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有研粉材2023年半年度董事会经营评述

(原标题:有研粉材2023年半年度董事会经营评述)

有研粉材2023年半年度董事会经营评述内容如下:

一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明

  (一)宏观环境情况

  2023年上半年,全球经济基本走出疫情,但产业链恢复缓慢,通货膨胀居高难下,货币政策不断紧缩,美国及欧洲等主要经济体不断加息,使得世界经济整体复苏形势依然充满不确定性。从国内来看,上半年宏观经济实现恢复性增长,但进入二季度以来,随着积压订单和需求释放,经济复苏势头有所放缓,局部下行压力有所加大。

  (二)主营业务及行业情况

  公司现已形成以铜基金属粉体材料、微电子锡基焊粉材料、增材制造金属粉体材料等板块为核心的主营业务。2023年上半年,铜基金属粉体材料主要应用领域金刚石工具、粉末冶金对传统产品需求持续低迷,摩擦、电碳行业受益于高铁运输、电动工具的恢复,带动产品需求结构的持续改善;微电子锡基焊粉材料主要应用领域消费电子行业需求持续低迷,产业外迁趋势明显,行业结构的转变,带动上游材料向精细化方向发展;增材制造金属粉体材料受益于国家政策的支持、技术创新的推动、市场需求的拉动和行业协作的促进,增材制造行业将保持快速发展,预计2023年底增材制造国内市场规模将超过400亿元。

  二、核心技术与研发进展

  1.核心技术及其先进性以及报告期内的变化情况

  公司已经掌握众多与有色金属粉体材料制备和应用相关的核心技术,

  2.报告期内获得的研发成果

  报告期内,公司加大科研争项力度,新增国家级科研项目1项、省部级科技计划项目2项。公司创新成果不断丰富,新增申请专利7项(国内发明专利4项,实用新型专利3项),新增授权专利5项(国内发明专利4项,实用新型专利1项),新增主持或参与起草国家标准3项。

  报告期末,公司合计拥有授权专利156项,其中国内发明专利129项,国外发明专利1项;主持或参与起草国家标准27项,制定修订行业标准13项,团体标准5项;参与编写学术专著4部;累计承担或参与实施国家重点研发计划、国家高技术研究发展计划(863计划)等国家级科研项目18项,省部级科技计划项目33项;获得省部级以上科技奖励20项。

  3.研发投入情况表

  4.在研项目情况

  5.研发人员情况

  6.其他说明

二、经营情况的讨论与分析

  2023年上半年,公司实现营业收入12.68亿元,同比下降18.96%,归属于上市公司股东的净利润2,971.69万元,同比下降8.74%,净资产收益率2.69%。截至2023年6月30日,公司资产总额155,967.61万元,同比上升7.04%。

  1.市场开发

  铜基粉体材料领域,面临主要下游领域的持续低迷,公司紧抓重点领域市场拓展工作,通过市场团队内部竞争稳销量、邀请客户到厂交流、参加展会促宣传等措施,稳定了现有产品销量的同时,公司新型预合金粉、铁基粉等新产品形成了批量销售,报告期内整体销量下降2%;微电子互连领域面对消费电子持续下滑,订单减少的形势,公司通过开发中小客户增加订单,稳定国内销量的同时,通过开发外资高端客户,发挥产品竞争优势,增加出口量。公司加大高附加值产品的开发,上半年焊锡粉销量同比下降但利润保持稳定;增材制造金属粉体材料抓住行业快速发展机遇,不断开发新客户,开辟新的应用领域,实现3D打印产品销量同比增长149%。

  2.生产运营

  公司重点业务板块对内围绕提升精益管理水平,推进提质增效,铜基金属粉体材料领域,通过上线生产管理系统、自动包装,实现设备运行自动监控和目视化管理,提升生产运营自动化、洁净化水平,同时强化提升质量信息化管理能力,提高产品检测能力;通过错峰生产、优化用工、强化设备改造和管理等方式降本增效,降低生产制造成本。微电子互连材料领域,通过加大设备优化改造,降低高耗能设备使用,协同优化北京山东产能建设,不断降低成本,提高生产效率。增材制造金属粉体通过新建产能、改进设备、优化工艺等方式,降低生产成本的同时,保障重点产品供应。

  3.科技创新

  公司通过持续加大自主科技投入,发挥创新平台作用,提高科技影响力,上半年,有研合肥专精特新“小巨人”通过工信部评审;有研增材获批全国科技型中小企业;康普山东获批山东省“专精特新中小企业”认定及“创新型中小企业”认定、通过滨州市“瞪羚企业”认定。金属粉体材料概念验证平台征集科技成果4项,发表SCI论文4篇、EI论文1篇。

三、风险因素

  (一)核心竞争力风险

  1.新产品和新技术开发风险:有色金属粉体材料的品质直接影响到下游终端产品的性能和质量,随着应用领域的扩展和终端产品的迭代升级,客户对公司产品的质量及工艺提出了更高的要求,公司需要不断进行技术创新、工艺改进、应用拓展,才能持续满足市场竞争发展的要求。如果在研发竞争中,公司的技术研发效果未达预期,将导致公司面临技术创新带来的风险。

  2.技术人才流失风险:公司建立了一支涵盖有色金属粉体材料设计、粉体材料制备、产业化技术和粉体材料应用评价等环节的研发队伍。随着公司上市、产能扩大后,公司对于懂技术、善应用的高素质技术人员需求将进一步提高。若未来不能采取有效方法管理增长的技术团队,可能会导致核心技术人员流失,进而导致核心技术泄露,不利于公司维持核心竞争力。

  3.核心技术泄密风险:在研发设计过程中,公司可能会发生研发完成后未对研发成果进行有效保护,导致研发成果内部泄密、被他人抄袭、自身被他人授权专利限制使用的风险。如果公司的知识产权受到侵害,将对公司产品的品牌形象和竞争力造成不利影响,从而可能影响公司业绩的稳定增长。同时,公司在发展过程中,还积累了许多尚未公开的设计、生产技术以及生产工艺经验,如果这些工艺、技术发生泄密并被行业内竞争企业掌握,将会削弱公司的核心技术优势。

  (二)经营风险

  1.市场竞争激烈的风险:公司所处的有色金属粉体材料行业市场化程度较高,市场竞争激烈。受到国内外市场竞争激烈的影响,公司现有产品的价格、毛利率存在波动的可能,从而影响公司的营业收入和利润水平。若公司未来无法增强竞争优势,市场地位将会受到挑战,进而对生产经营产生不利影响。

  2.原材料价格波动导致的经营风险:公司主要原材料为铜、锡和镍,上述原材料金属价格波动是公司主营业务成本波动的主要因素。

  公司产品销售采用“原材料价格+加工费”的定价模式,在加工费不变的情况下,原材料金属价格波动会造成公司主营业务收入的波动,同时影响生产成本和产品毛利率,若金属价格持续上涨可能导致公司日常流动资金的需求随之上升,带来现金流压力增大的风险。

  由于公司采购订单基本锁定下游客户订单中约定的原材料价格,原材料金属价格波动传导至公司下游客户,原材料金属价格大幅波动可能会对下游客户的生产经营造成影响。在原材料金属价格大幅上涨的情况下,会导致公司下游客户生产成本提高,若下游客户不能妥善应对,则可能会导致其盈利能力下降甚至经营困难,进而导致公司对客户的持续销售或销售回款受到不利影响,存在一定的风险。

  3.套期保值的风险:套保是为了规避原材料剧烈波动带来的风险,有利于公司的正常经营,但公司由于生产流程的原因,部分存货和半成品未纳入套保范围,原材料价格大幅波动时对这部分产品带来成本风险。

  4.汇率波动风险:公司境外业务主要以美元、英镑或欧元定价,如果未来人民币出现升值趋势,将直接导致公司出口产品价格竞争力下降,不利于国外市场的拓展并直接扩大公司的汇兑损失金额,进而对公司业绩造成影响。

  5.收汇风险:对于境外非T/T预付或者非信用证结算客户,在公司没有出口信用保险的前提下,如果对方违约,将会导致公司收汇出现风险。

  (三)宏观环境风险:

  1.全球经济下行影响的风险:由于全球经济下行,海外客户端需求量缩减明显,可能带来的国际业务不及预期的风险。

  2.国际贸易摩擦带来的经营风险:公司产品远销欧洲、美国、东南亚等多个国家和地区。全球多数国家对铜基金属粉体材料、微电子锡基焊粉材料的进口无特别的限制性贸易政策,但中美关系的摩擦仍在继续,可能会对公司产品的出口带来不利影响。

  3.俄乌冲突影响的风险:俄乌冲突的持续和欧美国家对俄罗斯的制裁,导致欧洲国家能源价格飙升,通货膨胀率高企,国际市场尤其是欧洲市场不确定性增加,这将对全资子公司英国Makin的经营增加不确定性。

  4.税收优惠政策变化的风险:

  公司享有税收优惠政策,然而相关政策的可持续性与优惠幅度存在不确定性。目前公司全资子公司康普锡威、有研合肥、有研纳微享受高新技术企业按15%的税率缴纳的所得税优惠政策,有研重冶享受西部大开发的按15%的税率缴纳的所得税优惠政策,税收政策的后续变化可能带来企业纳税的不确定性,让企业承受税收风险。

四、报告期内核心竞争力分析

  (一)核心竞争力分析

  1.技术创新优势

  有研粉材坚持以科技创新驱动高质量发展,拥有国家科技创新平台——工信部金属粉体材料产业技术研究院,获批北京市首批金属粉体材料概念验证平台,同时拥有北京市金属粉末工程技术研究中心、中国有色金属工业协会金属粉末工程中心、增材制造创新中心、先进金属材料应用技术联合实验室等多个创新平台。所属公司康普锡威入选工信部/北京市专精特新“小巨人”企业、有研合肥入选工信部/安徽省专精特新“小巨人”企业、有研重冶入选工信部/重庆市专精特新“小巨人”企业。

  依托各类创新平台,公司逐步理顺了金属粉体材料技术创新体系和研发团队管理模式,发挥包括“国务院政府特殊津贴”专家等领军人才作用,建立了激励创新的柔性团队管理模式,将基础研发、产品研发和应用研发有机组织起来,持续构建公司科技创新研发竞争力。公司球形金属粉体材料制备技术获得了国家科技进步二等奖。

  2.行业规模优势

  有研粉材在先进有色金属粉体材料领域深耕多年,现已发展成为国际领先的先进有色金属粉体材料生产企业之一,公司铜基金属粉体材料产品、微电子锡基焊粉材料产品的国内市场占有率排名第一。凭借行业领先优势,公司已积累了世界知名的国内外客户群,市场认可度高,铜基金属粉体材料的客户包括全球领先的汽车零部件供应商辉门集团、世界知名粉末冶金企业赫格纳斯集团、知名摩擦材料生产企业米巴集团、国内粉末冶金行业领先企业东睦股份(600114)(600114.SH)、国内超硬工具行业领先企业博深股份(002282)(002282.SZ)、国内领先的高铁动车组用粉末冶金闸片供应商天宜上佳(688033.SH)、国内电碳制品行业规模最大企业之一神奇电碳集团等,微电子锡基焊粉材料主要客户包括确信爱法、铟泰科技、弘辉电子等世界知名锡焊料生产商。公司与客户积累了深厚且紧密的合作关系,潜在竞争者很难在短期内与公司在同一层面上进行竞争

  3.产品竞争优势

  公司依托扎实的有色金属制粉核心技术,“先进铜基粉体材料”和“微电子互连用合金焊粉”分别获批第六批和第七批工信部制造业单项冠军产品,“高流动性铝合金粉末材料”获得航空航天增材制造产业链“创新产品奖。公司持续构建面向工艺、面向应用的产品竞争优势,一方面持续提升生产装备的自动化、数字化水平,高度重视并深入实施全程质量管理体系,已先后通过国军标、ISO9001、IATF16949等管理体系认证;一方面通过深入实施技术营销,深度介入客户需求,真正做到以客户为中心,技术为支撑,持续构建产品的差异化竞争优势。依托高质量的产品,逐步建立了“有研粉材”、“康普锡威”“有研增材”等公司品牌,同时在细分领域持续打造品类品牌、产品品牌等品牌体系,并凭借品牌不断积累优质客户。

  4.国际化、区域化经营优势

  公司在国内的北京、重庆、安徽、山东等区域推进产业布局,充分发挥区位优势,贴近客户,快速响应,进一步提升产品供应能力,降低运输成本。同时,公司通过所属英国Makin公司多年积累的国际客户资源和市场渠道,成功进入欧洲粉末冶金零部件市场,同客户加强产品技术及工艺交流融合,持续推进公司国际化经营进程。有研泰国基地建设项目的顺利推进,将进一步拓展公司海外市场,提升公司海外竞争力,持续拓展全球市场,相比国内同行业企业具有较大的产业布局优势,在国内外有色金属粉体材料市场具有较强的市场竞争力。

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