申通地铁2023年年度董事会经营评述

（原标题：申通地铁2023年年度董事会经营评述）

申通地铁（600834）2023年年度董事会经营评述内容如下：

一、经营情况讨论与分析

　　2023年是全面贯彻落实党的二十大精神的开局之年，是实施“十四五”战略规划承前启后的关键一年，是为全面建设社会主义现代化国家奠定基础的重要一年，也是上海地铁被确定为创建世界一流专精特新示范企业的第一年。股份公司以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，全面贯彻落实党的二十大和市第十二次党代会等系列会议精神，深入践行新发展理念，积极发挥政治引领作用，聚焦上海地铁“三个转型”，将党建工作与经营工作深度融合，坚持以高质量党建引领公司高质量发展，稳步推进全年各项工作。

　　2023年，公司经营较为平稳。总负债减少主要是由于偿还超短期融资券。营业收入、营业成本的增加主要是由于申凯公司都江堰筹备期合同。投资收益减少主要是由于退出建元基金项目以及合资公司亏损。净利润较上一年度有所下降。

　　经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要为新增保理项目投放。

　　投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要为闲置资金购买大额存单。

　　筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要为银行流动贷款增加。

　　

　　二、报告期内公司所处行业情况

　　公司属于交通运输、仓储和邮政业行业范畴内的道路运输业。

　　

　　三、报告期内公司从事的业务情况

　　公司属于交通运输、仓储和邮政业行业范畴内的道路运输业。报告期内，公司从事的主要业务有：公共交通运维管理业务，新能源相关业务，融资租赁及商业保理业务。

　　2019年，公司开展重大资产重组，置入申凯公司51%股权，申凯公司主营业务系接受公共交通业主委托，为其提供公共交通相关运营与维护管理服务，报告期内为无人驾驶地铁、机场捷运系统以及有轨电车三种不同模式的轨道交通工具提供运维管理服务。

　　1、申凯公司的经营模式：

　　申凯公司目前主要为无人驾驶地铁、机场捷运系统以及有轨电车三种不同模式的轨道交通工具提供运营和维保相关服务，总体而言，公司提供的运维管理服务在项目筹备阶段及运营阶段分别如下：

　　（1）筹备阶段

　　筹备阶段的服务内容主要包括：编制运营与维护计划、人员招募/培训、各类规章制度及体系建立、建设期工程介入、各系统调试、系统验收及接管、物资筹备、空车试运行及演练、组织专家评审、后勤保障等工作。

　　(2）运营阶段

　　运营阶段的服务内容主要如下：

　　1）各类调度组织管理，包括行车调度、电力调度、环控调度、FAS/BAS监控、施工管理等；

　　2）列车乘务管理，包括列车驾驶、到站清客、列车故障及其他应急处置等；

　　3）车站服务管理，包括到站清客、客流疏导、旅客返流引导、应急处置等；

　　4）应急处置与抢险指挥；

　　5）后勤保障管理，包括物资供应、库存管理、危险品管控、清洁与清运管理等；

　　6）对车辆及固定设施设备（包括轨道系统、供电系统、信号系统、控制中心、车站设备、车辆段维保设施与设备以及对外连接设施等）进行日常预防性维护和矫正性维修保养；

　　7）根据列车实际运营情况，为业主提供大架修方案。

　　申凯公司盈利模式主要分为两类，一类是与业主事先约定总包价格以及支付方式，相关运维成本由申凯公司自行承担，申凯公司赚取合同价格与成本之间的差价，即“固定总包价”模式；另一类是约定按运维成本加成固定比例的管理服务费作为合同金额，由业主方按约定的方式支付，即“成本加成”模式。

　　2、新能源公司主要从事轨道交通领域的分布式光伏发电及充电桩等相关业务。新能源公司经营模式和盈利模式为：（1）分布式光伏项目。新能源公司在上海地铁各车辆基地的屋顶上投建光伏项目，所发电量主要提供给各家地铁运营单位使用，并向其收取电费。（2）充电桩项目。新能源公司已在莲花路上盖物业及部分基地停车场投建充电桩项目，为新能源汽车提供充电服务，并向用户收取费用。

　　3、公司全资子公司上海地铁融资租赁有限公司拥有融资租赁业务资格，经营范围涵盖“商业保理”。为进一步依法、合规地分类开展融资租赁和商业保理业务，报告期内，公司于2023年5月30日完成上海地铁商业保理有限公司的设立登记并领取营业执照，注册资本36000万元人民币。

　　4、此外，公司产业投资业务有：

　　合资子公司上海申电通轨道交通科技有限公司，开展技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；轨道交通运营管理系统开发等业务。

　　

　　四、报告期内核心竞争力分析

　　申凯公司主营业务系接受公共交通业主委托，为其提供公共交通相关运营与维护管理服务，报告期内为无人驾驶地铁、机场捷运系统以及有轨电车三种不同模式的轨道交通工具提供运维管理服务。

　　申凯公司股东方凯奥雷斯是全世界最大的城市公共交通运营商之一，服务遍及全球16个国家，擅长多模式交通系统联运并有丰富的成功案例；公司可以充分发挥大股东申通地铁集团在上海轨道交通行业的资源优势。公司大股东申通地铁集团建设并运营世界上最大的地铁网络之一上海地铁，拥有业内领先的技术经验。申凯公司的合资成立充分嫁接了凯奥雷斯在多模式交通运营管理领域的国际化经验、公司和大股东申通地铁集团在地铁全生命周期管理上的先进技术及中国本土化优势。在公共交通运维过程中，申凯公司对标国际领先的行业管理理念和管理标准，通过扁平化管理、高度岗位复合、成熟的运维流程，实现运营和采购成本的体系化管控。

　　申凯公司设立商务部进行业务开拓，通过参加行业会议、多渠道接洽潜在客户等方式进行商务拓展，同业内众多轨道交通行业上游公司建立了良好的合作关系。

　　申凯公司参与了长三角一体化和粤港澳大湾区一体化区域发展，并于本报告期内不断拓展相关业务，如开展四川都江堰有轨电车项目。

　　新能源公司，发挥轨道交通基地屋顶资源优势，进行光伏项目建设，并对轨道交通进行节能改造，开展节能环保业务，发展绿色能源经济。新能源公司主要从事新能源科技、节能环保科技等业务。

　　新能源公司的核心竞争力分析：上海轨道交通网络已成规模，具有大量的轨道交通车辆基地屋顶资源可以作为光伏电站建设资源。新能源公司租用这些屋顶进行光伏项目建设，能更好挖掘上海轨道交通网络的优势，形成有自身行业特点的业务模式；上海轨道交通网络有很大的能耗需求，以及节能改造潜力。此外，新能源公司建设光伏电站向上海轨道交通行业内的单位售电，为新能源公司业务开展提供了巨大的市场机遇；通过租赁管理申通地铁集团下属单位既有光伏项目，使新能源公司成为申通地铁集团内唯一的光伏项目建设和管理主体。新能源公司积极响应国家关于支持鼓励新能源汽车发展的政策，通过整合既有资源建设充电桩示范站。目前，新能源公司装机容量在全国轨道交通领域排名第一，同时启动光伏自主运维团队筹建工作，积极开展碳普惠政策研究。

　　全资子公司上海地铁融资租赁有限公司于2014年7月根据《商务部税务总局关于确认世欣合汇租赁有限公司等企业为第十二批内资融资租赁试点企业的通知》（商流通函[2014]384号）被确定为第十二批内资融资租赁试点企业，获得融资租赁业务资格。2016年9月，融资租赁公司完成工商变更登记，增加经营范围“商业保理”。2023年5月，为进一步依法、合规地分类开展融资租赁和商业保理业务，公司完成上海地铁商业保理有限公司的设立登记。

　　

　　五、报告期内主要经营情况

　　公司2023年实现营业收入约4.02亿元，同比2022年增加17.04%，整体保持了较快增长。

　　2023年各业务板块具体情况如下：

　　业务板块一、公共交通运维管理业务

　　2023年是实施“十四五”规划承前启后的关键一年，申凯公司在保证现有线路安全运营的同时，立足长三角，积极拓展市场，完成签约都江堰有轨电车项目运营筹备合同，并开展正式运营筹备，初步完成了“扎根上海，辐射全国”的市场战略布局。2023年，申凯公司还完成了浦江线委托运营合同的展延工作，完成浦东机场捷运线合同（三期）展延签约。此外，申凯公司持续跟踪国内文旅轨交等项目，签署相关合作框架协议。2023年申凯公司实现营业收入约2.83亿元，同比增长约18.33%。

　　除积极进行市场业务拓展外，2023年，申凯公司还采取了结合数字化以及新技术等方式以进一步提升网络运维水准及系统的可用性、可靠性，如引入Gephi软件，对列车准点率、乘客等待时间等进行可视化分析，从而提前采取相应的调整措施。在安全质量保障方面，申凯公司守牢安全底线，开展安全大检查大整治活动，提升大客流安全风险管控能力，落实安全绩效考核机制，强化安全宣传与培训，扎实推进各项安全生产保障工作。

　　申凯公司目前主要运营三个项目，分别是上海地铁浦江线项目、松江有轨电车项目、浦东机场捷运项目。2023年这三个项目的运营情况如下：

　　上海地铁浦江线：

　　截至2023年12月底，浦江线自开通运营以来保持安全运营2102天，运营情况良好。2023年全年浦江线运营总里程62.88万公里，共计开行101821列次，运行图兑现率99.90%，发车准点率99.88%，总客流1091.94万人次，日均客流达2.99万人次，单日最高客流发生在2023年4月14日3.89万人次。浦江线2023年运营安全形势平稳可控

　　松江有轨电车：

　　自开通至2023年12月底，松江线已安全运营1776天。2023年全年，松江线运营总里程226.72万公里，共计开行112678列次，运行图兑现率99.98%，发车准点率99.96%，两条线总客流774.01万人次，两条线日均客流2.12万人次，单日最高客流发生在2023年3月3日2.74万人次。

　　浦东机场捷运线：

　　截至2023年12月底，捷运系统运营情况良好，捷运系统运营安全无事故。2023年全年载客运营里程达65.03万公里，共计开行载客列车370664列次，线路发车准点率99.66%，运行图兑现率99.66%，累计运送乘客2703万人次，日均客流达7.4万人次，最高单日客流达10.68万人次。

　　此外，由申凯公司参股的嘉兴市申嘉有轨电车运营管理有限公司目前运营了嘉兴市有轨电车一期工程示范段。2023年全年累计运送乘客272万人次。

　　期后事项：申凯公司松江线运营合同已于2024年3月31日结束，下一阶段松江线运营项目采用公开招标形式，申凯公司未能中标。后续，申凯公司将与松江业主方、中标单位就人员、备件、运维文件移交等进行谈判及交接工作，保证松江有轨电车项目的平稳过渡。

　　业务板块二、新能源业务

　　新能源公司在2023年实现营业收入约3411万元，同比增长约20.63%，主要来源于光伏项目的电费收益，且公司2023年投资新建的第五期8.5MWp光伏项目已顺利并网发电。

　　光伏业务方面：

　　截止报告期末，新能源公司投资建设及受托管理的光伏电站规模约为51.3MWp，该装机容量目前在全国轨道交通领域排名第一。2023年累计发电总量约4742.18万kWh（万度），节约标煤约13267.67吨，减少CO2排放约19917.16吨。公司着力通过提升应急处置能力和优化远程监控系统，使得自建和受托管理光伏项目的发电效率保持较高水平。

　　（1）受托管理申通地铁集团既有的10MWp光伏项目，2023年实际发电量约1005.41万kWh；

　　（2）2019年投建的一期6.6MWp光伏项目，该项目于2019年底并网发电，2023年实际发电量约712.60万kWh；

　　（3）2020年投建的二期7.4MWp光伏项目，该项目于2020年底并网发电，2023年实际发电量约849.58万kWh；

　　（4）2021年投建的三期12.1MWp光伏项目，该项目于2021年底并网发电，2023年实际发电量约1357.75万kWh；

　　（5）2022年投建的四期6.7MWp光伏项目，该项目于2022年底并网发电，2023年实际发电量约742.66万kWh；

　　（6）2023年投建的五期8.5MWp光伏项目，2023年实际发电量约74.19万kWh；

　　根据《上海地铁服务“碳达峰、碳中和”国家战略绿色城轨行动方案》的文件要求，结合上海地铁新能源公司自身发展情况加强技术研究，打造以绿色经济为主体的高新技术企业，探索光伏发电与建筑一体化应用，提高可再生能源利用率。

　　目前，新能源公司正在与上海环交所就碳普惠政策在轨道交通领域应用落地，开展专题研究。公司希望通过参与碳市场交易，将绿色出行减排量的经济价值反馈给每位乘客，提升市民绿色出行的积极性。

　　下一步，新能源公司将聚焦光伏运维，建立数字化智能管理平台，通过完善监控平台管理系统的应用，实现电站运行效率的提升。通过智能运维系统的应用提升电力设备资产管理的透明度，在深入挖掘电站运行数据的同时，作为决策的重要依据，推动光伏电站资产价值的提升。

　　充电桩业务方面：

　　新能源公司积极响应国家关于支持鼓励新能源汽车发展的政策，以轨道交通网络为主动脉构建起公共交通出行的纽带，通过整合既有资源建设充电桩示范项目。

　　截至报告期末，新能源公司已投建莲花路站商业综合体和申通地铁集团维保后勤充电桩1、2、3期项目，共建成153根充电桩，确保已上线的充电场站全部纳入平台管理并确保其安全运营。2023年，充电桩累计充电量60万度电，提供充电服务6.2万余次。

　　新能源公司通过充分调研充电市场的痛点、难点，深挖上海轨道交通内部场地资源，利用上海轨道交通网络化的优势，在既有停车场和上盖物业综合体探索新的“地铁+充电”新模式，新能源公司将通过规范高效持续的高服务品质为广大市民和出租车司机提供充电服务。

　　业务板块三、融资租赁及商业保理业务

　　报告期内，融资租赁公司实现营业收入6203.63万元，商业保理公司实现营业收入2260.14万元。

　　2023年，融资租赁公司和商业保理公司全年聚焦轨道交通上下游，跟踪调研了19个项目，完成其中15个项目评审。落实投放5个新增项目，3个展期项目，7个平移项目。当年新增客户3家，累计投放金额7.63亿元。积极推动融资租赁和商业保理业务的分设工作，完成上海地铁商业保理有限公司的工商注册登记并取得营业执照，注册资本3.6亿元，完成了融资租赁公司注册资本由5.6亿元减少为2亿元的减资相关工作。同时，完成了商业保理公司机构设置和规章制度建立等配套治理工作。实现了商业保理业务的正式迁移。落实了融资租赁公司的减资和工商变更手续。在坚持合规治企外，持续探索数字化经营模式。两家公司完成了OA线上支付审批、用印等模块的开发工作，不仅实现了流程的在线高效运转，还确保数据的可追溯和易存储。

　　融资租赁公司及商业保理公司严守资金安全底线，牢固树立风险防控意识，在项目风控和管理上坚持投后检查的全覆盖，并将检查频次上从原有的一年2次增至一年4次，新增了可量化的风险资产分类管理体系并将风控合规部对项目的投后跟踪评价纳入检查工作体系内，优化了投后检查流程，提升了投后检查质量。

　　业务板块四、产业投资业务

　　公司投资有上海申电通轨道交通科技有限公司，此外，公司还投资了上实商业保理有限公司、上海申通鉴衡轨道交通检测认证有限公司、上海建元股权投资基金合伙企业（有限合伙）。

　　报告期内，公司投资收益合计2089.11万元。公司将继续加强对上述投资项目的风险管理工作。

　　

　　六、公司关于公司未来发展的讨论与分析

　　(一)行业格局和趋势

　　1、轨道交通行业：

　　轨道交通是城市重要基础设施和重大民生工程，在提升城市公共交通服务能力、缓解城市拥堵、改善城市环境、引导优化城市空间布局、实现城市可持续发展中发挥重要作用，轨道交通可以帮助实现中心城市为依托、周边城市为居住或产业配套的城市发展关系，带动区域经济发展。同时，与主要的竞争对手公共汽车和出租车的出行方式相比，轨道交通也具有明显的优势，主要表现在其运量大、速度快、安全准时、环保节能等方面。为此，我国大力倡导发展城市轨道交通行业，出台了一系列鼓励扶持政策。

　　《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》中指出加快建设交通强国，要“推进城市群都市圈交通一体化，加快城际铁路、市域（郊）铁路建设，构建高速公路环线系统，有序推进城市轨道交通发展。”“以城际铁路和市域（郊）铁路等轨道交通为骨干，打通各类“断头路”、“瓶颈路”，推动市内市外交通有效衔接和轨道交通“四网融合”，提高都市圈基础设施连接性贯通性。

　　2023年3月29日，交通运输部、国家铁路局、中国民用航空局、国家邮政局、中国国家铁路集团有限公司联合印发《加快建设交通强国五年行动计划（2023—2027年）》（交规划发[2023]21号，简称《行动计划》）。《行动计划》要求深入实施城市公共交通优先发展战略：遴选50个左右城市开展国家公交都市创建，建立公交都市建设长效机制。加强城市交通拥堵综合治理，推动城市公共交通机动化出行分担率稳步提高或保持在合理水平。大力提升城市公共交通服务品质，优化出行结构，完善多样化出行网络，扩大城市公共交通服务广度和深度，增强城市公共交通竞争力和吸引力。完善城市公共交通法规政策体系，推动出台城市公共交通用地综合开发政策。

　　2023年8月22日，交通运输部对《城市轨道交通初期运营前安全评估管理暂行办法》和《城市轨道交通正式运营前和运营期间安全评估管理暂行办法》（以下简称2项《暂行办法》）两个文件进行了修订整合，印发了《城市轨道交通运营安全评估管理办法》（交运规〔2023〕3号，以下简称《管理办法》）。修订后的《管理办法》共8章50条，包括总则、初期运营前安全评估、正式运营前安全评估、运营期间安全评估、第三方安全评估机构、相关要求、运营安全专家、附则等章节以及3个附件（初期运营前、正式运营前和运营期间安全评估报告的基本格式要求）。修订的主要内容包括：一是进一步完善安全评估前提条件及相关要求。二是进一步强化安全评估工作要求。三是进一步规范对第三方安全评估机构和专家的要求。

　　2023年10月9日，交通运输部会同国家发展和改革委员会、公安部、财政部、人力资源和社会保障部、自然资源部、国家金融监督管理总局、中国证券监督管理委员会、中华全国总工会等共9部门和单位印发《关于推进城市公共交通健康可持续发展的若干意见》（交运发〔2023〕144号，以下简称《意见》），《意见》提出了完善城市公共交通支持政策、夯实城市公共交通发展基础、加快落实城市公共交通用地综合开发政策等五方面共15项政策举措。《意见》的印发实施，对于进一步加强对城市公共交通发展的政策支持，促进城市公共交通服务提质增效，保障从业人员合法权益，推进城市公共交通健康可持续发展，更好满足人民群众美好出行需要等具有重要意义。

　　2023年12月22日，交通运输部印发《关于开展城市轨道交通运营安全隐患排查整治专项行动的通知》（简称《通知》），深入贯彻落实习近平总书记关于低温雨雪冰冻灾害防范应对工作重要指示批示精神，汲取北京地铁昌平线“12-14”追尾事故教训，明确自2023年12月16日至2024年2月8日，组织开展城市轨道交通运营安全隐患排查整治专项行动，针对当前低温雨雪冰冻灾害频发情况，全面排查整治运营安全隐患，切实保障城市轨道交通运营安全。根据《通知》，专项行动将围绕行车调度指挥、关键设施设备、应急响应处置、安全责任落实等4个方面，重点排查雨雪、冰冻、雾霾等恶劣天气下的列车驾驶、行车调度指挥相关操作规则，关键设施设备运营安全保护机制，突发事件应急预案以及应急队伍、物资准备情况，从业人员运营安全风险认知和重要岗位人员安全风险防范意识等。专项行动分为方案制定和自查自纠、全面检查和重点抽查、总结经验和巩固提高三个阶段。

　　“十四五”期间，我国还将新增城市轨道交通运营里程3000公里，城市轨道交通进入了一个蓬勃发展的新时期。

　　上述政策和规划对上海轨道交通的发展具有深远意义，影响行业竞争格局和发展趋势。

　　《上海市国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标纲要》中要求，以城际、市域（郊）铁路为重点完善轨道网络。围绕虹桥枢纽、浦东枢纽等主要节点，形成多层次、通勤式、快速化和经济舒适的轨道交通网络，到2025年实现中心城60分钟可达毗邻城市、主要枢纽120分钟可达长三角主要城市。建成轨道14号线、18号线一期，加快建设13号线西延伸、19号线、20号线一期、21号线一期、23号线一期等线路，加快规划建设12号线西延伸、15号线南延伸等，进一步提升中心城轨道网络覆盖密度，并加大川沙、宝山、虹桥、闵行四个主城片区轨道通达性，推动轨道交通覆盖所有区，到2025年市区线和市域（郊）铁路运营总里程达960公里。此外，还要求强化TOD模式，充分发挥区域重要交通廊道对市域城镇空间布局的引导作用，以轨道交通站点为中心，通过立体式高密度开发，提升站点周边功能和环境，释放土地价值，形成轨交建设与地区发展相互促进的良性循环。

　　2021年7月22日，上海市人民政府发布了《上海市综合交通发展“十四五”规划》，《规划》中要求在轨道网方面，重点加快市域（郊）铁路骨架建设，持续完善城市轨道交通网络，轨道交通市区线和市域（郊）铁路运营总里程达960公里。

　　2022年10月13日，上海市交通委正式发布了《上海市交通发展白皮书（2022版）（以下简称《白皮书》），明确未来10年上海交通发展的目标、战略和行动。《白皮书》中提出推动综合交通枢纽周边地区统一规划，创新一体化开发建设管理模式，实现站城一体、产城融合，枢纽经济发展活力进一步显现。创新公共交通引导发展（TOD）模式，优化交通划拨用地综合利用机制，在满足交通主体功能的基础上，推进交通枢纽场站综合开发。倡导集约立体的场站设计布局，进一步提升轨道交通车辆基地和枢纽站点、地面公交场站等设施用地的空间紧凑综合利用。

　　2023年8月25日，《闵行区综合交通规划（2022—2035年）》正式发布，提出“主城区交通与空间融合”的闵行方案，这也是上海首个区级发布的综合交通规划。根据规划，待机场联络线、嘉闵线、13号线西延伸、23号线一期、示范区线和19号线等建成后，闵行区将有17条轨道交通线路，站点84个，总里程160公里。

　　2、光伏及节能环保行业：

　　（1）光伏行业

　　从国家能源局获悉：2023年，我国能源投资保持快速增长，据监测，全国在建和年内拟开工能源重点项目完成投资额约2.8万亿元。分类别看，常规项目和新业态项目完成投资额同比分别增长16%和152.8%。分地区看，东部、中部、西部地区完成投资额同比分别增长28.5%、13.6%、22.5%。

　　新能源投资快速增长。2023年，新能源完成投资额同比增长超34%。太阳能发电完成投资额超6700亿元，河北、云南、新疆3个省份的集中式光伏完成投资额同比增速均超100%。风电完成投资额超3800亿元，辽宁、甘肃、新疆3个省份的陆上风电投资加快释放，山东、广东2个省份的新建大型

　　（2）节能环保行业

　　2023年2月，国家发展改革委等部门印发《关于统筹节能降碳和回收利用加快重点领域产品设备更新改造的指导意见》（发改环资﹝2023﹞178号），旨在加快发展方式绿色转型，深入实施全面节约战略，扩大有效投资和消费，逐步分类推进重点领域产品设备更新改造，加快构建废弃物循环利用体系，推动废旧产品设备物尽其用，实现生产、使用、更新、淘汰、回收利用产业链循环，推动制造业高端化、智能化、绿色化发展，形成绿色低碳的生产方式和生活方式，为实现碳达峰碳中和目标提供有力支撑。

　　2023年4月，国家标准化管理委员会、国家发展和改革委员会、工业和信息化部等十一部门近日联合印发《碳达峰碳中和标准体系建设指南》（国标委联〔2023〕19号），提出将围绕基础通用标准，以及碳减排、碳清除、碳市场等发展需求，基本建成碳达峰碳中和标准体系。到2025年，制修订不少于1000项国家标准和行业标准，与国际标准一致性程度显著提高，主要行业碳核算核查实现标准全覆盖，重点行业和产品能耗能效标准指标稳步提升。实质性参与绿色低碳相关国际标准不少于30项，绿色低碳国际标准化水平明显提升。

　　2023年8月，国家发展改革委等10部门联合印发《绿色低碳先进技术示范工程实施方案》（发改环资〔2023〕1093号），目标到2025年，通过实施绿色低碳先进技术示范工程，一批示范项目落地实施，一批先进适用绿色低碳技术成果转化应用，若干有利于绿色低碳技术推广应用的支持政策、商业模式和监管机制逐步完善，为重点领域降碳探索有效路径。到2030年，通过绿色低碳先进技术示范工程带动引领，先进适用绿色低碳技术研发、示范、推广模式基本成熟，相关支持政策、商业模式、监管机制更加健全，绿色低碳技术和产业国际竞争优势进一步加强，为实现碳中和目标提供有力支撑。

　　加快发展方式绿色转型，是贯彻落实新发展理念的战略要求，是践行绿色发展理念的时代命题。习近平总书记在党的二十大报告中指出，必须牢固树立和践行绿水青山就是金山银山的理念，站在人与自然和谐共生的高度谋划发展。新能源公司将充分利用上海轨道交通充足的土地资源、地理优势、配套优势，以及大型项目建设运营管理经验优势，助力上海地铁早日实现绿色城轨行动方案。

　　（3）充电桩行业

　　“双碳”目标下，新能源汽车不断优化科技创新和产业布局，销量逐年增加，配套充电设施需求增大。国家层面近年积极出台促进充电基础设施建设和使用等配套政策，进一步完善交通能源基础设施发展环境。

　　2023年4月28日，中共中央政治局召开会议，提出要巩固和扩大新能源汽车发展优势，加快推进充电桩、储能等设施建设和配套电网改造；2023年5月5日，国务院常务会议审议通过了加快推进充电基础设施建设、更好支持新能源汽车下乡和乡村振兴的实施意见；2023年5月，国家发展改革委、国家能源局发布《关于加快推进充电基础设施建设更好支持新能源汽车下乡和乡村振兴的实施意见》（发改综合〔2023〕545号），明确提出加快实现适宜使用新能源汽车的地区充电站“县县全覆盖”、充电桩“乡乡全覆盖”。

　　2023年6月，国务院办公厅印发《关于进一步构建高质量充电基础设施体系的指导意见》（国办发〔2023〕19号），提出要提升车网双向互动能力，大力推广应用智能充电基础设施，强化对电动汽车充放电行为的调控能力，推动车网互动等试点示范。

　　2023年11月，住建部印发《住房城乡建设部关于全面推进城市综合交通体系建设的指导意见》（建城〔2023〕74号），意见提出加强充换电站等配套能源设施统筹建设。按适度超前、集约高效、弹性兼容的原则，推动配套能源设施与城市交通基础设施协同化建设，加强对城市加油加气站、充换电站、综合能源站等设施布局优化和规模管控，做好与电力设施、油气管网等专项规划的有效衔接。

　　新能源公司将充分利用上海轨道交通充足的土地资源、地理优势、配套优势，以及大型项目建设运营管理经验优势，建成充电桩示范站和精品站，提供高效、便捷的充电服务，满足充电市场需求。

　　3、融资租赁及商业保理行业：

　　融资租赁在我国已经有近40年的历史，从之前的边缘化小行业，到如今天翻地覆，其在国民经济中的重要性日益凸显。当然，融资租赁行业最近几年的快速发展，离不开来自政府政策的大力支持。

　　而具体到2023年，政府也出台了一系列支持、监管政策及法律法规，促进并规范行业发展。

　　2023年3月，中共中央、国务院印发了《党和国家机构改革方案》，其中提到“组建国家金融监督管理总局”，统一负责除证券业之外的金融业监管。2023年5月18日，国家金融监督管理总局正式揭牌。我国金融监管体系从“一行两会”迈入“一行一总局一会”新格局。2023年7月20日，国家金融监督管理总局31家省级监管局和5家计划单列市监管局、306家地市监管分局统一挂牌，标志着金融监管体制改革迈出重要步伐，取得阶段性成效。融资租赁公司的监管体系也迎来了新的变革。

　　2023年9月25日，国务院印发《关于推进普惠金融高质量发展的实施意见》（国发〔2023〕15号），指出支持金融租赁、融资租赁公司助力小微企业、涉农企业盘活设备资产，推动实现创新升级。要求完善小额贷款公司、融资担保公司、典当行、融资租赁公司、商业保理公司、互联网保险业务监管规制。

　　2023年10月27日，国家金融监管总局下发了《关于促进金融租赁公司规范经营和合规管理的通知》（金规〔2023〕8号），从健全公司治理和内控管理机制、规范融资租赁经营行为、有的放矢提升金融监管有效性和建立健全监管协作机制等四个方面提出十三项监管要求。体现了监管机构对融资租赁行业的监管趋势，引导金融租赁公司回归“融资融物”的经营模式，虽暂未有针对融资租赁公司下发相应的监管文件，但要求融资租赁行业进一步回归本源方向明确。

　　2023年以来，广州市、天津市、江苏省、厦门市和上海市均在相关政府文件和地方性法规中提及融资租赁行业的相关政策。以上海为例，2023年10月1日，全国首部涉融资租赁行业的地方法规《上海市促进浦东新区融资租赁发展若干规定》正式施行，进一步规范和优化融资租赁行业发展环境，对强化地方金融服务实体经济能力，推进国际金融中心核心区建设、更好融入和服务新发展格局具有重要意义。

　　近年来监管政策逐步引导融资租赁公司回归本源，专注主业，提高服务实体经济的能力；同时规范地方金融组织及其活动，防范、化解与处置金融风险，限制融资租赁公司违规向政府融资平台提供融资。展望2024年，在政策呵护及内生动力逐步修复的推动下，经济复苏进程延续。

　　综上所述，面对内外部环境的急剧变化，融资租赁行业挑战与机遇并存，风险与收益共生。

　　商业保理是依托于真实交易进行的融资行为，供应商将应收账款转让给保理商，由保理商提供资金融通、信用风险管理、应收账款催收等综合性金融服务。作为近年来增速迅猛的类金融业务之一，商业保理凭借其丰富的融资渠道、灵活的杠杆倍数，为盘活企业存量资产、提高中小企业融资效率带来了巨大的创新成果。根据国家统计局数据显示，2023年末，规模以上工业企业应收账款23.72万亿元，比上年增长7.6%，未来几年我国商业保理行业市场规模潜力巨大。为规范保理行业行为，保证行业持续健康、合规化发展，我国陆续出台相关政策措施，保理行业逐渐向“严监管、促合规”的方向转型。

　　2023年9月25日，国务院印发《关于推进普惠金融高质量发展的实施意见》（国发〔2023〕15号），要求规范发展小微企业供应链票据、应收账款、存货、仓单和订单融资等业务。拓展小微企业知识产权质押融资服务。鼓励开展贸易融资、出口信用保险业务，加大对小微外贸企业的支持力度。引导商业保理公司、典当行等地方金融组织专注主业，更好服务普惠金融重点领域。引金融活水精准滴灌中小微企业，畅通微循环，打通服务实体“最后一公里”，将成为商业保理迈向高质量发展的必由之路。

　　2023年11月27日，中国人民银行、金融监管总局、中国证监会、国家外汇局、国家发展改革委、工业和信息化部、财政部、全国工商联联合发布《关于强化金融支持举措助力民营经济发展壮大的通知》（银发〔2023〕233号），提出了支持民营经济的25条具体举措，明确要求积极开展产业链供应链金融服务。

　　2023年12月7日，国务院办公厅印发《关于加快内外贸一体化发展的若干措施》的通知（国办发〔2023〕42号），提出完善内外贸信用体系。发挥全国信用信息共享平台作用，推动企业信用信息共享应用，帮助企业获得更多信贷支持。鼓励内外贸企业使用信用报告、保险、保理等信用工具，防范市场销售风险。加大金融支持力度：鼓励金融机构依托应收账款、存货、仓单、订单、保单等提供金融产品和服务，规范发展供应链金融。

　　在地方层面，2023年以来，商业保理的地方监管规则逐步细化。吉林、广西、北京、陕西等地分别出台了《吉林省商业保理公司监督管理暂行办法》、《广西壮族自治区商业保理公司设立、变更及终止工作指引（试行）》、《北京市商业保理公司监督管理办法》、《陕西省商业保理公司监督管理实施细则》，对规范商业保理公司经营行为，防范商业保理行业风险，推动行业持续健康发展起到积极作用。

　　2024年，在政策法规不断完善和持续向好的制度环境下，商业保理行业将迎来规范和高质量发展的新阶段。

　　(二)公司发展战略

　　秉承新发展理念，依托超大规模城市轨道交通网络，充分发挥资本平台和资金平台功能，抓住上海轨道交通从运营地铁向经营地铁转型的机遇，把握资源优势，深化改革创新，提升经营能级，立足长三角与面向全国相统筹，全面布局与突出重点相协调，战略性与操作性相结合，打造上海轨道交通竞争性资源资产业务转型发展和资本运营平台，构建主业突出、经营稳健、治理规范的一家诚信、专业、绿色、创新的高质量上市公司。

　　(三)经营计划

　　2024年，公司将坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，学习贯彻落实好党的二十大和十二届市委历次会议精神，深入实施国有企业改革深化提升行动重要部署，在“跨越800，面向未来”的新发展阶段，继续以上海地铁“三个转型”、股份公司“十四五”战略规划为指引，聚焦上海地铁“六个高质量”，坚定不移走上海地铁高质量发展之路，以逢山开路、遇水搭桥的精神，明确目标，统筹安排，认真扎实推动各项工作顺利完成。

　　1、轨道交通运维业务聚焦“立足长三角，辐射全国”的战略布局

　　2024年，申凯公司以“做深、做专、做强”既有线路为基础，运用数字化新技术提升网络运维水平和服务质量，不断扩大业务规模。以创造申凯公司独特附加值为导向，实现“城市综合交通运营”转型、“轨旅融合项目”创新市场转型、“全方位、一站式”项目服务转型，提高市场竞争力。

　　2、新能源业务新建光伏项目尽早发电，加快打造节能试点项目

　　2024年计划新建1号线富锦路（二期）、15号线陈太路、浦江线浦江镇等3个基地的光伏项目。充电桩项目方面，推进虹梅大厦充电桩项目建设，探索充电桩市场化定价。合同能源管理方面，计划参与16号线惠南主变功率因数改造项目。此外，新能源公司计划搭建光伏运维智能化平台，加快组建自有运维队伍，运维模式从完全委外向核心项目自主运维转变。

　　3、融资租赁和商业保理业务聚焦上海轨交上下游产业链，产融结合促进轨交实体发展

　　2024年，围绕轨道交通产业链客户融资需求，以提升向轨交业主提供金融服务的业务占比作为未来业务拓展的主要方向，设计灵活多样的个性化产品。探索反向保理、出表业务新模式，构建与核心企业之间的新型合作关系。坚守资金安全工作底线，提升风险控制和项目尽调能力，完善季度投后检查，运用大数据等新技术，辅助项目风险事中控制。

　　4、产业投资业务聚焦“产业+资本运营”，不断开辟新赛道

　　2024年，公司将加强已投项目管理，确保投资收益及时足额收取，不断提升项目盈利能力。挖掘上海轨交产业链技术优势资源，积极布局“科技+资本”新赛道。加强子公司三会管理，根据重组后新情况，梳理管理界面、制定完善各项投资制度和项目管理流程。

　　5、优化资本布局，按计划推进重大资产重组

　　2024年，做好资产评估、信息披露、企业改制等重组相关的各项工作。通过注入与公司具备协同效应的集团经营性资产，打造新的盈利增长点，促进公司可持续高质量发展。重大资产重组完成后，推进公司组织架构调整、管理界面优化、制度修订等管理升级完善工作。

　　6、强化本质安全理念，全面提升安全管控能力

　　厘清责任边界，落实考核机制，规范安全管理体系，夯实管理基础，推进各子公司安全生产管理体系建设。完善隐患排查机制，建立长效管理机制，全力确保公司安全生产“0”事故的年度目标顺利完成。

　　7、深化改革创新，强化高质量发展内生动力

　　强化激励约束，加快市场化、专业化人才队伍建设。强化资本运作，切实提升上市公司价值创造能力。坚持依法治企、规范治理，有效防范经营风险。坚持顶层设计与基层创新相结合，统筹推进数字化、智能化转型。

　　2024年公司营业收入预计约4.38亿元，营业成本预计约3.14亿元。

　　(四)可能面对的风险

　　1、安全生产风险

　　（1）多模式公共交通的运维安全风险

　　申凯公司目前主要为无人驾驶地铁、机场捷运系统以及有轨电车三种不同模式的轨道交通工具提供运营和维保相关服务。因此，公司未来可能面临着多模式公共交通的运维安全风险，安全生产管理工作任重而道远。公司始终坚持把安全运维放在各项工作的首位，把乘客的出行安全和满意度作为公司经营考核的重要指标，公司将努力建立健全安全生产管理体系，强化安全教育培训，加大宣传力度，加大安全工作组织保障，提高安全防范预防措施，从源头预防各类安全事故的发生。申凯公司具体采取以下几个管理措施：

　　①开展安全大检查大整治活动，部署安全重点任务

　　一是根据工作要求，从设计源头等检查行车等关键设备的可靠性和冗余度，逐条对标《道路运输企业和城市客运企业安全生产重大事故隐患判定标准(试行)》中相关条款，申凯公司所辖线路未发现有涉及“城市轨道交通运营重大事故隐患判定标准内容”的重大事故隐患；二是在申凯公司年度安全重点任务清单基础上，持续落实上海轨道交通行业各项安全要求，层层落实安全生产责任，重点排查突出运营领域的大客流管控、应急管理、消防安全、施工安全、线路监护、设施设备维护、线路列车运行安全、持证上岗管理、委外单位管理9个安全重点事项，突出重大风险防范化解，坚决守牢运营安全底线。

　　②提升大客流安全风险管控

　　一是申凯公司协同浦江线项目部与属地部门沟通后，结合实地勘察，预判闵瑞路站未来可能存在大客流风险；二是根据现场环境分析，提前布局相关运营设施（站外1号口安装绕行（蛇形）通道），目前该设施已安装完毕，线路运营部后续将修订《车站工作方案》，并将其纳入“大客流预案”体系；三是于本年度5月份在浦江线开展了一次“大客流情况下启动四长联动”的预案演练，进一步验证预案有效性、可操性，确保线路运营安全可靠。

　　③强化季节性安全风险管控，紧抓专项保障期间运营安全

　　申凯公司协同各线路在2023年寒潮、台风、高温等恶劣天气，重大活动及节假日期间，皆制定了针对性专项保障方案、安全风险提示，确保各线路运营安全、秩序平稳。从一线至管理人员，深刻吸取以往经验，避免侥幸心理，切实做好恶劣天气防范工作，聚焦重大节假日五一、国庆、进博会期间，重点部位落实落实保障措施，确保运营安全。

　　④落实开展安全绩效考核机制

　　为加强各级安全考核和责任落实，将安全目标、指标完成情况与各项目部绩效考核考评充分结合，申凯公司领导同各部门组成考核小组，根据《申凯公司安全绩效考核管理规定》要求，每季度开展现场专项检查，定期跟踪隐患治理，并于安委会通报上季度情况。同时，质安部协同人事部细化完善红线制度，纳入公司奖惩制度，进一步强化责任落实。

　　⑤落实“八防措施”，加强人身安全管理

　　一是根据上海轨道交通行业的要求，参照《企业职工伤亡事故分类》(GB6441),结合申凯公司运营现场实际及“安全预防规则”，每月发布相关人身安全提示。二是提高入场安全教育培训，申凯公司协同各个项目部一同辨识更新总部及线路基地场所人身安全风险，全面更新课件，使外部访客更容易了解及规避有关风险。三是更新风险清单中关于职业健康部分，辨识更新基地内道路安全，轨行区施工安全等应对措施。四是制定了劳防用品管理规定，同时推动各线路根据该规定，理清线路各部门劳防用品管理责任，明确劳动防护用品采购、验收、配备、保管、发放、使用、报废等管理要求，结合日常工作对发放及使用情况开展检查。

　　⑥结合“双防”体系，推行L1/L2工作机制

　　申凯公司协同各线路项目部维保专业相关修程修制，把2023年的“生产计划”先进行系统梳理，思考不同场景和时间轴、不同专业所可能遇到的隐患，落实常规静态、突发动态的管控措施。完善线路场景风险管控清单，加强现场、调度、行车、设施设备等安全保障措施，加强多专业协同，优化全自动运行模式下的运维管理模式。改进安全检查及隐患排查效果，建立完善各级安全检查、隐患排查管理方式，确保每个项目每月按计划实施。

　　⑦加强安全宣传，开展安全月、“119”宣传工作

　　2023年6月是全国第22个“安全生产月”，主题为“人人讲安全，个个会应急”，申凯公司积极开展第一责任人“五带头”、“6.16”安全宣传咨询日活动，扎实开展安全宣传“五进”活动。同时也积极组织参与“十大逃生演练科普视频”展播、“人人讲安全个个会应急”网络知识竞赛、线上“逃生演练训练营”“自救福利大派送”等全国性活动。其次，结合2023年全国第33个“119”消防宣传要求，结合工作实际，围绕“预防为主，生命至上”，组织开展2023年“119”消防宣传月活动，进一步加强公司消防安全管理，提高全员消防安全意识，防范火灾事故，坚决预防和遏制火灾事故的发生。

　　（2）项目建设施工管理风险

　　公司全资子公司上海地铁新能源有限公司，发挥轨道交通基地屋顶资源优势，进行光伏项目建设，并对轨道交通进行节能改造，开展节能环保业务，发展绿色能源经济。因此，新能源公司还将面临着光伏项目、节能改造项目施工建设管理风险，主要包括吊装作业安全风险、动火作业安全风险、临边作业安全风险等，新能源公司将对应采取如下措施，确保风险可控，推进项目安全实施：①针对吊装作业编制专项施工方案，严格按照方案实施，做到吊装有计划，施工有方案；施工过程在吊装区域做好安全警示及围护，并安排专人进行看护；吊装作业机械及司机、指挥等，均应年检合格和持证上岗；②根据《动火作业管理规定》实施动火作业审批，消除动火作业点区域内易燃物、配备灭火器设施、并安排动火监护人全过程监护；③针对临边作业编制专项施工方案，由高空作业人员持证上岗，按要求穿戴及系挂安全绳，确保临边作业安全。

　　此外，在安全制度体系建设方面，2023年新能源公司根据国家相关法律法规，编制了《消防安全保卫工作暂行条例》、《应急预案和演练管理办法》、《安全风险分级管控和隐患排查治理管理规定》和《持证上岗管理规定》，并对现有制度文件进行查漏补缺。现场工作管理方面，开展了针对新项目建设施工和原项目运维的党员专项包保工作，取得了初步成效。新能源公司还加强了现场沟通和协调，确保各个施工单位之间的沟通畅通，以降低因沟通障碍而导致的安全事故风险和维稳隐患。

　　2、由于公司设立全资子公司融资租赁公司，公司可能面临相应下列风险：

　　（1）市场风险及控制措施

　　融资租赁公司可能面临融资租赁行业的市场风险。融资租赁行业是一个新兴的行业，随着市场需求的加大，和国家宏观调控政策的支持，融资租赁业发展较为迅速。但是随着融资租赁行业已进入统一监管时期，市场竞争风险将增加。

　　为了控制上述风险，公司将严格遵守上市公司和融资租赁行业的规范经营的要求，明确业务定位，培养和吸纳专业团队，设计科学管理模式，严抓风险控制，努力实现股东利益的最大化。

　　（2）信用风险及控制措施

　　承租人信用状况及对其的风险管理能力会影响到融资租赁公司的坏账率，进而影响融资租赁公司的盈利状况。为此，融资租赁公司将加强风控，通过机制保障和业务运作模式设计，控制信用风险，保证公司稳健运行。

　　3、公司于2023年5月30日完成子公司商业保理公司的设立登记，公司还可能面临相应下列风险：

　　（1）应收账款质量风险

　　应收账款质量风险可能会导致商业保理公司受让的应收账款债权有缺陷，影响商业保理公司到期足额回收保理款项。为控制相关风险，商业保理公司将通过尽职调查确认相关交易行为的真实性，从而有效降低应收账款质量风险。

　　（2）信用风险

　　信用风险包含买卖双方两大方面，其中买方信用风险即赊销风险是保理业务的关键风险，同时作为第二还款人，卖方信用风险亦不容忽视。为此，商业保理公司将通过全面核查买卖双方的资信情况、组建企业信息评估体系、完善信用评估机制等方式，高效识别信用风险，保障商业保理业务的顺利运行。

　　（3）法律风险

　　商业保理业务可能面临的法律风险主要为卖方履约瑕疵风险、买方抗辩权及抵消权风险等，为有效降低相关风险，商业保理公司将加强对从业人员法律法规及政策的学习培训，不断根据外部环境变化完善公司相关制度等，严控法律风险，保护各方合法权益。

　　4、股权投资风险

　　公司目前投资设立了上海申电通轨道交通科技有限公司等公司。因此，公司在进行股权投资的同时，也面临着相应风险包括投资决策风险、被投资企业的经营风险、市场风险等。为此，公司严格按照制度规定的决策程序，对被投企业严格把关，按照投资的行业标准、区域标准、项目标准进行层层筛选，对被投企业进行全面细致的尽职调查，对于不符合要求的投资项目坚决否决。除此之外，公司还不断加强被投企业经营决策的过程监控，明确股权退出安排及投资保障措施，尽可能消灭或减少上述投资风险发生的各种可能性，保障公司投资业务安全。