辽港股份2023年年度董事会经营评述

（原标题：辽港股份2023年年度董事会经营评述）

辽港股份（601880）2023年年度董事会经营评述内容如下：

一、经营情况讨论与分析

　　2023年世界经济仍处于下行周期，世界贸易增速下滑；同期伴随着高通胀，以及俄乌冲突等因素影响，经济回升仍显乏力。国内经济韧性十足，全年国内生产总值（GDP）达126.06万亿元，比上年增长5.2%。在此背景下，本集团加快落实改革融合，全力保障生产经营平稳有序。

　　1．整体业绩回顾

　　2023年，本集团实现归属于母公司股东的净利润为人民币1,343,109,072.73元，比2022年的净利润人民币1,317,655,267.29元增加25,453,805.44元，增长1.9%。

　　2023年，本集团集装箱、油品、客滚等业务量稳中有升，成本管控效果显现，是利润上升的主要原因；但散杂货业务量下降，经营油化品、冷链、粮食等业务的合联营企业业绩下滑以及减值损失增加，制约了利润的增幅。综合影响下，本集团归属于母公司的净利润同比增长1.9%。

　　2023年，本集团基本每股收益为人民币5.60分，比2022的人民币5.49分增加0.11分，同比增长1.9%。

　　2023年，本集团营业收入同比增加52,407,166.41元，增长0.4%，主要是集装箱、油品、客滚等业务量增长的影响，但受到钢铁行业持续亏损的影响，矿石、钢材等散杂货业务量下降，海运出口代理、汽车进口零部件等集装箱物流服务业务减少制约了营业收入的增幅。

　　2023年，本集团营业成本同比减少160,086,307.42元，下降1.8%，主要是集装箱物流服务成本随收入同步减少，人工成本、劳务费、折摊费用也有所下降。

　　2023年，本集团毛利同比增加212,493,473.83元，增长6.7%；毛利率为27.7%，提高1.6个百分点。主要是高毛利率的集装箱、油品业务量增长，客滚业务恢复性增长共同拉动收入增长，同时人工成本、劳务费、折摊费用等成本有所下降。

　　2023年，本集团管理费用同比减少78,936,415.74元，下降9.7%，主要是人工成本有所减少。

　　2023年，本集团销售费用同比增加1,787,276.41元，增长100%，主要是本年开展业务推广活动的影响。

　　2023年，本集团研发费用同比减少13,831,710.78元，下降26%，主要是信息公司本年研发项目减少的影响。

　　2023年，本集团财务费用同比减少33,474,578.93元，下降7.2%，主要是有息负债规模下降的影响。

　　2023年，本集团资产减值损失同比增加88,281,615.33元，增长757.2%，主要是本年子公司计提在建工程减值的影响。

　　2023年，本集团信用减值损失同比增加53,716,078.57元，增长34.1%，主要是部分应收款项账龄变长，以及去年收回散杂货客户长期欠款的综合影响。

　　2023年，本集团其他收益同比增加23,836,164.65元，增长14.8%，主要是中欧过境班列补贴收益增加的影响。

　　2023年，本集团投资收益同比减少99,617,822.61元，下降50.6%，主要是经营冷链、液化天然气和粮食业务的合联营企业业绩下滑的影响。

　　2023年，本集团营业外净收益同比减少449,805.36元，下降1.5%，基本持平。

　　2023年，本集团所得税费用同比增加60,573,590.92元，增长13%，主要是经营利润变化引起应纳税所得额增长的影响。

　　2.资产负债情况

　　截至2023年12月31日，本集团的总资产为人民币56,352,939,728.84元，净资产为人民币42,729,190,640.70元。每股净资产为人民币1.65元，较截至2022年12月31日的每股净资产1.62元略有增长。

　　截至2023年12月31日，本集团的总负债为人民币13,623,749,088.14元，其中未偿还的借款总额为5,797,536,591.61元。资产负债率为24.2%，较2022年12月31日的27.6%降低3.4个百分点，主要是本年度偿还到期债券的影响。

　　3.财务资源及流动性

　　截至2023年12月31日，本集团持有的现金及现金等价物余额为人民币5,199,599,767.48元，较2022年12月31日减少人民币46,486,665.17元。

　　2023年12月31日，本集团经营活动现金净流入为人民币3,339,177,768.02元，投资活动现金净流出为人民币349,145,819.00元，筹资活动现金净流出为人民币3,028,533,968.00元。

　　得益于本集团业绩稳定带来的充足的经营现金流入，发行债券、银行借款等多渠道的资金筹措能力，合理审慎的资产投资和股权投资决策，使本集团保持了良好的财务状况和资本结构。

　　截至2023年12月31日，本集团未偿还的借款为人民币5,797,536,591.61元，其中人民币3,216,830,130.50元为一年以内应偿还的借款，人民币2,580,706,461.11元为一年以后应偿还的借款。

　　截至2023年12月31日，本集团净债务权益比率为13.5%（2022年12月31日为18.1%），主要是偿还债券使债务规模缩减。本集团确保无任何偿债风险，总体财务结构持续向好。

　　截至2023年12月31日，本集团未动用的银行授信额度为人民币175亿元。

　　作为A+H股两地上市公司，境内外资本市场均为本集团提供融资渠道，外部评级机构中诚信国际信用评级有限责任公司为本集团进行综合评级，主体评级均为AAA级，评级展望稳定，具备良好的资本市场融资资质。

　　本集团密切关注利率风险和汇率风险，截至2023年12月31日，本集团未签署任何外汇对冲合同。

　　4.资本性开支

　　2023年12月31日，本集团的资本性投资完成额为人民币629,863,806.64元，上述资本性支出资金主要来源于经营资金积累及外部其他筹措资金等。

　　5.2023年本集团各项业务表现分析

　　2023年，本集团共完成油化品吞吐量5,474.7万吨，同比增加3.4%。

　　2023年，本集团实现原油吞吐量3,610.9万吨，同比增加8.1%。其中外进原油2,132.3万吨，同比增加4.4%。2023年争揽盘锦北燃货源，带动外进原油及原油中转业务，本集团原油吞吐量实现增长。

　　2023年，本集团液体化工品吞吐量为128.4万吨，同比减少5.6%。主要由于市场需求不振，部分客户停产检修，本集团液体化工品吞吐量有所下滑。

　　2023年，本集团液化天然气吞吐量为251.3万吨，同比减少7.1%。中俄天然气管道供应增加，冲抵腹地海上LNG进口需求，导致本集团液化天然气吞吐量有所下滑。

　　2023年，本集团其他吞吐量为1,484.1万吨，同比减少3.9%。主要由于腹地炼厂检修影响，同时南方大型炼化一体化项目投产，成品油南下减少，导致本集团其他（主要为成品油）吞吐量有所下滑。

　　2023年，油品部分营业收入同比增加218万元，增长0.1%，基本持平。

　　2023年，油品部分毛利同比增加5,475万元，增长9.9%,毛利率同比提高3.3个百分点，主要是高毛利率的油品业务增长拉动收入增加，同时人工成本有所减少。

　　2023年,本集团完成集装箱1,026.3万TEU，同比增加9.2%。主要原因一是紧抓新增运力集中下水机遇，深耕航线市场开发，不断完善航线服务网络配置，全年新开9条集装箱航线；二是持续加强环渤海内支线中转平台建设，支线网络覆盖辽宁、河北、山东等17个港口，中转运量同比增幅17%；三是积极争取临时加挂业务，有效补充口岸直航运力；四是把握内贸船公司大型船舶陆续下水机遇，积极争取大船稳定挂靠，提升口岸整体运力水平；五是深化港航合作，全力开展内贸船公司中转、空箱调运（分拨）等增量业务。

　　2023年，集装箱部分营业收入同比增加13,550万元，增长3.6%，主要是集装箱量增长拉动装卸及港务收入增加，环渤海内支线运量增长拉动运输收入增加，但海运出口代理、汽车进口零部件等集装箱物流服务业务收入有所减少。

　　2023年，集装箱部分毛利同比增加14,141万元，增长13.4%，毛利率同比提高2.6个百分点，主要是高毛利率的集装箱业务增长的影响。

　　2023年，本集团汽车码头实现整车作业量808,221辆，同比增长0.3%。商品车内贸业务受滚装运力不足等因素影响而有所下降；商品车外贸业务取得较大增长，出口班轮运行稳定。本集团积极推动商品车外贸业务多元化发展，开通商品车俄罗斯远东地区滚装出口航线，国际中转业务同比有所增长。

　　2023年，汽车码头部分营业收入同比增加287万元，增长4.7%，主要是海嘉汽车业务量增长的影响。

　　2023年，汽车码头部分毛利同比增加494万元，增长47.8%，毛利率同比提高7.0个百分点，主要是海嘉汽车业务量增长拉动装卸收入增加。

　　2023年，本集团散杂货部分完成吞吐量16,601.9万吨，同比减少2.4%。

　　2023年，本集团实现钢铁吞吐量2,340.4万吨，同比减少7.7%。由于国内钢铁市场整体呈现“供需两弱”态势，下游终端用钢需求释放缓慢，钢铁吞吐量同比减少。

　　2023年，本集团铁矿石完成吞吐量6,340.0万吨，同比减少6.6%。主要由于钢企持续亏损，部分钢厂限产、减产，进口矿用量减少，加之部分钢厂调整配比，加大地矿使用量，导致完成量同比有所减少。

　　2023年，本集团实现其他货物吞吐量7,921.5万吨，同比增加3.2%。主要由于腹地钢厂、电厂等企业调整采购策略，增加外贸煤炭进口量，带动本年吞吐量同比增加。

　　2023年，散杂货部分营业收入同比减少18,709万元，下降4.2%，主要是受市场影响，矿石、钢材等业务量下降引起装卸及港务收入减少。

　　2023年，散杂货部分毛利同比减少210万元，下降0.2%，毛利率同比提高1.2个百分点，主要是矿石、钢材等业务量下降引起收入减少，同时人工及劳务成本、折旧费等有所减少，但成本的下降幅度要高于收入的下降幅度。

　　2023年，本集团粮食码头完成吞吐量1,528.0万吨，同比增加2.9%。

　　2023年，本集团完成玉米吞吐量751.9万吨，同比增加2.0%。国内养殖业持续恢复，生猪养殖规模已恢复到非洲猪瘟疫情前水平。虽养殖利润有所下降，但相关企业对玉米仍有刚性需求，推动国内玉米市场回暖，玉米吞吐量同比增加。

　　2023年，本集团完成大豆吞吐量362.2万吨，同比增加49.5%。本年度国际大豆供应充足，原料进口成本下降，工厂加工利润随之好转，客户采购意愿增强。同时国内疫情形势好转后，居民生活逐步恢复正常，提振国内消费，大豆吞吐量同比增加。

　　2023年，散粮部分营业收入同比增加96万元，增长0.1%，基本持平。

　　2023年，散粮部分毛利同比增加1,625万元，增长12%，毛利率同比提高2.4个百分点，主要是人工及劳务成本、能源成本减少的影响。

　　附滚装吞吐量是指：本集团及其投资企业在客运滚装码头所完成滚装车辆吞吐量。

　　2023年，本集团完成客运吞吐量352.3万人次，同比增加144.5%；完成滚装吞吐量98.1万辆，同比增长22.5%。随着大型客滚运力的稳定运营及“辽鲁跨海”货运市场需求增长，滚装车业务同比增长。

　　2023年，客运滚装部分营业收入同比增加7,846万元，增长52.4%，主要是大型客滚运力上线、业务恢复性增长的影响。

　　2023年，客运滚装部分毛利同比增加6,627万元，增长556.2%，毛利率同比提高31.8个百分点，主要是客运业务恢复性增长拉动收入增加的影响。

　　增值服务部分

　　本集团完成拖轮作业5.1万艘次。

　　2023年，增值服务部分营业收入同比增加1,437万元，增长1.1%，主要是拖轮业务量及工程项目增长拉动收入增加，同时矿石、钢材、粮食装卸车业务量下降引起铁路收入减少，电费收入有所减少。

　　2023年，增值服务部分毛利同比增加14,759万元，增长71.6%，毛利率同比提高10.8个百分点，主要是人工及劳务成本、折旧费及安全生产经费减少的影响。

　　

　　二、报告期内公司所处行业情况

　　航运方面，头部航运企业不断提升对产业链与供应链控制能力，在航线运力布局、全程供应链等领域持续加强。港口方面，环渤海区域港口竞争日趋激烈，港口间竞争正在向集群化、通道化演变。

　　

　　三、报告期内公司从事的业务情况

　　（一）核心业务及相关业务模式

　　本集团是东北亚地区进入太平洋、面向世界最为便捷的海上门户，配有完善的运输网络，是我国主要的海铁联运及海上中转港口之一。报告期内，本集团所从事的核心业务及业务模式包括：油品/液体化工品码头及相关物流业务（油品部分）；集装箱码头及相关物流业务（集装箱部分）；汽车码头及相关物流业务（汽车部分）；散杂货码头及相关物流业务（散杂货部分）；散粮码头及相关物流业务（散粮部分）；客运滚装码头及相关物流业务（客运滚装部分）及港口增值与支持业务（增值服务部分）。

　　（二）经营模式

　　当前，本集团处于融合发展的关键阶段，围绕“融战略、扩增量、补短板、强服务、筑基础、抓落实”的工作方针，重点加强产品创新、拓展服务功能、建立专业品牌、推进平台建设、深化客户合作，打造服务国家、服务产业、服务客户的综合物流服务体系。

　　

　　四、报告期内核心竞争力分析

　　2023年，本集团以提质增效为主线，以抓创新、谋合作为重点，延伸服务领域，拓展服务功能，实现了生产经营的平稳发展，在港口业中继续保持着较强的竞争能力。

　　1、物流体系优势

　　2023年，本集团利用区位及泊位等优势，整合港口物流资源、为客户制订总体的综合物流服务方案。同时以市场需求为导向，不断完善三通道、四维度的综合物流体系。

　　2、增值服务优势

　　本集团重点培育全程物流、港口信息服务、保税仓储等港航增值服务产业，通过与铁路、船公司及口岸联检单位的合作，积极延伸港口服务链条，拓展港口功能，提升增值服务能力。

　　

　　五、报告期内主要经营情况

　　

　　六、公司关于公司未来发展的讨论与分析

　　(一)行业格局和趋势

　　从国际经济形势看，全球经济处于下行周期，世界贸易增速下滑。亚洲新兴市场和发展中经济体有望增长。从国内经济形势看，经济持续向好，新发展格局正在加速构建，市场活力持续释放，IMF对2024年中国经济增长预测上调至4.6%。从腹地经济形势看，党中央、国务院高度重视东北振兴，随着新一轮东北振兴政策陆续出台，中俄贸易不断深化，东北经济发展将面临新一轮利好，将为港口业务带来增量。

　　本集团业务的主要腹地为东北三省、内蒙古东部地区及环渤海地区，货源以油品、集装箱、滚装商品车、铁矿石、煤炭、钢材、粮食和大宗散杂货、客运滚装等为主，经营货种全面，抗风险能力较强。

　　(二)公司发展战略

　　2024年本集团将深入贯彻“融战略、扩增量、补短板、强服务、筑基础、抓落实”的工作方针；坚持以市场为导向，以客户为中心；拼抢市场、主动服务、锐意创新，全面提升港口核心竞争力；着力打造“枢纽+通道+网络”综合服务体系；全面推进“世界一流”强港建设。

　　2024年，本集团各业务板块主要市场开发措施如下：

　　油品部分

　　密切关注辽宁、河北地区民营炼厂重组、扩能情况及管道投用情况，及时联系客户，统筹考虑储罐资源，利用港口综合服务能力，争揽原油中转业务。利用腹地炼厂船燃增产契机，充分发挥集团工艺设施能力，抓住船用低硫燃料油发展机遇，带动吞吐量增长。

　　集装箱部分

　　强化航线网络体系建设，重点拓展空白区域远洋航线；做优做强日韩航线，精耕东南亚航线，把握新兴区域市场发展机遇，打造精品航线，持续提升港口枢纽地位；强化环渤海中转平台建设，充分发挥港口资源优势，不断优化和完善环渤海支线网络布局，构建“多点联通、重点喂给”的集装箱支线网络体系；以客户需求为导向，加强与行业内上下游企业间协作，加大全程物流、散改集等综合物流业务开发，增强客户粘性；加强智慧港口建设，提升数字化赋能，助力集装箱业务高质量发展。

　　客运滚装部分

　　利用大型客滚、货滚运力稳定运营的有力契机，积极争揽滚装汽车、旅客运量，努力打造渤海湾黄金水道；大力发展货滚、甩挂运输业务；恢复国际邮轮和国际班轮的旅客运输业务。

　　汽车部分

　　依托外贸出口班轮航线，进一步拓展外贸出口货源。把握商品车出口高速增长契机，加强与船公司、主机厂合作，开辟外贸新航线、新货源；争取铁路班列计划支持，拓宽海陆大通道辐射范围。

　　散杂货部分

　　继续深化战略客户合作，加强竞争性货源争揽。强化内外部协同，进一步完善散杂货班轮航线体系建设。打造一体化铁矿石供应链服务品牌，制定完善“直销+加工+贸易+配送”一体化供应链增值服务体系。积极争取铁矿石“国家战略储备库”资格，开展铁矿石多样式增值服务。持续做好北粮南运工作，深挖国家政策性粮源。

　　(三)经营计划

　　2024年，本集团将围绕客户需求，持续提升物流枢纽港能级，优化陆海物流网络布局，完善港口服务功能，强化港口服务质量，进一步加强枢纽港建设。

　　(四)可能面对的风险

　　2024年，世界经济发展不确定因素增多，国际经贸局势将更加严峻；环渤海大型港口设施进一步完善，河北港口整合步伐加快，山东港整合效应持续增强，环渤海各港口集团在加强内部协同的同时，通过环渤海中转、海铁联运布局，加大陆海双向腹地货源争揽，环渤海区域的港口竞争愈加激烈；东北地区发展不均衡、产业结构单一，经济增长乏力等因素对港口的生产经营带来挑战。