（原标题：周大生获信达证券买入评级，23年分红超预期兑现）
4月26日，周大生获信达证券买入评级，近一个月周大生获得4份研报关注。研报预计公司2024-2026年收入分别为196/223/251亿元，同增21%/14%/13%，归母净利润分别为14.93/16.71/18.50亿元，同增14%/12%/11%。
研报认为，周大生的23年分红表现超出预期，全年累计每股分红0.95元，分红率高达78%，体现了公司良好的盈利能力和现金回报。同时，公司在电商渠道的收入快速增长以及加盟店单店毛利创造历史新高，展示出线上和线下业务的积极势头。2023年营收和利润均实现了健康的增长。24Q1的毛利增幅虽然符合预期，但投资收益亏损影响了净利润表现。针对金价的波动和深化的产品结构，公司已经实现黄金自营和批发毛利率的提升。展望未来，公司具备持续增长的潜力，并且在24Q1净增店铺数达到23家，表明其扩张策略积极稳健。
风险提示：金价剧烈波动可能影响公司的利润表现；若店铺拓展不达预期，将对业绩增长构成压力；消费需求的疲软也可能影响公司的营收和利润。
本文源自：金融界
作者：研报君
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