日科化学2023年年度董事会经营评述

（原标题：日科化学2023年年度董事会经营评述）

日科化学（300214）2023年年度董事会经营评述内容如下：

一、报告期内公司所处行业情况

　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“化工行业相关业务”的披露要求公司所处行业为塑料和橡胶改性剂行业，公司的下游行业是塑料和橡胶加工行业，包括各种木塑地板墙板、PVC发泡衣柜橱柜板、广告板、管材、型材、电线、电缆等生产厂家，这些塑料和橡胶制品主要用作装饰材料、建筑材料、包装材料和电器材料等领域。

　　（一）公司所处行业

　　1、木塑复合材料行业发展情况呈现持续向好趋势，带动ACR产品市场需求不断扩大

　　由于木塑复合材料良好的性能和绿色环保的特点，目前各类木塑制品在欧美等发达国家形成了比较成熟规范的产业和市场，得到较为广泛的应用，产品的应用领域已从早期单一以生产普通物流运输托盘为主，逐步扩大到庭院建设、建筑装饰、市政园林、旅游设施、汽车工业、包装及运输业等多个领域。

　　据Strategy R统计，2022年全球木塑复合材料市场规模预计为 56.19亿美元，到2030年市场规模预计将达到125.98亿美元，复合增长率为10.62%。木塑复合材料最大的市场在北美，在当地的使用量已具相当规模，由于使用场景广泛，其市场规模长期保持着较快的增长速度，市场规模预计从2022年的14.92亿美元增长至2030年的29.16亿美元，复合增长率达到8.74%。

　　近年来，我国木塑复合材料市场快速增长，总产销量的年均增长率超过20%。根据《中国塑料工业年鉴（2021）》，2020年全球木塑市场容量约为500万吨，而中国产销量约为300万吨，是全球第一大木塑生产和出口大国。在市场规模方面，据Grand View Research统计，2021年我国木塑复合材料市场规模达到9亿美元。

　　木塑复合材料行业属于国家大力支持的新兴产业，同时还符合国家“碳中和”发展战略，随着人们安全环保意识的提高以及《促进绿色建材生产和应用行动方案》《“十四五”建筑节能与绿色建筑发展规划》等政策的推行，近年来家装消费不断升级，木塑复合材料市场需求快速提升，有望最终带动公司ACR系列产品市场需求不断扩大，行业景气度不断提升。

　　2、电线电缆行业具备较强的发展动力，带动橡胶型ACM行业景气度提升

　　电线电缆是可以用来传输电（磁）能、传递信息、实现电磁能转换的线材产品。作为国民经济中最大的配套行业之一，电线电缆广泛应用于各个领域，被誉为国民经济的“血管”和“神经”，在国民经济体系中占重要地位。

　　城镇化和工业化是促进电线电缆行业快速增长的长期驱动因素，伴随我国城市基础设施建设和国民经济的高速发展期，我国电线电缆行业也迅速发展。根据思瀚产业研究院统计数据，2011年，我国电线电缆市场规模突破万亿，目前，我国已成为全球最大的电线电缆消费市场，电线电缆制造业已经成为我国电工电器行业二十余个细分行业中规模最大的行业，占据约25%的比重。

　　据中商产业研究院统计数据，我国电线电缆年产量自2018年的4,532万千米发展到2022年5,927万千米，随着我国经济社会稳步向数字化、智慧化迈进，电缆电线作为数字化社会的基础耗材，拥有着广阔的市场前景。2021年，我国电线电缆市场规模为1.12万亿元，同比2020年增长3.70%，发展势头良好；2022年我国电线电缆市场达到1.17万亿元，增长率为4.46%，预计2023年市场规模将达到1.20万亿元。

　　目前我国电线电缆行业存在着一定的结构失衡问题，整体呈现企业数量多，但集中度低的特点。部分中小企业规模较小，由于技术水平薄弱、产品单一且同质化严重，导致市场竞争激烈。近年来，由于特种线缆的高附加值，以及常规电缆盈利空间缩小，一些电线电缆企业开始不断挖掘特种线缆市场的潜力。中国电器工业协会电线电缆分会于 2021年12月发布了《中国电线电缆行业“十四五”发展指导意见》，意见指出“十四五”期间要大力发展战略性新兴产业电线电缆、高端制造业电线电缆及电气装备用电线电缆。随着国民经济的快速发展，特种线缆的需求急速上升，船舶、航空、石油化工、新能源等行业的特种线缆需求量逐年增加，给特种线缆行业带来了巨大的市场，带来了强劲的发展动力。

　　长远来看，作为国民经济中的基础配套行业之一，电线电缆仍具备较强的发展动力。一方面，国内电力、建筑、民用、通信、船舶、军工、航空以及石油化工等传统领域的持续发展和城镇化、工业化的持续推进，将为电线电缆产业的发展提供机遇；另一方面，新能源、高端装备制造业、新基建等新兴领域的发展，以及“一带一路”政策的不断深入将为电线电缆行业带来新的发展动力。

　　电线电缆行业的快速发展亦将带动橡胶型ACM市场需求持续扩大，行业景气度不断提升。

　　3、中高端橡胶型ACM市场需求旺盛，传统橡塑材料替代空间广阔

　　近年来，随着我国橡胶产业的高速成长，以及市场消费升级对于橡胶制品的需求持续走高，合成橡胶作为核心原料，产业迎来高速增长机遇期，市场规模持续扩大。据国家统计局数据显示，2022年我国合成橡胶产量达到 823.30万吨，较2015年增长306.70万吨，2015年至2022年期间年均复合增长率达到6.88%。根据开源证券及华创证券相关研究报告，2021年我国EVA表观消费量达204万吨，预计到2025年将增长至374.83万吨，2021年至2025年年均复合增长率可达16.42%。

　　橡胶型ACM具有较好的耐油、耐臭氧、耐化学药品腐蚀、耐老化、阻燃等性能，且与传统合成橡胶及EVA弹性体等传统橡塑材料相比具有明显的成本优势，目前在国内已经成功取代氯磺化聚乙烯橡胶、氯丁橡胶用于电线电缆护套以及橡胶软管外胶的生产，在电线电缆绝缘内芯、发泡鞋材、油封制品等中高端橡胶制品领域仍有较大的传统橡塑材料替代和应用潜力。

　　4、塑料型材及塑料管材行业市场规模有所萎缩，但有望随下游房地产行业景气度回升得到修复

　　塑料型材行业自上世纪九十年代后期至今的二十余年，伴随着房地产行业的大建设大发展，经历了初创起步阶段、稳步积累阶段、高速发展等阶段，并取得了长足的发展。近年来，伴随着中国经济进入新时期，塑料型材行业已经进入成熟发展期。目前我国已成为塑料型材制造大国，根据中国建筑金属结构协会塑料门窗及建筑装饰制品分会统计信息，全球范围内塑料门窗型材行业2019年创造产值约750亿元，其中我国150亿元、北美200多亿元、欧洲250多亿元及其他地区100多亿元。2020年，我国塑料型材销量为147万吨，塑料门窗销量1.5亿平方米以上，塑料门窗在建筑门窗市场占有率保持在25%左右。

　　在塑料管材方面，我国从20世纪70年代开始生产塑料管材，到80年代初开始在建筑排水和供水系统中应用塑料管道。此后，轻工部和建设部主持制定了建筑排水、供水PVC-U管材管件的国家标准，建设部同时制定了相应的塑料管材施工规范，极大地促进了我国塑料管材的生产发展。20世纪 90年代，国家又先后颁布了各项政策措施，淘汰能耗高、污染大的传统管材，大力推进塑料管材在住宅建设、城镇市政工程、交通运输建设、农业灌溉等各个领域的广泛应用。2014年我国塑料管道产量约为1,300万吨，到2021年我国塑料管道生产量为1,677万吨，我国已成为全球最大的塑料管道生产和应用国家。

　　塑料型材和塑料管材产品主要应用于建筑及房地产行业，因此行业景气程度受到下游房地产行业影响较大。近年来，受市场需求变化以及房地产行业调控的影响，我国塑料型材和塑料管材行业规模有所萎缩，行业内主要生产企业产销量及盈利水平有所下滑。2022年 11月以来，国家陆续出台多项稳定房地产市场发展的政策，随着相关支持性政策的不断推出，部分房地产行业指标出现了一定的边际改善迹象。根据国新办在2023年前三季度国民经济运行情况新闻发布会中公布的数据，2023年9月份商品房销售面积同比虽然仍是负数，但较8月份已改善2个百分点，房地产新开工面积降幅也已大幅收窄；70个大中城市商品住宅交易量的数据，新房和二手房合计网签数据在2023年9月份当月转正，环比增长2.8%，从4月份以来，在连续5个月下降后首次转正。

　　同时，受宏观经济下滑、国际地缘政治导致的局势紧张等因素影响，塑料和橡胶加工行业发展也存在较大的压力，需要加强产业链中包括加工设备、原材料、工艺、配方、产品应用等各方面在内的整体实力，不断拓展塑料和橡胶制品的应用领域，提升行业整体竞争力。在当前环境保护日益受到政府和全体社会重视的背景下，化工行业面临的环保政策持续收紧，同时，行业面临着客户需求升级与市场竞争加剧多重风险因素。未来，产业政策部分对环保问题会越来越重视，技术落后、污染大、资金少的行业企业将逐步退出市场。行业龙头企业由于资金实力较强、环保设施及工艺较为先进、研发实力较强，企业竞争优势逐渐凸显。随着我国经济发展步入“新常态”以及“供给侧改革”政策的进一步落实，塑料和橡胶改性剂将进入调整升级、行业整合的博弈时期，行业集中度有望进一步提升。

　　（二）公司的行业地位

　　随着国家各项产业政策的实施和人们生活品质的提高，消费者对塑料和橡胶制品性能要求将逐步提高，并且功能要求千差万别，塑料改性剂和特种橡胶行业的本质类似于服务业，不同客户的发展战略、采购流程、工艺过程、机器设备等需求差别较大，塑料、橡胶产业链需要更加注重消费者需求的升级变化，能够适应经营环境变化、准确掌握客户需求、以客户期望为中心、持续为客户创造价值的企业将进一步占据行业的领先地位。作为塑料和橡胶助剂行业龙头企业之一，报告期内公司顺应行业发展趋势，不断提升下游加工机械设备、复合料配方、工艺、产品性能、市场应用等方面的能力，行业地位得到进一步巩固。

　　（三）主要业务及产品

　　公司主营业务为塑料和橡胶改性剂产品的研发、生产和销售，为塑料加工行业、橡胶行业客户提供从复合料配方、复合料加工工艺、新产品研发到客户服务的整体解决方案。

　　1、公司ACR系列产品以加工型ACR为主，主要用于木塑地板墙板、PVC发泡衣柜橱柜板及广告板等绿色无醛板材的生产，起到调节制品的泡孔均匀度的作用，绿色无醛板材主要用于建筑装饰、室内家居等领域，下游行业为木塑复合材料行业。

　　2、公司ACM系列产品可分为塑改型和橡胶型，塑改型ACM主要用于PVC管材及门窗型材的生产，终端应用领域以建筑给排水、通风以及门窗等房地产产业链中后端产品为主，下游行业为塑料型材及塑料管材行业及房地产行业；橡胶型ACM主要用作电线电缆等橡胶制品的生产，下游行业为电线电缆行业。

　　报告期内，ACR系列产品、ACM系列产品营业收入分别占公司营业收入的比例为55.51%、42.46%。

　　（四）经营模式

　　1、采购模式

　　公司主要采用比价采购模式。公司采购部门每月根据当月生产计划并结合库存量，制定月度采购计划并根据公司采购相关内部控制制度，本着质量优先、价格优先的原则在合格供应商范围内进行集中采购，以利用规模优势、提高议价能力、降低采购成本。由于公司主要原材料均为石油化工产品，其市场价格存在一定的波动性，在预期原材料价格将有较大幅度上涨时，公司会适当加大备货量，提高安全库存。

　　为降低采购风险，确保主要原材料供应稳定性，公司同类主要原材料的合格供应商数量通常不低于3家，且公司已与供货能力强、性价比高、产品质量过硬的供应商建立了长期稳定的合作关系。在原材料质量把控方面，公司主要原材料供应商均为大型知名企业，同时公司已制定《物资供应管理规定》《原材料采购管理规定》等完善的内部控制制度并严格执行，以进一步确保原材料质量。

　　2、生产模式

　　公司主要实行“以销定产、订单驱动”的生产模式，即根据产品订单、库存情况及客户需求的交货期等制定生产计划并组织生产。同时，公司会根据市场需求变化，及时调整生产计划并设定合理的安全库存。

　　在生产管理方面，公司已实现SPC/SQC统计控制管理，针对原料采购、产品生产、质量控制、仓储运输等环节进行流程化、标准化、系统化和软件化的科学管理，如在加料环节采用微机自动计量，反应阶段实现计算机自动化控制，以减少人为失误、确保同批次产品质量的稳定性。同时，公司已制定《品管工作管理规定》《产品质量检测规定》等产品品质管理相关内部控制制度，产品出厂前均需经过品管部质量检测，确保产品质量满足客户需求。

　　3、销售模式

　　公司坚持以直销为主、经销为辅的销售模式。

　　（1）境内销售模式

　　境内销售以直销模式为主，即由公司与产品用户直接签订产品买卖合同，并进行产品配送、客户自提和结算。

　　（2）境外销售模式

　　境外销售以经销为主，即由贸易商或代理商客户向公司下订单并向最终客户销售，公司向贸易商、代理商的销售均为买断式销售。

　　4、研发模式

　　公司研发工作由研发部门牵头，具体由各产品细分课题组全流程负责。公司的研发流程主要分为四个阶段：第一阶段为项目立项阶段，通过成立研发小组，对制定的技术方案进行论证，在合成实验室进行产品的初步研发；第二阶段为项目产品小试阶段，根据产品合成的实际情况对产品进行技术评估、检验；第三阶段为项目产品中试阶段，对产品的实际参数及运用性能进行测试及应用评价；第四阶段为项目产品定型阶段，主要通过扩大试用范围，并在进一步听取客户意见基础上进行试车运行及量产等工作。

　　（五）主要产品工艺流程

　　1、ACR系列产品工艺流程

　　2、ACM系列产品工艺流程

　　（六）报告期业绩驱动因素

　　报告期内，公司实现营业收入2,537,774,754.22元，比上年同期降低8.04%，主营业务产品总体销量较去年同期增长5.85%。

　　1、公司ACR系列产品主要作为抗冲改性剂用于PVC制品的加工以及作为发泡调节剂用于木塑发泡地板墙板、PVC发泡衣柜橱柜板等绿色无醛板材的生产。随着人们安全环保意识的提高以及《促进绿色建材生产和应用行动方案》《“十四五”建筑节能与绿色建筑发展规划》等政策的推行，近年来家装消费不断升级，无醛板材市场需求快速提升，进而带动公司ACR系列产品市场需求不断扩大。ACR系列产品得益于建筑装饰材料的良好发展势头以及公司高粘度产品的优异性能，ACR产品销量较去年同期增长7.55%，实现收入1,408,834,486.32元，销量提升带动收入同比增长1.77%。

　　2、公司ACM系列产品主要原材料液氯、高密度聚乙烯采购价格较上年同期有所下降，同时受宏观经济增速放缓、下游行业景气度下降、市场信心不足等不利因素影响，ACM系列产品尤其是塑改型ACM产品竞争激烈程度加剧，部分竞争对手采取让利销售的策略，为保持市场份额，公司亦降低了相关产品的销售价格，进而导致相关产品毛利率下滑。ACM系列产品销量较去年同期增长5.28%，实现收入1,077,573,294.46元，收入同比下降15.11%。

　　

　　二、报告期内公司从事的主要业务

　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“化工行业相关业务”的披露要求主要原材料的采购模式

　　公司主要原材料为石化产品，报告期价格受宏观经济、市场供求关系、厂家停车检修等多种因素的综合影响波动。公司产品销售价格随原材料价格波动而随时调整，能够及时将原材料成本上涨向下游传导。

　　从事氯碱、纯碱行业

　　报告期末，《滨州海洋化工有限公司20万吨/年离子膜烧碱技术改造项目》尚处于建设期。

　　

　　三、核心竞争力分析

　　1、经营模式优势

　　目前公司已经形成了可持续的经营模式，通过研发投入与知识产权保护建立了核心的技术优势，通过持续的组织学习与培训培养了一支通晓塑料与橡胶改性技术并能够系统搜集市场信息的专业市场营销团队，培养出了一支善于发现问题、分析问题、解决问题、在塑料改性剂分子设计与合成领域具有丰富经验的技术团队，形成了以技术、营销、售后服务为基石的经营模式优势，为公司能够快速响应客户及市场需求提供了有力的保障。

　　2、技术研发优势

　　公司立足于塑料和橡胶助剂行业专业性和针对性的技术特征，积极研发新工艺和新产品，公司主要产品的生产技术和研发能力均处于国内外先进水平。公司目前为高新技术企业，已取得35项发明专利（包括国外发明专利4项）、49项实用新型专利。先后荣获国家技术发明奖1项、中国专利优秀奖1项、山东省专利奖1项、山东省科学技术奖2项、潍坊市专利奖2项，是国家知识产权优势企业、国家知识产权示范企业、中国专利山东明星企业、山东省知识产权示范企业，是“泰山学者”设岗单位。

　　3、客户资源优势

　　公司注重客户的持续维护，公司通过持续的培训建立了一支专业化的营销团队，业务员在客户开发过程中需要对客户的产品结构、原料配方、工艺设备、制品缺陷等问题进行详细的调研，而后根据《产品销售开发客户登记备案制度》将客户的详细信息录入资料数据库。经过多年的积累公司已经具备了将近2,000家塑料制品企业的详细信息，为公司直接和潜在的服务对象提供了广阔的市场空间。持续的客户资料收集和分析工作以及系统化、有针对性的客户服务工作一方面提高了公司的营销效率，降低了产品销售的盲目性，另一方面有利于将公司与客户的关系由产品买卖关系转变为合作伙伴关系，从而保证公司的可持续发展。

　　4、工艺优势

　　公司通过对生产工艺设备的不断升级改造，实现了车间半自动化生产，各个生产节点达到了准时化，消除无效劳动和浪费，实现了产品配方多样性和复杂性，在满足了不同客户需求的同时，实现了高效率、规模化生产。

　　橡胶制品方面，公司的橡胶研发团队与智能装备研发团队自2020年起针对传统橡胶加工的痛点联合开发新的橡胶加工工艺，新工艺具备可连续生产、产品质量稳定、相同含胶量配方拉伸强度更高、自动化生产节能环保成本更低等特点，解决了传统橡胶加工工艺中的痛点问题。

　　上述工艺优势使公司始终在生产效率和产品质量方面保持着显著的竞争优势，并在环保节能方面取得了突出的成绩，从而保证企业进入良性循环的发展轨道。

　　5、品牌优势

　　凭借高质量的产品性能、强大的研发能力和高效的客户服务水平，公司逐步在业内树立了良好的客户声誉和品牌影响力。基于对“日科”品牌的认可和信赖，客户往往向公司提出定制开发新产品的需求，这种品牌影响力的延伸促进了公司产品和服务的延伸，指引着公司科技研发的方向，已经成为公司可持续发展的重要动力。

　　

　　四、主营业务分析

　　1、概述

　　2023年度，公司管理层贯彻执行董事会的战略部署，坚持履行公司使命，积极推进发展战略，全面落实年度经营计划，持续为客户创造价值。公司实现营业收入2,537,774,754.22元，比上年同期下降8.04%；实现归属于上市公司股东的净利润84,632,655.30元，比上年同期下降56.93%。

　　（1）坚持履行公司使命，持续为客户创造价值

　　报告期内，ACR系列产品坚持“高粘度、稳定性好、成本低、服务好”的价值主张，公司继续加强高粘度ACR系列产品的研发、生产和推广工作，得益于建筑装饰材料的良好发展势头以及公司高粘度产品的优异性能， ACR系列产品销量较去年同期增长7.55%，实现收入1,408,834,486.32元，ACR系列产品营业收入同比增长1.77%，毛利率较去年同期下降1.18个百分点；ACM系列产品坚持“高断裂伸长率、不结块”的价值主张，与客户建立良好的关系，持续提升品牌影响力，公司持续加大高性价比ACM系列产品的市场推广力度，为了向客户提供质量稳定、性能突出的产品，ACM系列产品销量较去年同期增长5.28%，实现收入1,077,573,294.46元，ACM系列产品主要原材料液氯、高密度聚乙烯采购价格较上年同期有所下降，收入同比下降15.11%，受宏观经济增速放缓、下游行业景气度下降、市场信心不足等不利因素影响，ACM系列产品尤其是塑改型ACM产品竞争激烈程度加剧，毛利率较去年同期下降8.07个百分点。

　　（2）坚持实施公司战略 ，推进产业上下游布局

　　公司在坚持价值主张的基础上，立足当下，积极把握产业链延伸及一体化的成长新机遇，完善产业链上下游布局。一方面，公司加快“年产33万吨高分子新材料项目”（一期项目4.5万吨/年）项目建设进度，结合复合料智能装备项目及吉布斯塑料制品生产线，不断加深对塑料加工行业设备、配方、加工工艺以及下游应用的深入研究，为塑料加工行业开发更加符合消费者需求的整体解决方案；另一方面，公司积极推进“年产20万吨ACM装置和20万吨橡胶胶片项目”、“年产20万吨烧碱技术改造项目”项目建设进度，推进“氯碱-ACM-橡胶胶片及制品”产业链布局，优化橡胶产业资源配置，坚持履行公司使命。在“年产20万吨ACM装置和20万吨橡胶胶片项目”中引入智能化投料系统、纯水系统、智能温控系统等自动化智能化生产装备，有效解决人工操作导致的投料重量精度难以精确控制、工艺参数难以精确执行的问题，进而提升产品性能指标及质量稳定性，同时减少能源消耗及原材料损耗、降低人工成本，进一步提升产品的市场竞争力。

　　（3）加大研发力度，扩展下游应用领域

　　公司加强技术创新以提升产品竞争力、积极拓展相关产品应用领域以寻求新的盈利增长点。公司持续加大ACR系列产品和ACM系列产品特别是具有更高毛利率水平的中高端产品以及智能生产装备的研发力度，提升产品各项性能指标及质量稳定性，以增强相关产品市场竞争力，充分利用ACR系列产品在高粘度以及ACM系列产品在耐油、耐臭氧、耐化学药品腐蚀、耐老化、阻燃等方面的性能优势，进一步拓展ACR系列产品和ACM系列产品下游应用领域。

　　

　　五、公司未来发展的展望

　　（一）公司发展战略

　　经过十几年的发展，公司具有丰富的客户资源，并积累了大量客户现实问题与高分子结构之间关系的数据和经验，公司将充分发挥在加工助剂、抗冲改性剂和橡胶等方面的技术优势，聚焦塑料加工行业、橡胶行业客户的焦虑和竞争压力，快速相应客户需求，为客户提供“产品研发+营销+服务”的整体解决方案，帮助客户打造从原材料选择、配方设计、工艺设计、新产品开发到及时响应客户的全方位核心能力，以公司为中心打造产业链战略合作平台，从而领导行业的转型升级。

　　（二）2024年经营计划

　　2024年度，公司将坚持履行既定使命，围绕企业发展战略重点抓好以下各方面的工作：

　　1、技术创新方面

　　（1）通过“年产33万吨高分子新材料项目”一期项目（年产4.5万吨）的实施，进一步提高ACR系列产品的粘度指标，为客户提供“高粘度、稳定性好、成本低、服务好”的高性价比产品，不断提升ACR系列产品的竞争力和盈利能力。

　　（2）通过“年产20万吨ACM装置和20万吨橡胶胶片项目”的实施，对现有ACM产品的各项关键指标进行全面改进，进一步提升产品断裂伸长率、压变指标、硬度、体积电阻等性能指标，增加中高端橡胶型ACM优质产品产能，并通过产品品质的进一步强化，拓展下游应用空间，从而在日趋激烈的市场竞争中占据有利地位，促进ACM系列产品由传统应用领域向高附加值领域发展，打造新的盈利增长点。

　　2、使命履行方面

　　公司将不断思考塑料和橡胶加工行业的本质，以基础学科的基础理论为指导，加快产业链上下游布局相关项目的建设进度，为塑料和橡胶加工行业客户提供包括设备、配方、复合料、加工工艺、新产品研发到客户服务的整体解决方案，围绕“稳定性、一致性、可靠性、可持续、大规模、低成本、服务好”的战略目标，为行业和公司拓展新的发展领域，提升行业整体竞争能力。

　　3、企业管理建设方面

　　公司将继续加强企业文化建设，不断完善公司使命、愿景、价值观、行为准则等方面的内容，持续对公司客户价值链、组织架构、职位分析、工作标准、绩效管理体系进行迭代，并将公司的使命解码成为每个员工的具体动作和设备的运行状态，激励员工持续进行认知、知识以及技能水平的提高，通过为客户创造价值实现自我价值。

　　（三）可能面对的风险

　　1、宏观经济波动导致的产品需求下降的风险

　　公司自成立以来，一直致力于塑料及橡胶改性剂的研发、生产和销售。报告期内，公司的经营收入主要来自PVC管材、型材、板材及电线电缆等橡胶加工行业领域的客户，相关下游客户对公司产品的需求受宏观经济的影响较大。若因国内外宏观经济恶化等原因致使下游行业需求出现大幅下滑，将会对公司的经营业绩造成不利影响。

　　公司将坚持履行使命和价值主张，不断提高产品性价比、生产效率和客户服务水平，降低生产成本，减轻宏观经济周期性波动的影响。

　　2、竞争加剧带来的产品毛利率趋降风险

　　公司所处的塑料和橡胶助剂行业市场化程度较高，目前国内生产厂商众多，市场竞争较为激烈。经过十余年发展，公司已成为国内塑料和橡胶助剂龙头企业之一，在相关下游行业累计了丰富的客户资源，具有较强的规模、技术、品质、成本以及品牌优势。随着行业市场竞争日趋激烈，竞争者有依靠降低产品销售价格来取得市场份额的趋势，未来如果公司在成本优化、技术创新和新产品开发方面不能保持持续领先优势，公司将面临产品毛利率下降的风险。

　　公司将持续进行业务模式、技术和管理创新，加强精细化管理，实施战略采购，提高产能利用率，降低生产成本，提高产品性价比，为客户节省成本以及提高其产品性能，建立稳固的客户关系。

　　3、新项目投资风险

　　公司基于行业发展情况和公司战略，不断完善产业链上下游和多元化布局，先后投资建设“年产33万吨高分子新材料项目”（一期项目）、“年产20万吨ACM装置和20万吨橡胶胶片项目”、“年产20万吨烧碱技术改造项目”以及“复合料智能装备项目”等，新项目投资存在以下风险：

　　（1）未来实际经营情况达不到预期的风险

　　公司投资建设的新项目是公司基于当前市场形势和行业前景，综合考虑公司战略定位做出的判断，后续若宏观经济、行业政策市场环境、技术创新等情况发生较大变化，行业发展情况低于预期，投资项目产品投放市场后，可能出现产品供应与客户需求等发生变化的情况，也可能因为技术创新出现替代产品。因此，存在项目的实际经营状况及盈利能力不及预期的风险。若公司无法有效应对可能存在的宏观经济环境变化、市场环境变化等问题，可能对项目实施效益和效果产生影响。

　　公司投资项目的盈利预测是基于报告编制时原料采购及终端产品销售预测价格等因素做出的，而随着行业新产能的不断投放，产品价格可能会产生一定的波动，并对业绩产生一定影响，新项目相关盈利预测数据可能与未来实际经营情况存在差异。同时，在项目实施过程中，可能存在各种不可预见因素或不可抗力因素，造成项目不能按期建设、项目达产延迟等不确定情况，最终导致投资项目投资周期延长、投资超支、投产延迟，从而影响项目预期效益。

　　（2）人力资源短缺风险

　　随着公司业务快速发展，优秀人力资源短缺的矛盾日益突显，虽然公司在加工助剂、抗冲改性剂和橡胶等方面积累了一定技术优势，培养了一批技术人才，但仍然需要持续引进项目上下游的人才，人力资源将极大影响新项目各阶段计划与目标的推进。

　　（3）净资产收益率下降的风险

　　新项目投资资金主要来源于自有资金和银行项目贷款，若未来银行贷款金额较大，公司的资产负债率水平将有较大幅度提升。虽然本次投资项目建成投产后，预计公司的营收规模、盈利能力将进一步提高，但投资项目尚需要一定的建设期，其产生经济效益也需要一定的周期，亦存在诸多不确定因素。若因各种因素导致项目不能达到预期收益，在投资项目的效益尚未完全体现之前，公司的收益增长幅度可能会低于净资产的增长幅度，存在因固定资产折旧大量增加而导致利润下滑的风险，影响公司整体收益，从而存在短期内每股收益、净资产收益率下降的风险。

　　（4）资金筹措不及时导致项目延缓的风险

　　新项目建设资金源于公司自有资金或自筹资金，但是融资方式能否按期到位存在不确定性，若项目建设过程中的股东出资、资金筹措、信贷政策、融资渠道、利率水平等发生变化，可能因股东出资不及时、融资渠道受限、融资成本较高等因素面临短期资金供应不足，无法及时补充流动资金等情况，将会对项目的进展带来不利影响。

　　（5）行业产能过剩风险

　　若塑料加工、橡胶加工、新能源等行业发展趋势、需求增长不及预期，将造成产能过剩的风险，公司投资项目存在产能过剩的风险。

　　对于新项目投资风险，公司将不断优化项目管理流程，全力做好投资项目实施工作，继续加强营销和创新工作，根据市场情况及时调整竞争策略，对项目建设进度进行科学控制，力求自有资金效益最大化，尽量减少新项目投资对公司日常运营所需资金以及正常生产经营产生不利影响。

　　4、原材料价格波动的风险

　　公司主要原材料为甲基丙烯酸甲酯、聚乙烯等基础化工原料，若主要原材料价格出现持续大幅波动，不利于公司的生产预算及成本控制，将会对毛利率以及未来盈利能力产生一定影响。

　　公司将及时研究国际政治、国内原料供应格局对原材料价格走势的影响，争取采购的战略主动权，充分利用规模优势，落实“上游一体化”战略，制定战略采购策略。

　　5、应收账款风险

　　随着公司应收账款数额的不断增加、客户结构及账龄结构的改变，如账龄较长的应收账款过大，可能使公司资金周转速度与运营效率降低，存在流动性风险或坏账风险。

　　为了解决应收账款余额过高的问题，公司将谨慎选择客户，立足于持续为客户创造价值，提高客户服务满意度，促进应收账款回收；同时，加大业务人员对应收账款催收的责任，将应收账款回收情况纳入业绩考核，与其收入直接挂钩；另外，加强对业务单位应收账款的风险评估，对少数近年来拖欠货款、业务量少的单位，加大催收货款力度，也采取了适当的法律手段。

　　6、安全生产的风险

　　本公司生产所用原材料属化学原料，其中部分品种属于危险化学品。危险化学品在生产、经营、储存、运输过程中如果出现操作不当容易引起安全事故。因此，危险化学品原料在生产、储存、运输过程对安全有极高要求。一旦发生安全方面的事故，公司正常的生产经营活动将受到重大不利影响。

　　为了确保安全生产，公司建设了用于预防、预警、监控和消除安全风险的完备设施，并制定了极其严密的安全管理制度和操作规程。未来将通过安全环保培训、签订安全环保责任书等措施，不断强化安全生产管理工作。

　　7、环保风险

　　公司的塑料和橡胶改性剂生产和加工通过化学反应完成，公司生产过程中会产生一定废水、废气、废渣等污染物。公司严格按照环保部门的要求规范治理及达标排放，但若上级政府部门或环保部门对环保监管要求升级，公司可能存在需要根据新要求改进工艺及设备设施的情况，可能对生产造成一定影响。

　　公司将持续关注公司自身社会责任，加大环保投入，实现公司的“绿色、安全、健康”生产的社会承诺，依靠技术进步进一步降低公司能耗指标，实践科学环保、可持续发展的经济增长模式。