水羊股份获天风证券买入评级，结构优化高毛利产品占比提升_股票频道

（原标题：水羊股份获天风证券买入评级，结构优化高毛利产品占比提升）

4月29日，水羊股份获天风证券买入评级，近一个月水羊股份获得10份研报关注。研报预计考虑外部环境及公司品牌转型调整，下调营收预测，预计2024-2026年营收分别为49亿元、56亿元和63亿元。考虑公司结构优化高毛利产品占比提升驱动毛利率向上，预计2024-2026年归母净利润达到4.0亿元、4.7亿元和5.4亿元。

研报认为，水羊股份持续高质量发展，在外部环境一般的情况下，公司内部品牌完成自主与代理成型的矩阵，完成高奢、中产、大众的完整布局，预计2024年能复制伊菲丹成功经验至其他品牌资产。伊菲丹预计2024年会看到CP系列其他品类放量，建议关注防晒、面霜、精华及会员复购情况。同时，公司预计2024年会见证线上线下多渠道布局进一步开拓高奢百货、高奢酒店SPA等渠道；并预计通过精细化运营强化平台联动与消费者沟通，实现高奢人群渗透持续提升。