丽尚国潮2023年年度董事会经营评述

（原标题：丽尚国潮2023年年度董事会经营评述）

丽尚国潮（600738）2023年年度董事会经营评述内容如下：

一、经营情况讨论与分析

　　随着经济社会全面恢复常态化运行，2023年，国家统计局公布的全年GDP同比增长5.2%，在居民收入增长叠加扩内需、促消费等政策的驱动下，消费对经济增长的拉动作用持续提升，消费热点亮点明显增多，社会消费品零售总额同比增长7.2%，消费逐渐成为经济增长的最主要推动力。零售批发行业创新频现，会员店、折扣连锁兴起，社交电商、直播电商在年轻消费者群体中备受欢迎，增长迅速，人工智能和大数据技术也得到加速应用，从前台精准营销和个性化推荐到优化库存管理和物流配送，全面促进“精细化运营”。

　　报告期内，公司实现营业收入88,036.45万元，同比增长16.39%；实现归属于上市公司股东净利润8,264.28万元，同比下降4.30%；扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润为11,815.40万元，同比上升1,541.62%；基本每股收益0.11元，同比持平。

　　2023年公司紧抓经济复苏的机遇，强物业、引客流、拓平台，多举措提高专业市场租金收入；把握国货崛起新风潮，改造升级商场业态优化品类，商贸零售持续恢复；进一步数智化转型，升级业务运营、采批系统等，实现公司管理升级和高效决策，全力保障公司主营业务持续稳健发展。

　　（一）强化运营管理能力，提升客流赋能商户

　　杭州、南京专业市场实施精细化运营管理，改造升级市场硬件完善配套服务，提高服务贴近商户需求；完善智慧园区平台建设，投入运营客服中心，强化服务能力；采批平台为商户线上引流，数字化赋能增强商户粘性；完成如特卖会、采购节、新媒体矩阵等营销推广，主动开启市场交流，形成新的获客渠道，线上线下（300959）助推商户实现业绩稳定增长；多举措提升市场获利能力和资产效率，完成全年下达的指标。本期专业市场管理营业收入40,808.20万元，同比增长23.01%，毛利率为75.77%，同比增加6.24个百分点。

　　（二）商贸零售企稳回升，资产盘活提振信心

　　亚欧商厦克服多重不利因素，持续恢复运营，对部分区域进行动线升级改造，优化购物动线、丰富业态品类、增加柜位坪效，新引进苹果APR店、华为授权店等新兴时尚品牌，满足年轻化客群和旅游群体的消费体验。商厦还协同集团各子公司实现资源共享，拓展线上业务边界，实现供应链与渠道协同发展。商务酒店签订长期协议，提升酒店入住率和复住率。本期商贸百货零售业务实现营业收入14,120.08万元，同比增长25.16%，毛利率为46.75%，同比增加10.32百分点。

　　亚欧商管充分发挥亚欧国际物业的优质区位优势，盘活存量资产，持续提升运营服务水平，打造政务大厅、轻奢酒店等业态，高质量完成招商工作，基本完成亚欧商管空置去化工作。报告期成功引入高端娱乐健身等业态以及当地知名陇菜餐饮品牌，自持物业全年实现75%的出租率，全年度商户运营良好，品牌运营管理呈良性发展。本期商业管理业务实现营业收入4,117.85万元，同比增长142.40%，毛利率为2.34%，同比下降20.02个百分点。

　　（三）布局零售新渠道，拓展营销新方式

　　报告期内，公司新零售业务主要分为运营业务及服务业务。运营业务包括电商、物流和仓储等，依托自身在采购渠道管理、运营管理以及数字化应用等方面的优势，建立全渠道供应链体系，提升运营管理水平；服务业务主要为新媒体业务，通过视频制作、广告代理等方式，描绘客户产品的消费人群画像，为客户精准输出内容营销，实现品效合一及营销模式升级。本期新零售业务实现营业收入22,882.46万元，同比下降6.00%，毛利率为21.10%，同比增加13.37个百分点。

　　（四）启动定增募资，助力第二增长曲线

　　公司拟向控股股东定向发行股票，用于专业市场及亚欧商厦改造升级、数字化转型等项目，进一步夯实主营业务，推动数字化转型，进一步优化公司资本结构。

　　（五）再推亿元回购计划，彰显未来发展信心

　　基于对公司未来发展前景的信心和对公司价值的认可，增强投资者信心，同时为建立完善公司长效激励机制，充分调动公司员工的积极性，有效地将股东利益、公司利益和员工个人利益紧密结合在一起，促进公司健康可持续发展，公司以自有资金或自筹资金以集中竞价交易方式回购公司股份用于员工持股计划，截至2023年12月29日，公司通过集中竞价交易方式已累计回购股份13,200,247股，占公司总股本的比例为1.73%，已支付的总金额为75,138,194.27元（不含交易费用）。截至2024年2月19日，公司已完成该项股份回购，公司通过集中竞价交易方式已累计回购股份18,784,447股。

　　

　　二、报告期内公司所处行业情况

　　（一）报告期内公司所属行业

　　根据《中国上市公司协会上市公司行业统计分类指引》，公司所属行业为于“批发和零售业”之“零售业(F12)”。

　　（二）主要业务

　　本公司主要经营业务为专业市场管理、商贸百货零售和新消费新零售业务。

　　1、专业市场管理

　　①专业市场管理业务

　　杭州环北位于杭州凤起路黄金商圈核心区，毗邻繁华的延安路和武林路服装产业聚集带，交通便利，人流集中，商业氛围浓郁，具备天然的“人+货+场”优势。市场主要经营时尚女装、品牌男装及丝绸产品等，是杭州地区大型的服装专业批发市场，客户主要分布在浙江、河南、安徽、江苏、山东、河北、湖南等省，在行业拥有较高的知名度及美誉度。市场与全国几十家市场、商超、连锁、线上平台等保持了密切的合作关系，形成产业集群效应，已成为立足杭城、面向华东、辐射全国的专业服装采批市场。

　　南京环北坐落于南京市商业繁华地段夫子庙商圈，是集服装百货批发零售为一体的服装批发市场，拥有众多的省级代理服装品牌，服装批发为主零售为辅，配套便捷物流服务，累积优质客户资源。南京环北具备独特区位优势，辐射至周边3小时经济圈，结合线上线下营销活动，为入驻商户引流。

　　专业市场业务采用商铺租赁的经营管理模式，与从事经营的商户签订商铺租赁合同，明确规定租赁期限、租金和经营用途等。公司提供场地及物业运营管理、水电、市场环境管理等服务，并按合同约定收取物业费、广告费、管理费等。

　　②行业情况说明

　　专业市场的商品具有专门性，汇集制造商、销售商和采购商，以产业集群为依托，主要包括商品交易、物流集散、信息集散和综合服务等功能。

　　2023年，中央及各地政府部署稳经济、扩内需、促消费的系列举措，国民经济总体回升向好，聚集性消费持续复苏，专业市场焕发新活力。新生代消费群体对服装个性化和民族国货品牌的需求增强，消费路径向线上平台倾斜，亟待传统专业市场积极转型。专业市场积极拥抱变革，在市场品牌定位、线上线下融合、私域流量沉淀、跨境贸易等方面锐意创新，注重差异化定位，着力打造“时尚+”原创国货服装品牌综合体；建立线上展示平台、直播电商和智能仓储物流配套，为商户开展多渠道销售和“一站式”服务；布局跨境贸易，融入“一带一路”战略，拓展海外市场。

　　2023年，专业市场作为商流、物流、资金流的重要载体整体呈现稳中向好的发展态势，租金和配套服务收入也将稳步增长，在智能化、多元化、品牌化转型中龙头专业市场将树立较高竞争壁垒，具备较强的抗风险能力。

　　2、商贸百货零售业务

　　①百货零售及经营模式

　　公司商贸百货零售业务经营主体是兰州亚欧商厦。亚欧商厦地处兰州中山桥核心商圈，是集百货零售、餐饮娱乐、酒店休闲于一体的中高端综合性商场，经营精品超市、中高端名品百货、时尚特色的轻餐饮和商务酒店。商贸百货零售业务经营模式以联营为主，自营和租赁为辅的方式经营管理。亚欧商厦经营国际国内高端美妆、服饰、珠宝等品类，例如美妆品牌兰蔻、雅诗兰黛、SKII等国际知名品牌均已入驻多年。

　　②行业情况说明

　　中国经济持续向好，就业形势改善，居民收入水平提高将有效提升消费意愿和消费能力。生活秩序回归常态和线下消费场景恢复拓展助推商贸百货市场修复式增长。

　　2023年，国内经济复苏与商业活力都在一定程度上得以提振。根据国家统计局公布的数据，2023年全年社会消费品零售总额471,495亿元，比上年增长7.2%，总量创历史新高。2023年全国居民人均消费支出26,796元，比上年增长9.2%，扣除价格因素，实际增长9.0%。按消费类型分，商品零售418,605亿元，比上年增长5.8%；餐饮收入52,890亿元，增长20.4%。按零售业态分，2023年，限额以上零售业单位中百货店、便利店、专业店、品牌专卖店零售额比上年分别增长8.8%、7.5%、4.9%、4.5%，超市零售额比上年下降0.4%，百货店增速较快。商贸百货零售对于满足聚集性体验消费需求、推动线下消费产业发展等发挥着重要作用。

　　公司零售百货主营地区甘肃省，2023年全省社会消费品零售总额4329.7亿元，增长10.4%，其中，商品零售3831.1亿元，增长9.0%。

　　3、新消费新零售业务

　　公司秉着“引领时尚消费、打造美丽生态（000010）”的理念，布局新消费新零售领域，借助线上线下相融合的方式进一步深耕零售业务，实现新业务快速发展。公司新零售业务主要分为运营业务及服务业务。运营业务包括电商、物流和仓储等，依托自身在采购渠道管理、运营管理以及数字化应用等方面的优势，建立全渠道供应链体系，提升运营管理水平；服务业务主要为新媒体业务。

　　②行业情况说明

　　2023年3月，国务院《政府工作报告》提出着力扩大国内需求，把恢复和扩大消费摆在优先位置。商务部围绕“改善消费条件，创新消费场景，营造消费氛围，提振消费信心”，把2023年定位为“消费提振年”，地方政策密集出台实施一系列恢复和扩大消费政策措施，满足消费者多元化需求，多地结合自身资源禀赋特点，在优化传统消费供给的同时，积极培育消费新业态、新场景。

　　

　　三、报告期内公司从事的业务情况

　　报告期内，本公司主要经营业务为专业市场管理、商贸百货零售和新消费新零售业务。

　　

　　四、报告期内核心竞争力分析

　　公司深耕专业市场管理、商贸百货零售，积极探索新零售业务，持续挖掘、提升核心竞争力。截至2023年年底，公司经营场所均为自有物业，地理位置优越，均位于省会城市核心商圈，资产质地良好，抗风险能力强，具有显著的竞争优势。

　　（一）先发优势

　　公司深耕专业市场管理、商贸百货零售，多年来，专业市场历经升级改造，成交额稳居全国同类市场前列，先发优势显著，借助巨大的商流、物流、信息流等资源优势，储备充足优质客户资源，形成产业聚集效应。

　　（二）区位优势

　　公司经营场所主要分布于长三角的杭州、南京地区及甘肃兰州地区。经营场所均位于核心商圈，人流集中，商业氛围浓郁，有利于公司获取更多优质资源，也有利于增强公司盈利能力。

　　全球贸易电商化已大势所趋，杭州城市定位为长三角经济中心城市，依托产业、交通、物流、科技等优势，抢抓数字经济战略机遇，优化新电商发展环境。公司将发展重心转向杭州，将更便于利用区位优势融合线上线下业务，拓展新零售产业链。

　　（三）管理优势

　　公司深耕百货零售行业多年，具有较强的运营能力，在供应链管理、成本控制上积累了丰富经验，并持续提升及优化，在区域市场上的竞争力也持续提升。同时，公司积极拓展与深化和各大品牌的合作，持续强化招商能力，与供应商建立了稳定良好的合作关系。

　　（四）配套服务优势

　　杭州环北内设有省际物流专线44条，省内物流专线18条，物流业务覆盖全国28个省区及直辖市，空运可以发往全国各地，场内多家快递公司驻点，此外还有城市快运承接往返杭州其他服装市场及周边服装加工基地的短途运输业务，形成了一套立体化、多渠道、高时效的物流配套服务体系。南京环北积极引进周边3小时经济圈内集中性零售市场的采购拿货班车停靠至市场，拓展经济圈内集中性市场客源，了解市场需求，帮助商户建立下游销售渠道，发展新采购商，稳固老采购商。

　　

　　五、报告期内主要经营情况

　　报告期内，公司实现营业收入88,036.45万元，同比增长16.39%；实现归属于上市公司股东净利润8,264.28万元，同比下降4.30%；扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润为11,815.40万元，同比上升1,541.62%；基本每股收益0.11元，同比持平。

　　

　　六、公司关于公司未来发展的讨论与分析

　　(一)行业格局和趋势

　　1、行业格局和趋势

　　全球市场贸易发展形势依旧保持复杂严峻态势，国际政治、全球经济相互交织，国际贸易不稳定、格局重组将成为新常态。在国内复苏方面，经济总体景气度改善，消费行业逐步反弹，政策从供给侧改革转向扩大内需。随着科技的不断创新突破，未来行业将更加注重创新和服务质量，促使企业转型升级更加智能化、可持续的商业模式，为消费者提供更加便捷、高品质、个性化的绿色可持续消费体验。

　　当下，消费行业企业与消费者所掌握的信息差距逐步缩小，消费行业企业将不断提高自身的社交属性，通过与消费者保持高频次的互动，构建消费圈层。为了在市场获得可持续的发展及收益，创新业务模式成为行业突破困局、拓展业务的必然趋势。

　　从短期消费恢复情况来看，假期旅游与消费恢复良好，量价齐升彰显韧性。从中期人口结构方面正在发生结构性演变，老龄化、少子化加剧，将带来更多结构性挑战与机会。从长期产业发展来看，国家正由高速增长向高质量发展阶段转变，加快形成新质生产力，科技创新、绿色新能源以及新消费蓬勃发展。预计未来零售数据资产具有广阔的价值空间；产业互联网、数字产业化等模式具有广阔前景。

　　2、公司发展战略

　　丽尚国潮致力成为一家聚焦美丽时尚消费产业的公司，通过对时尚产业深刻理解、精选前沿时尚产品、汇聚时尚产业资源，引领时尚产业消费新风潮；通过对美丽产业持续投入资产、资源、投资等，赋能美丽产业的各类子板块持续成长，打造产业生态和平台。

　　公司将围绕主业产业布局，从经营资产到经营用户到经营产业进行产业链升级，对美丽时尚相关行业进行产业布局。融合仓储物流、数字化等业务主体，为主业进行赋能，各类业务有效联动，形成以主业为核心的内部生态圈。

　　(二)公司发展战略

　　(三)经营计划

　　1、持续夯实主业，稳健增长

　　2024年，公司董事会将勤勉履行各项职责，主动把握国家大力提振消费市场的有利契机，持续夯实传统主业，强化修炼内功，促进提质增效，提升核心竞争力，以商品力、服务力和营销力推动公司快速推动经营水平再上新台阶。在实体零售市场复苏增长的新机遇、新形势下，公司将继续深耕大消费行业，不断拓宽发展边界，关注新赛道发展机会，优化产业结构，在内生增长的同时寻求外延发展的路径，构建新发展格局。公司将盘整团队资源、商户资源、仓储资源和资金支持等各类资源，有效提升客户黏性。

　　强化商户赋能，从经营空间到经营人群，为专业市场商户搭建客户赋能体系。优化租金结构，持续提升核心位置商铺的租金空间，做好提前布局和系统谋划。资产经营业务继续维稳维安，保持经营业绩稳定，保障一定资产收益率。

　　对于百货业务，确立升级方案，围绕中产新女性，布局女性服饰、珠宝配饰、特色餐饮等业态，通过亚欧商厦庞大的会员群体以及亚欧国际展示中心布局，辅以全员营销等手段，实现一定的业绩增量，针对紧迫性、必要性的改造项目，进行精准投入。

　　2、踔厉奋发，持续发力新消费新零售业务

　　2024年，公司加码发力新零售业务，抓住消费复苏契机，关注消费新趋势，全力拓展重要渠道资源，不断提升新零售的供应链管理能力，加强与国内外商业零售品牌的合作深度，扩大部分品牌的分销或经销渠道，提升运营能力和效率。充分利用新消费领域流量资源，实现新零售业务规模的突破；持续完善线下实体店与线上销售相融合的新零售模式，打通与百货零售业的协同链条，拓展新零售产业链。

　　从跑通业务模式到链接核心资源再到获取优质品牌，公司将深度融入和理解产业核心资源，更深度地服务优质品牌，逐步延伸品牌服务、线上运营服务、线下流量服务、仓储物流服务等能力，构建品牌资源优势。充分利用上市公司和国资背景，与地方资源相互补位。

　　3、数字化转型，持续提升核心竞争力

　　公司将继续实施数字化转型，加强企业精细化管理，以数字化建设为统领，驱动管理效能提升，打造统一、智能、高效的数字化平台：一是仓储平台，将仓储租赁和运营相关数据线上化，便于商户更好地进行管理和跟踪；二是物流平台，围绕商户发货的需求，整合物流资源和服务商，降低商户物流成本；三是采批平台，以服务现有商户为定位，通过自动化和数字化的流程，提高对下游客户采购和批发的效率。

　　4、孵化和投资新业务，扩展能力边界

　　集团主业与孵化业务形成协同，不断支持孵化业务的拓展需求以及未来其他孵化业务的可能。

　　秉持不盲目投资、不风险投资的原则，通过跟随性投资、深入供应链、提升经营能力三个方面有效加强集团对消费品产业、企业、业务、产品等的深刻理解以及对标的企业的精准把握，降低投资风险。

　　(四)可能面对的风险

　　1、市场经营风险

　　消费行业的发展与宏观经济和贸易环境相关性较为紧密。近年来受国际环境等因素影响，消费者信心和消费需求有所降低，国内消费市场运行承压。大型商场、综合超市、电子商务等其他商品流通业态是商品交易市场的有力竞争者，因此公司可能面临着其他商品流通业态竞争的风险，且随着国内外连锁商品零售企业的门店扩张，公司所在区域将面临更为激烈的市场竞争，经营受到市场环境和竞争格局的影响加大。公司可能还面临着其他同类专业市场竞争的风险。

　　2、人才储备风险

　　随着市场转型加速和公司业务扩张，公司可能面临专业人才、复合型人才储备不足的风险。公司将通过引进关键岗位优秀人才、强化在岗在职培训等方式，锤炼人才团队、打造高适应性、强学习能力、强执行力的人才队伍体系。

　　3、跨区域管理风险

　　公司子公司及参股公司逐步增多，且地域分布较广，涉及的业务类型多样，不同公司的管理水平、企业文化各不相同，从而带来跨区域远程管理的风险。公司将所有子公司视同上市公司管理，严格执行公司内部管理制度，加强子公司信息披露管理及相关人员培训，进一步健全公司的内部控制制度。通过建立全面预算管理体系等方式，加强对子公司的集中指导与管控，优化资源，合理配置，提高经营管理协调性。