大基金二期助力华虹半导体再扩产 联合投资67亿美元扩充12英寸产能

虽然半导体周期衰退，但国产晶圆代工双雄之一华虹半导体（01347.HK）逆势扩产，最新披露获得国家集成电路产业基金二期（以下简称“大基金二期”）等主体增资合营公司，并投资合计67亿美元用于扩充12英寸晶圆产能。

公司表示将在2023年继续扩大生产线的产能，强化在各类晶圆领域的市场地位及竞争力。

扩产12英寸晶圆制造产能

1月18日，华虹半导体、全资子公司华虹宏力、大基金二期及无锡市实体订立合营协议，通过合营公司成立合营企业，并分别投资8.8亿美元、11.7亿美元、11.66亿美元及8.04亿美元现金，将合营公司注册资本增至40.2亿美元，从事65/55nm至40nm工艺的12英寸晶圆的制造及销售。其中，华虹宏力的投资包括注册成立合营公司的初始资本668万元。

合营协议，交易完成后合营公司将成后成为公司的非全资子公司。根据合营协议及合营投资协议，向中国政府完成相关备案后， 合营公司将由集团持有约51%权益，分别由华虹半导体直接持有21.9%，以及全资子公司华虹宏力间接持有29.1%。

作为开展合资业务重要组成部分，合营公司与华虹无锡签订土地转让协议，合营公司以1.7亿元向华虹无锡购买晶圆厂建设土地。

整体来看，本次合营公司投资总额将达到67亿美元，其中， 40.2亿美元将由合营股东以股本出资投资，其余26.8亿美元将通过债务融资方式筹资。

另外，合营公司董事会将由七名董事组成，其中三名董事将由华虹半导体以及华虹宏力方面委任，两名董事将由大基金二期额委任，另外，无锡市实体和雇员代表将分别担任一名董事。

在同业竞争方面，华虹半导体与华虹宏力承诺不会促使各自联属人士在65/55nm以下（不包括65/55nm）及40nm的12英寸晶圆业务方面不会与合营公司展开竞争。

国产晶圆代工逆势扩产

虽然消费电子疲软，客户“坎单”消息频传，国际半导体代巨头也下调资本开支，但国产晶圆代工龙头还是选择持续扩张。

华虹半导体表示，尽管华虹无锡持续进行产能扩充，但鉴于近年来半导体市场需求依旧强劲，华虹无锡的晶圆厂产能利用率保持在非常高的水平。继华虹无锡增资获批后，华虹半导体希望进一步扩大12英寸晶圆业务，并深化与大基金二期合作，设立另一家合营公司，满足未来市场强劲需求，推动未来业务增长。

鉴于华虹无锡的强劲表现及公司“8英寸+12英寸”的企业战略，华虹半导体将在2023年继续扩大生产线的产能，强化在各类晶圆领域的市场地位及竞争力。

目前华虹半导体正在申请科创板上市，募集180亿元用于华虹制造（无锡）项目、8 英寸厂优化升级项目、 特色工艺技术创新研发项目以及补充流动资金。从程序上来看，去年11月17日华虹半导体已经被问询。

除了华虹半导体，国产半导体代工巨头中芯国际也选择扩张，将2022年全年资本开支计划从320.5亿元上调至456亿元。据介绍，未来5-7年，中芯国际有中芯深圳、中芯京城、中芯东方等总共约34万片12英寸新产线的建设项目。基于这些项目长远安排的原因，公司要支付长交期设备提前下单的预付款，因此上调了全年资本支出金额。

整体来看，战略性扩产预计成为国产晶圆代工厂2023年主线。根据SEMI的数据，2022 年四季度，中国大陆的半导体产能占到全球的24%，该比例自2017年开始持续增长，机构预计未来或将持续提升，但由于美国升级对华半导体限制以及国产设备还没有完全替代，将影响本土晶圆厂2023年资本开支实际支出情况。

再度联手大基金二期

本次投资华虹半导体合营公司将成为大基金二期2023年以来首次亮相资本市场，也是大基金二期再度联手投资华虹半导体子公司。

2022年6月29日，华虹半导体就联合大基金、大基金二期等增资华虹无锡至25.37亿美元。根据定位，华虹无锡从事12英寸晶圆集成电路的设计、研究、制造、测试、封装及销售业务，并已获得IATF16949汽车质量管理体系认证，从2021年开始导入汽车产品，截至当年底实现销售收入约31亿元。

去年大基金总经理丁文武在内高管被密集调查，不过大基金二期的投资并未中断，进一步半导体制造、材料、设备等国产半导体产业链薄弱环节，完善细分环节生态。其中，多家上市公司在获大基金投资后，又获大基金二期再度投资。

去年11月，通富微电定增募资近27亿元，用于存储器芯片封装测试生产线建设项目、高性能计算产品封装测试产业化项目、5G等新一代通信用产品封装测试项目、圆片级封装类产品扩产项目、功率器件封装测试扩产项目、补充流动资金及偿还银行贷款。

其中，大基金二期获配售2051.98万股，获配售金额近3亿元；而在2015年以及2016年，大基金就通过增资、定增等方式入股通富微电。

随着被投公司陆续上市，大基金二期越来越频繁亮相资本市场。企查查显示，大基金二期对外投资多达47家公司，另外wind统计显示，截至去年第三季度，大基金二期已经进入八家A股上市公司前十大股东，期末参考市值达到124.11亿元。