（原标题：洛阳钼业获民生证券买入评级，Q1产量超预期，铜钴持续成长）
2024年5月4日，洛阳钼业获民生证券买入评级，近一个月洛阳钼业获得6份研报关注。
研报预计2024-2026年公司归母净利润为122、129、146亿元。研报认为，2024年一季度，公司实现营收461.2亿元，同比增长4.2%，环比减少15.5%；归母净利润20.7亿元，同比增长553%，环比减少64.3%；扣非归母净利20.9亿元，同比增长3083%，环比减少57.1%。业绩符合我们预期。铜钴产量增长超预期。24Q1铜钴产量同比分别增长123%和392%至14.7和2.5万吨。铜实际销量为12.6万吨，相比矿山端销售减少3万吨左右，转化为在途库存，进而产生了额外税收（所得税+资源税2-3亿元），钴实际销量为2.4万吨，与矿山端销售相差不大。去年同期由于权益金事件影响，铜钴产品23Q1并未进行销售，因此铜钴板块利润同比大幅增长。
风险提示：项目进展不及预期，铜钴价格下跌，地缘政治风险，汇率风险等。
本文源自：金融界
作者：研报君
首页
微信公众号
证券之星APP
