TCL科技: 深圳中联资产评估有限公司对深圳证券交易所《关于TCL科技集团股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金申请的审核问询函》（审核函〔2025〕130003号）中评估相关问题回复的核查意见（修订稿）内容摘要

（原标题：深圳中联资产评估有限公司对深圳证券交易所《关于TCL科技集团股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金申请的审核问询函》（审核函〔2025〕130003号）中评估相关问题回复的核查意见（修订稿））

深圳中联资产评估有限公司对深圳证券交易所关于TCL科技集团股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金申请的审核问询函进行了回复。标的资产报告期内盈利波动较大，预计2024年至2028年收入从238.67亿元降至202.69亿元，毛利率分别为16.3%、19.3%、15.8%、13.2%、11%。2024年度标的公司实际业绩与预测差异较小，2025年一季度实际业绩完成率较高，主要受国家政策和国际贸易政策影响。标的公司预测期营业收入基于行业周期性市场需求、市场竞争格局、核心技术优势、市场份额及竞争力等因素。预测期内材料成本呈下降趋势，毛利率预测合理。折现率选取8.75%至9.02%，基于无风险收益率、市场期望报酬率、β值、特定风险系数等参数。设备评估增值主要因设备经济使用寿命长于企业计提折旧年限。形成产品收入的专利权及非专利技术采用收益法评估，评估值为196704.65万元。资产基础法评估值高于收益法评估值，评估定价公允。两次评估差异与账面净资产变动相匹配，具有合理性。