(原标题:迎驾贡酒获东吴证券买入评级,毛销差持续扩大,Q1业绩超预期)
4月26日,迎驾贡酒获东吴证券买入评级,近一个月迎驾贡酒获得3份研报关注。
研报预计23年公司毛利率71.4%,同比+3.4pct,主系产品结构持续提升带动。24Q1关于省内大本营市场稳固,净利润继续大幅提升的预制,酒类收入22亿元,同比+22%。分产品看,中高档酒18.8亿元,同比+24%,我们预计洞藏系列Q1收入同比约+30%,洞6/9受益于春节期间返乡宴席动销良好。盈利端来看,24Q1毛利率75.1%,同比+3.9pct。展望全年积极应对挑战,全要素精进。我们上调24-25年归母净利润至28.8/35.7亿元(前值28/35亿元),增加26年归母净利润预测42.6亿元。研报认为,安徽基础消费强劲,洞藏持续消费者培育,产品结构持续升级,势能持续释放。
风险提示:经济恢复不及预期、洞藏产品升级不及预期、食品安全问题。
本文源自:金融界
作者:研报君