合纵科技:下属子公司拟股权收购所涉及ENRC(BVI) LIMITED公司股东全部权益价值评估项目资产评估报告

来源:巨灵信息 2020-05-12 00:00:00
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本资产评估报告依据中国资产评估准则编制




                    北京合纵科技股份有限公司下属子公司

                拟股权收购所涉及 ENRC(BVI) LIMITED 公司

                          股东全部权益价值评估项目


                      资产评估报告
                           卓信大华评报字(2020)第 8410 号
                                 (共一册 第一册)




                     北京卓信大华资产评估有限公司

                           二○二○年三月二十七日
                                                       目                     录


□声明..................................................................................................................................... 1
□资产评估报告摘要..................................................................................3
□资产评估报告正文................................................................................. 5
    一、         委托人、被评估单位及其他评估报告使用人概况.................................. 5
    二、         评估目的...................................................................................................... 7
    三、         评估对象和评估范围.................................................................................. 7
    四、         价值类型及其定义...................................................................................... 9
    五、         评估基准日.................................................................................................. 9
    六、         评估依据...................................................................................................... 9
    七、         评估方法.................................................................................................... 12
    八、         评估程序实施过程和情况........................................................................ 17
    九、         评估假设.................................................................................................... 18
    十、         评估结论.................................................................................................... 18
    十一、 特别事项说明.............................................................................................19
    十二、 评估报告使用限制说明.............................................................................21
    十三、 评估报告日.................................................................................................22

  □附件
北京合纵科技股份有限公司下属子公司拟股权收购
所涉及 ENRC(BVI) LIMITED 公司股东全部权益价值评估项目                  资产评估报告




                                       声       明

     一、本资产评估报告依据财政部发布的资产评估基本准则和中国资产评估协
会发布的资产评估执业准则和职业道德准则编制。


     二、委托人或者其他资产评估报告使用人应当按照法律、行政法规规定和本
资产评估报告载明的使用范围使用资产评估报告;委托人或者其他资产评估报告
使用人违反前述规定使用资产评估报告的,本资产评估机构及资产评估师不承担
责任。
     本资产评估报告仅供委托人、资产评估委托合同中约定的其他资产评估报告
使用人和法律、行政法规规定的资产评估报告使用人使用;除此之外,其他任何
机构和个人不能成为资产评估报告的使用人。
     本资产评估机构及资产评估师提示资产评估报告使用人应当正确理解评估
结论,评估结论不等同于评估对象可实现价格,评估结论不应当被认为是对评估
对象可实现价格的保证。


     三、本资产评估机构及资产评估师遵守法律、行政法规和资产评估准则,坚
持独立、客观和公正的原则,并对所出具的资产评估报告依法承担责任。


     四、评估对象涉及的资产、负债清单由委托人、被评估单位申报并经其采用
签名、盖章或法律允许的其他方式确认;委托人和其他相关当事人依法对其提供
资料的真实性、完整性、合法性负责。


     五、本资产评估机构及资产评估师与资产评估报告中的评估对象没有现存或
者预期的利益关系;与相关当事人没有现存或者预期的利益关系,对相关当事人
不存在偏见。




                                            1           北京卓信大华资产评估有限公司
北京合纵科技股份有限公司下属子公司拟股权收购
所涉及 ENRC(BVI) LIMITED 公司股东全部权益价值评估项目                  资产评估报告




     六、资产评估师已经对资产评估报告中的评估对象及其所涉及资产进行现场
调查;已经对评估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关注,对评估
对象及其所涉及资产的法律权属资料进行了查验,对已经发现的问题进行了如实
披露,并且已提请委托人及其他相关当事人完善产权以满足出具资产评估报告的
要求。


     七、本资产评估机构出具的资产评估报告中的分析、判断和结果受资产评估
报告中假设和限制条件的限制,资产评估报告使用人应当充分考虑资产评估报告
中载明的假设、限制条件、特别事项说明及其对评估结论的影响。




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北京合纵科技股份有限公司下属子公司拟股权收购
所涉及 ENRC(BVI) LIMITED 公司股东全部权益价值评估项目                  资产评估报告




               北京合纵科技股份有限公司下属子公司
         拟股权收购所涉及 ENRC(BVI) LIMITED 公司
                       股东全部权益价值评估项目
                              资产评估报告摘要


     北京卓信大华资产评估有限公司接受北京合纵科技股份有限公司的委托,对
ENRC(BVI) LIMITED 公司股东全部权益价值进行了评估,现将资产评估报告正
文中的主要信息及评估结论摘要如下:
     经济 行为:北京 合纵科技股份有限 公司下属子公司 拟收购 ENRC(BVI)
LIMITED 公司股权。
     评估目的:本次评估目的是对 ENRC(BVI) LIMITED 公司股东全部权益在评
估基准日所表现的市场价值作出公允反映,为北京合纵科技股份有限公司下属子
公司拟收购股权的经济行为提供价值参考意见。
     评估对象和评估范围:评估对象为 ENRC(BVI) LIMITED 公司股东全部权益
价值;评估范围为 ENRC(BVI) LIMITED 公司申报的经审计的资产及负债。账面
资产总计 24,965,106.06 元,其中:流动资产 0 元;非流动资产 24,965,106.06 元
(长期股权投资);账面负债总计 0 元;账面净资产 24,965,106.06 元。
     价值类型:评估对象在持续经营前提下的市场价值。
     评估基准日:2019 年 12 月 31 日。
     评估方法:采用资产基础法。
     评估结论:本评估报告选用资产基础法 之评估结果为评估结论,即:
ENRC(BVI) LIMITED 公司的股东全部权益评估前账面价值 2,496.51 万元,评估
值 37,158.07 万元,评估增值 34,661.56 万元,增值率 1,388.40%。
     评估结论详细情况见资产评估明细表和资产评估报告正文。
     评估结论使用有效期:本次评估结论的有效使用期限为自评估基准日起一年




                                           3            北京卓信大华资产评估有限公司
北京合纵科技股份有限公司下属子公司拟股权收购
所涉及 ENRC(BVI) LIMITED 公司股东全部权益价值评估项目                  资产评估报告




有效,超过一年,需重新进行资产评估。
     对评估结论产生影响的特别事项内容:资产评估报告的使用人应注意本报告
正文中的特别事项对评估结论所产生的影响。


     以上内容摘自资产评估报告正文,欲了解本评估项目的详细情况和合理理解
评估结论,应当阅读资产评估报告正文。




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北京合纵科技股份有限公司下属子公司拟股权收购
所涉及 ENRC(BVI) LIMITED 公司股东全部权益价值评估项目                  资产评估报告




               北京合纵科技股份有限公司下属子公司
         拟股权收购所涉及 ENRC(BVI) LIMITED 公司
                       股东全部权益价值评估项目

                            资产评估报告正文
                        卓信大华评报字(2020)第 8410 号


北京合纵科技股份有限公司:
     北京卓信大华资产评估有限公司接受贵公司的委托,按照法律、行政法规和
资产评估准则的规定,坚持独立、客观和公正的原则,采用资产基础法,按照必
要的评估程序,对北京合纵科技股份有限公司下属子公司拟收购股权之经济行为
所涉及 ENRC(BVI) LIMITED 公司的股东全部权益在 2019 年 12 月 31 日所表现
的市场价值进行了评估,现将资产评估情况报告如下:


     一、 委托人、被评估单位及其他资产评估报告使用人概况


     本次评估的委托人为北京合纵科技股份有限公司,被评估单位为ENRC(BVI)
LIMITED公司,其他资产评估报告使用人为相关监管机构。


     (一)委托人

     企业名称:北京合纵科技股份有限公司
     法定住所:北京市海淀区上地三街 9 号(嘉华大厦)D 座 1211、1212
     法定代表人:刘泽刚
     注册资本:58219.464200 万元人民币
     成立日期:1997 年 04 月 15 日
     营业期限:2007-01-30 至无固定期限




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北京合纵科技股份有限公司下属子公司拟股权收购
所涉及 ENRC(BVI) LIMITED 公司股东全部权益价值评估项目                       资产评估报告




       企业性质:其他股份有限公司(上市)
       统一社会信用代码:911100006336146947
       经营范围:技术咨询、技术开发、技术服务、技术推广、技术转让;专业承
包;建设工程项目管理;销售电子产品、机械设备、建筑材料、五金交电、化工产
品(不含危险化学品及一类易制毒化学品);货物进出口、代理进出口、技术进出口;
机械设备维修(不含汽车维修);产品设计;经济贸易咨询;生产电器设备。(企业依法
自主选择经营项目,开展经营活动;依法须经批准的项目,经相关部门批准后依批
准的内容开展经营活动;不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动)


       (二)被评估单位
       注册情况
       企业名称:ENRC(BVI) LIMITED
       法定住所:英属维尔京群岛
       英属维尔京群岛公司编号:1667984 。
       评估基准日的财务状况如下表所示:


                                      资产负债表
                                                                       金额单位:元
        科目名称             帐面价值                科目名称              帐面价值
流动资产合计                             -   流动负债合计                               -
货币资金                                 -   短期借款                                   -
应收账款                                 -   应付票据
预付账款                                 -   应付账款                                   -
应收利息                                 -   预收款项                                   -
其他应收款                               -   应付职工薪酬                               -
存货                                     -   应交税费                                   -
一年内到期的非流动资产                   -   应付利息
其他流动资产                             -   其他应付款                                 -
                                             一年内到期的非流动负债
非流动资产合计               24,965,106.06   非流动负债合计                             -
可供出售金融资产                         -   长期应付款
长期股权投资                 24,965,106.06   长期借款                                   -
固定资产                                 -   应付债券                                   -




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北京合纵科技股份有限公司下属子公司拟股权收购
所涉及 ENRC(BVI) LIMITED 公司股东全部权益价值评估项目                      资产评估报告




在建工程                                 -   长期应付职工薪酬                          -
工程物资                                 -   递延所得税负债                            -
无形资产                                 -   预计负债                                  -
递延所得税资产                           -   负债合计                                  -
其他非流动资产                           -   所有者权益合计                24,965,106.06
资产总计                     24,965,106.06   负债及所有者权益合计          24,965,106.06
       注:上述数据摘自企业财务报表及中审华会计师事务所(特殊普通合伙)出具的审计报
告。



       (三)委托人和被评估单位之间的关系
       本次评估目的为委托人的下属子公司拟收购被评估单位股权,故委托人与被
评估单位属于收购方与被收购方的关系。


       二、 评估目的


       根据《北京合纵科技股份有限公司办公会议纪要》,北京合纵科技股份有限
公司下属子公司拟收购 ENRC(BVI) LIMITED 公司股权。
       本次评估目的是对 ENRC(BVI) LIMITED 公司的股东全部权益在评估基准
日 2019 年 12 月 31 日所表现的市场价值作出公允反映,为北京合纵科技股份有
限公司下属子公司拟股权收购的经济行为提供价值参考意见。



       三、 评估对象和评估范围


       (一)评估对象
       本次评估对象为 ENRC(BVI) LIMITED 公司的股东全部权益价值。
       (二)评估范围
       本次评估范围为 ENRC(BVI) LIMITED 公司申报的经审计的全部资产和相
关负债。评估基准日资产、负债情况如下表:




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北京合纵科技股份有限公司下属子公司拟股权收购
所涉及 ENRC(BVI) LIMITED 公司股东全部权益价值评估项目                       资产评估报告




                                      资产负债表
                                                                        金额单位:元
        科目名称             帐面价值                科目名称              帐面价值
流动资产合计                             -   流动负债合计                               -
货币资金                                 -   短期借款                                   -
应收账款                                 -   应付票据
预付账款                                 -   应付账款                                   -
应收利息                                 -   预收款项                                   -
其他应收款                               -   应付职工薪酬                               -
存货                                     -   应交税费                                   -
一年内到期的非流动资产                   -   应付利息
其他流动资产                             -   其他应付款                                 -
                                             一年内到期的非流动负债
非流动资产合计               24,965,106.06   非流动负债合计                             -
可供出售金融资产                         -   长期应付款
长期股权投资                 24,965,106.06   长期借款                                   -
固定资产                                 -   应付债券                                   -
在建工程                                 -   长期应付职工薪酬                           -
工程物资                                 -   递延所得税负债                             -
无形资产                                 -   预计负债                                   -
递延所得税资产                           -   负债合计                                   -
其他非流动资产                           -   所有者权益合计                 24,965,106.06
资产总计                     24,965,106.06   负债及所有者权益合计           24,965,106.06


       本次评估对象和评估范围与委托人下属子公司拟实施股权收购之经济行为
涉及的评估对象和评估范围一致,与同期专项审计范围一致。
       ENRC(BVI) LIMITED 公司在本次评估基准日的财务报表已经中审华会计师
事务所(特殊普通合伙)审计,并出具了《ENRC(BVI) LIMITED2019 年合并财
务报表审计报告》,报告编号:CAC 津审字[2020]0062 号。
       申报的表外资产情况:本次评估被评估单位未申报表外资产、负债,资产评
估专业人员也未发现可能存在表外资产、负债的迹象。
       引用其他机构出具报告情况:本次对于纳入评估范围的无形资产-渣堆采矿
权引用了由北京卓信大华资产评估有限公司出具的《Nkana 渣堆矿权评估报告》
(卓信大华矿评报字[2020]第 001 号)。




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     四、 价值类型及其定义


     企业价值评估一般可供选择的价值类型包括市场价值和非市场价值。
     根据本次评估目的,评估对象的价值类型为在持续经营前提下的市场价值。
     市场价值是指自愿买方和自愿卖方在各自理性行事且未受任何强迫的情况
下,评估对象在评估基准日进行正常公平交易的价值估计数额。


     五、 评估基准日


     本项目评估基准日为 2019 年 12 月 31 日。
     为了保证评估结果的时效性,并与评估目的的实现日尽可能接近,我们根据
本次评估所服务的经济行为的性质与委托人协商,最终由委托人确定评估基准日
为 2019 年 12 月 31 日。
     本次评估基准日为一个年度的截止日,有关资料、财务数据较全面,具有较
好的可比性,有利于经济行为的实现。
     本次评估中所采用的取价标准包括价格、税率、费率、存贷款利率等均为评
估基准日有效的价格标准。

     六、 评估依据


     我们在本次评估过程中所遵循的国家、地方政府和有关部门的法律法规、准
则依据、权属依据、取价依据,以及在评估中参考的文件资料、依据主要有:


     (一) 经济行为依据
     1、《北京合纵科技股份有限公司会议纪要》;
     2、委托人与北京卓信大华资产评估有限公司签订的《资产评估委托合同》;
    3、《矿业权评估委托合同》。




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     (二) 主要法律、法规依据
     1、《境外投资管理办法 》(商务部令 2014 年第 3 号);
     2、《中华人民共和国资产评估法》;
     3、《中华人民共和国公司法》;
     4、《中华人民共和国企业所得税法》;
     5、《中华人民共和国城市房地产管理法》;
     6、《中华人民共和国土地管理法》;
     7、财政部令第 86 号《资产评估行业财政监督管理办法》;
     8、其他相关的法律法规。


     (三)准则依据
     1、财资【2017】43 号《资产评估准则-基本准则》;
     2、中评协【2017】30 号《资产评估职业道德准则》;
     3、中评协【2018】36 号《资产评估执业准则--资产评估程序》;
     4、中评协【2018】35 号《资产评估执业准则--资产评估报告》;
     5、中评协【2017】33 号《资产评估执业准则-资产评估委托合同》;
     6、中评协【2018】37 号《资产评估执业准则--资产评估档案》;
     7、中评协【2017】35 号《资产评估执业准则--利用专家工作及相关报告》;
     8、中评协【2018】38 号《资产评估执业准则--企业价值》;
     9、中评协【2017】39 号《资产评估执业准则--机器设备》;
     10、 中评协【2017】46 号《资产评估机构业务质量控制指南》;
     11、 中评协【2017】47 号《资产评估价值类型指导意见》;
     12、 中评协【2017】48 号《资产评估对象法律权属指导意见》;
     13、 财政部【2006】第 33 号《企业会计准则-基本准则》;
     14、 财会【2006】3 号《企业会计准则第 1 号—存货》等 38 项具体准则;
     15、 《矿业权评估技术基本准则》(CMVS00001-2008);




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北京合纵科技股份有限公司下属子公司拟股权收购
所涉及 ENRC(BVI) LIMITED 公司股东全部权益价值评估项目                  资产评估报告




     16、 《收益途径评估方法规范》(CMVS12100-2008);
     17、 《矿业权评估业务约定书规范》(CMVS11100-2008);
     18、 《矿业权评估参数确定指导意见》(CMVS30800-2008);
     19、 《矿业权评估指南》(2006 年修订)-矿业权评估收益途径评估方法和参
数;
     20、 《中国矿业权评估准则(二)》;


     (四) 权属依据
     1、营业执照;
     2、车辆行驶证;
     3、《大型采矿许可证》(证号:7071-HQ-LML);
     4、地契(No.204671);
     5、其他权属证明文件。


     (五) 取价依据
    1、相关国家产业政策、行业分析资料、参数资料等;
     2、 中华人民共和国商务部公布的《各种货币对美元折算率表(2019 年 12

月 31 日)》;
    3、中矿资源地质工程有限公司 2018 年 11 月编制的《赞比亚铜带省恩卡纳
炉渣资源量核实报告》;
    4、长沙有色冶金设计研究院有限公司 2018 年 2 月编制的《恩卡纳合金冶炼
有限公司 1000kt/a 铜钴渣资源综合利用项目可行性研究报告》;
    5、其他与企业取得、使用资产等有关的合同、会计凭证等其它资料。


       (六) 其他参考依据
     1、 《赞比亚投资指南》(2012 年 4 月版);
     2、 《对外投资合作国别(地区)指南-赞比亚》(2015 版);




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所涉及 ENRC(BVI) LIMITED 公司股东全部权益价值评估项目                  资产评估报告




     3、 被评估单位提供的资产评估申报明细表;
     4、 资产评估专业人员现场勘查调查表、收集整理的其他资料;
     5、 最新版《资产评估常用方法与参数手册》;
     6、 CAC 津审字[2020]0062 号《ENRC(BVI)LIMITED2019 年合并财务报表
审计报告》;
     7、 北京卓信大华资产评估有限公司《Nkana 渣堆矿权评估报告》(卓信大
华矿评报字[2020]第 001 号);
     8、 其它与评估有关的资料。


     七、 评估方法


     (一) 评估方法的介绍
     企业价值评估的基本方法主要有收益法、市场法和资产基础法。
     1、企业价值评估中的收益法,是指将预期收益资本化或者折现,确定评估
对象价值的评估方法。
     收益法常用的具体方法包括股利折现法和现金流量折现法。股利折现法是将
预期股利进行折现以确定评估对象价值的具体方法,通常适用于缺乏控制权的股
东部分权益价值的评估。现金流量折现法通常包括企业自由现金流折现模型和股
权自由现金流折现模型。资产评估专业人员应当根据被评估单位所处行业、经营
模式、资本结构、发展趋势等,恰当选择现金流折现模型。
     2、企业价值评估中的市场法,是指将评估对象与可比上市公司或者可比交
易案例进行比较,确定评估对象价值的评估方法。
     市场法常用的两种具体方法是上市公司比较法和交易案例比较法。
     上市公司比较法是指获取并分析可比上市公司的经营和财务数据,计算价值
比率,在与被评估单位比较分析的基础上,确定评估对象价值的具体方法。
     交易案例比较法是指获取并分析可比企业的买卖、收购及合并案例资料,计




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算价值比率,在与被评估单位比较分析的基础上,确定评估对象价值的具体方法。
     3、企业价值评估中的资产基础法,是指以被评估单位评估基准日的资产负
债表为基础,评估表内及可识别的表外各项资产、负债价值,确定评估对象价值
的评估方法。


     (二)评估方法的适用性分析
     资产评估专业人员执行企业价值评估业务,应当根据评估目的、评估对象、
价值类型、资料收集等情况,分析收益法、市场法、资产基础法三种基本方法的
适用性,选择评估方法。本次根据评估对象的特点,通过对收集到的资料分析,
选择收益法和市场法进行评估,理由如下:
     1、不选择收益法的理由
     收益法适用的前提条件:①企业整体资产具备持续经营的基础和条件,经营
与收益之间存有较稳定的对应关系;②必须能用货币衡量其未来期望收益;③评
估对象所承担的风险也必须是能用货币衡量。ENRC(BVI) LIMITED 公司目前无
历史经营数据,故不宜采用收益法。

     2、不选择市场法理由
     市场法适用前提条件:(1)有一个充分发展、活跃的公开市场且市场数据
比较充分;(2)在公开市场中存在足够数量的与评估对象相同或类似的交易案
例;(3)能够收集并获得交易案例的市场信息、财务信息及其他相关资料;(4)
可以确信依据的信息资料具有代表性和合理性,且在评估基准日是有效的。但由
于目前缺乏一个充分发展、活跃的资本市场,缺少与评估对象相似的三个以上的
参考企业,故本次评估不采用市场法。
     3、选择资产基础法的理由
     资产基础法是以被评估单位评估基准日的资产负债表为基础,从资产重置的
角度间接地评价资产的公平市场价值。其前提条件是:第一,被评估资产处于继
续使用状态或被假定处于继续使用状态;第二,应当具备可利用的历史资料。本




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次评估的委估资产具备以上条件,因此本项目适宜采用资产基础法评估。
     鉴于以上分析,本次评估采用资产基础法对 ENRC(BVI) LIMITED 公司进行
整体评估,并根据分析确定最终评估结果。


    (三)资产基础法技术思路和模型
     本项目采用的资产基础法是以重新建造一个与评估对象在评估基准日的表
内、表外各项资产、负债相同的、具有独立获利能力的企业所需的投资额,作为
确定企业整体资产价值的依据,将构成企业的各种要素资产、负债根据具体情况
分别选用适当的具体评估方法确定的评估价值加总,借以确定评估对象价值的一
种评估技术思路。资产基础法基于:(1)评估对象价值取决于企业整体资产的
市场成本价值;(2)构成企业整体资产的各单项资产、资产组合的价值受其对
企业贡献程度的影响。
     资产基础法评估值计算公式:
     股东全部权益价值=企业总资产价值—总负债价值
     企业总资产价值=表内各项资产价值+表外各项资产价值
     企业总负债价值=表内各项负债价值+表外各项负债价值


    (四)资产基础法评定过程
     1、流动资产
     包括:货币资金、其他应收款。
     (1) 货币资金
     包括:银行存款。本次评估以经审计核实的账面价值确定评估价值。
     (2) 其他应收款
     对于其他应收款,评估人员核查了会计账簿、凭证等相关资料并发函进行询
证,在核实无误的基础上,通过对其他应收账款的发生时间、实际业务内容、款
项回收情况进行核实,了解债务人经营情况、信用状况,索取认定坏账损失的证




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据,分析、测试坏账损失情况。通过分析,无法准确判断每笔款项收回的可能性,
本次评估参照企业计提坏账准备的方法,采用账龄分析法预计出风险损失金,再
从账面余额中扣除损失的风险金来确定评估价值。
     2、非流动资产
    包括:长期股权投资、固定资产、在建工程、无形资产
    (1)长期股权投资
     长期股权投资为企业持有 NKANA ALLOY SMELTlNG COMPANY
LIMITED 公司的 89.99998%股权,该公司目前也尚未经营,本次评估采用资产
基础法对其进行整体评估,按评估后的净资产乘以持股比例确定长期股权投资评
估值。
      (2) 固定资产
     固定资产主要为车辆。本次评估根据固定资产实地勘查结果并对所收集资料
数据进行认真整理、分析、计算,采用成本法进行评估,确定评估价值。
     A、 重置成本的确定
     车辆通过市场询价,加计车辆购置税、其他合理费用,确定重置成本。
     重置成本=车辆购置价+牌照及其他费用
     B、 成新率的确定
     结合车辆的类型分别运用年限法、里程法计算其成新率,按加权平均法或者
孰低原则确定综合成新率。

     年限法成新率(无强制报废年限)=尚可使用年限/(已使用年限+尚可使用年限)
×100%

     里程法成新率=(引导报废里程-已行驶里程)/ 引导报废里程×100%
     综合成新率=MIN(年限法成新率,行驶里程法成新率)×60%+观察法成新率
×40%。
      (3) 在建工程
     在建工程采用重置成本法评估。为避免资产重复计价和遗漏资产价值,结合




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本次在建工程特点,针对各项在建工程类型和具体情况,采用以下评估方法:

     A、已完工项目
     对于评估基准日已完工,且已经结清工程款或已经确认应付工程款项目,按
照固定资产的评估方法进行评估。
     B、未完工项目
     ①开工时间距基准日半年内的在建项目,根据其在建工程申报金额,经账实
核对后,剔除其中不合理支出的余值作为估值。
     ②对于开工时间距评估基准日半年以上的在建项目,如果账面价值中不包含
资金成本,则按照合理建设工期加计资金成本;如果账面值与评估基准日价格水
平有较大差异,则按照评估基准日的价格水平进行工程造价调整。
     ③若在建工程为固定资产维修费用,已经在固定资产估值中考虑,在建工程
估值为零。

     ④若在建工程费用为前期费,则以账面值确认。
     (4)无形资产--渣堆采矿权
     恩卡纳合金冶炼有限公司矿山属拟建项目。中矿资源地质工程有限公司2018
年11月编制的《赞比亚铜带省恩卡纳炉渣资源量核实报告》;长沙有色冶金设计
研究院有限公司2018年2月编制的《恩卡纳合金冶炼有限公司1000kt/a铜钴渣资源
综合利用项目可行性研究报告》。评估矿权具有独立获利能力并能被测算,并且
其未来的收益能用货币计量。根据《中国矿业权评估准则》及《收益途径评估方
法规范》(CMVS12100-2008),评估对象已具备采用折现现金流量法评估的条件,
故确定本次评估采用折现现金流量法。其计算公式为:
                                      n
                                                           1
                                 P   (CI  CO) t 
                                      t 1               (1  i) t

     其中: P -- 矿权评估价值;
             CI -- 年现金流入量;

             CO -- 年现金流出量;




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             (CI  CO)t
                         -- 年净现金流量;
               i -- 折现率;

               t -- 年序号( t  1,2,  , n );
             n -- 评估计算年限


     3、负债
     负债包括流动负债和非流动负债,流动负债具体包括:其他应付款;账面无
非流动负债。
     本次对负债项目的评估以核实后的实际应偿还的债务确定评估值。


     八、 评估程序实施过程和情况


     1、委托人为实现股权收购之目的,在与我公司接洽后,决定委托我公司对
ENRC(BVI) LIMITED 公司的股东全部权益进行评估。我公司接受项目委托后,
根据本次评估项目所对应的经济行为的特性、确定评估目的、评估对象价值类型;
对评估对象、评估范围的具体内容进行了初步了解,与委托人协商确定评估基准
日,拟定评估计划,签订评估业务委托合同。
     2、按照资产评估准则——评估程序的规定,向被评估单位提供资产评估所
需申报资料,指导被评估单位清查资产、填报相关表格;在完成上述前期准备工
作后,我公司组织资产评估专业人员进入评估现场,开始进行现场勘查,通过询
问、函证、核对、监盘、勘查、检查等方式进行必要的调查,了解资产的经济、
技术使用状况和法律权属状况,分析评估对象的具体情况,收集企业近期及评估
基准日的财务数据资料,核实企业申报的评估资料与企业提供的会计资料是否相
符,验证索取各项资料是否真实、完整,并对资产法律权属状况给予必要的关注。
     3、按照评估相关的法律、准则、取价依据的规定,根据资产具体情况分别
采用适用的评估方法,收集市场价格信息资料以其作为取价参考依据,对以核实




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后的资产进行评定估算,确定评估值。
     4、评估结果汇总,分析评估结论,撰写评估报告,实施内部三级审核,提
交评估报告。


     九、 评估假设


     本项目评估对象的评估结论是在以下假设前提、限制条件成立的基础上得出
的,如果这些前提、条件不能得到合理满足,本报告所得出的评估结论一般会有
不同程度的变化。
     1、假设评估基准日后被评估单位持续经营。
     2、假定在市场上交易的资产或拟在市场上交易的资产,交易双方彼此地位
平等,彼此都有获取足够市场信息的机会和时间,以便于对评估对象的交易价值
作出理智的判断。
     3、国家现行的有关法律法规及政策、国家宏观经济形势无重大变化,本次
交易各方所处地区的政治、经济和社会环境无重大变化。
     4、假设公司的经营者是负责的,且公司管理层有能力担当其职务。
     5、假设公司保持现有的管理方式和管理水平,经营范围、方式与目前方向
保持一致。
     6、除非另有说明,假设公司完全遵守所有有关的法律法规。
     7、假设公司未来将采取的会计政策和编写此份报告时所采用的会计政策在
重要方面基本一致。
     8、 无其他人力不可抗拒因素及不可预见因素对企业造成重大不利影响。
     9、本次评估结果没有考虑通货膨胀因素;


     十、 评估结论


     在实施了上述不同的评估方法和程序后,对北京合纵科技股份有限公司下属




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     无
     3、评估程序受到限制的情形
     无
     4、评估资料不完整的情形
     无
     5、评估基准日存在的法律、经济等未决事项;
     无
     6、担保、租赁及其或有负债(或有资产)等事项的性质、金额及与评估对
象的关系。
     无
     7、本评估结论是反映评估对象在本次评估目的下,根据公开市场原则确定
的现行价格。本报告未考虑特殊的交易方可能追加付出的价格等对评估价值的影
响,也未考虑国家宏观经济政策发生变化以及遇有自然力和其他不可抗力对资产
价格的影响。当前述条件以及评估中遵循的持续经营原则等发生变化时,评估结
果一般会失效。
     8、纳入评估范围的地下管道、隐蔽工程等受客观条件限制,资产评估专业
人员未能现场勘查、测量,仅依据被评估单位申报的数据及现场勘查了解的情况
为准。
     9、本评估结论没有考虑未来可能承担的抵押、担保事宜,以及特殊的交易
方可能追加或减少付出的价格等对评估结论的影响,也未考虑国家宏观经济政策
发生变化以及遇有自然力和其他不可抗力对评估对象价值的影响;若前述条件以
及评估中遵循的持续经营原则等其他假设、前提发生变化时,评估结论一般会失
效,报告使用人不能使用本评估报告,否则所造成的一切后果由报告使用人承担。
     10、对委托人和被评估单位可能存在的影响评估结论的其他瑕疵事项,在委
托人和被评估单位未作特别说明,而资产评估专业人员已履行评估程序后仍无法
获知的情况下,资产评估机构及资产评估专业人员不承担相关责任。




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     11、本评估结论未考虑评估增减值所引起的税收责任,最终应承担的税负应
以当地税务机关核定的税负金额为准。
     12、在评估基准日至本评估报告日之间,委托人及被评估单位未申报产生重
大影响的期后事项,资产评估专业人员亦无法发现产生重大影响的期后事项。
     13、在评估报告日至评估报告有效期内如资产数量发生重大变化,应对资产
数额进行相应调整;若资产价格标准发生变化,并对资产评估结论产生明显影响
时,应重新评估。
     对上述特别事项的处理方式、特别事项对评估结论可能产生的影响,提请评
估报告使用人关注其对经济行为的影响。


     十二、 评估报告使用限制说明


     1、资产评估报告只能用于载明的评估目的、用途。
     2、资产评估报告只能由报告载明的报告使用人使用,国家法律、法规另有
规定的除外。委托人或者其他资产评估报告使用人未按照法律、行政法规规定和
资产评估报告载明的使用范围使用资产评估报告的,资产评估机构及其资产评估
师不承担责任。除委托人、资产评估委托合同中约定的其他资产评估报告使用人
和法律、行政法规规定的资产评估报告使用人之外,其他任何机构和个人不能成
为资产评估报告的使用人。
     3、资产评估报告使用人应当正确理解评估结论,评估结论不等同于评估对
象可实现价格,评估结论不应当被认为是对评估对象可实现价格的保证。
     4、资产评估报告如需按国家现行规定提交相关部门进行核准或备案,则在
取得批复后方可正式使用。
     5、除法律、法规规定以及相关当事方另有约定,未征得资产评估机构同意,
资产评估报告的内容不得被摘抄、引用或者披露于公开媒体。
     6、资产评估报告使用有效期为一年,即自本报告载明的评估基准日2019年
12月31日起至2020年12月30日止,超过本报告使用有效期不得使用资产评估报




                                           21           北京卓信大华资产评估有限公司

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