（原标题：佛山照明获天风证券买入评级，公司加大费用投入，利润水平同比有所提升）
5月3日，佛山照明获天风证券买入评级，近一个月佛山照明获得6份研报关注。
研报预计公司24Q1实现收入25.17亿元，同比+14.75%，实现归母净利润0.84亿元，同比+26.42%，实现扣非归母净利润0.77亿元，同比+28.89%。24Q1公司收入同比+14.75%，预计公司延续23年的产品趋势，通用照明和车灯业务带动收入增长。2024Q1公司毛利率为18.3%，同比+0.96pct，净利率为4.57%，同比+0.41pct。研报认为，公司照明主业基本盘稳固，积极做大照明版图：1）车灯领域收购南宁瞭望，同时扩展车灯模组产能，已与理想、长安、北汽、吉利等主机厂建立合作；2）新兴照明领域重点发力智慧路灯及海洋照明，目前商业模式已跑通，在手订单有望实现增长；3）并购整合中上游LED封装，规模效应下有望持续提升份额。
风险提示：产品结构升级不及预期；新品推广不及预期；原材料价格波动风险新业务进展不及预期；新技术研发进展不及预期；产业链一体化进展不及预期；原材料价格波动风险；汇率波动风险；应收账款回收风险。
本文源自：金融界
作者：研报君
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