(原标题:中际联合获信达证券买入评级,推进降本增效,海外市场持续开拓)
4月15日,中际联合获信达证券买入评级,近一个月中际联合获得3份研报关注。
研报预计公司受益于海外市场的繁荣增长,费用率也有望得到控制,我们预计24、25年归母净利润分别为2.8亿和3.8亿。研报认为,推进降本增效,费用率有望逐步得到控制,盈利表现或将改善。2023年公司毛利率为46.1%,同比+2.5pct,净利率为18.7%,同比-0.7pct。公司近年费用率有较大波动,2023年期间费用率为27.9%,同比+1.6pct,其中销售费用率13.6%,管理费用率8.7%,管理费用率有明显增长。费用率23Q4有所改善,销售费用率为10.7%,管理费用率为7.4%,新业务拓展造成了近年期间费用的快速增加,公司正在推进降本增效,合理压缩成本和控制费用支出,未来净利率表现或将改善。
风险提示:海上风电发展不及预期风险、原材料价格波动风险、行业竞争加剧风险。
本文源自:金融界
作者:研报君