机会早知道:BDI强劲反弹 航运股迎小阳春(受益股)

来源:中国证券报 2017-03-09 06:25:01
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BDI指数是国际上公认的干散货运输市场最权威的晴雨表,该指数的强劲反弹,显示航运业景气已经开始回暖。

(原标题:机会早知道:BDI强劲反弹 航运股迎小阳春(受益股))

2月14日以来,BDI指数大幅反弹至1000点上方,累计涨幅逾50%。其背后原因有二,一是大宗商品维持相对高位,带动各类型船舶运费水涨船高;二是中国进口量大增,带动需求回暖。分析人士认为,据历史规律推算,BDI指数反弹有望延续至5-6月,目标为1200点上方。此外,BDI强势反弹反映的是航运业景气度回暖。需求企稳叠加集运集中度提升以及干散货产能利用率的反转,将是2017年运价向上弹性放大的重要条件,结构性复苏行情已经启动。

BDI突破1000点

近期BDI指数上涨势头强劲,昨日收报1033点。2月14日以来累计上涨了345点,涨幅高达50.15%。

投顾大师首席特邀评论员杨宁指出,BDI指数反弹主要从供给和需求两方面来看待。从需求侧来看,大宗商品市场包括铁矿石在内等品种价格连续反弹,提升了经济复苏信心,周期复苏传导至海运行业带来一定程度反弹。更重要的一点,韩国最大航运公司韩进海运破产以及造船业新增订单的低迷,应该是BDI连续反弹的最重要原因。

“最近BDI指数反弹强劲,重返1000点之上,其中主要有以下两方面原因,一是国际大宗商品价格维持在相对的高位,如铁矿石、石油等,带动各类型船舶水涨船高;二是中国因素起到了较大的提升作用。”新时代证券研发中心研究总监刘光桓补充道。

海关总署8日公布的数据显示,中国2月份进口同比大增44.7%(前值25.2%),铁矿砂、原油、煤等主要大宗商品进口量价齐升。此外,机电产品进口7794.6亿元,增长22.2%,其中汽车16万辆,增加41.3%。

根据历年数据,一般春节过后BDI指数受农历新年、工厂开工等影响均会有回升趋势。民生证券分析师朱金岩表示,近年来干散货市场较为低迷,2017年受国际贸易回暖及运力过剩得到改善等因素影响,干散货供需边际存在改善预期,且长期来看航运市场存在较大修复空间和向上弹性,建议持续关注。

“根据历史规律,本轮指数反弹有望持续到5-6月,高度有机会攀至1200点上方。”国联证券分析师陈晓表示。

结构性复苏带来投资机会

BDI指数是国际上公认的干散货运输市场最权威的晴雨表,该指数的强劲反弹,显示航运业景气已经开始回暖。

刘光桓指出,三因素促发了航运业的回暖:一是国际原油价格已稳居在50美元之上,而且向上空间较大,其它如铁矿石等大宗商品有持续走高的动力;二是美国经济复苏势头较强,特别是特朗普新政府的强刺激政策一旦实施,将会带动大宗商品价格上涨;三是中国供给侧改革发力,PPP和“一带一路”项目不断落地,会进一步刺激市场需求和补库存动力。航运业2017年景气度还进一步提升,相关公司将会受益。

天风证券分析师姜明近期调研发现,煤炭等大宗商品价格反弹导致贸易商拿货和租船活动明显活跃,受益于大宗贸易的价格上涨,贸易商普遍能接受更高的物流收费,同时北方地区船等货的时间损耗和两端公路“治超”助推了运费的上涨,沿海散货和集装箱市场运费节后快速攀升。

“看好2017年航运业复苏,并认为当前干散货和集运子行业处于复苏前夜,需求企稳叠加集运集中度提升以及干散货产能利用率的反转,将是2017年运价向上弹性放大的重要条件,结构性复苏已经启动。”兴业证券(行情601377,买入)分析师表示。

投资策略上,“相关股票方面,航运相关股票主要三个方向,港口、造船和海运,在三个方向中我们认为造船行业集混改、军工、行业复苏三大利好于一身,有望成为2017年最具潜力板块之一。”杨宁说。

陈晓建议,继续维持板块弹性干散货>集运>油运的观点,建议重点关注同BDI指数关联度极高的股票以及国内集运龙头,港口方面建议持续关注地理位置突出,受益于“一带一路”、多式联运等政策扶持的相关个股。

掘金概念股

分析人士表示,随着此次BDI指数突破千点,与此相关的港口、海运和船舶制造等三板块获益明显。

港口概念股

大连港(行情601880,买入)、营口港(行情600317,买入)、日照港(行情600017,买入)、唐山港(行情601000,买入)、锦州港(行情600190,买入)、皖江物流(行情600575,买入)、天津港(行情600717,买入)、上港集团(行情600018,买入)、深赤湾A(行情000022,买入)

海运概念股

除港口股外,海运股有望受到主力资金的追捧,中远海特(行情600428,买入)、中远海控(行情601919,买入)、中远海发(行情601866,买入)、招商轮船(行情601872,买入)、中远海能(行情600026,买入)和宁波海运(行情600798,买入)。

船舶制造概念股

在港口、航运行业景气度回升的背景下,其上游产业船舶制造业也将间接受益。从行业长期发展来看,有分析人士表示,船舶工业是为国民经济及国防建设提供技术装备的现代综合性产业和军民结合战略性产业,是国家实施海洋强国和制造强国战略的重要支撑。因此,相关龙头股具备中长期投资价值。

中集集团(行情000039,买入)、海兰信(行情300065,买入)、中国重工(行情601989,买入)、中船防务(行情600685,买入)、天海防务(行情300008,买入)、亚星锚链(行情601890,买入)和中国船舶(行情600150,买入)。

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