(原标题:锦泓集团获天风证券买入评级,费用优化成效显现,TW斩获“抖音大奖”并入选“天猫先锋案例”)
1月16日,锦泓集团获天风证券买入评级,近一个月锦泓集团获得3份研报关注。
研报预计23Q4归母净利0.9-1.2亿,全年归母净利同增299%-330%。增长主要系公司紧抓消费复苏良机,持续强化品牌力、商品力、零售力,线上保持较快增长,线下稳定恢复;同时运营质量及效率持续提升,销售费率有效控制,财务费用同比大幅减少。TW巩固线上优势,斩获“抖音大奖“并入选“天猫先锋案例”。线下方面,TW推进“渠道、新零售和质量”三大改革,包括推进直营转加盟及新零售线上化,提升加盟与新零售线上业绩占比,以及购物中心、头部奥莱业绩。23年以来公司加强效率提升及终端费用管控,受益于人员优化、店铺费用减少及销售规模的回升,销售费率同比有所减少;财务方面,公司此前于22年成功完成前期并购贷款的债务置换,大幅降低并购贷款余额与利率,规划自2022/12/31(包含)起至2025/06/30期间每半年偿还1.5亿金额,负债水平下降且相关利息支出有望持续减少,进一步带动盈利水平提升。研报认为,公司旗下TW不断强化产品定位与风格,营销紧跟市场需求变化;VGRASS持续迭代升级产品面料与细节设计;线下加速渠道转型,探索新零售模型,同时线上业务的竞争力持续提升。
风险提示:宏观经济波动风险,行业竞争风险,财务风险,研发设计风险等;业绩预告仅为初步测算,具体以公司年报为准。
本文源自:金融界
作者:研报君