宁波银行的高收益、低风险：ROE20%，不良贷款率0.78%

（原标题：宁波银行的高收益、低风险：ROE20%，不良贷款率0.78%）

挖贝网消息 宁波银行于近期发布三季报后，得到多家券商关注，其中8家券商就该行三季报进行了研报点评。券商集体给出推荐评级下，宁波银行股价今日大涨5.41%。

个人存款增长28.76%，存贷规模继续大幅扩大

截至今年三季度末，宁波银行资产总额为 12,397.19 亿元，比去年末增长 11.04%；各项存款总额 7,778.41 亿元，去年末增长 20.27%；各项贷款总额 5,006.11 亿元，比年去年末 16.67%。其中，个人存款增速最为明显，该行揽收个人存款由去年末1,228.67亿元增长至三季度末1,582.00亿元，增幅28.76%；三季度末公司存款为6,196.40亿元。

而该行三季度末总资产收益率1.21%  ，相比去年末的1.04%，增长了0.17%；资本充足率为16.10%，比去年末提高1.24%；一级资本充足率为11.64%，比去年末提高0.42%；核心一级资本充足率为9.86%，比去年末提高0.70%。

手续费净收入增幅超30%，营收延续高速增长，收益率依然高效

特别需要说明的是，宁波银行过去 5 年净利润增速均超 15%，近 3 年更是稳定在 20%左右，今年前三季度营收利润继续保持高速增长。2019 年前三季度，宁波银行实现营业收入 255.53 亿元，同比增长 20.37%；实现拨备前利润168亿元，同比增长20.3%；实现归母净利润 107.12 亿元，同比增长 20.04%；净资产收益率（ ROE）19.30%，虽然同比减少了1.73%，但依然保持在20%左右，为行业中较好水平。放眼全部A股市场，能够在营收实现复合增长20%的情况下，保持ROE维持在20%左右的公司确实不多。

主营收入方面，手续费收入增速很亮眼，前三季度手续费净收入实现同比增长 32.6%，由去年同期的42.99亿元增长至57.00 亿元，在总营收中占比为 22.31%；营收基石利息净收入增速有所放缓，同比增加7.13亿至144.35亿元；投资收益在去年实现巨幅增长后，今年前三季度同比有所下降，为32.74亿元。

正常类贷款保持高速增长，不良贷款率、拨备维持超高安全水平

在银行经营上，往往高收益与低风险不可兼得，而宁波银行罕见地兼而有之。资产安全方面，该行今年前三季度末贷款增张几乎全部来自正常类贷款，总贷款较去年末增张715.24亿元的情况下，正常类贷款增张了704.99亿元，三类不良贷款小幅增张5.50亿元。不惟今年前三季度，近年来该行在正常类贷款稳步增加的情况下，不良贷款率实现逐步降低，去年末及今年三季度末不良贷款率保持在0.78%的行业低点。

宁波银行三季度末计提贷款损失准备205.09亿元，拨备覆盖率为525.49%，拨备再创新高，具备充足的风险抵御能力，在维持收益高速增长下兼顾了资产质量的提升。根据此前财政部公布的《金融企业财务规则（征求意见稿）》，未来监管要求可能将拨备覆盖率控制在300%以内，该行计提贷款损失额度可能将大幅减少，经营类资本将相应有所增加。