协创数据2023年年度董事会经营评述

（原标题：协创数据2023年年度董事会经营评述）

协创数据（300857）2023年年度董事会经营评述内容如下：

一、报告期内公司所处行业情况

　　（一）数据存储设备

　　1、下游需求强劲复苏，市场规模在波动中成长

　　全球半导体行业兼具周期性和成长性，在经历了2022至2023年的下行期后，2024年预计触底反弹，而存储芯片产品具备科技大宗商品属性，受供求关系影响更为显著，弹性更大。根据WSTS数据，2023年，受下游需求疲软和终端市场去库存影响，存储器市场规模下降 31.0%至896亿美元，2024年存储市场规模预计增长44.8%至1,298亿美元，复苏幅度位列半导体各赛道之首。长期来看，存储市场规模有望在AI算力、新能源汽车、工业机器人、智能物联等因素驱动下持续增长。

　　2、NAND Flash价格触底反弹，需求回暖延续涨价趋势

　　公司生产的数据存储设备主要以机械硬盘盘芯、NAND Flash等为数据存储介质，基于 USB/Type-C和网络传输技术，主要产品包括机械硬盘（HDD）、固态硬盘（SSD）、企业级SSD等。NAND Flash价格反弹幅度显著，中游模组端价格随之涨价。存储市场周期性特征明显，2023年第三季度以来，随着终端需求边际回温叠加减产的效益展现，存储市况出现改善迹象，主流存储芯片产品价格触底反弹。截至2024年 1月末，256Gb TLC/512 Gb TLC wafer合约价格分别上涨至1.74/3.30美元，环比2023年12月末涨幅为6.1%/6.5%，自2023年8月底起涨幅分别达到82%/123%；TLC固态硬盘256GB/512GB价格涨至26.4/37.0美元，环比2023年12月末涨幅分别为23.4%/23.7%，创本轮底部起单月最大涨幅。上游原厂控制资源供应，存储供应端保持强势，上游wafer资源价格持续拉涨，而随着原厂库存改善与需求端边际好转，一季度原厂成品端价格也全面出现大幅上涨。尤其是涉及服务器、手机市场以及信创行业的design-in存储产品，相关资源和成品价格强势上涨。

　　目前，终端市场库存已逐渐降至健康水位，主要终端需求出现回暖迹象，据Trendforce数据，在经历数季度的价格下跌后，主流存储芯片产品合约价在2023年第四季度已实现触底反弹。eMMC/UFS方面，受智能手机客户库存消化顺利、需求持续回稳影响，预估2024年第一季度eMMC/UFS合约价季涨幅约18%~23%。企业级SSD方面，受来自中国云服务厂商、服务器品牌业者的订单支撑影响，2024年第一季度企业级SSD市场需求呈现淡季不淡，预估带动企业级SSD合约价季涨幅约18%~23%。消费级SSD方面，受PC OEM拉货动能持续刺激影响，另随着PCIe 4.0 SSD渗透率持续上升，笔记本电脑客户对于供应商报价上涨的接受度提升，预估消费级SSD 2024年第一季合约价涨幅约15%~20%。2023年下半年，受益于存储价格复苏于需求回暖，公司智慧存储业务保持增长态势，同时公司亦持续推进多款存储主控芯片的研发与量产，降本增效。

　　3、AI需求强力驱动，各终端单机存储容量快速提升

　　随着ChatGPT的问世，各种AI应用需求迎来爆发，芯片供应商也陆续推出AI高端芯片以满足日益提升的算力需求。根据Trendforce预测，随着运算速度的提升，2024年存储器在各类AI终端，如智能手机、服务器、笔记本电脑的单机平均搭载容量均有增长，又以服务器领域增长幅度最高。

　　（1）智能手机：由于手机芯片商主要着眼于运算效能的提升，同时，2023年上半年存储器价格因市场供需失衡而大幅下跌，在价格底部具备相当的吸引力，推升2023年DRAM和NAND于智能手机单机平均搭载容量年增率分别为17.5%和19.2%，2024年在不考虑新兴爆款应用推出的情况下，DRAM和NAND单机平均搭载容量年增幅预估分别为14.1%和9.3%。展望未来，随着手机端AI应用的逐步增加，智能手机的单机容量有望迎来高增。

　　（2）服务器：伴随 AI服务器需求持续增加，同时 AI高端芯片如NVIDIA H200/B100、AMD MI350及云端服务业者（CSP）的自研ASIC陆续推出或开始量产，服务器DRAM的新增需求将迎来高增，根据Trendforce预测，2024年单服务器DRAM和企业级SSD容量将同比增长分别为17.3%和13.2%。

　　（3）笔记本电脑：根据微软的产品定义，AI PC的CPU算力需达40 TOPS以上，预计符合算力要求的量产型AI PC将自2024年下半年起陆续推出，Trendforce预估2024年DRAM和NAND于笔记本电脑的单机平均搭载容量年增率分别约12.4%和9.7%，后续随着AI PC量产后，2025年成长幅度会更明显。

　　（二）AIoT终端

　　智能家居：AIoH为智能家用互联网，是融合了人工智能（AI）与家用物联网（IoH）技术，最终在智能家居场景中得到应用的产物。历经单品智能、互联互通的阶段后，智能家居迎来了3.0版本AIoH，其可针对用户的个性化需求提供智能化服务，并具备自主决策能力，可主动提供服务。根据艾瑞咨询测算，2022年我国智能家居整体市场 AI技术渗透率约为25%，受益于AI大模型的迅速发展，AI技术对于智能家居的渗透率有望加速，推进智能家居3.0版本迅速普及，2025年整体渗透率有望接近50%。现阶段，AI技术主要以智能视觉模组、智能语音模组的形式应用于智能家居各类型产品中，故拥有智能视觉、语音交互功能的智能扫地机、智能摄像机、智能门锁、智能音箱呈现出较高的AI技术渗透情况，并均有望在2025年突破60%的AI技术渗透率。

　　来源:艾瑞咨询研究院自主研究绘制。

　　注释：智能清洁与智能白电由智能家电拆分而得，其中智能清洁以扫地机、洗地机为主，智能白电包括冰空洗；智能安防以智能摄像机、智能门锁为主；智能影音娱乐以智能音箱、智能电视、智能投影仪为主；智能照明包括智能灯泡、智能整灯等。由于智能连接控制产品中 AI算法应用渗透率情况较低，忽略不计。

　　来源：根据公开数据、企业访谈及艾瑞统计预测模型估算，艾瑞研究院自主研究绘制。

　　智能穿戴：近年来，智能穿戴设备在全球范围内持续受到热捧，其需求呈现出不断增长的趋势。随着科技的飞速发展和人们生活水平的提高，人们对于便捷、高效、个性化的生活方式有着越来越高的追求。智能穿戴设备以其独特的功能和实用性，满足了人们的需求。从智能手表到健康监测手环，再到虚拟现实眼镜，智能穿戴设备的功能不断扩展，应用场景也日益丰富。2024年全球智能穿戴设备市场将逐步回暖复苏。潮电智库预计，由于印度等新兴市场拉动，2024年全球可穿戴设备市场出货量将有接近10%的增长。其中，智能手表全球出货量增长将超过10%，全面复苏的主要动力也有两个方面：一是印度等新兴市场，还将有双位数的增长；二是智能手表技术还在持续迭代，更专业细分市场长尾效应将逐步显现。长远来看，终端算力将是AI大模型应用落地在硬件设备中不可或缺的一部分。除了云端算力不可能承载持续无限增长的庞大计算需求之外，可定制化、低成本、低时延、高安全性及隐私性等需求涌现，就需要让更多计算需求传导到终端，依靠终端算力来解决这些需求。当前，智能穿戴终端厂商都在进行自上而下，从内而外的AI技术融合，2024年将会快速实现“机机互联”和“人机交互”。

　　2、智能安防终端

　　IPC是整个安防市场最核心的入口级硬件。网络摄像机（IPC）是由数字摄像机视频显示技术、无线网络传输技术及智能追踪识别技术相结合产生的新一代摄像机，可以通过 Wi-Fi、蜂窝网络等无线通讯技术联网，提供视频信息的采集、编码、传输和存储功能，同时嵌入了人脸识别、移动侦测、夜视切换、语音识别交互等技术。AI助力安防行业从被动监控向主动识别转变，从传统的安防需求逐渐向智慧城市、智慧工厂、智慧交通、民生服务等不同行业和生活场景延伸，而近期兴起的AI大模型技术可以满足大量轻量化模型无法实现的需求，更是让安防产品具有更强的多模态感知的能力，将彻底打开安防市场的天花板。据艾瑞咨询预测，预计中国AI+安防软硬件2025年市场规模将超900亿元。AI开始向公安交通等场景的下沉市场以及泛安防智慧物联AIoT的长尾细分领域渗透，发展模式将由过去粗放上量转变为精细化升级改造。

　　注释:此处的社区楼宇领域包括住宅小区、商务楼宇以及商务园区等区域

　　来源:艾瑞咨询研究院根据公开资料及专家访谈，结合艾瑞统计模型自主研究绘制。

　　来源:艾瑞咨询研究院根据公开资料及专家访谈，结合艾瑞统计模型自主研究绘制。

　　国内安防企业出海，迎来巨大蓝海市场。市场研究机构the brainy insights的报告显示，全球网络摄像头市场预计将从2022年的102.1亿美元增长到2032年的396.3亿美元，2023-2032年预测期间的复合年增长率为14.52%。其中，北美地区主导网络摄像头市场，2022年收入份额为 39.15%，美国市场目前主要由本土品牌主导，主要有亚马逊旗下的Ring、美国智能硬件公司Arlo，谷歌旗下的 Nest等。而在东南亚、拉美、南亚等新兴市场，随着互联网的普及，当地消费者安全意识的提高，还有摄像产品场景认知到位，消费级安防产品也会获得快速的发展。安防双巨头萤石、Imou乐橙近年来纷纷入局，加码海外市场，在欧洲以及东南亚、拉美、中东等新兴市场大力耕耘，安克旗下的 eufy Security则聚焦欧美市场。海外安防市场是公司的重点发力区域。报告期内，公司智能物联终端业务线持续拓展海外市场，海外增长势头迅猛，部分领域客户增长达到60%以上。

　　3、云平台及服务

　　视频云服务是安防产品智能化的关键要素和核心竞争力。云服务指可以作为服务提供使用的云计算产品，云计算的服务类型一般可分为三个层面:分别是IaaS（基础设施即服务）、PaaS（平台即服务）、SaaS（软件即服务）。上述三个层次组成了云计算及云服务技术层面的整体架构，还包含了一些虚拟化的技术和应用、自动化的部署以及分布式计算等技术。近年来，云服务在视频安防领域的应用主要为 V-SaaS（video surveillance as a service），即视频监控即服务，是通过网络提供视频监控接入访问服务。V-SaaS提供的服务可以分为两大类：（1）基于V-SaaS本身的自有服务：主要是监控设备接入，访问。设备接入互联网，连入V-SaaS平台，用户能使用任意终端（比如手机、电脑软件、网页浏览器等）在任何地方访问前端监控设备，实时查看视频监控图像；（2）增值服务：如流媒体服务（视频分发、直播等），云存储服务（报警录像、定时录像存储等），消息服务（报警推送、电话语音报警等），AI功能（人形侦测、人脸侦测/识别、声音侦测、人数统计、车牌/车辆识别、行为分析等），数据分析（客流量统计、数据挖掘、数据可视化、报表统计等），应用服务（与第三方设备对接联动、分享、智能家居联动、信息发布等）。

　　根据Saasindustry网站数据，基于云的V-SaaS市场预计将从2020年的455亿美元飙升至2025年的746亿美元，复合年增长率(CAGR)为10.4%，主要驱动力为：（1）视频编码技术的提升，尤其是H.265视频编码技术，使视频码流进一步压缩，高清视频传输占用的带宽，存储占用的硬盘空间都有很大程度的降低；（2）移动通信技术的发展，使我们随时随地通过移动终端高速接入互联网成为可能，进而可以随时随地访问前端高清监控摄像头；（3）互联网基础设施的发展和完善，尤其是云技术。互联网基础设施不断完善，云计算，云存储等功能应用方兴未艾，为V-SaaS提供了良好的基础设施；（4）AI算法持续迭代，给传统监控视频注入了新的活力，提供了新的方向；（5）大数据不断完善，依托大数据对视频监控获取到的数据进行挖掘、分析，同时与其他系统数据联动、整合，使视频监控不再是信息孤岛，能发挥更大的价值。相较传统的本地部署的视频监控系统，V-SaaS具有成本可计算、安装部署简单、成本效益（TCO）划算、存储部署策略灵活、安全性高等优点。

　　目前，协创云在中国、美西、欧洲、亚太四大服务区域的十大节点进行全球布局，各区域设立独立的数据中心，可根据用户所处地理位置，智能选择最优路径；采用分布式架构部署，实现轻量级数据同步+本地服务。实现高可用设计效果，支持日均TB级数据存储能力、弹性计算、亿级设备同时在线、千万设备并发等。安全性方面，协创云严格遵从行业的合规性要求，数据从传输到存储100%加密，安全体系可达金融级，隐私更安全。报告期内，公司基于视频云服务的视频智能终端继续保持增长，视频云服务订阅产生销售业绩。

　　4、大健康产品线：智能云物联一体机和咖啡机

　　近年来，随着人们对生活品质的追求日益提升以及对水环境治理的愈发重视，净水器行业在全球范围内得到了迅速发展。据统计，2022年全球净水器市场规模已达到1000亿美元，预计到2025年将达到1200亿美元。其中，中国净水器市场规模也在逐年攀升，从2017年的300亿元增长到2021年的600亿元，年均增长率超过15%。其中，应用物联网技术的智能净水器将越来越受欢迎，预计2024年，智能净水器的渗透率有望达到45%。智能净水器渗透率的不断提升将助力新兴技术的持续落地。

　　公司智能云物联一体机（智能净水器产品）的核心技术主要包括超滤、反渗透和活性炭吸附等。目前，反渗透技术已成为市场的主流技术，终端覆盖度达到 70%以上。随着环保意识的提高，人们对于产品的纯净度和健康安全性要求日渐增长，超滤技术的使用愈发广泛。此外，凭借较好吸附效果和低能耗的优势，活性炭吸附技术也得到了越来越多的推广。同时，公司亦在积极探索纳米滤芯、紫外线消毒技术等新兴技术。报告期内，公司新增大健康产品线，推出系列家庭智能终端和健康指标监测设备，并实现良好的销售业绩。

　　公司在智能云物联一体机的产品线基础上，还开发出了咖啡机，据尚普咨询集团数据显示，2023年全年全球和中国的咖啡机市场将继续保持稳定增长，预计全球市场规模将达到68.5亿美元，中国市场规模将达到11.5亿美元。咖啡机市场的增长主要受到以下因素的影响：（1）咖啡消费的普及和升级，尤其是在发展中国家，咖啡文化的扩张和消费者对高品质咖啡的需求推动了咖啡机市场的发展。（2）咖啡机产品的创新和多样化，包括小型化、便携化、功能集成化、智能化等，满足了不同消费者的个性化需求和偏好，提高了咖啡机市场的吸引力和竞争力。

　　（三）服务器再制造

　　1、AI基建浪潮来临，服务器再制造需求持续提升

　　服务器为承载AI算力最重要的基础设施，承担着传递、展示、计算、存储数据信息的功能，在数据中心建设成本中价值量占比最高。服务器主要分为通用服务器和AI服务器两大类型。据IDC数据及预测，2023年全球服务器出货量1338万台，同比下降6%；预估2024年全球服务器整机出货量约1365.4万台，年增2.05%。根据Trendforce数据及预测，2022年全球AI服务器出货量为85.5万台，预计2023年将达到118.3万台，预计2024年增长39.7%达到165.2万台，2026年在23年基础上翻倍，达到236.9万台，对应2022-2026年复合增速为29%，由于大模型对计算能力和数据的高需求，AI服务器实现爆发式增长，其在算力基础设备投入中将占据越来越大的份额。

　　ITAD（IT资产处置）是指对不需要的IT设备进行安全且对生态负责的回收、再利用、修理或处置。ITAD通过延长现有IT资产的使用寿命并减少制造新产品的需求，帮助降低产品对环境的影响。按资产类型主要分为：台式机/笔记本电脑、移动电话、服务器、存储设备、其他类别等。算力需求推升AI基建浪潮，加速云服务厂商更新其数据中心的网络或服务器进行算力设备升级，服务器再制造需求持续向好。

　　2、受数据安全和环境安全政策影响，云+数据中心整合驱动服务器再制造市场发展

　　Marketsandmarkets预测，ITAD市场规模预计将从2024年的184亿美元增长到2029年的266亿美元，复合增速达到7.6%。IT资产迭代加速、企业转向基于云的解决方案和数据中心整合成为服务器再制造发展的重要驱动因素。云迁移涉及将数据、应用程序和IT基础设施转移到云平台，而数据中心整合的目的是集中计算资源。在这两种情况下，企业都有处置和管理退役服务器的需求：1）随着企业将运营转移到云端，本地硬件变得过时，需要负责任地处置服务器、存储设备、网络设备和其他IT资产；2）在数据中心整合工作中，服务器再制造优化效率并降低运营成本，实现冗余数据中心设备的退役。

　　环保与数据清理能力要求严格，凸显服务器再制造行业高壁垒。服务器等电子设备的部件由汞、铅、铬和其他重金属制成，如果这些化学物质最终进入垃圾填埋场而不是回收设施，可能会污染地下水、地表水或附近的土壤，退役服务器只有得到正确处置，才能避免或最大程度上降低IT资产对于环境的损害。领先的服务器再制造产业制造商普遍具备优秀的综合处理实力，能够处理与大规模IT基础设施退役相关的复杂问题，包括可持续的回收、翻新和处置服务器设备、安全删除敏感信息的数据清理、设备物理移除的物流管理。

　　3、服务器再制造行业竞争格局比较分散，近年来趋于整合

　　全球服务器再制造行业竞争格局比较分散，主要厂商包括：Apto Solutions、Dell、Hewlett Packard 企业级(HPE)、DMD Systems、Iron Mountain、Cascade Asset Management、Global Resale、Horizon Technology、IBM Corporation、IT Renew、Sims Lifecycle Services、Tech Data Corporation等。但市场趋于整合，头部企业通过扩大产品组合、深化合作伙伴关系和并购扩大行业份额，同时国内服务器再制造市场方兴未艾。

　　目前铁山公司（Iron Mountain Inc.）为服务器再制造业务可比公司，其业务发展反映了一定行业演进趋势和竞争格局变化。铁山公司于1951年成立，是全球最大的信息存储、数据中心基础设施、IT资产生命周期管理服务供应商之一，以文档管理起家，逐步拓展至数据安全服务，2013年成立了数据中心部门，到目前为止已建立跨越 3大洲的20多个数据中心，可实现并支持客户所需的数据托管、互连和算力运维服务。铁山公司于2015年正式推出IT资产处置服务，通过回收业务扩大了IDC基础设施供给、降低了整体运营成本。

　　

　　二、报告期内公司从事的主要业务

　　（一）主营业务及主要产品情况

　　公司致力于成为全球领先的智能物联终端制造商、综合性云服务提供商、智能存储设备制造商、服务器再制造行业的先行者和领导者。公司以AI需求为导向，主要产品包括：

　　1、数据存储设备

　　机械硬盘、消费级固态硬盘和工业级固态硬盘及AI云服务器等。存储设备是将信息数字化后，再利用电、磁或光学等方式的媒体加以存储的设备。AIGC时代，数据量井喷式增长，越来越多的信息转变为数据进行存储和处理，数据的重要性和价值越来越高，为数据存储行业带来前所未有的挑战与机遇。集团在SSD产品上具备完整的产品线。公司推出的企业级SSD具备高速运算的性能、更好的可靠性、更大的单盘容量以及更高的使用寿命，可以适应AI时代对高性能存储设备的要求。

　　1、刀片式ARM服务器

　　2、mSATA SSD

　　3、 DDR内存条 SATA SSD

　　2、AIoT终端

　　智能摄像机、智能门铃、太阳能电池摄像机、宠物摄像机、小孩看护摄像机、智能音箱、智能手表、智能手环、扫地机、拖地机、智能云物联一体机、多参数健康检测仪，智能医疗穿戴产品、AI健康管家一体机、云游戏手柄、投影仪及车联网智能终端等。云平台方面，面向消费级用户，提供以视觉交互为主的智能安防解决方案；面向行业类客户，提供用于管理物联网设备的开放式云平台服务。物联网智能终端具备数据信息采集、运算分析、存储和网络传输能力，通过设备端的边缘计算能力和云端的运算，可实现智能感知、交互、大数据服务等功能。在大健康领域，公司推出了智能健康穿戴硬件，通过传感器采集基础数据、以精准算法为用户展现运动和身体指标状况。

　　协创数据云生态构建

　　3、服务器再制造

　　包含服务器的回收、拆解、研发、生产、销售以及维修服务等。随着云计算、大数据和人工智能等行业的发展，我国服务器市场保持快速增长势头，随之带来的废旧服务器处理和利用也逐渐受到重视。《工业领域碳达峰实施方案》(工信部联节(2022)88号)提出“推进机电产品再制造。围绕服务器等高值关键件再制造，打造再制造创新载体”。废旧服务器经过专业化再制造，按其原用途继续使用，可以延长产品的生命周期，有利于节约资源和保护环境，并具有可观的经济效益。2023年11月14日，为推动引导行业健康发展，由中国物资再生协会牵头制定，中国物资再生协会再制造分会和中国物资再生协会电子产品回收利用分会等单位参与编制的《服务器再制造技术规范》（2023-1457T-SJ），经中国电子技术标准化研究院归口，由国家工业和信息化部批准，成功立项；2023年12月11日，由中国物资再生协会发起编制的《存储设备回收利用技术导则》（T/CRRA 1314—2023）团体标准正式发布。

　　（二）经营模式

　　1、硬件制造

　　硬件制造方面，公司主要以合作研发制造（JDM）和自主设计制造（ODM）模式为客户支持和服务，拥有从产品规划、产品开发项目管理、产品设计研发、产品生产制造、产品售后服务的完整业务体系。经过多年的市场开拓，目前已经与联想集团、安克创新（300866）、小米生态链企业（创米科技）、中国移动（600941）集团（下属专业公司）、360集团、网易有道、Ring（美国）、Noise（印度）、3-Plus(美国)、LG（韩国）、iHome(美国)、Buffalo（日本）等知名科技型企业以及国内知名电商建立了长期稳定的合作关系。经过长期发展，消费电子产品行业体系逐步实现了专业化分工，形成了由品牌商、运营商、大型渠道商和制造服务商分工并存且密切合作的格局。

　　2、云服务

　　云服务方面，公司提供包括视频分发的基础服务、设备接入和远程运维、数据存储、AI场景化算法在内的多项云增值业务。公司云服务的商业模式包括SaaS、V-SaaS和PaaS。其中，SaaS模式为面向客户围绕智能家居生态，提供云端一体的设备智能化服务；V-SaaS模式为基于云计算的视频监控服务。在 V-SaaS模式下，将视频数据通过互联网上传到云平台上，协助客户完成智能化数据的存储、管理和分析；PaaS模式为面向品牌商、硬件制造商、方案运营商，提供一站式产品联网及智能化解决方案，核心包括设备连接、App端控制、设备消息推送、语音控制、设备管理、数据统计及安全保障等。

　　3、服务器再制造业务

　　服务器再制造业务方面，公司控股子公司 Semsotai North Inc.在北美开展服务器的回收、拆解，并经由协创数据深圳盐田分公司和协创数据保税区分公司对由Semsotai North Inc.购买设备及材料用于服务器的研发、生产和销售，并提供服务器等相关技术、维修服务等。

　　

　　三、核心竞争力分析

　　1、智慧物联终端与云平台并举，形成“云边端”一体化产品布局

　　公司致力于成为领先的物联网智能终端与云平台提供商。公司依托大数据、云计算、人工智能等技术，以云平台服务为基础，开展智能物联网、智能安防等终端的设计、研发、生产和销售，是一家拥有完整业务体系的智能物联网企业。公司持续完善云平台的服务能力，在数据运算、数据存储、设备连接等领域加大研发投入，提供多场景化智能终端和云服务，推出了包括AI智能推送、数据存储与管理、用户使用习惯分析、用户可视化应用、视频智能化分析等增值应用，确定了智能终端产品的增值收益能力。

　　2、云智造+数字化，供应链管理优势增强盈利能力

　　目前，公司在国内有东莞、合肥、深圳三地智能制造基地，依托地理位置优势合理布局客户服务能力，智能制造和数字化系统提升工作效率和减少人力成本；在菲律宾、泰国、美国等地建立和筹建智能工厂，从国内向全球制造基地赋能，提升公司在全球的综合竞争力。

　　3、服务器再制造业务门槛较高，公司具备先发优势

　　公司于2023年下半年陆续设立了协创数据深圳盐田分公司和协创数据保税区分公司，用于开展服务器再制造业务。服务器的海外回收需要具备多项资质，前期布局的公司有望获得卡位优势；依托强大的供应链管理优势实现服务器再制造的规模化生产；依托高研发投入和技术开发，实现较高的整机利旧率，打造核心竞争优势。

　　3、多地建立研发中心，提升产品核心技术能力

　　在东莞，合肥，上海等地的研发中心持续增加研发投入，新设深圳研发中心，增加ARM服务器、云服务、服务器存储、分布式网络存储等产品的开发和创新，持续增加研发技术能力。截至2023年12月31日，公司总计拥有已授权专利353件，其中包括发明专利31件、实用新型专利219件、外观专利102件，集成电路布图设计1件，另有软件著作权156件，总计拥有已授权专利相比2022年增加24.30%。

　　

　　四、主营业务分析

　　1、概述

　　2023年，公司聚焦“云-边-端”一体的智慧存储与智慧物联主要产品线，持续推出具备竞争力的产品并升级商业模式提供云平台服务；持续提升研发投入，增强创新能力和核心技术实力；持续优化供应链管理，推动原材料成本下降；持续加强智能制造与无人工厂建设，推动制造成本下降。智慧存储业务方面，公司自主研发多款存储主控芯片，结合自研固件方案与量产工具，以存储模组形式为客户提供存储产品，同时进军企业级存储，不断加大软硬件一体化投入；智慧物联业务方面，云视频平台业务、海外智慧安防业务占比提升，使公司整体毛利率有所提升，同时公司推进服务器再制造产业链布局，盈利能力稳健。

　　2023年，公司实现营业收入 465,784.80万元，较上年同期增长 47.95%，实现归属于上市公司股东的净利润为28,728.69万元，较上年同期增长119.46%，实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润为27,476.14万元，较上年同期增长134.21%。　　（1）报告期内，公司的营业收入业绩增长显著，主要受益于业务的全方位发展和海外业务布局；随着海外客户的持续拓展，公司数据存储设备带来了新的增长点。

　　（2）智慧物联业务方面，公司不断优化产品布局和业务模式，不断提升高附加值产品的销售占比，巩固核心客户，加强新客户的开发和新兴产品的研究应用，提升公司的整体盈利能力。

　　（3）受益于部分原材料价格回落及智能制造数字化建设效果显现，成本费用端持续优化，毛利率提升。

　　

　　五、公司未来发展的展望

　　一、技术与产品方向

　　1、深耕云服务业务，力争成为全球领先的综合性云服务平台

　　公司依托大数据、云计算、人工智能等技术，提供综合性云服务。改变传统视频软硬件一体化的解决方案，实现硬件、算法、数据、应用的解耦，支持多终端接入，提供设备定制开发。除完成设备配网添加、智能控制外，还提供告警服务、推送服务等云服务。“协创云”已进行全球布点，根据用户所处地理位置，智能选择最优路径。未来，公司将致力于增强云平台的基础能力，提升公司自有产品在云服务、隐私计算、动态算法加载、“云+边+端”结合的视觉理解能力和Chat GPT连动等方面的产品核心竞争力。

　　同时，公司将持续丰富开放平台的服务能力，通过视音频互动服务、智能视觉算法服务、增强现实服务、低代码开发工具等形式多样的API、SDK和SaaS组件，协助行业客户打造解决方案，推动其数字化转型。公司也可通过物联网云平台的技术能力，向客户提供PaaS层开放平台服务，通过提供设备接入、运维支撑，以及销售API、SDK、SaaS组件等技术工具实现收入。

　　2、加大存储和服务器产业链布局，迎接AIGC新时代

　　公司将加大研发投入，不断推出高性能、高可靠性的存储和服务器产品，增强高算力服务器研发与销售能力，并通过服务器再制造重启DDR颗粒业务，同时将推出新一代分布式存储系统，凭借更高的I/O性能和更低的延迟，满足AI时代对存储系统的新要求。同时，我们还将持续优化服务器硬件和软件架构，提高计算能力和效率，为客户提供更加优质的服务。

　　公司始终坚持以自主创新为驱动，通过自研主控芯片+固件方案+封测夯实产品竞争力，力争实现存储产品垂直产业链的向上延伸，优化盈利模式。公司将紧抓AI PC发展机遇，加强与大客户的商务合作，持续提升市场份额；同时有计划、有步骤地实现从消费级市场向工业级、汽车电子市场、服务器和数据中心云存储等存储市场以及高端固态硬盘和内存条市场的升级发展，并以数据存储业务为基础，积极储备及布局AI先进技术，立志成为具有国际影响力的存储器解决方案提供商。

　　公司为国内服务器再制造赛道的开创者和领导者，将充分享受AI时代创新发展红利。AI应用风起云涌，全球算力需求呈现井喷趋势，服务器作为算力基础设施迎来黄金发展期，其中高算力服务器呈现爆发式发展机遇。公司作为行业先行者，具备显著卡位优势，随着服务器再制造产业布局日趋成熟，商业模式和盈利能力有望持续优化。

　　3、面向全球市场持续拓展新客户，服务新质生产力

　　公司当前主要客户为大型互联网科技公司、海外电商品牌、通信运营商等。业务团队将深耕智慧存储、智能物联云服务、服务器再制造多元化市场，持续优化现有客户结构，巩固核心客户，加大国内不同领域品牌客户和国际品牌客户的新客户开发。

　　在境外市场，公司将利用智能安防产品及智慧存储、大健康、穿戴类产品的优势，积极拓展各个区域及国家的零售、电商及电信运营商等各类渠道，重点发展北美、东南亚、欧洲等市场。公司还将通过各类媒体与社交平台加大市场的推广，积极参加各国家及地区举办的相关展会，继续拓展产品海外影响力。

　　（二）可能面对的风险

　　1、产品研发风险

　　智慧物联行业是典型的技术密集型行业，行业更新换代极为迅速。若公司不能紧跟行业技术的发展趋势，充分关注客户场景化的需求，后续研发投入不足，则仍将面临因无法保持持续创新能力导致市场竞争力下降的风险。公司通过加大研发投入，持续加强在人工智能、视频云、机器视觉等领域核心技术的研究，储备应对未来更广阔市场的产品、技术、管理和人才资源，实现公司业务的持续稳健发展。

　　2、宏观经济环境变化的风险

　　近年来，在主要经济体贸易政策和货币政策变动、地缘政治局势紧张的背景下，全球经济增长面临较大挑战。若宏观经济的不确定性持续加剧、持续增长动能不足，居民可支配收入、购买力及购买意愿将受到影响，对全球消费电子产品行业的持续发展可能造成不利影响，进而给公司业绩表现带来一定压力。公司将密切关注国内外经济走势，积极应对国际贸易环境变化等带来的不利影响，并持续加快研发创新，提升产品核心竞争力，推出更极致的产品；公司将通过持续优化供应链、提高经营效率等方式，实现更极致的成本，以布局各价格段的产品矩阵，覆盖多元消费人群需求。

　　3、全球化经营风险

　　公司业务覆盖全球多个国家和地区，并设有多家境外子公司，开展当地的销售、售后服务等海外市场运营业务。公司正在对外拓展至新的国际市场。这一战略可能面临语言、文化、政治和经济体制等差异带来的复杂挑战。因此，公司面临与全球化经营相关的风险与挑战，除需遵守中国相关法律法规外，还须遵守境外子公司注册地及公司生产经营活动所涉及的其他境外国家和地区的相关法律法规，并受到相关国家或地区政治及文化环境或经济状况变动的影响，此类风险和挑战可能会对公司扩大业务和提升持续经营的能力、业务和财务发展状况以及经营业绩产生负面影响。同时，全球地缘政治不确定性大大提高，公司将根据业务机会调整营销资源的投放，但如果地缘政治环境进一步恶化，公司在部分国家与地区的经营可能受到不利影响。

　　4、管理组织人才建设的风险

　　公司所处的智能家居和物联网云平台行业属于知识密集型和技术密集型行业。随着行业的发展，对公司现有的组织架构、运营管理、制度流程、专业人才储备等核心管理领域带来较大挑战。如果公司的管理水平不能及时适应公司发展变化，公司将面临组织快速发展带来的管理风险。公司将持续探索更适应多品类、全球化公司运营的组织架构与模式，通过组织升级项目、创新协作平台与模式攻克组织运营的痛点；公司将从战略发展需求出发，完善内部重点业务、重点项目的制度流程，实现规范管理，从源头降低企业经营管理风险；公司将积极储备各个领域、倡导事业部独立运营，实行细致的人才梯队建设，旨在打造一个充满活力、创新和竞争力的企业未来;同时，公司将打造有竞争力的薪酬和期权激励机制，基于有效的考评机制，激励与保留人才通过持续完善发展路径和发展平台，培养多层次、专业化的国际化人才梯队，以应对公司快速扩张可能面对的管理风险。

　　5、云平台服务的数据安全及用户信息保护风险

　　公司依托大数据、云计算、人工智能等技术，通过协创云平台为用户提供视音频等数据的处理服务，系统安全、信息保护工作至关重要。随着物联网环境日趋开放、SaaS（软件即服务）应用程序和端点数量不断增长，数据泄漏风险也在不断增加，黑客和网络罪犯试图利用安全漏洞来访问分布在多个云数据中心和数据存储区的敏感数据，加大了数据安全隐患。同时计算机病毒、电力供应故障、自然灾害、其他恐怖主义或战争行为等不可控因素，亦有可能导致公司出现系统故障、数据丢失、服务中断等后果。近年来，数据安全及个人信息保护已成为世界各国监管重点，境内外多个国家、地区相继颁布一系列相关的法律法规、监管政策、行业标准，若公司未能针对性地作出及时、有效应对，则公司可能存在因立法或监管政策的发展变化而引发的数据合规方面的潜在法律风险。