杭银消金再发ABS，消金公司正在进行稳健化转型

（原标题：杭银消金再发ABS，消金公司正在进行稳健化转型）

6月6日，杭银消金发布《杭邦2024年第一期个人消费贷款资产支持证券》，发行金额人民币10.08亿元。优先级资产支持证券7.52亿元，占比74.59%；次级资产支持证券2.56亿元，占比25.41%。受托机构为华能贵诚信托。

所谓ABS是以项目所属的资产为支撑的证券化融资方式，即以项目所拥有的资产为基础，以项目资产可以带来的预期收益为保证，通过在资本市场发行债券来募集资金的一种项目融资方式。而消金公司的项目产品自然是旗下的贷款产品。

中诚信评级报告显示，本交易入池资产属于杭银消金个人消费贷款业务中的“尊享贷”产品。该产品是一款针对具有稳定还款来源的公务员、事业单位以及七大行业和国企员工发放的满足客户除购房、购车、权益性投资以外的个人消费需求的信用贷款。“尊享贷”产品贷款额度区间为2万元—20万元，年化利率主要在8.4%—19.8%之间，还款方式主要为先息后本和等额本息。“尊享贷”业务全部由线下营销团队拓展，核实客户的申请意愿及还款能力并在确认贷款用途后发放。

审核和风控能力存在不足

杭银消金官网显示，“尊享贷”面向客户群为有稳定工作、稳定收入的工薪人群及自雇人群，年化利率为6%—19.8%。

对比来看，中诚信的评级报告所呈现的“尊享贷”客户群体是要优于杭银消金官网的口径，评级报告所呈现的年化利率也要高于官网数据。

有分析指出，消费金融公司一般都是面向被银行筛选过的下沉群体，还款能力实际偏弱，因此设置利率也会偏高。杭银消金想要吸纳公务员、事业单位员工这类高质量客户并不容易。

另一方面，杭银消金对客户的审核能力和风控能力也存在不足。中诚信评级报告称，自2018年11月以来，杭银消金发放的“尊享贷”产品31—60天的累计违约率均处于2.50%以下。其中，2020年以来杭银消金发放的“尊享贷”产品31—60天的累计违约率大部分处于1.50%—2.50%。

2024年2月19日，河南省洛阳市孟津区人民法院公布的案号为（2023）豫0308民初5925号的民事判决书显示，杭银消金的“尊享贷”向被告发放了19万元的借款，约定利率年利率11.8%。但是该被告在支付利息20374.84元，本金400元后，仍有借款本金189600元及剩余利息未付。

另黑猫投诉平台显示，杭银消金因暴力催收遭到不少消费者投诉，其中就有消费者自述因失业或更换工作缺乏还款能力。

杭银消金此前公布的《2023投诉管理工作公示》显示，2023年杭银消金共收到消费投诉963起，其中监管转办535起，内部受理428起，相关投诉件均已办结。而2022年同期为576起。

杭银消金解释称，2023年度鉴于年初疫情及外部经济环境影响，导致部分客户还款能力下降，协商还款诉求较为集中。

此外，2023年11月，杭银消金因“委外催收管理不到位”“贷款利率风险定价机制落实不到位”两项主要违法违规事实，被国家金融监督管理总局浙江监管局处以罚款55万元。

消费金融市场告别高速增长时代

有业内人士表示，消费金融市场已经告别了过去的高速增长时代，开始转向稳健发展，营收增速和资产扩张速度都有所放缓，同时开始控制资产质量，加强风控。近段时间以来，不少消金公司开始发行金融债或在银登中心处置不良资产。

以杭银消金为例，2021年至2023年，杭银消金营收分别为27.82 亿元、42.26 亿元和 48.38 亿元，同比增速分别为48.64%、51.91%、14.48%；净利润分别为4.51亿元、6.63 亿元和 8.02 亿元，同比增速分别为88.73%、46.87%、21.05%。虽然整体发展速度依然较快，但无法复刻过去的高增速。

除了本次ABS，杭银消金今年以来还分别在1月12日和4月18日发过两期金融债，第一期金融债券实际发行10亿元，票面利率为2.90%，第二期实际发行总额15亿元，票面利率2.46%。

有分析指出，杭银消金靠着大规模核销控制不良率，2021年至2023年不良率分别为1.74%、1.74%和1.72%；但是资本充足率却面临很大的压力，各报告期资本充足率分别为15.49%、14.54%、13.63%。因此，杭银消金需要发行债券“补血”。（内容来源|海鹰财经）