(原标题:天孚通信获民生证券买入评级,AI助力业绩超预期,高速率光器件产品需求增长显著)
4月23日,天孚通信获民生证券买入评级,近一个月天孚通信获得1份研报关注。
研报预计公司2024-2026年归母净利润分别为13.83/19.78/26.12亿元。研报认为,AI助力业绩超预期,高速率光器件产品需求增长显著:2023年公司营收和归母净利润分别实现同比62.04%和81.14%的高增长,这主要得益于AI需求带动高速光器件产品需求的高增长。高速率产品需求增长显著,助力公司毛利率明显提升:2023年光通信元器件毛利率为54.26%,同比增长2.62pct。公司作为国内稀缺的平台型光器件一站式解决方案提供商,无源业务实力强劲,有源与无源业务协同效应明显平台属性突出。同时自2023年以来,AI需求持续推动高速光模块需求加速放量进而拉动高速光引擎、高速光器件产品需求增长,公司成长动力十足,未来发展空间广阔。
风险提示:传统数通&电信需求不及预期,AI发展不及预期,行业竞争加剧产品价格降幅大。
本文源自:金融界
作者:研报君