*ST嘉寓: 方正证券承销保荐有限责任公司关于重整投资人受让嘉寓控股股份公司资本公积转增股份价格的专项意见内容摘要

（原标题：方正证券承销保荐有限责任公司关于重整投资人受让嘉寓控股股份公司资本公积转增股份价格的专项意见）

嘉寓控股股份公司（股票简称：*ST嘉寓，股票代码：300117）于2024年6月3日收到法院送达的《通知书》，申请人钱程以公司不能清偿到期债务，且明显缺乏清偿能力，但具有重整价值和重整可能为由，向法院申请对公司进行重整，并申请启动预重整程序。2024年6月7日，公司收到《北京市第一中级人民法院决定书》（2024）京01破申676号，北京一中院决定对公司启动预重整。2024年7月17日，北京一中院指定北京市海问律师事务所为公司预重整期间的临时管理人。

2024年9月25日，公司、公司临时管理人分别与道荣合利、合作投资、前海久银签署了《嘉寓控股股份公司重整投资协议》；2024年9月26日，公司、公司临时管理人与北源创业签署了《嘉寓控股股份公司重整投资协议》。2024年10月14日，公司、公司临时管理人分别与前海久银、合作投资签署了《嘉寓控股股份公司重整投资协议之解除协议》；2024年10月15日，公司、公司临时管理人与北源创业签署了《嘉寓控股股份公司重整投资协议之解除协议》；2024年10月15日，公司、公司临时管理人与道荣合利签署了《嘉寓控股股份公司重整投资协议之补充协议》；2024年10月15日，公司、公司临时管理人与大健康投资签署了《嘉寓控股股份公司重整投资协议》。

根据重整投资协议及其补充协议，嘉寓股份资本公积金转增的股票，其中，产业投资人道荣合利出资2.3295亿元，受让3.5838亿股及部分子公司债权（产业投资人受让嘉寓股份部分子公司债权后豁免），综合价格为0.65元/股；财务投资人大健康投资出资0.5630亿元，受让0.6702亿股，价格为0.84元/股。最终实际转增的股票数量以中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司实际登记确认的数量为准。

嘉寓股份、临时管理人与道荣合利的重整投资协议及补充协议签署日分别为2024年9月25日、2024年10月15日，嘉寓股份、临时管理人与大健康投资的重整投资协议签署日为2024年10月15日，嘉寓股份股票于2024年9月25日、2024年10月15日的收盘价分别为1.40元/股、1.38元/股。上述投资人受让公司股票价格低于嘉寓股份股票在重整投资协议及其补充协议签署当日收盘价的80%。

根据《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第14号——破产重整等事项》第二十八条的规定，方正证券承销保荐有限责任公司作为嘉寓股份聘请的财务顾问，就重整投资人受让嘉寓股份资本公积转增股份价格低于嘉寓股份股票在重整投资协议及其补充协议签署当日收盘价80%的事项出具本专项意见，说明重整投资人受让股票价格的合理性和公允性。

本次重整中重整投资人受让公司股票的价格低于重整投资协议及其补充协议签署日公司股票收盘价格的80%，该价格综合考虑了其投资风险、参与重整及后续经营中需承担的责任义务和享有的权利，以及公司重整资金需求和同类重整案例中股票受让价格等因素，经过公开遴选程序确定；本次重整投资人支付的对价是公司重整计划的一部分，重整计划将经过债权人会议、出资人组会议审议通过，并在法院批准后执行。因此，上述价格具有合理性和公允性。本次重整成功后，在重整投资人的支持下，上市公司有望妥善化解历史风险，可根据届时情况申请撤销退市风险警示，公司生产经营情况有望进一步恢复和改善，有利于公司价值的提升和中小股东利益的维护。