(原标题:潍柴动力获西南证券买入评级,抢抓行业结构性机会,产品结构优化促业绩增长)
3月28日,潍柴动力获西南证券买入评级,近一个月潍柴动力获得6份研报关注。
研报预计2024-2026年公司实现归母净利润115.9/137.0/157.3亿元,未来三年归母净利润年复合增速20.4%。研报认为,潍柴动力抢抓结构性机遇,驱动业绩持续向上。2023年商用车销量达403.1万辆,同比+22.1%,其中,重卡行业销量91.1万辆,同比+35.6%。公司充分受益于重卡行业复苏,全年各类发动机销量为73.6万台,同比+28.5%,其中,重卡发动机销量30.6万台,同比+96.0%。此外,受气价回落影响,燃气重卡经济性优势得以突显,行业销量15.2万辆,同比+307%,预计今年燃气重卡仍将保持较高需求。一般而言,气体机盈利能力高于燃油机,公司天然气发动机有WP13NG、WP15NG等型号,最大马力590马力,匹配汕德卡、豪沃、德龙等多个畅销车型,公司天然气重卡发动机市占率达65%,同比+6pp,预计气体机对公司的利润贡献较大,也是公司业绩同比增长的重要来源。
风险提示:行业复苏不及预期、原材料价格大幅波动、汇率大幅波动等风险。
本文源自:金融界
作者:研报君