正帆科技: 发行人及保荐机构关于上海正帆科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券申请文件的审核问询函的回复（修订稿）内容摘要

（原标题：发行人及保荐机构关于上海正帆科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券申请文件的审核问询函的回复（修订稿））

上海正帆科技股份有限公司计划向不特定对象发行不超过115,000.00万元的可转换公司债券，用于铜陵正帆电子材料有限公司特气建设项目（二期）、正帆科技（丽水）有限公司特种气体生产项目、正帆百泰（苏州）科技有限公司新建生物医药核心装备及材料研发生产基地项目以及补充流动资金和偿还银行贷款。正帆百泰（苏州）项目无需取得环评、节能审查批复。

前次募投项目中，“超高纯砷化氢、磷化氢扩产及办公楼（含研发实验室）建设项目”因砷化氢制备工艺调整，变更为“超高纯磷化氢扩产及办公楼（含研发实验室）建设项目”，并延期至2023年12月完成，整体投资方向仍属科技创新领域。2022年以简易程序向特定对象发行股票募投项目“合肥高纯氢气项目”延期至2024年6月，现已达到预定可使用状态。

铜陵正帆电子材料有限公司特气建设项目（二期）的融资规模基于项目投资总额35,000.00万元计算，包括无形资产、递延资产等资本性支出。公司解释了单位产能投资额的合理性，以及将相关支出作为资本性支出的依据。本次融资规模考虑了公司资产负债率、资金缺口，补充流动资金用途符合相关规定。

经营活动现金流与净利润差异主要受存货、应收票据及应付票据变动影响，与同行业可比公司至纯科技存在相似差异。存货账面价值逐年上升，主要因项目增加导致原材料备货和合同履约成本增长。存货构成中，合同履约成本和原材料账面价值持续上升。

关于毛利率和现金流量，电子工艺设备业务毛利率基本稳定，生物制药设备业务毛利率波动，MRO业务毛利率高于IPO期间，主要因技术能力提升和高毛利率服务增加。经营活动现金流净额与净利润差异合理，与同行业可比公司至纯科技差异相似。

公司曾因信息披露不规范、关联交易未及时审议及披露、募集资金管理不当等问题受到口头警示，但已采取整改措施，上述行为不属于重大违法违规，不会对本次发行造成实质性障碍。