岷山环能已回复第一轮审核问询函：工信部认定的“国家级绿色工厂”，聚焦资源生产和资源综合利用

（原标题：岷山环能已回复第一轮审核问询函：工信部认定的“国家级绿色工厂”，聚焦资源生产和资源综合利用）

岷山环能高科股份公司于4月22日在北交所更新上市申请审核动态，该公司已回复第一轮审核问询函，回复的问题主要有，控股股东、实际控制人股权质押及对外担保影响，对赌协议情况及对控制权稳定的影响，行业政策影响及发行人市场竞争情况等。

同壁财经了解到，公司是一家集有色及稀贵金属清洁生产、危废固废综合回收利用、高新材料制造为一体的资源生产和资源综合利用企业。

关于控股股东、实际控制人股权质押及对外担保影响。公司表示，控股股东、实际控制人及其一致行动人质押公司股份，均是为发行人自身融资提供担保，融资用途均系为公司生产经营提供流动资金。发行人目前经营状况稳定，不存在显著的债务偿还风险。2021年度至2023年度，公司的资产负债率依次为56.43%、57.76%、50.50%，流动比率依次为1.00、1.06、1.29，利息保障倍数依次为3.16、2.34、2.69。

公司生产经营涉及的主要原材料和产品为大宗商品，公司实施低库存、高周转、无/低账期的经营策略，2021年度至2023年度，公司的存货周转率依次为8.00、5.90、5.98，经营活动产生的现金流量净额依次为4,382.56万元、8.305.58万元、9,959.52万元，经营状况良好。

经查询中国裁判文书网、中国执行信息公开网、信用中国等公开网站，截至本问询函回复签署日，岷山环能未结清信贷中不存在不良或关注类情形，不存在尚未了结或可预见的重大诉讼、仲裁案件，也未被列入失信被执行人名单，信用状况良好。因此，公司目前的经营及财务状况稳定，偿债能力较强，因无法偿还到期债务，进而导致被质押的公司股份被强制执行的风险较小。

关于对赌协议情况及对控制权稳定的影响。公司表示，公司 2021 年 6 月增资过程中，公司及实际控制人主要参照与地方国有控股公司安阳经开产投协商拟定的投资对赌条款，与其余 8 名投资人协商确定投资对赌条款。此后对赌协议的修订，主要是基于宏观经济产业环境和资本市场形势等发生的重大变化，公司调整了上市计划，并与各方友好协商确定了对赌协议修订条款。修订后的特别约定，仅对国有股东安阳经开产投保留了业绩承诺，一方面系基于国有资产监督管理的要求的考虑，另一方面是安阳经开产投向发行人投入3,003 万元，相比其他非国有投资人，投资金额较大。其余 8 名非国有投资人的投资金额相对较少、所能享有的潜在业绩对赌补偿金额有限，其更在意投资本金安全性及中长期投资增值收益，因而在友好协商的基础上同意放弃何秋安对业绩补偿的承诺。

基于公司申请股票于全国股转系统挂牌在即、投资退出风险大幅降低，投资人投资积极性有所提升，2021 年 12 月增资过程中与 13 名投资人签署的特别约定，系参照与 2021 年 6 月入股的 8 名非国有投资人签订及修订后的协议基础上协商确定。

发行人已在招股说明书中补充相关风险情况：根据投资协议约定，在公司本次上市审核未获通过或通过后上市发行失败（如有）的情况下，公司实际控制人有义务购买安阳经开产投等共计 22 名投资人（目前共计持有公司 9.46%股权）持有的公司股份，购买价格为其此前向公司增资的入股价格并加付约定利息。

关于行业政策影响及发行人市场竞争情况。公司表示，经营资质方面，公司是一家集有色及稀贵金属清洁生产、危废固废综合回收利用、高新材料制造为一体的资源生产和资源综合利用企业。公司冶炼原辅料及产成品可能涉及危险化学品，公司已根据有关法规要求取得了《危险化学品经营许可证》、《非药品类易制毒化学品经营备案证明》；公司危废固废综合回收利用业务涉及废旧铅蓄电池等危险废物，公司已按有关法规要求取得了《河南省危险废物经营许可证》；公司生产环节会产生污染物，公司已取得了《排污许可证》。此外，公司还取得了《全国工业产品生产许可证》、《道路运输经营许可证》等生产经营必要资质。《行业规范（2020 年）》及《重点领域改造指南（2022 年）》等相关政策主要涉及行业规范性及节能低碳等方面，其对公司已取得的经营资质不存在不利影响，截至本问询函回复签署日，上述经营资质亦不存在无法延续的情况。

2022 年以来，国家相关防范冶炼产能盲目扩张、加快淘汰落后产能、推动集中集聚发展等相关政策的出台与实施，有利于有色及稀贵金属清洁生产行业提升行业准入门槛、落后产能出清、抑制冶炼行业产能盲目扩张；有助于改善整个行业、特别是包括公司在内的行业内优质标杆企业的盈利前景。

关于其他问题，公司也一一进行了回复。