷酸二苯酯、二氯磷酸苯酯等主要产品价量齐增，平均价较上年增幅分别为 20.38%、6.32%，销售数量分别增长 30.00%、19.14%；2023 年 1-10 月营业收入同比下滑，主要系受产品市场行情低迷影响，氯磷酸二苯酯、二氯磷酸苯酯的平均价较上年降幅分别为 52.05%、55.08%，主营产品氯磷酸二苯酯销售量下降约 35.80%。

公司主要产品包括氯磷酸二苯酯、二氯磷酸苯酯、磷酸三苯酯和叠氮磷酸二苯酯等，销售模式包括直销模式和面向贸易商销售。

公司产品 2021 年度开始市场需求增加，公司产能释放，随着市场需求的进一步增加，公司不断增加产能由 2021 年度的 1200 吨产能增加到 2023 年度的 2400 吨产能。产品价格 2021 年度及 2022 年度基本为稳中有升，2023 年度开始出现较大幅度的下降。

报告期内，除维持与老客户的良好关系外，公司积极开发新客户，其中 2022 年度与 2021 年度相比，客户新增加 37 名，减少 55 名，减少部分较多为采购金额较小的客户，其中采购金额 5 万元以下客户 33 名，5 万元以上的客户 22 名。2023 年 1- 10 月份与 2022 年度相比，客户新增加 99 名，减少 34 名，其中采购金额 5 万元以下客户 13 名，5 万元以上的客户 21 名。

河南红东方化工股份有限公司，证券简称红东方，证券代码 873777，所属行业为化学原料和化学制品制造业，营业收入 2022 年度同比增幅 69.60%。主要系红东方本期销售的主要产品草甘膦原药全年平均价格高于去年同期，且公司销售订单较去年同期增多，销售数量提高。2023 年度营业收入 1,150,104,871.64 元，同比减少 39.95%，主要系公司产品价格相比去年同期下降较多所致。

公司 2022 年较 2021 年度收入增幅 21.14%，增长幅度小于红东方。2023 年度营业收入经审计金额 39,521,616.26 元，同比下降 30.90%，低于可比公司红东方的收入降幅 39.95%。

报告期内华东地区销售占比分别为 77.25%、78.82%、56.25%，2023 年 1-10 月销售占比下降。华南地区销售占比分别为 2.97%、5.77%、16.12%，销售占比呈上升趋势。2022 年较 2021 年度，华东地区收入增加 8,610,690.53 元，主要为此区域的客户上海盛益化工科技有限公司、齐鲁晟华制药有限公司、江苏昱林生物科技有限公司、山东安弘制药有限公司、台州市一川化工有限公司、浙江海正药业股份有限公司等向公司采购金额增加导致；华南地区收入提升 1,898,230.93 元主要为此区域的客户海南中杰科技有限公司、深圳市海滨制药有限公司、珠海联邦制药股份有限公司采购金额增加导致。2023 年公司华南地区收入占比增加的原因是因为新增的磷酸三苯酯产品的销售收入主要来自于华南地区导致。

综上，公司报告期内华东、华南地区的收入变动具备合理性。

同壁财经了解到，公司成立以来，一直致力于磷酸酯的研发、生产和销售，不断以创新的理念推动技术革新，工艺技术和工程技术方面均已处于国内领先水平。公司为国家高新技术企业，是山东省“专精特新”中小企业、山东省“瞪羚企业”。公司实验室被评为“菏泽市磷酸酯重点实验室”。