巴比食品2023年年度董事会经营评述

（原标题：巴比食品2023年年度董事会经营评述）

巴比食品（605338）2023年年度董事会经营评述内容如下：

一、经营情况讨论与分析

　　报告期内，面对日益激烈的市场竞争和消费环境变化，公司管理层始终保持战略定力，坚持全国化业务布局和双轮驱动战略不动摇，并根据年度经营计划有序推进落实各项工作，带领公司上下全力以赴，积极应对市场变化，优化组织架构，聚焦重点工作，通过制定一系列有针对性的提质增效措施，确保公司经营的稳健发展。

　　2023年度，公司实现营业收入16.30亿元，同比增长6.89%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1.78亿元，同比减少3.80%。报告期内，公司主要采取了以下具体措施：

　　（一）门店拓展增势强劲，行业并购厚积薄发

　　报告期内，公司对内持续加强拓展团队能力建设，保持单店收入水平稳健，对外加快推进行业并购落地开花，新市场开辟连战连捷。在门店拓展方面，公司2023全年超预期开拓1,319家加盟门店，远超1,000家的年度目标，带动全国门店规模快速突破5,000家大关；同时顺利开辟了湖南、安徽、连云港等新市场，向全国化布局战略落地又迈出了历史性的重要一步。在单店收入方面，报告期内公司持续深化单店收入修复与单店模型的改善，不断丰富产品矩阵，新推出手工牛肉大包等一系列高品质、高规格、高客单价产品，新品销售额同比2022年增长79%；继续发力拓展中晚餐消费场景，赋能加盟商线上外卖运营能力，进一步改善单店收入模型；持续推进加盟门店精细化管理，通过对门店进行分级管理、定向扶持、加盟商定期沟通会等方式，细化加盟管理，强化加盟服务，优化公司与加盟商的双向沟通机制，与加盟商互利合作，共生共荣。

　　此外，公司根据年初规划积极推动行业整合发展，持续关注在优势产品研发、供应链赋能、销售渠道拓宽等方面形成优势互补或具有协同效应的企业，报告期内，公司于2023年9月成功与南京地区的本土优势早餐连锁品牌“蒸全味”达成战略投资合作，并根据协议安排已于报告期后2024年1月与南京蒸全味餐饮管理有限责任公司签订股权转让协议，公司将取得标的公司51%的股权并于2024年第二季度完成财务报表合并。公司成功将“蒸全味”品牌及其旗下加盟连锁门店纳入麾下，是公司致力于行业整合发展迈出的坚实的一步，有利于提升公司在南京等苏北市场的市场占有率，提升公司南京智能制造中心的产能利用率，提高生产效率，能极大的增强公司在华东市场的核心竞争力。

　　2023年度，公司实现特许加盟销售收入12.52亿元，同比增长9.95%，保持了稳中有进、稳中提质的良好势头。随着新开门店逐渐进入成熟期、新开辟市场份额的逐步扩大以及投资并购项目落地并表，公司2024年度特许加盟销售收入同比增速有望进一步提升。

　　（二）团餐战略守正创新，渠道深耕卓有成效

　　报告期内，公司积极调整优化团餐业务发展策略，通过优化组织架构、布局海外业务、强化客户拓展等途径不断提升团餐业务发展质量。一方面，随着零售业务销售占比日益提升，为细分市场区域及销售渠道、全面推进零售业务发展规模快速扩大，报告期内公司搭建独立的零售事业部组织架构，在达人直播和社区团购方面展开全新深入的探索，渠道产品销售已初具规模。同时，海外业务也取得突破性进展，公司产品首次走出国门、远销至加拿大及澳大利亚的华人商超，广受海外侨胞的欢迎与喜爱。另一方面，公司充分利用丰富的产品矩阵及生产技术经验、强大的产品研发及服务能力、更贴近客户地理位置、更了解客户需求、更适应客户个性化销售场景等优势条件，加快新客户拓展速度，新客户销售收入占比超10%。此外，报告期内公司在业务上不断突破，积极打造团餐业务第二增长曲线，在充分评估自身原材料采购成本优势、现有生产线预加工处理优势、现有物流体系配送优势、贴近消费市场优势、现有客户基础优势等预制菜业务发展优势后，经过大量市场调查与产品测评，公司于2023年12月正式向市场推出11款预制菜产品，在预制菜业务领域实现了零突破。

　　报告期内，公司团餐业务实现营业收入3.30亿元，因其2022年同期实现了超54%的高增长，受该比较基数较大等因素影响，本报告期内团餐业务营业收入与上期基本持平，同比小幅下降0.63%。其中，华南区域、华北区域团餐业务销售收入同比增长分别约63%、67%，华中区域也实现了从2022年度近300万元销售规模快速突破至2023年度超1,200万元的销售规模，三大区域团餐业务营业收入占公司整体团餐业务比例快速增长至15.5%，较2022年同期提升约8个百分点。

　　（三）产能建设扎实推进，精益管理久久为功

　　报告期内，公司继续扎实推进产能建设，东莞工厂于2024年3月底已正式投放产能；武汉智能制造中心项目(一期)于2023年12月顺利封顶，预计2024年末投放产能；上海智能制造及功能性面食国际研发中心项目建设按期推进，预计2025年下半年投放产能。随着公司各地产能陆续释放、冷链配送半径不断扩大，产品配送范围得以有效延伸，有利于缓解产能瓶颈，支撑公司业务的全国化拓展，进一步巩固公司的行业地位。

　　此外，报告期内公司高度重视业务风险预防控制，多措并举推动产品的产供销、物流配送、食安管理向标准化、规范化、智能化、精益化方向迈进。报告期内，公司累计完成精益改善项目88个，其中成本精益项目47个，产品品质改善项目21个，布局优化项目2个，完善基础管理项目6个，工艺验证优化项目7个，完善安全管理项目3个，攻克重大课题2个；产生经济效益的项目共72个，另有超10个各类项目正在加快推进。例如，报告期内，公司工程设备部、生产部、采购部会同供应商联合开发、成功攻克“卡通包自动化项目”，一举解决了该产线的较多人工作业的瓶颈，成功完成卡通包自动化生产，该产线的人力成本一次性降低55%，设备的稳定性和设计理念在行业内属于领先地位。同时，报告期内，公司在推动节能减排、排产优化等方面也取得了重大突破，公司精细化管理水平取得了长足进步。

　　（四）数字赋能日臻完善，人才队伍蔚然成林

　　报告期内，公司坚持科技赋能，推动企业数字化转型，完成对仓储管理WMS系统、车间计薪系统、智能分拣系统、质量管理系统、SAP系统、OA系统、智慧配送平台TMS系统、E-HR系统、CRM系统等一系列信息系统的优化升级；成功上线设备管理EAM系统、资产管理系统、计划管理系统、物流智能排线系统、店务系统旗舰版，在强化业务风险预防控制能力、提升整体运营效率方面又迈出了坚实的一步。此外，公司在已有高水平信息化管理系统体系基础上，持续开发数智化管理系统，报告期内考勤计薪系统、配送跟踪系统的开发稳步推进，有望加快建成全流程、多层次、可追溯的管理系统体系。同时，公司大力推进迁云项目，搭建数据中台系统，报告期末累计迁移云服务器共计86台，云数据库18个，实现了基于华为云的统一系统运维，并为集团数字一体化提供稳定、统一的运行环境，极大提升了公司整体运营效率和管理效能。

　　在组织建设方面，报告期内，公司在营运发展部、大客户事业部、零售事业部、品牌经营中心、数字化研发中心等部门及业务拓展岗位均大力引进专业人才，积极储备优秀人才蓄水池，搭建了多元化、多层次、统一开放的人才管理发展体系，使公司组织能力得到极大提升。同时，为了进一步建立、健全公司长效激励机制，吸引和留住优秀人才，2023年1月16日公司股东大会审议通过了《2022年限制性股票激励计划（草案）》，首次授予119名公司董事、高级管理人员、中层管理人员及核心技术（业务）骨干211.375万股限制性股票，并于报告期后2024年1月进行了16.30万股预留限制性股票的授予，将短期激励与长期激励、薪酬激励与股权激励相结合，充分调动了公司核心人才的积极性，有效地将股东利益、公司利益和核心团队个人利益结合在一起，使各方共同关注公司的长远发展。

　　（五）产品研发成果丰硕，品牌建设亮点纷呈

　　公司深耕产品研发创新，在各区域市场设立专属研发部门，通过对各地口味深耕钻研、在地化研发，推出“蒸制面点和馅料系列产品为主，水煮面点系列、烘烤面点系列等产品为辅”的逾百种产品，报告期内开发产品60余款，其中31款新品上市试销，新品的销售额同比2022年增长79%，产品出新率、成功率达到了较高水平。同时，公司高度重视工艺革新，在馅料技术、低温发酵技术、低温香气面皮技术等方面取得重大突破，并创造性攻克了行业技术难关、首创“煎包冷冻生胚技术”，持续提升公司在产品生产技术方面的核心竞争力。报告期内，凭借高水平研发能力、高质量创新成果和高效率产出模式，公司研发团队在中国烹饪协会举办的几场国内烹饪顶级赛事中斩获多枚中式面点特金奖等最高奖项，彰显了公司在中式面点领域的深耕与实力。

　　在品牌建设方面，报告期内公司持续搭建品牌自媒体矩阵，结合时事热点、新品上市、情感共鸣等开展品牌营销活动，各大社交媒体累计曝光超10亿次，团队独立拍摄创作的短视频多次获得人民网、新华社、新闻晨报等数百家主流媒体转发，引起了国内广大消费者的热烈讨论，极大提高了公司品牌知名度与好感度。此外，公司及董事长刘会平先生还多次受邀参加《央广面对面》《上海证券报》《第一财经》等主流媒体的专题报道，公司品牌曝光度、美誉度进一步提升。凭借高质量的业务发展和出色的品牌价值传播，报告期内公司成功入选“农业产业化国家重点龙头企业”、长三角G60科创走廊策源地民营企业“产值100强”及“纳税100强”，获评中国烹饪协会“2022年度中国餐饮百强企业”，荣获中国粮油学会颁发的“全国面点行业特别贡献奖”；巴比品牌荣膺第五届中国餐饮红鹰奖“2023年度餐饮品牌力百强”、红餐网“2023年度包点十大品牌”、第二届中国餐饮Boss大会“领袖品牌奖”。

　　

　　二、报告期内公司所处行业情况

　　1、公司所处行业

　　根据《中国上市公司协会上市公司行业统计分类指引》，公司所属行业是制造业中的食品制造业。根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所处行业属于制造业中的食品制造业所属范围下的C1432-速冻食品制造。

　　2、行业发展状况

　　（1）国家产业政策支持

　　国家近年来出台了《关于推动绿色餐饮发展的若干意见》《关于促进食品工业健康发展的指导意见》《关于进一步促进农产品加工业发展的意见》《居民生活服务业发展“十三五”规划》《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》《“十四五”冷链物流发展规划》等一系列重要文件，鼓励绿色餐饮企业发展连锁经营，进社区、进学校、进医院、进办公集聚区、进交通枢纽等重要场所，加快发展早餐、团餐、特色小吃等服务业态，鼓励食品工业往规模化、智能化、集约化、供给质量和效率显著提高方向发展，支持产业规模不断壮大，为公司发展提供了良好政策环境。同时国家对冷链物流高质量发展大力推动，预计在2025年，初步形成衔接产地销地、覆盖城市乡村、联通国内国际的冷链物流网络，基本建成符合我国国情和产业结构特点、适应经济社会发展需要的冷链物流体系。我国物流行业冷链运输的快速发展扩大了配送范围，提升了产品配送效率，保障了食品安全，极大地支持了速冻食品制造行业的发展，为中式面点速冻食品制造行业的发展创造了有利条件。

　　（2）速冻米面行业空间广阔，人均消费量提升空间巨大

　　速冻面米制品占据我国速冻食品市场半壁江山，近年市场规模增速约为4%-5%。根据中国产业信息网数据显示，2021年我国速冻米面行业市场规模达782亿元，预计2025年我国速冻米面制品市场规模将达1,045亿元。

　　此外，目前我国与发达国家的速冻食品消费量存在较大差距，相关数据显示，我国人均速冻食品消费量仅为9千克左右，不到日本的人均消费量的一半。未来随着居民消费水平的提升以及生活节奏日益加快，速冻食品被越来越多人接受并成为日常饮食的一部分，我国对速冻食品的消费需求将逐渐与发达国家靠拢，未来市场空间较大。

　　（3）早餐行业增长稳定，高频刚需高性价比的品牌消费成为主流

　　中国早餐市场空间巨大且增长稳定。根据相关数据显示，2019年中国早餐市场规模已达1.8万亿元，当前中国早餐行业规模已达2万亿元，2025年可达2.6万亿元。

　　早餐食用高频刚需，且外食早餐成为流行趋势。根据《中国营养早餐调研报告》，81%的中国消费者已养成每日吃早餐的健康习惯，而亚太地区这一数据为63%，美国则为55%，中国人早餐的刚需属性更强。此外，随着经济的发展，国民生活节奏越来越快，消费者对于早餐快餐的获取方式发生了较大变化，主要为从家庭制作转为到品牌早餐快餐连锁店消费，品牌早餐快餐连锁店满足了消费者安全、放心、便捷的消费需求。

　　消费者偏爱高性价比的中式早餐。中式早餐是中国消费者的主要消费选择，以包子、馒头、各种粗粮点心等面食为主的包点类接受度更高。英敏特报告显示，65%的中国消费者表示更喜欢中式早餐，且70%的消费者购买早餐的花费一般在3-9元。

　　消费者品牌意识、健康意识增强。随着我国消费结构的持续升级，居民消费正从满足于基本的生存需求，向重视生活质量的方向快速转变，消费者更加注重品牌消费、健康消费，无品牌、产品单一、营销能力较差的作坊式门店也将逐步加盟品牌连锁企业，品牌早餐连锁化率逐渐提升，早餐连锁店消费市场的需求越来越大。

　　（4）团体供餐市场规模快速扩大，品牌化发展成为趋势

　　根据艾媒咨询数据，2016-2022年中国团餐市场规模稳步增长，由0.90万亿元增至1.98万亿元，团餐市场占餐饮市场的比例总体呈现上升趋势，2022年占餐饮市场的比重达45.1%。随着经济基本面稳中向好，中国团餐市场有望进一步扩大。同时，根据中国饭店协会联合宸睿资本发布《2023年中国团餐产业发展报告》，目前我国团餐市场竞争格局仍然高度分散，头部企业规模效应不明显，前100的团餐企业收入分布集中在5-50亿元区间，市占率约6.5%，前300团餐企业市占率约8.1%，整个市场集中度依然很低，与海外欧美、日韩等国的市场集中度相比还有显著差距。此外，由于团餐企业间管理水平差异较大，普遍水平较低，不仅无法有效满足营养餐、多级有效监督、市场化竞争等标准，还会出现食品安全问题、“资源导向”招投标、成本管理压力大且无法有效分摊等问题。在消费升级的推动下，中国团餐用户更加注重产品的质量和服务体验，客户需求推动团餐企业向品牌化方向发展，团餐行业将更加细分，一批具有管理优势、经营特色的餐饮企业将进一步发挥产业化、连锁化优势，扩大规模和市场占有率，在细分市场奠定竞争优势，行业集中度将进一步提高。

　　（5）家庭消费市场规模快速增长，催生C端机遇挑战

　　消费者用餐方式的变化，使得国内消费市场的格局被重塑，家庭消费场景的需求越来越明显。一方面，现今的生活节奏越来越快，“宅经济”和“懒人经济”相互融合，以90后和00后为主的消费群体一边拒绝无效社交，一边越来越追求便捷，因此适用于居家消费的食品会更受他们青睐；而速冻面点食品既满足了容易烹饪的要求，又顺应了年轻人追求方便快捷的心理。另一方面，速冻面点食品依靠低温来保鲜保质，符合人们追求健康、卫生的消费观念，因而在家庭餐桌上愈加常见。此外，随着近年来消费方式的显著变化，线上外卖、第三方电商平台及线下靠近消费者生活圈的小型连锁门店购物成为消费者最重要的购物场景。公司近年推出预包装产品，通过第三方线上电商平台进行销售，进一步覆盖家庭消费场景，公司的业务发展迎来了更好的机遇和更大的空间。

　　3、公司所处的行业地位

　　公司创立以来，秉承品质优先的经营理念，专注于中式面点食品的研发、生产与销售，全方位锻造竞争力及影响力，在行业内拥有品牌、经营渠道、产品开发、质量管控、信息管理等多方面的优势，是“农业产业化国家重点龙头企业”、“全国主食加工业示范企业”，是国内中式面点连锁企业领先品牌。

　　

　　三、报告期内公司从事的业务情况

　　（一）公司的主要业务

　　公司自成立以来，专业从事中式面点食品的研发、生产与销售，致力于“标准化生产，全冷链配送，直营、加盟、团体供餐为一体”的经营模式，是一家“连锁门店销售为主，团体供餐销售为辅”的中式面点速冻食品制造企业。

　　公司以稳定的销售渠道为基础，安全可靠的产品品质为保证，强大的供应链管理体系及数字化信息系统为支撑，打造国内中式面点连锁企业领先品牌。

　　报告期内，公司主要业务未发生变化。

　　（二）公司的主要产品

　　公司产品可以分为面米系列产品、馅料系列产品以及外部采购系列产品，具体包括自产的包子、馒头、粗粮点心等各种单品以及丰富的馅料系列产品，外部采购系列产品包括饮品、粽子、糕点等，共计逾百余种产品，形成了“蒸制面点和馅料系列产品为主，水煮面点系列、烘烤面点系列等产品为辅”的产品矩阵。

　　根据产品的主要供应渠道不同，公司产品又分为连锁门店产品、ToB大客户产品及ToC预包装产品。公司以客户需求及不同的消费场景为导向，持续丰富加盟门店产品，同时加强大客户产品的定制化研发能力,不断丰富全渠道SKU，以满足不同消费者需求。

　　（三）公司的经营模式

　　1、采购模式

　　公司生产自产产品的主要原材料为面粉、猪肉、食用油、蔬菜、调料、包装物等，外购食品饮品主要为搭配面点产品食用的豆浆、粽子、糕点、饮料等，原材料及外购食品饮品均为自采。为发挥规模采购优势，降低采购成本，子公司的主要原材料及外购食品饮品也由母公司统一采购，其余部分由各子公司自行筛选合适的供应商进行零星采购，一方面满足了生产适合当地特色产品的需求，另一方面降低了各项综合成本。

　　根据不同的标的，公司采购方式分为以下几种：招标、竞争性谈判、单一来源采购、询比价采购、竞争性谈判与协议供货相结合、其他采购方式。

　　公司设立了采购管理中心负责物资采购工作，通过公司的信息化系统，建立了科学的原材料采购价格监控机制；通过建立《合格供方名单》，对供应商实施动态管理，不断提高供应商质量。公司与行业各细分品类的优质供应商之间形成了稳定长期的业务伙伴关系。

　　公司根据当期的库存量、订货量、生产计划、原材料及产品保质期等因素制定采购计划，防范物资短缺或过剩的风险；公司制定了《采购管理规定》《供应商管理规范》《采购溯源管理规范》《存货管理规定》《财务付款及报销管理规定》等规章制度，对采购计划制定、供应商选择及日常管理、采购决策、验收入库、付款及各环节的授权审批等关键环节制定了严格的控制程序；与供应商签订《反商业贿赂协议》；定期检查和评价采购过程中的薄弱环节,不断改进,确保物资采购满足企业生产经营需要。采购相关执行人要做好采购业务各环节的记录,通过信息化管理,确保采购过程的可追溯性。

　　上述内部控制制度的有效执行确保了公司库存安全合理及物资采购品质，减少了供应商欺诈和其他不正当行为的发生。大大提升了公司整体的采购水平，确保了公司各项生产的顺利进行。

　　2、生产模式

　　公司面米系列产品、馅料系列产品等采取自主生产模式。公司已在全国布局建设了上海、广州、天津、武汉、南京5个工厂，此外，报告期内公司扎实推进产能建设，东莞工厂于2024年3月底已正式投放产能；公司武汉智能制造中心项目（一期）于2022年10月正式启动，已于2023年12月顺利封顶，预计将于2024年末投放产能；公司上海智能制造及功能性面食国际研发中心项目于2022年12月正式启动，预计2025年下半年投放产能。公司业务范围覆盖长三角、珠三角、京津冀经济圈及华中地区。公司产品因时、因地进行本地化研发及生产，以满足各地区市场需求。

　　公司建立了标准化生产管理体系及供应链体系，以销定产，各连锁门店在每日指定时间前向公司发送次日产品订单，团餐客户按合同约定时间向公司下订单，各生产基地根据库存及订单数量确定生产计划，按需生产，质量安全部对产品的制造过程、工艺流程、质量标准等执行情况进行监督管理，确保健康、新鲜的产品品质。

　　3、销售模式

　　公司采用特许加盟为主，直营门店、团餐销售为辅，同时开展第三方电商平台等线上销售的全渠道销售模式，全方位、多场景触达消费者。

　　（1）特许加盟销售

　　特许加盟是指公司与加盟商签订《特许经营合同》，授权加盟商开设加盟门店，在规定区域内使用公司的商标、服务标记、商号、经营技术、食品安全标准，在统一形象下销售产品及提供相关服务。公司加盟商主要为个人加盟商，自主负责会计核算和税费缴纳。加盟商拥有对加盟门店的所有权和收益权，实行独立核算、自负盈亏，在具体经营方面接受公司的业务指导与监督。公司对加盟门店采取10天信用期或即时结算的结算制度。

　　公司将面点成品产品、馅料、外购成品销售给加盟商，加盟商直接将从公司购买的成品或利用从公司购买的馅料加工成符合要求的成品后再销售给终端客户。

　　公司本着合作共赢的发展理念，对加盟商进行全方位的服务，包括开业前协助加盟门店选址、装修、办证；开业时，公司对加盟店进行技术辅导，营销策划，物料统一供应；开业后公司对加盟店定期培训，督导管理，物流配送等，与加盟商结成命运共同体，不断服务好加盟商，扩大品牌影响力。

　　公司有完善的加盟连锁管理体系，制定了《门店营运手册》《营运收费管理规定》《门店营运管理违规处罚规定》等操作流程和管理制度，确保加盟门店日常营运过程中全面执行公司营运标准。

　　（2）直营门店销售

　　直营门店由公司投资设立，公司对各直营门店拥有控制权，统一财务核算，享有门店产生的利润，并承担门店发生的一切费用开支。公司通过直营门店将产品直接销售给终端客户。公司对直营门店采用“直营管理部、区域主管、门店”三级管理模式，直营管理部负责各直营店的日常经营管理、每个区域主管管理若干家门店。门店实行店长负责制，店长在区域主管及直营管理部负责人的指导协调下具体负责所属门店的日常运营工作。

　　（3）团餐销售

　　团餐销售模式的目标客户场景主要是除门店业务以外能触达消费者的出餐渠道，包括各类企事业单位食堂、餐饮商家、便利商超以及居家消费场景等。具体又分为团餐客户、食材供应链客户、便利连锁客户、餐饮连锁客户、新零售平台客户等。公司设有大客户事业部，负责团餐客户开发与维护。公司通过在管理体系、人员组织、产品研发、生产物流等方面的优势，根据客户需求进行定制研发及生产，以满足客户个性化需求。团餐客户中包括少量经销商客户，通过经销商销售渠道的补充，使得公司的销售网络进一步延伸、公司产品的覆盖率和市场占有率进一步提高。对经销商销售产品为买断模式。同时，积极开展新零售平台等线上销售渠道，力求全方位、多场景触达消费者。

　　

　　四、报告期内核心竞争力分析

　　（一）品牌优势

　　经过多年的发展，“巴比”品牌在全国许多区域的消费者心目中得到了高度认可,已发展成为国内中式面点知名品牌之一。公司获得的主要荣誉有“农业产业化国家重点龙头企业”、“全国主食加工业示范企业”等。2020年10月公司在上海证券交易所主板上市，进一步提升了公司品牌影响力。上市以来，凭借高质量的业务发展和出色的品牌价值传播，公司先后荣获中国烹饪协会2020年度、2021年度、2022年度“中国餐饮百强企业”的称号；公司品牌获评2021年“上海市首发经济引领性本土品牌”，荣获第二届中国餐饮Boss大会“领袖品牌奖”，连续5届入选中国餐饮红鹰奖“餐饮品牌力百强”，在国内餐饮头部媒体红餐网评选出的2021年度、2022年度、2023年度“包点十大品牌”中稳居首位。

　　（二）经营渠道优势

　　1、销售网络优势

　　经过公司多年的开拓发展，形成了覆盖华东、华南、华北、华中等地几十余座城市的直营和特许加盟销售网络。公司通过直营和特许加盟的方式，对连锁门店实行多方面的支持和严格管理。公司门店都以统一的形象和商品组合向每位顾客传达着公司的品牌理念。公司除直营、加盟门店销售外，大力拓展团餐销售渠道，实现为数百家企事业单位、连锁餐饮、便利店等客户供餐。公司销售网络的覆盖率和门店数量居于市场领先地位，销售渠道已成为公司重要的竞争优势，为公司未来进一步提高市场份额奠定了良好的基础。

　　2、统一供应配送优势

　　公司连锁门店销售的中式面点产品是一种即食性较强的产品，其新鲜程度决定了产品的质量和品质。公司以各生产基地为中心，对本地及周边城市的连锁门店的食材进行统一采购、加工、储存、配送，以最优冷链配送距离作为辐射半径，构建了一个“紧邻门店、统一管理、快捷供应、最大化保质保鲜”的全方位供应链体系。这不仅实现了快捷、低成本的产品配送效果，同时也保证了产品品质，有效地解决了单店加工中由于不可控因素造成的口味上的差异，更节约了单店加工所消耗的能源，同时也减小了加盟店的管理难度，让店铺的管理者有更多的时间和精力加强对服务卫生环节的管控。这为公司终端门店的快速扩张、业绩提升提供了坚实的基础。

　　（三）产品开发优势

　　公司一直非常重视新产品的开发，以应对消费者不同的饮食习惯以及口味变化的提升需求。公司产品从最初仅有的几个品种，到现在拥有逾百种产品，始终坚持追求产品创新，每年更新推出几十余种特色产品，不断研发推出适合中餐、晚餐系列产品，包括水饺类、小笼包类、汤类、拌面类产品，持续拓展中餐晚餐品类，为消费者提供价廉物美、安全放心、品种丰富的各类面点食品。通过公司十多年的发展，集聚了实践经验丰富的研发人才，公司不断完善产品工艺和设备功效，开发、生产适应不同消费场景下的产品，目前公司已形成了“蒸制面点和馅料系列产品为主，水煮面点系列、烘烤面点系列等产品为辅”的逾百种的丰富产品组合，能够满足人们不同偏好的需求，为公司销售收入的持续增长提供了保障。

　　（四）产能布局优势

　　公司目前已在上海、广州、天津、南京、武汉建设透明化中央工厂，业务范围覆盖长三角、珠三角、京津冀经济圈及华中地区的重要城市，并持续进行全国性拓展。东莞工厂于2024年3月底已正式投放产能；武汉智能制造中心项目(一期)于2023年12月顺利封顶，预计2024年末投放产能；上海智能制造及功能性面食国际研发中心项目建设按期推进，预计2025年下半年投放产能。随着公司各地产能陆续释放、冷链配送半径不断扩大，产品配送范围得以有效延伸，有利于缓解产能瓶颈，支撑业务拓展，进一步巩固公司的行业地位。未来，公司将进一步优化产能布局，提升产品供应能力，提高公司产品覆盖区域，不断推动公司业务的全国化布局战略的落地。

　　（五）质量管控优势

　　公司通过了GB/T22000-2006/ISO22000:2005食品安全管理体系、GB/T27341-2009危害分析与关键控制点（HACCP）体系和GB14881-2013食品生产通用卫生规范，对采购、生产加工、贮存、销售、售后服务等过程进行严格的控制，提高了食品安全的保障系数，能最大限度地保证生产出品质如一的优质产品。

　　（六）信息管理优势

　　公司拥有订货APP系统、SAP系统、智能分拣系统、生产可视化监控系统、智慧配送平台TMS系统、OA系统、仓储管理WMS系统、智能门店系统、供应商管理SRM系统、客户管理CRM系统、车间计薪系统、质量管理系统、资产管理系统、计划管理系统、物流智能排线系统、店务系统等较为完善的信息化管理系统，并通过相应的数据库和接口相连，形成了一个相互支持、全面、高效的管理系统。订货APP系统的实施，建立了门店快速订货机制，提升门店服务能力和供应链协同效率；SAP系统实现了销售订单(SD)、生产计划下单(PP)、生产制造(BOM)、物料需求计划(MRP)、产品入库、物料采购(MM)、品控质检(QM)、财务及成本核算(FICO)管理的供应链及财务管理，实现了业务、财务一体化自动集成，提升了业务、财务的运营和管理效率；智能分拣系统的实施，提升了仓库业务运作及拣配的准确性，提升了冷链车辆和门店的关联性；生产可视化监控系统的实施，达到了实时监控查看企业各生产环节及质量追踪的目标；智慧配送平台TMS系统实现了物流车辆配送动态实时跟踪及车辆装载实况看板功能，极大提升了公司的物流管控水平；仓储管理WMS系统简化了仓储人员业务操作，提升了作业效率，降低了仓储人员成本；车间考勤计薪系统实现了一线员工薪资的系统自动核算，提高了薪资核算效率；质量管理系统实现了来料质检和过程质检，并实现了产品的质量追溯；资产管理系统通过资产条码管理，实现资产帐实一致，提高了资产利用率；计划管理系统集成库存、订单、车间产能的数据，车间日计划高效编排；物流智能排线系统通过科学的数据算法自动编排最佳配送线路，取代对人的经验依赖；店务系统集成了外卖渠道，并对接了聚合支付，大幅提升了门店的运营效率。

　　

　　五、报告期内主要经营情况

　　2023年，公司实现营业收入16.30亿元，同比增长6.89%，归属于上市公司股东的净利润2.14亿元，同比减少4.04%；实现归属于母公司的扣除非经常性损益的净利润1.78亿元，同比减少3.80%。截至2023年12月31日，公司资产总额27.81亿元，同比增长4.10%；归属于母公司股东权益22.02亿元，同比增长6.59%。

　　

　　六、公司关于公司未来发展的讨论与分析

　　(一)行业格局和趋势

　　1、行业营销渠道多元化

　　目前，国内中式面点速冻食品销售渠道包括全国连锁企业、区域性连锁企业、商超、食品零售店、电子商务平台、街边商铺等，总体表现出销售模式多元化的特征。中式面点速冻食品企业连锁经营模式一方面展示了品牌形象，另一方面更加利于消费者就近即食消费。目前连锁经营模式受到了越来越多消费者的青睐与好评，这种模式契合了消费市场的变化方向。近年来，随着居家消费送货上门需求兴起及消费群体结构的改变等，给新模式、新业态带来了重大发展机遇，电子商务平台如生鲜电商平台、外卖平台、社区团购平台的快速发展，为中式面点速冻食品的销售提供了新的发展机遇。因此，搭建连锁销售渠道及布局线上电子商务平台成为中式面点速冻食品产业的发展趋势。

　　2、注重产品质量及产品生产标准化、规模化

　　随着行业的不断发展，我国速冻食品的生产技术水平将不断提升，速冻食品生产自动化水平将不断提高。早期的速冻食品生产以手工小作坊为主，生产效率低且安全卫生得不到保证。随着行业技术的不断发展，各种机器设备的先进程度不断增加，行业自动化水平将不断提高，使全行业的生产效率得到快速提升，产品质量安全也更加可控。此外，随着速冻产品的普及化，速冻技术也将不断发展，速冻食品品类不断推陈出新，且将向提高速冻食品的口感及营养价值的方向发展，以迎合新一代消费主力军的需求。

　　3、追求安全、营养成为发展趋势

　　2017年，党的十九大报告指出，我国当前社会的主要矛盾已经转化为人民日益增长的美好生活需要和不平衡不充分的发展之间的矛盾。人民在满足温饱的基础上，必然会对追求更加安全、营养、健康的食品提出更高要求。食品消费需求已经由“物美价廉”的阶段上升至“品质优先”的阶段，越来越多的人愿意为了高品质的健康食品支付额外的价格。尤其是作为消费主力的年轻一代对食品消费也更理智，他们善于利用互联网技术手段，购买高品质的食品，在线下商超、连锁店消费时，亦会选择更加有实力、更加健康、更加放心消费的食品。

　　4、行业兼并重组加快，市场集中度进一步提升

　　伴随经济发展进入新常态，消费结构升级，消费者对食品的营养与健康要求更高，品牌意识不断增强，速冻食品工业发展模式将从量的扩张向质的提升转变。随着国家品牌战略的推进，速冻食品制造业兼并重组步伐不断加快，小规模企业由于抗风险能力较低和食品质量控制水平较差而被迫退出市场；行业内优质品牌企业依靠多元化的销售渠道、较高的品牌知名度、先进的生产工艺、完善的质量管理体系，确立了在行业中的主导地位，将会不断凭借自身独有优势，扩大经营规模，提高盈利能力，在竞争中赢得市场份额，行业的集中度将进一步提升。

　　(二)公司发展战略

　　公司积极践行为人类吃的更健康的企业使命，聚焦主业，始终围绕成为“世界级餐饮连锁、食品工业企业”的战略目标，以“与世界分享中华美食”为企业愿景，逐步构筑以市场需求为导向、以产品研发为核心、以品牌建设为抓手、以产能布局为支撑、以门店业务和团餐大客户业务为双轮驱动的科学发展战略，不断向全国化战略目标奋力迈进。

　　1、持续加强管控食品安全风险能力，扩大公司采购追溯体系覆盖面；引进先进技术和设备，加大信息化建设投入，提高食品制造智能化水平；管理体系持续改进，标准体系进一步完善，提高对客户服务标准化、规范化、便利化水平；以为消费者提供更健康、更安全、更营养的中式面点产品为己任，提升公司综合竞争力。

　　2、对标市场需求，重视工艺革新，加速产品推陈出新，关注行业发展趋势，及时布局新技术、新产品、新模式、新业态，提高企业竞争力和市场占有率。

　　3、搭建品牌矩阵，推进资源整合，打造巴比品牌杠杆。匠心铸品质，良心树品牌，积极承担社会责任，实现公司“世界级餐饮连锁、食品工业企业”的战略目标。

　　4、夯实产能基础，把握供需匹配，确保生产规模经济。科学布局产能建设及拓展新的市场区域，加快将业务向全国拓展步伐。

　　5、聚焦门店拓展，强化管理能力，与加盟商共生共荣，持续改善单店模型，增加中晚餐产品品类，加大对加盟商支持力度。

　　6、深耕团餐渠道，专注客户需求，携手客户共赢未来。通过丰富的产品矩阵及生产技术经验、强大的产品研发及服务能力、更贴近客户的地理位置、更了解客户的需求、更能适应客户的个性化需要等方面，展现公司差异化的竞争优势。

　　7、加强公司治理体系和治理能力建设，实现科学民主、决策，健全防范化解重大风险机制，实现公司行稳致远；

　　8、以人为本，让员工共享公司发展成果，增强公司凝聚力和员工归属感，打造务实、高效、以公司为荣的员工团队。

　　(三)经营计划

　　2023年，公司上下全力以赴、砥砺奋进，顺利完成了“新开店数量超千家”等一系列经营计划，但因报告期内宏观经济尚处于恢复性增长中，需求不足叠加供给侧竞争日益激烈，公司团餐客户终端消费需求恢复缓慢，特许加盟销售收入同比增速远高于团餐销售收入增速，因而报告期内团餐营收占比仅为20.21%。

　　展望2024年，公司将坚持全国化业务布局和双轮驱动战略不动摇，通过快速拓展开店，优化产品结构、提升预制菜业务销售规模，对内精细管理、加快数字化转型、打通品宣变现体系等途径，改善经营效益，对外继续推进投资并购落地，深入推进公司高质量发展。公司2024年将重点开展以下工作：

　　1、新开店数量稳中有进，单店模型持续优化

　　公司将根据各地区市场情况，继续推进门店赋能措施，制订各类支持和奖励措施，加大门店拓展支持力度，加快开店速度，力争2024年度新拓展门店在1,000家的基础上稳中有进，同时闭店率继续控制在稳定水平。此外，公司将继续优化单店模型，通过优化产品结构，增加中晚餐时段特色产品，推出更多高品质、高规格、高客单价产品及套餐品类等方式，满足消费者的不同偏好，提升单店收入及销售毛利率。

　　2、团餐业务再进增长轨道，华东以外销售结构占比提升

　　公司将重点发力新零售平台业务，在达人直播、社区团购、海外业务等方面积极探索，取得更大突破。同时，公司将继续推动预制菜业务发展，为团餐业务贡献第二增长曲线。公司力争2024年度实现团餐业务再进增长轨道，华东以外销售结构占比持续提升。

　　3、产能布局稳步推进，全力加速产能爬坡

　　公司2024年度将继续稳步推进上海智能制造及功能性面食国际研发中心项目、武汉智能制造中心项目（一期）的建设进度，为华东、华中地区的业务拓展提供充分的产能保障。同时，根据团餐先行策略，通过承接更多团餐订单的方式，尽快提升新建工厂的产能利用率，加速产能爬坡。

　　4、投资并购成果更加丰富，多点开花

　　公司将利用行业领先企业的市场地位、品牌影响力和产业化优势，继续积极推动行业整合发展，持续关注能在优势产品供应、供应链赋能、销售渠道拓宽等方面对公司形成优势互补或具有协同效应的企业，进一步优化或外延公司的产品结构及市场布局，2024年度取得更多投资并购成果，扩大公司的销售规模和市场份额。

　　5、打通品宣变现体系，提升品牌传播价值

　　公司2024年度将继续通过新媒体、直播带货等多元化新媒体营销手段，搭建媒体营销矩阵，持续增加品牌曝光率和美誉度；同时搭建私域流量池，增强消费者粘性，提高复购率，提升品牌影响力，为拓展市场提供有力支撑。

　　(四)可能面对的风险

　　1、原材料价格上涨风险

　　公司专业从事中式面点速冻食品的研发、生产与销售，主要原材料包括猪肉、面粉、各类蔬菜、食用油等。公司生产经营所用原材料价格波动对公司生产成本影响较大。如果未来主要原材料价格产生大幅上涨，而公司不能适时采取有效措施，可能会影响公司产品的盈利能力，并对公司的经营产生不利影响。

　　公司密切关注原材料市场变化趋势，提前研判风险，与优质供应商签订长期战略合作协议，保障供应和价格稳定；对有涨价趋势的大宗原材料，选择合适的时机锁价锁量或以量换价。近年部分原材料价格行情大幅波动，但公司通过有效管控，原材料价格总体比较平稳。

　　2、行业竞争风险

　　近年来，我国面点食品及速冻食品行业市场参与者数量众多，并不乏一些同样具有品牌、资金、渠道、产能优势的大中型企业，行业竞争日趋激烈。虽然公司经过多年的发展，形成了较强的竞争力，但随着行业竞争加剧，如果公司不能继续保持行业领先地位和差异化竞争优势，可能导致公司的产品销量下滑或售价降低，从而影响公司的财务状况和经营业绩。

　　公司通过研发新产品，加大市场拓展的支持力度，增加品牌营销投入力度，提升服务品质，扩建产能及提升自动化及智能化水平，全面提升质量管控能力，拓展新区域市场等，强化公司竞争优势。

　　3、食品安全与质量控制风险

　　公司专业从事中式面点速冻食品的研发、生产与销售，但随着公司近几年的快速发展，生产经营规模扩大，对质量控制体系的要求和实施难度也相应增加。一旦公司因管理疏忽、不能有效控制供应商、加盟商行为、质量控制制度建设不够完善等原因，出现食品质量安全问题，将可能使公司遭受产品责任索偿、品牌负面影响或政府处罚，进而对公司的声誉、市场销售和经营业绩产生不利影响。

　　公司严格按照相关国家标准、行业标准、企业标准进行生产经营，建立了完善的质量管理和食品安全管理体系，严格的质量控制覆盖了原材料、外购食品采购、产品生产加工和销售流通全过程。公司已经通过GB/T22000-2006/ISO22000:2005食品安全管理体系、GB/T27341-2009危害分析与关键控制点(HACCP)体系和GB14881-2013食品生产通用卫生规范认证，并在产品质量管理方面积累了丰富的经验，公司在日常经营中严格按照国家的相关标准组织生产，建立了完善的食品安全质量控制体系，在关键环节上，制定了比国家标准更为严格的企业标准，进一步细化食品安全控制工作。另外通过产品质量安全追溯制度、严格的加盟商管理措施、完整的门店管理制度、健全的门店监督机制、良好的产品反馈机制等最大限度地保证销售环节中的食品安全质量控制。

　　4、加盟商管理风险

　　公司目前以加盟的销售模式为主，加盟商拥有对加盟门店的所有权和收益权，实行独立核算，自负盈亏，但在具体经营方面须接受公司的业务指导和监督。若加盟商在日常经营中未严格遵守公司的管理要求，将对公司经营效益、品牌形象造成不利影响。随着公司生产经营规模的扩大和加盟商的不断增加，公司在加盟模式方面的制度建设、运营管理、资金管理和内部控制等方面将面临更大的挑战。

　　公司制定了完整的门店管理制度，涉及门店管理的各个方面，对开店、产品、服务、清洁、设备、门店定位、门店安全管理、公司政策、门店营运管理等方面进行详细标准化指导，确保了门店操作标准化；公司不断强化对门店管理的标准化培训，培训方式调整为全面深入营运一线，参与新店开业现场以及住店培训模式，及时发现问题，采取改善措施，并协同门店管理部门落地解决；开展带训门店“回头看”评估。通过一系列的培训优化，加盟商素质和管理能力得到极大提高。

　　公司构建了健全的门店监督机制，门店监督管理人员定期或不定期到门店巡查门店产品品质、环境卫生、门店服务、门店管理。公司配备百余名巡视督导人员，平均每名督导人员管控30家左右的门店。巡视督导人员对门店各个方面拍照打分，将数据上传至公司门店管理系统。公司根据评分对门店进行评估，要求及时整改。同时，公司设有稽核部门，对门店进行不定期的抽查，对巡视督导人员的工作进行监督。公司加强对门店管理人员的绩效考核和定期业务培训，提升门店管理人员业务水平、经营水平、服务意识和工作责任心和积极性。

　　5、人才流失风险

　　公司拥有专业的生产和技术研发团队，经验丰富的管理人员，这是公司发展的重要基础。公司将通过进一步提升工作环境、提供发展空间及适当的股权激励等措施来避免上述专业人才的流失。但是若同行业企业采取更为主动的人才竞争策略，公司不能采取有效措施留住人才，将对公司的经营和研发能力产生不利影响，进而影响公司在行业中的领先地位。

　　为了有效调动中高层管理层人员的积极性，吸引和留住人才，提升核心竞争力，公司设立三个员工持股平台，实现了对部分中层以上职工持股，达到了良好的激励效果；同时，公司2022年限制性股票激励计划授予公司董事、高级管理人员、中层管理人员及核心技术（业务）骨干227.675万股限制性股票，有效地将股东利益、公司利益和核心团队个人利益结合在一起，使各方共同关注公司的长远发展。此外，公司还建立了多层次多元化激励考核机制，优化人岗匹配，建立人才计划，为企业未来长远发展做好人才培养和储备。

　　6、第三方物流风险

　　公司与具备资质的冷链物流公司签订长期合作协议，产品由第三方物流公司运输至各门店，公司物流部、质量安全部对物流车辆的硬件控制、温度控制、环境控制以及物流人员的安全等方面进行监督管理。若第三方物流公司或者本公司物流部、质量安全部在管理上出现疏忽或失误，或发生本公司无法控制的意外事项，则可能导致产品供应的延迟、差错或产品质量问题，从而对公司的品牌、经营业绩产生一定的不利影响。

　　公司在严格筛选与考察的基础上，与具备资质的冷链物流公司签订长期合作协议，确保公司产品准确、及时、安全送达至门店。为保证食品安全，服务冷链车辆只能装载食品原料、食品辅助材料、食品容器等物资，不得装载任何有毒有害或有严重污染的物品，同车不得装载非公司货物。

　　公司上线了TMS系统，不断提升物流配送的标准化、规范化、智能化水平，通过智能线路规划实现装载率优化、配送线路优化；通过安装在车辆上的GPS和温控器，全程监控冷藏车厢内的温度及行车路线，保证车厢温度控制；通过与质量安全部门实现消息多端同步，实现实时沟通，快速业务处理；通过严格的物流监控措施和责任明确的物流管理制度，确保了物流环节上的质量控制，使公司的产品能够在最合适的低温和卫生环境下储存、运输，以期最大限度地保证产品在运输过程中的食品安全。

　　7、市场拓展风险

　　公司产品可以分为中式面点系列产品、馅料系列产品以及外部采购系列产品，每日服务上百万顾客。未来，公司将继续深耕上海、江苏、浙江、广东等区域，重点培育华北、华中等区域市场，逐步将业务拓展至全国。但是，我国幅员辽阔，各地区经济发展水平、消费者的消费能力和消费习惯、速冻食品行业的区域竞争情况和仓储物流等配套设施的完善程度均存在一定差异，因此，公司的市场拓展对经营管理的要求较高。在新进入的区域市场，当地消费者对公司品牌的认知以及公司对该目标市场的深入了解需要一定时间。此外，多区域市场拓展对公司的资金实力、门店管理能力、人才培养能力、物流配送能力等都提出了更高要求，若公司的管理制度和管理人员配置未能跟上公司内外环境的变化，将给公司带来不利影响。

　　公司将不断丰富品牌建设方式，加大品牌营销广告投入力度，通过多元化营销手段，增加品牌曝光率和美誉度，全方位提升公司品牌的社会影响力，有效满足公司业务拓展需求。不断提升决策和经营管理水平，以提高防控市场风险能力。

　　8、“巴比”品牌被仿冒风险

　　品牌是消费者购买食品的重要影响因素。经过多年的发展，“巴比”品牌在全国许多区域的消费者心目中得到了高度认可，成为国内中式面点知名品牌之一。随着公司在中式面点领域的影响力不断扩大，抄袭伪造“巴比”产品成为部分不法商家参与市场竞争的一种手段，如果未来公司产品被大量仿冒，将会影响公司的品牌形象及消费者对公司产品的消费意愿，从而可能对公司的正常生产经营产生不利影响。

　　公司积极采取多种措施保护自主知识产权，同时积极争取政府相关部门的支持及利用法律手段，加大打击假冒产品的力度，保护“巴比”品牌。