（原标题：巴比食品获天风证券买入评级，Q1开店稳健，费率明显优化）
4月29日，巴比食品获天风证券买入评级，近一个月巴比食品获得12份研报关注。
研报预计24-26年公司收入增速分别为15%/14%/13%（金额18.7/21.3/24.0亿元，24-25年前值为19.9/22.9亿元），归母净利润增速分别为16%/14%/13%（金额2.5/2.8/3.2亿元，24-25年前值为2.7/3.2亿元）。研报认为，24Q1公司实现营业收入3.54亿元（同比+10.74%）；实现归母净利0.40亿元（同比-3.43%），扣非归母净利0.38亿元（同比+87.07%）。门店稳健扩张，单店收入同比有缺口。展望24年，公司内生开店1000家门店，河北市场有望新拓，目前开店符合进度；而同店修复依赖于需求复苏+提升中晚餐占比。外延扩张上，Q2蒸全味有望并表，促进南京产能利用率向上。预制菜业务积极推动，为团餐贡献第二增长曲线。
风险提示：同店恢复不及预期；市场竞争加剧；原材料成本上涨过快。
本文源自：金融界
作者：研报君
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