(原标题:招商积余获中泰证券买入评级,收入利润稳健增长,市拓能力卓越)
3月24日,招商积余获中泰证券买入评级,近一个月招商积余获得7份研报关注。
研报预计2023年公司在行业下行期依然完成20%的收入增长,在物业行业转入存量竞争时期,保持了第三方项目接近30%的订单金额增加,在高基数背景下达成这一业绩较为可贵。我们认为公司的外拓增速充分证明了自己的市场化能力,加上背靠招商局集团与招商蛇口,在物业行业未来持续市场化推进的竞争中,我们看好公司有望长期跑赢行业平均的增速。受2023年业绩基数影响我们调整公司2024-2025年净利润至8.97亿、10.84亿,引入2026年净利润预测12.59亿。研报认为,招商积余在行业下行期依然完成20%的收入增长,在物业行业转入存量竞争时期,保持了第三方项目接近30%的订单金额增加,在高基数背景下达成这一业绩较为可贵。我们认为公司的外拓增速充分证明了自己的市场化能力,加上背靠招商局集团与招商蛇口,在物业行业未来持续市场化推进的竞争中,我们看好公司有望长期跑赢行业平均的增速。
风险提示:项目外拓不及预期;成本上升压力持续增大。
本文源自:金融界
作者:研报君