百信银行的“直销”故事不好讲了？

（原标题：百信银行的“直销”故事不好讲了？）

近年来，在金融科技浪潮下的带动下，互联网银行、直销银行等一些时髦的概念的兴起，也涌现出了一批贴着互联网标签的金融机构，比如腾讯系微众银行，阿里系网商银行，以及由中信银行和百度联合成立的百信银行。

虽然都具有互联网背景，都采用纯线上直达客户的经营模式，不设线下的物理网点，且不发实体银行卡，但百信银行与前两者稍许不同。

百信银行是首家获批的独立法人形式的直销银行，采用“银行+企业”的股东结构，且银行拥有控股地位，通俗来讲，就是银行办银行。而营银行为民营企业股东，且股权比例分散，单个股东最高持股不得超过30%。

股东结构的差异会造成二者在业务模式、创新能力和竞争力上的直接差异。

百信银行成立于2017年11月18日，由中信银行和百度联合发起设立，中信银行持股70%，百度持股30%，是继微众银行、网商银行、苏宁银行、新网银行及亿联银行之后国内第六家具有互联网背景的银行，由前中信银行电子银行部负责人李如东出任百信银行首任行长。

在中信和百度两大巨头的加持下，百信银行要资金有资金，要流量有流量，发展前景看好。然而在后续发展过程中，百信银行却明显掉队。

截至2023年末，百信银行总资产为1125.11亿元，较上年末增长16.08%。相比之下，微众银行的资产已经突破5000亿元，网商的资产规模也已经突破了4500亿元。

好的一点是，百信银行似乎已经进入较为稳定盈利期。成立之初，百信银行业绩波动不定，2017年净利润-2.93亿元，2018年为-4.84亿元，2019年微赚0.20亿元，2020年再度亏损，净利润为-3.88亿元。

直到2021年，百信银行的业绩才实现“翻盘”，当年实现净利润2.63亿元；2022年继续维持增长，实现净利润6.56亿元。根据中信银行2023年披露的财报，百信银行报告内实现实现营业净收入45.34亿元，同比增长14.27%，净利润为8.55亿元，同比增长30.25%，业绩增势良好。

但对百信银行而言，依然难言高枕无忧。虽然背靠中信和百度两大巨头，但这两大巨头对百信银行的赋能似乎较为有限。

百信银行目前主要提供财富管理、消费金融、小微金融三个业务板块，而这三个方向同样是百度和中信自己猛攻的方向。

2020年7月，中信消费金融正式开业；同年5月，百度获批参与了哈尔滨哈银消费金融有限责任公司的增资，旗下度小满金融收购哈银消金30%的股权，成为其第二大股东。

2020年12月，中信银行筹建了理财子公司，随后百信银行APP便发布公告称暂停申购其代销的中信理财产品。

由此可见，百信银行与两大股东之间均存在较多业务交叉，难免出现左右手互搏的情况。

这也凸显出直销银行模式的困境。早在2014年2月，民生银行直销银行正式上线，成为国内首家直销银行。不过，民生银行的直销银行并没有独立出来，而是挂靠在电子银行部。

民生银行打响直销银行第一枪之后，各大商业银纷纷上线直销银行。作为一种新兴模式，直销银行曾经被寄予厚望。

然而随着金融科技快速发展，手机银行快速普及之下，消费者金融行为也出现了较大变化，直销银行的线上获客优势逐渐消失。如今，越来越多银行选择将直销银行与手机银行合二为一。

独立法人的直销银行处境则更为艰难，国内第二家独立法人直销银行邮惠万家银行开业以来经营状况并不理想，至今仍处于亏损状态。由招商银行发起筹集的第三家直销银行为“招商拓扑银行”则于2022年7月终止开业。

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