资金净流入365亿元 杠杆资金加速进场

（原标题：资金净流入365亿元 杠杆资金加速进场）

上周市场交易情绪持续上升。上周A股日均换手率上升至1.40%(前值0.97%)，为2015年12月至今高点。日均成交量688亿股(前值475亿股)，日均成交额5783亿元(前值3987亿元)。两融交易占比为9.6%(前值9.3%)。主板日均主动净买入1.04亿元(前值净卖出4.04亿元)；中小板日均主动净卖出10.96亿元(前值净买入5.07亿元)；创业板日均主动净卖出9.68亿元(前值净卖出0.71亿元)。上上周新增投资者数量为20.66万(前值18.91万)。股指期货持仓量方面，上证50环比上升5.63%(前值上升51.48%)，沪深300环比上升5.00%(前值上升102.46%)，中证500环比上升2.86%(前值上升43.37%)。上周解禁355亿(前值1041亿)，本周解禁284亿。

上周市场资金净流入365亿元(前值净流入419亿元)。流入方面：单周两融余额增加259.3亿元(前值增加222.6亿元)，较上周规模进一步扩大；公募基金新发行9.10亿元(前值2.52亿元)。陆股通流入规模有所减少，净买入194.81亿元(前值净买入263.71亿元)，从十大活跃个股所属行业看，净买入前三的行业是家电(19.11亿元，前值净买入33.20亿元)、非银行金融(16.82亿元，前值净买入14.32亿元)、银行(16.13亿元)；流出方面：IPO融资规模20.80亿元(前值13.47亿元)；重要股东二级市场净减持13.69亿元(前值净减持12.59亿元)：上周增持前三行业分别为房地产(0.27亿元)、农林牧渔(0.19亿元)、轻工制造(0.15亿元)；减持前三行业分别为传媒(-3.86亿元)、非银行金融(-2.68亿元)、医药(-2.18亿元)。

上周主要ETF净流出83.99亿元(前值净流入0.18亿元)。50/300/500/创业板ETF分别净赎回16.48亿份、7.03亿份、1.28亿份和8.14亿份；净流出规模42.37亿元、24.23亿元、6.40亿元和10.99亿元。

上周新增上市公司发布拟减持计划43家，合计金额约75亿元，公告的拟减持股份占流通股比例前三的股票分别为富邦股份(13.97%)、同济堂(12.29%)和司太立(12.18%)。上周新增上市公司集中竞价交易方式回购股票预案10家，公告拟回购股份占流通股比例前三的股票分别为富奥股份(5.56%)、会稽山(4.49%)和同济堂(3.56%)。

宏观流动性整体收紧，长端和资金利率小幅上行。短端利率方面，上周公开市场操作一周净投放585亿元(前值净回笼6800亿元)；上周DR007环比上升，R007-DR007环比下降，其中DR007收于2.57%(前值2.21%)，R007-DR007上周收于0.11%(前值0.13%)。长端利率方面，1年期、5年期、10年期国债利率均上涨。1年期国债收益率收于2.36%(前值2.31%)，5年期国债收益率上周收于2.93%(前值2.88%)，10年期国债收益率上周收于3.15%(前值3.08%)。

风险提示：1、国内经济增速超预期下滑。2、海外市场大幅波动。

（文章来源：光大证券）