洛阳钼业:2019年年度报告

来源:巨灵信息 2020-03-30 00:00:00
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                   洛阳栾川钼业集团股份有限公司 2019 年年度报告



公司代码:603993                                             公司简称:洛阳钼业




         洛阳栾川钼业集团股份有限公司
               2019 年年度报告




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                                    重要提示

一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、

   准确、完整,不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并承担个别和连带的法
   律责任。

二、 公司全体董事出席董事会会议。


三、 德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)为本公司出具了标准无保留意见的审

   计报告。

四、 公司负责人李朝春、主管会计工作负责人吴一鸣及会计机构负责人(会计主管人

   员)荣寅杰声明:保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。

五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案

    董事会建议公司2019年度股利分配预案为:向全体股东每10股派发现金股利0.43
元(含税),不实施送股及转增。合计分配现金红利约928,767,345.07元,占当年归
属于上市股东净利润的50.014%。
    上述利润分配预案须提交公司2019年年度股东大会审议。
    具体利润分配预案详见本报告第五节“重要事项”中“普通股利润分配或资本公
积金转增预案”。


六、 前瞻性陈述的风险声明

    除历史事实陈述外,本报告包括前瞻性陈述。所有本公司预计或期待未来可能或
即将发生的业务活动、事件或发展动态的陈述(包括但不限于:预测、目标、估计及
经营计划)都属于前瞻性陈述,受诸多可变因素的影响,未来的实际结果或发展趋势
可能会与这些前瞻性陈述出现重大差异。
    本报告中的前瞻性陈述为本公司于二零二零年三月二十七日作出,本公司没有义
务或责任对该等前瞻性陈述进行更新,且不构成公司对投资者的实质承诺,投资者及
相关人士均应当对此保持足够的风险认识,并且应当理解计划、预测与承诺之间的差
异。
    敬请投资者注意投资风险。
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七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况

       否

八、    是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况?
       否

九、 重大风险提示

    公司已在本报告第四节“经营情况讨论与分析”中“可能面对的风险”章节描
述,敬请查阅。




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                                  董事长信函

尊敬的各位股东:


    我们致力于成为受人尊敬的世界级矿业强者。虽然任重道远,但我们矢志不渝。
2019 年,公司对内苦练内功、对外保持敏锐,守望初心、怀揣梦想,一步一个坚实的
脚印朝着远大目标砥砺前行。感谢各位股东一路信任陪伴和大力支持,我谨代表董事
会,呈报 2019 年公司年报。
       财务业绩
    2019 年公司实现营业收入 687 亿元,其中埃珂森从 7 月底开始财务合并,贡献
了 492 亿元。全年实现息税折摊前利润 81 亿元,矿业板块息税折摊前利润率 39%,
相比去年同期均有所下降,主要受到钴价大幅下跌和铜价持续低迷的影响;矿业板块
经营性净现金流 62 亿元;截止 2019 年底,公司资产负债率为 57.65%(剔除埃珂森后
为 51.36%),净有息负债率为 25.34% (剔除埃珂森后为 17.36%)。公司归属于母公司
净利润为 18.57 亿元,董事会建议向股东派发年度股息共计人民币 9.29 亿元(含税),
占归母净利润的比例为 50%。
       安全与 ESG
    安全至上是公司核心价值观。“零伤害”始终是全集团追求的目标。2019 年,公
司在全球的运营实现了零工亡和零重大环境事件。2019 年全年可记录工伤事故率 TRIF
为 1.62,优于 ICMM 公布的全球矿业平均水平。随着 COVID-19 疫情首先在中国爆发,
公司于 2020 年 1 月 26 日成立了疫情防控工作领导小组,随后在各运营单位成立了应
急小组并制定了紧急预案,严格执行疫情防控工作并为公司保障正常生产运营提供支
持。
    在董事会、战略与可持续发展委员会统一部署下,2019 年公司成立了跨部门的可
持续发展执行委员会,审议并修订了集团层面《商业行为准则》等八项合规和可持续
发展政策。按照《全球报告倡议》(GRI)的定义范围,2019 年公司在全球范围内的“主
要经济贡献”(Key Economic Contributions)总额超过 260 亿元人民币。
       运营管理
    我们坚信矿业的核心竞争力之一来自高效率低成本的运营管理,来自追求卓越的
持续改善。2019 年,公司全面重组了刚果(金)坦科矿和美国凤凰城的管理架构并完
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成一系列重大人事调整,实现了管理层级的压缩和管理效率的提升。我们相信这次“大
手术”将有益于整个组织以及未来长远发展。公司各运营单元已开始实施一系列降本
增效的大力改革举措,与 2018 年同口径相比,共削减现金成本 14.7 亿元,其中刚果
(金)坦科矿在采矿、选矿、冶炼、行政后勤以及物流等方面实现降本及开支节约合
计 1.3 亿美元。
    国内钼钨业务面对极其严苛多变的政策环境保持了全年生产经营各项指标稳定,
继续保持行业内领先的成本竞争力。巴西铌业务技术攻关取得突破性进展。澳洲铜金
业务两大重点项目进展顺利。
    我们完成了埃珂森的平稳整合并开始发挥贸易与矿业的协同效应。埃珂森 2019
年完成了 511 万吨实物贸易量,全年实现利润总额 1 亿美元,是自 2006 年成立以来
的最佳业绩,体现出埃珂森业务模式抗周期性的特点。
    我们坚持技术创新。作为国内智慧矿山的领航者,公司率先将 5G 技术应用在国
内智能矿山领域,加快推动采矿业务使用更多纯电动无人驾驶矿用卡车,为行业树立
了标杆。
    资产负债表管理
    保持足够的流动性始终是公司坚守的底线。疫情一定对经营性现金流造成伤害。
压力测试假设不仅仅是各项产品价格不同程度的下跌,还要包括全球商业活动停摆一
段时间。公司在流动性方面已经提前做好准备,并且经过评估能抵御极端情形。
    我们注重资产负债表的管理和优化。2019 年,公司完成境外债券和银团总计 10
亿美元融资,境内超短融和公司债总计 40 亿人民币的融资,进一步优化负债结构、
降低财务费用,2019 年公司平均融资成本为 4%,处于行业较优水平。
    组合
    公司建立了资源品种组合。它们与改善人们日常生活品质息息相关。公司拥有一
批独特的、长寿命的、低成本的、充满发展潜力的优质资产。我们紧紧围绕主业进行
多元化。跨地域、跨国界的产品和业务多元化,使得市场和客户多元化、收入和现金
流多元化。同时,公司保持人民币和美元的资产与负债结构合理。公司长期看好这个
组合的价值与发展,并相信它能增强公司抗风险能力。
    业务发展
    基于对钨行业的跟踪调研以及长期看好,公司通过司法拍卖收购了 2.83 万吨仲
钨酸铵。公司通过这笔另类投资增加了钨资源储备,进一步巩固了在钨行业的领导地
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位。公司投资参股了印尼镍钴矿湿法冶炼项目,我们预计该项目未来建成后公司每年
将会获得至少 1.5 万吨镍金属含量的产品。
    展望未来
    公司已启动集团五年战略发展规划的制订工作。公司的矿业资产有非常好的内生
性增长机会,我们将充分挖掘现有资产组合的巨大潜力。例如,坦科矿储量巨大,完
全具备成长为铜年产量超过 40 万吨和钴年产量超过 3 万吨的世界级矿山的潜力。
    埃珂森肩负着不同的使命:要利用好贸易商的优势协助集团扩大在资源领域的布
局和影响力;更重要的是,埃珂森要与矿业板块以及集团的投资融资能力协同,创造
出一个全新的利润增长点。
    近期市场持续大幅震荡下跌,反映了人们对疫情引发的全球经济衰退的深度担忧。
但是,危中有机。在好好活下来的前提下,公司将努力辨别并力争抓住一些机会。价
值创造、资本效率、股东回报以及有助于公司长期可持续发展将始终是我们内生性增
长项目及外部投资机会选择的考量及标准。
    衷心感谢
    我衷心感谢我们的股东、客户和供应商、合作伙伴以及社区,公司的前行离不开
你们一如既往的信任与支持。我也衷心感谢各董事会成员、境内外管理团队及全体员
工对公司所做出的辛勤努力。


    这次 COVID-19 疫情让全世界遭遇了百年未有的巨大冲击,无论是国家/社会治理,
还是商业经济活动,无论是每个家庭的行为模式,还是每个人的思想和心灵,它将带
来深远的影响。目前疫情在全球快速蔓延。公司将与所有利益相关方团结合作,共同
克服前所未有的挑战。我们相信,那些没有能打倒我们的,终将会让我们变得更强大。




                                                                      李朝春
                                                                      中国北京
                                                                    二零二零年三月




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                                                    目录

第一节        释义.................................................................................................. 8
第二节        公司简介和主要财务指标 ............................................................. 9
第三节        公司业务概要 ............................................................................... 13
第四节        经营情况讨论与分析 ................................................................... 26
第五节        重要事项 ....................................................................................... 61
第六节        普通股股份变动及股东情况 ....................................................... 78
第七节        董事、监事、高级管理人员和员工情况 ................................... 83
第八节        公司治理 ....................................................................................... 91
第九节        公司债券相关情况 ....................................................................... 95
第十节        审计报告 ....................................................................................... 98
第十一节 备查文件目录 ............................................................................. 243




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                                      第一节           释义

一、 释义
在本报告书中,除非文义另有所指,下列词语具有如下含义:
常用词语释义
洛阳钼业、公司、本公司、
                           指   洛阳栾川钼业集团股份有限公司
本集团
鸿商集团                   指   鸿商产业控股集团有限公司,为本公司的控股股东
洛矿集团                   指   洛阳矿业集团有限公司,为本公司的第二大股东
新疆洛钼                   指   新疆洛钼矿业有限公司,为本公司控股子公司
徐州环宇                   指   徐州环宇钼业有限公司,为本公司的合营公司
富川矿业                   指   洛阳富川矿业有限公司,为徐州环宇的控股子公司
豫鹭矿业                   指   洛阳豫鹭矿业有限责任公司,为本公司的参股公司
                                洛阳高科钼钨材料有限公司,2019 年 5 月前为本公司的合营公司,2019 年
高科                       指
                                5 月起为公司全资子公司
TFM                        指   TenkeFungurume Mining S.A.(DRC)
IXM                        指   泛指 IXM B.V.及其成员单位
Gécamines                 指   La Generale des Carrieres et des Mines
洛钼控股                   指   CMOC Limited
BHR                        指   BHRNewwood Investment Management Limited
卢森堡 SPV                 指   CMOCLuxembourg S.A.R.L
自然资源投资基金           指   NCCL Natural Resources Investment Fund LP
三道庄矿山、三道庄钼钨
                           指   位于中国河南省栾川县,为本公司目前主要在采钼钨矿山

上房沟矿山、上房沟钼矿     指   位于中国河南省栾川县,为本公司合营公司徐州环宇的控股子公司拥有
新疆矿山                   指   位于中国新疆哈密东戈壁的大型钼矿,为本公司控股子公司新疆洛钼拥有
                                位于澳大利亚新南威尔士州 Parkes 镇西北部 Northparkes 铜金矿,本公
NPM、Northparkes 铜金矿    指
                                司全资子公司拥有其 80%的权益并作为管理人
TFM 铜钴矿                 指   位于刚果(金)境内的 Tenke Fungurume 铜钴矿区
CIL 磷矿、巴西磷矿         指   Copebras Indústria Ltda.位于巴西境内 Catalo 矿区的 Chapado 磷矿
NML 铌矿、巴西铌矿         指   Niobras Minerao Ltda.位于巴西境内 Catalo 矿区的 Boa Vista 铌矿
APT                        指   仲钨酸铵
MAP                        指   磷酸二氢铵,化学制剂,又称为磷酸一铵、一铵




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                      第二节        公司简介和主要财务指标

一、   公司信息
公司的中文名称                          洛阳栾川钼业集团股份有限公司
公司的中文简称                          洛阳钼业
公司的外文名称                          China Molybdenum Co.,Ltd.
公司的外文名称缩写                      CMOC
公司的法定代表人                        李朝春


二、   联系人和联系方式
                              董事会秘书                      证券事务代表
姓名                            岳远斌                        高飞、王春雨
                  河南省洛阳市栾川县城东新区画眉山 河南省洛阳市栾川县城东新区画眉山
联系地址
                  路伊河以北                       路伊河以北
电话              0379-68603993                    0379-68603993
传真              0379-68658017                    0379-68658017
电子信箱          603993@cmoc.com                  603993@cmoc.com

三、 基本情况简介
公司注册地址                            河南省洛阳市栾川县城东新区画眉山路伊河以北
公司注册地址的邮政编码                  471500
公司办公地址                            河南省洛阳市栾川县城东新区画眉山路伊河以北
公司办公地址的邮政编码                  471500
公司网址                                http://www.cmoc.com
电子信箱                                603993@cmoc.com

四、 信息披露及备置地点
                                       《证券时报》、《证券日报》、《中国证券报》和《
公司选定的信息披露媒体名称
                                       上海证券报》
登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http://www.sse.com.cn
公司年度报告备置地点                   本公司董事会办公室

五、 公司股票简况
                                    公司股票简况
 股票种类        股票上市交易所         股票简称              股票代码   变更前股票简称
   A股           上海证券交易所         洛阳钼业              603993         不适用
   H股       香港联合交易所有限公司     洛阳钼业                03993        不适用

六、 其他相关资料
公司聘请的    名称                            德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)
会计师事务    办公地址                        中国上海市延安东路 222 号外滩中心 30 楼
所(境内)    签字会计师姓名                  胡科、施伟岑
报告期内履    名称                            华泰联合证券有限责任公司
行持续督导                                    深圳市福田区中心区中心广场香港中旅大厦第
              办公地址
职责的财务                                    五层
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 顾问            签字的财务顾问主办人姓名          孙帆、李凯、刘昌霆
                 持续督导的期间                    2019 年 4 月 26 日-2019 年 7 月 24 日
                 名称                              平安证券股份有限公司
 报告期内履
                                                   深圳市福田区益田路 5033 号平安金融中心 61 层
 行持续督导      办公地址
                                                   -64 层
 职责的财务
                 签字的财务顾问主办人姓名          李晨铭、张勰
 顾问
                 持续督导的期间                    2019 年 4 月 26 日-2019 年 7 月 24 日


七、 近三年主要会计数据和财务指标
(一) 主要会计数据
                                                                        单位:元      币种:人民币

                                                                   本期比上年同
  主要会计数据             2019年                 2018年                                 2017年
                                                                     期增减(%)
 营业收入              68,676,565,008.79      25,962,862,773.77            164.52   24,147,557,764.10
 归属于上市公司
                        1,857,014,210.98       4,635,583,953.16            -59.94    2,727,796,169.73
 股东的净利润
 归属于上市公司
 股东的扣除非经
                         746,685,213.05        4,560,178,551.23            -83.63    3,125,343,718.94
 常性损益的净利
 润
 经营活动产生的
                        1,704,827,883.87       9,434,533,590.15            -81.93    8,428,811,927.59
 现金流量净额
                                                                   本期末比上年
                          2019年末               2018年末          同期末增减(         2017年末
                                                                       %)
 归属于上市公司
                       40,802,774,133.85      40,948,873,571.40             -0.36   38,157,183,127.02
 股东的净资产
 总资产            116,862,226,476.73        101,216,117,236.03             15.46   97,837,246,152.38


(二)     主要财务指标

                                                                   本期比上年同期增减
        主要财务指标             2019年           2018年                                     2017年
                                                                           (%)
 基本每股收益(元/股)               0.09              0.21                     -57.14         0.14
 稀释每股收益(元/股)             不适用            不适用                     不适用       不适用
 扣除非经常性损益后的基
                                      0.03                  0.21                    -85.71        0.16
 本每股收益(元/股)
 加权平均净资产收益率(
                                      4.54                 11.72       减少7.18个百分点           9.89
 %)
 扣除非经常性损益后的加
                                      1.85                 11.54      减少 9.69 个百分点       11.25
 权平均净资产收益率(%)




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 八、 2019 年分季度主要财务数据
                                                                 单位:元    币种:人民币
                    第一季度           第二季度             第三季度             第四季度
                  (1-3 月份)       (4-6 月份)         (7-9 月份)       (10-12 月份)
营业收入         4,478,113,985.73   5,500,555,322.01     23,430,381,675.08   35,267,514,025.97
归属于上市公司
                  321,846,690.39      486,144,118.42        436,144,796.29     612,878,605.88
股东的净利润
归属于上市公司
股东的扣除非经
                  148,359,925.11      549,198,723.42        172,029,889.67     -122,903,325.15
常性损益后的净
利润
经营活动产生的
                  476,366,543.57    1,753,447,010.99       -827,230,189.25     302,244,518.56
现金流量净额




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九、   非经常性损益项目和金额
                                                                                                                         单位:元 币种:人民币
                     非经常性损益项目                           2019 年金额                    附注             2018 年金额     2017 年金额
非流动资产处置损益                                              -64,265,650.01                                 -31,121,956.96 -17,491,578.26
计入当期损益的政府补助,但与公司正常经营业务密切相关,符
                                                                                 其中低品位白钨项目工程补
合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助      20,903,479.63                                     14,510,421.30    23,795,835.40
                                                                                 贴 7 百万元
除外
企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资
                                                             133,096,178.59
时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益
债务重组损益                                                                                                                        -48,000.00
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外,持有交易性
金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益,以及处置                                                                                     -
                                                                          /
交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投                                                                        393,240,437.10
资收益
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外,持有交易性                         其中 IXM 衍生金融工具公允
金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生                         价值变动收益 2,287 百万元,
                                                           2,828,166,471.97                                    199,002,099.44                /
的公允价值变动损益,以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、                       其他非流动金融资产公允价
交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益                         值变动收益 458 百万元。
其他公允价值变动损失                                          -4,029,238.41
长期资产减值损失                                             -15,140,391.61                                    -31,615,388.19
捐赠支出                                                     -27,034,716.53                                    -59,932,740.00
IXM 金属贸易业务以公允价值计量的存货等资产及负债公允价                    -
值变动相关损益                                             1,581,795,820.24
除上述各项之外的其他营业外收入和支出                          27,175,239.04                                    -10,153,653.92    -5,151,065.19
                                                                                 分步收购合营企业高科,原持
其他符合非经常性损益定义的损益项目                               52,605,210.41   股部分按公允价值重新计量
                                                                                 而确认的投资收益。
少数股东权益影响额                                                7,886,757.14                                   8,774,017.98      -102,294.21
所得税影响额                                                   -267,238,522.05                                 -14,057,397.72    -5,310,009.85
                                                                                                                                             -
合计                                                          1,110,328,997.93                                  75,405,401.93
                                                                                                                                397,547,549.21


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十、 采用公允价值计量的项目
                                                               单位:元        币种:人民币
                                                                                对当期利润的影
       项目名称       期初余额            期末余额            当期变动
                                                                                    响金额
交易性金融资产        774,326,692.25    7,719,450,290.97    6,945,123,598.72       37,882,999.60
衍生金融资产                    0.00    2,178,322,223.39    2,178,322,223.39      644,074,517.56
应收款项融资        1,623,841,101.38      375,935,645.39   -1,247,905,455.99          716,086.02
存货(注)                        0.00   11,298,752,887.67   11,298,752,887.67    -114,147,079.40
其他权益工具投资      448,174,198.06       85,344,307.06     -362,829,891.00                0.00
其他非流动金融资
                    3,906,621,612.87    4,356,783,464.12     450,161,851.25      557,518,665.71

非流动衍生金融资
                        3,179,157.60        7,620,425.07        4,441,267.47      59,372,505.29

长期存货               42,906,576.50       45,902,224.42        2,995,647.92        4,029,238.41
交易性金融负债      4,250,711,352.44    3,157,951,924.72   -1,092,759,427.72      -62,019,348.06
衍生金融负债           75,423,332.52    2,640,928,053.07    2,565,504,720.55    1,583,278,655.10
非流动衍生金融负
                      23,312,327.42      202,416,693.40      179,104,365.98        -8,522,014.31

       合计        11,148,496,351.04   32,069,408,139.28   20,920,911,788.24    2,702,184,225.92
    注:系 IXM 贸易存货,采用公允价值减去至完成销售时估计将要发生的销售费
用以及相关税费后的金额进行计量。


                          第三节         公司业务概要

一、    报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明
    (一)主要业务
    本公司属于有色金属矿采选业,主要从事基本金属、稀有金属的采、选、冶等矿
山生产业务和矿产贸易业务。目前公司主要业务分布于亚洲、非洲、南美洲、大洋洲
和欧洲五大洲,是全球最大的白钨生产商和第二大的钴、铌生产商,亦是全球前五大
钼生产商和领先的铜生产商,磷肥产量位居巴西第二位,同时公司基本金属贸易业务
位居全球前三。
    公司的愿景是致力于成为一家受人尊敬的国际化资源公司。秉承“精英管理、成
本控制、持续改善、成果分享”的企业文化,在巩固和保持现有业务竞争力的同时,
持续在全公司范围内通过“降本增效”,提升公司的成本优势;坚持内生发展和外延
投资双轮驱动公司发展,立足现有资源禀赋不断优化公司产能结构的同时,适当进行
外延投资扩大资源储备和增长潜力;持续管理和优化资产负债表,合理安排融资结构,
降低资金成本;确保境内外矿山生产业务平稳运营的同时,挖掘并发挥与矿产贸易业
务的协同效应;凭借公司规模、产业链、技术、资金、市场和管理方面的综合竞争优
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势和多元化的融资路径,稳步实现公司战略目标。
    1、矿山采掘及加工
    (1)中国境内业务
    公司于中国境内从事的主要业务为:钼、钨金属的采选、冶炼、深加工、科研等,
拥有钼钨采矿、选矿、冶炼、化工等上下游一体化业务,主要产品包括钼铁、仲钨酸
铵、钨精矿及其他钼钨相关产品,同时回收副产铜、铁、萤石、铼等矿物。公司于境
内主要产品应用领域如下:
 产品名称                                   主要用途
                钼主要用于钢铁行业,能提高钢的强度、弹性限度、抗磨性及耐冲击、耐腐蚀、
            耐高温等性能。含钼合金钢用来制造军舰、坦克、枪炮、火箭、卫星的合金构件和
            零部件;用于制造石油管道、飞机、机车和汽车上的耐蚀零件;用来制造运输装置、
   钼       机车、工业机械、高速切削工具等。此外,钼金属制品大量用作高温电炉的发热材
 相关产品
            料和结构材料、真空管的大型电极等;钼在化工工业中用于润滑剂、催化剂和颜料;
            其化学制品被广泛用于染料、墨水、彩色沉淀染料、防腐底漆中;其化合物在农业
            肥料中也有广泛的用途。
                钨广泛应用于军工、航天航空、机械加工、冶金、石油钻井、矿山工具、电子
            通讯、建筑等领域;钨的下游产品主要包括钨钢、钨材、钨化工和硬质合金。钨钢
            是耐热合金钢,具有良好的耐高温力学性能,是基础工业材料;钨材主要包括钨丝,
   钨
 相关产品   是照明、电子等行业的关键材料;钨的化合物可用来制造染料、颜料、油墨、电镀,
            还用作催化剂和润滑剂等;而用钨制造的硬质合金则具有超高硬度和优异的耐磨
            性,用于制造各种切削工具、刀具、钻具和耐磨零部件。

    (2)中国境外业务
    公司于中国境外业务主要包括:
    ①于刚果(金)境内运营的TFM铜钴矿
    公司间接持有TFM铜钴矿80%权益,该矿矿区面积超过1,500平方公里,业务范围
覆盖铜、钴矿石的勘探、开采、提炼、加工和销售,拥有从开采到加工的全套工艺和
流程,主要产品为电解铜和氢氧化钴。
    ②于巴西境内运营CIL磷矿和NML铌矿
    公司间接持有巴西CIL磷矿业务100%权益,该矿业务范围覆盖磷全产业链,磷矿
开采方式为露天开采作业,主要产品包括:高浓度磷肥(MAP、GTSP)、低浓度磷肥



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(SSG、SSP粉末等)、动物饲料补充剂(DCP)、中间产品磷酸和硫酸(硫酸主要自用)
以及相关副产品(石膏、氟硅酸)等。
    公司间接持有巴西NML铌矿100%权益,该矿业务范围覆盖铌矿石的勘探、开采、提
炼、加工和销售,主要产品为铌铁。
    ③于澳大利亚境内运营 NPM 铜金矿
    公司间接持有 NPM 铜金矿 80%权益。该矿业务范围覆盖铜金属的采、选,主要产
品为铜精矿,副产品为黄金。
    公司于境外主要产品应用领域如下:
 产品名称                                   主要用途
                铜化学性质稳定,熔点较高且导电及导热性能良好,被广泛应用于电力、电子、

    铜      建筑、机械制造、军工等行业。铜的下游需求主要来自于电力、空调制冷、交通运
            输、电子等行业。
                钴是一种具有光泽的钢灰色金属,熔点高,在常温下不和水作用,是生产电池
            材料、高温合金、硬质合金、磁性材料的重要原料。常见的钴化合物有氧化钴、硫

    钴      酸钴、氯化钴、碳酸钴、氢氧化钴等,在整个钴产业中,硫酸钴和氯化钴是最重要
            的中间产品,其他产品基本都由这两个中间品得来。从当前钴的下游应用领域来看,
            钴化学品主要用于电池材料,高温合金和硬质合金也是钴的重要应用领域。
                铌铁最主要的用途是生产低合金高强度结构钢(简称“HSLA钢”)。HSLA钢是
            合金钢的一种,含碳量0.05%至0.25%,并含有不超过2%的锰和其他元素,如铜、镍、
            铌、氮、钒、铬、钼、钛、钙、稀土和锆等。HSLA 钢较碳素结构钢(Carbon Steel)
   铌铁
            具备更强的韧性、耐腐蚀性、焊接性能、冷热压力加工性能以及较低的脆性转变温
            度,广泛应用于汽车、卡车、吊车与起重机、桥梁和其他需要较大承重及较高强度
            重量比的建筑。
                公司磷业务主要产品包括高浓度化肥(MAP、GTSP)、低浓度化肥(SSG、SSP粉
            末等),广泛应用与农业种植,促进植物苗期根系的生长,使植物提早成熟,加强
    磷
            其抗寒能力,提高其产量和质量;生产的中间产品(硫酸、磷酸)以及相关副产品
            (石膏、氟硅酸),主要销售给食品、专业磷酸盐和动物饲料行业。



    2、矿产贸易
    公司于二零一九年七月二十四日成功并购 IXM 并完成交割。IXM 总部位于瑞士日
内 瓦 , 是 全 球 第 三 大 基 本 金 属 贸 易 商 ( 仅 次 于 嘉 能 可 “ Glencore” 和 托 克
“Trafigura”),IXM 及其成员单位构成全球金属贸易网络,业务覆盖全球 62 个国

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家,主要业务地区包括中国、拉美、北美和欧洲,同时构建了全球化的物流和仓储体
系,产品主要销往亚洲和欧洲。多年来深耕矿产贸易行业,积累了丰富的经验,建立
了较好的声誉,构建了一定的行业壁垒。
    IXM 主要经营矿物品种包括:铜、铝、铅、锌以及钴、铌等。2019 年 7 月交割后
至报告期末,IXM 完成金属矿物实物贸易量(销售量)106.2 万吨、精炼金属实物贸
易量(销售量)142.19 万吨。


    (二)经营模式
    1、矿山采掘及加工业务
    公司矿山业务采取集中经营、分级管理的经营模式。同时,公司一直致力于在
全球范围内寻求优质资源类项目投资、并购的机会。
    (1)采购模式
    采取大宗物资采购招投标制度,对未达到招投标标准的物资实行集中竞价、分级
听证的方式,最终实施集中采购、分级负责、分层供应。其中,用于矿山采矿的爆破
器材等政府实行许可买卖管理的特殊商品,公司在法律法规许可的范围内,对该类物
资实行定点采购模式。
    (2)生产模式
    采用大规模、批量化、连续化的生产模式。根据矿山储量及服务年限,在充分市
场调研基础上制订生产计划,决定最优的产量水平。
    (3)销售模式
    主要产品有铜、钴、钼、钨、铌及磷等相关产品。其中:
    ①铜、钴主要产品为电解铜、铜精矿和氢氧化钴。报告期内,电解铜、铜精矿主
要销售给包括荷兰的托克集团(Trafigura Beheer BV)在内的大宗商品贸易商和铜冶
炼厂;氢氧化钴主要销售给包括优美科(Umicore)在内的下游钴冶炼厂商;
    ②钼、钨相关产品采用“生产厂—消费用户”的直销模式,辅以“生产厂—第三
方贸易商—消费用户”的经销模式;
    ③铌产品为铌铁。公司建立了与终端客户直接销售的营销策略,面向来自欧洲、
亚洲及北美洲的不同客户群体直接销售。同时,已由公司中国国内销售团队向国内钼
铁客户推广铌铁销售;


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    ④磷产品客户主要为化肥混合商。化肥混合商按不同的配方将公司的磷肥和其他
辅料混合调制生产出混合化肥,并销售给巴西境内终端用户。


    2、矿产贸易业务
    IXM 主要通过寻找价值链上的低风险套利机会盈利,并通过期货合约等衍生金融
工具对冲现货持仓的价格变动风险。IXM 通过判断市场供需关系,监控不同等级商品
的相对价格(质量差价)、不同交付地点商品的相对价格(地理差价),以及不同交付
日期商品的相对价格(远期差价)从而捕捉价格错配机会。发现上述错配机会后,IXM
通过在廉价市场买入并在昂贵市场卖出来锁定利润,并同步完成商品空间、时间和形
式上的转换。
    (1)矿物金属贸易
   该业务毛利主要来自于加工费/精炼费(TC/RC,即 Treatment charge/
Refining charge)的差价,IXM 通过自身对市场供需的深刻理解和预判,以及与矿
物生产商和冶炼厂建立牢固的合作关系,从矿山与冶炼厂之间商定的加工费/精炼费
之差获取利润,该部分业务毛利占 IXM 精矿业务毛利的比重较大。
    (2)精炼金属贸易
   该业务的毛利主要来自于基差的套利。凭借 IXM 在整个价值链环节中的布局,其
持仓成本维持在较低水平,当通过基差(即现货价格与期货价格之差或近期与远期期
货合约之差)获取的利润能够完全覆盖对应的持仓成本时(包括储存、保险和融资成
本等),IXM 就能以较低的风险锁定利润。
    (3)采购、销售和风控
    IXM 的采购和销售战略发挥位于关键地区的商业和物流资产网络、综合供应链、
长期承购的战略矿业投资和下游投资,以确保专属资金流。IXM 投入大量的时间和资
源,通过 IXM 市场研究团队和行业内研究机构的定期联系,分析市场供需关系变化,
寻找可靠的交易机会。
    基于全球供应链和销售链上的大型联系人网络,IXM 建立了多元化的供货商和客
户组合,包括采矿、综合矿业公司、冶炼厂和精炼金属零售商等,主要倾向与获认证
且表现良好的交易对手合作。
    IXM 在进行有色金属现货贸易的同时,也持有可净额结算的同样金属品种的期货
合同。利用现货交易与期货交易较强的关联性,通过期现结合的业务模式,在现货市
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场上行的周期中,期现结合商业模式中的现货贸易端的盈利弥补期货业务端的亏损;
在现货市场下行的周期中,期现结合商业模式中的期货业务端的盈利弥补现货贸易端
的亏损。这种商业模式降低了行业周期性和价格波动带来的风险,给企业创造稳定持
续的盈利。
    IXM 拥有成熟的风险管控体系,风险防控策略由公司批准后,再由 IXM 的风险管
理和宏观策略委员会具体执行。IXM 设置了专门的风险管理部门,通过日头寸和 Var
值的监管,确保 IXM 的风险控制政策能够得到妥善的执行。


       (三)主要产品行业情况
    新型冠状病毒疫情对行业发展带来了较大的不确定性,虽然中国疫情得到有效
控制,行业复工复产有序展开,但疫情在全球范围内迅速扩散,对全球经济发展影
响巨大,叠加沙特和俄罗斯两大石油巨头的价格战使得原油价格大幅下跌,大宗商
品价格出现大幅度下跌。虽然美联储紧急降息,进入“0”利率时代,同时将实施无
限量化宽松计划;中国央行也进行定向降准,释放长期资金 5,500 亿元;各国政府
也都采取各种措施应对。但疫情发展的重大不确定性使得悲观情绪难以改善,大宗
商品仍弱势下跌,未来全球经济将经受重大考验,行业不确定性加剧。
       1、铜行业
    公司为全球领先的铜生产商,于国际市场销售铜产品(阴极铜和铜精矿)。根据
伍德麦肯兹最新数据显示,二零一九年度全球铜金属产量约 2,359 万吨,同比增幅
0.54%;二零一九年度公司铜金属产量 20.65 万吨,占全球产量的 0.88%。
    铜作为重要的基础工业原材料之一,由于同时具备工业属性和金融属性,是工业
生产、居民生活中不可或缺的材料,其消费量在有色金属材料中仅次于铝。从主要消
费地区来看,中国、欧洲和美国作为传统三大铜消费地区,消费量维持在较稳定的水
平。
    二零一九年下半年以来,国内政策稳增长信号持续释放,包括专项债发行加速、
央行降准、项目资本金比例放宽等,同时中美达成第一阶段经贸协议,使全球经济回
升更具持续性,从而改善铜的需求预期。国内地产竣工提速逐步兑现宏观经济局势,
也将逐步拉动空调、洗衣机等家电终端消费探底回升,刺激铜的需求。供给方面,由
于受到堵路、骚乱、全国性抗议等事件影响,南美主要铜矿生产国扰动频发,使得铜
精矿供应持续偏紧,受此影响全球铜价在二零一九年底逐步走高。二零二零年初受到
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新冠疫情的影响,物流和供应链受阻,全球经济增长不确定性增加,铜价大幅下跌。
随着国内疫情逐步稳定受控、企业复产复工,以及各国纷纷出台低利率、稳增长、促
消费的政策,全球经济预计会逐步复苏,将支撑未来铜价走出低谷,逐渐回归正常价
格的走势。
    2、钴行业
    公司为全球第二大钴生产商,于国际市场销售氢氧化钴。根据英国商品研究所
(CRU)数据显示,二零一九年度全球钴金属产量约 13.6 万吨,同比增幅 7.09%;二
零一九年度公司钴金属产量 1.61 万吨,占全球产量的 11.8%。
    20 世纪以来,钴及其合金在电机、机械、化工、航空和航天等工业部门得到广泛
的应用,并成为一种重要的战略金属。近年来,随着消费电子和新能源汽车的快速发
展,钴的消费量连年攀升。钴是锂电池正极最常见的金属材料之一,当前电池材料占
钴总消费的 60%左右。资源储量方面,根据美国地质调查局二零二零年一月于《Mineral
Commodity Summaries 2020》公布的数据统计,截至二零一九年底全球钴矿产资源储
量(金属量)约为 700 万吨,其中,刚果(金)及澳大利亚分别拥有全球约 51%及 17%
的钴矿资源。


                          2019 年全球钴下游应用分布




    二零一九年上半年受到市场供应增长等因素影响,钴产品市场价格出现较大幅度
下降;二零一九年下半年钴基本面逐步好转。供应方面,根据嘉能可二零一九年年报
披露,其 Mutanda 矿山于二零一九年底停产,二零二零年钴产量指引比二零一九年实
际产量减少约 1.7 万吨。新冠疫情对物流和复工的影响使得钴供给进一步收紧。需求
方面,5G 拉动的消费电子产品更新迭代将在短期内拉动钴的需求;另外,欧洲碳排放
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新规所带来的欧洲车企电动化率的提升以及特斯拉的热销,将在未来进一步拉动钴的
中长期需求。随着基本面的改善,市场情绪逐步升温,钴消费将迎来新一轮发展,价
格有望稳中有升。
    3、钼行业
    公司为全球前五大钼生产商。钼产品主要销售市场为中国境内。根据中国有色金
属行业协会钼分会数据显示,二零一九年度中国钼金属产量约 10 万吨,同比增幅
7.76%;二零一九年度公司钼金属产量 1.49 万吨,占中国市场供应量的 14.9%。
    中国是世界钼资源最丰富的国家,目前探明钼储量全球第一。据美国地质调查局
2020 年发布的数据,全球钼资源量(金属量)约 1,800 万吨,其中近一半分布在中国,
美国、秘鲁及智利三国合计拥有全球钼储量的 39%,其余分散在其他国家。其中,中
国钼储量 830 万吨,居世界首位。钼的下游应用广泛,目前被应用于钢铁工业、机械、
电子、矿业、农业、医药行业等领域,是一种重要的资源。
                          2018 年全球钼初级产品结构




    中国是全球钼消费增长的主要驱动力。二零零零年至二零一八年,中国的原生钼
需求量从 1.2 万金属吨增长到 9.3 万金属吨,年复合增速为 11.9%。二零一六年以来,
中国钼行业在供给侧改革和保护性开采政策的双重影响下,钼市场总供给量得到有效
控制。低效及高成本产能相继关停、减产,叠加趋严并常态化的环保检查,供给端产
能过剩的情况逐步改善。国内部分钢厂加快产业结构升级,产品由普钢向优特钢调整,
钼需求量受益于不锈钢产品内部结构的调整稳步、健康增长;同时,全球钼消费未来
也会受益于不锈钢市场的发展持续攀升。根据英国商品研究所(CRU)预测,二零一九
年至二零二三年,全球钼金属需求复合增长率为 2.6%,而全球主要钼生产企业逐渐面
临品位下降影响,预计产能增幅有限。
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    4、钨行业
    公司为全球最大白钨生产商,钨产品主要销售市场为中国境内。据美国地质调查
局 2020 年发布的数据,全球钨资源储量(金属量)约 320 万吨。根据中国有色金属
工业协会数据显示,二零一九年度中国钨金属产量约 9.51 万吨;二零一九年度公司
钨金属产量 1.07 万吨,占中国市场供应量的 11.25%。
                        全球钨矿产量及中国占比(吨,%)




    公司所开采的三道庄矿山为全球最大的在产单体钨矿山。中国作为最大的钨生产
国,占据全球超过 80%的钨供应量。近年来钨行业长期处于产能过剩、供大于求及去
库存的现状,在需求减弱、库存难去的压力下,钨金属市场行情持续低位震荡。市场
价格一度跌破钨生产企业成本线,导致部分矿企停产或控制产量,市场总体产能释放
下降。二零一九年以来硬质合金产量增速放缓,导致钨需求下滑。二零一九年九月,
公司成功竞拍原昆明泛亚有色金属交易所查封的 2.83 万吨 APT 库存,释放了高悬在
全球钨市场上的一些不确定性,相关产品价格随即回升。由于前期市场低迷抑制企业
产能,叠加新冠疫情对道路运输和物流方面的影响,钨原材料供给较为紧张,支撑钨
价稳定运行。未来随着下游硬质合金需求的复苏,价格有望进一步回升。
    5、铌行业
    公司为全球第二大铌生产商,于国际市场销售铌铁。二零一九年度公司铌金属产
量 7,489 吨。
    铌行业全球市场集中度非常高,巴西矿冶公司(CBMM)占据全球市场约 75%左右的
产量,是行业中的绝对主导,对铌价格走势具有较强的影响力,且控制着自身铌产品
扩产计划的进度,因此铌价格在历史上一直保持较为稳定的水平。铌的主要产品为铌
铁,铌铁最主要的用途是生产低合金高强度结构钢。近年来,随着国内钢铁产业的结
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构调整和升级,铌铁在国内的消费量逐步攀升。据 Roskill 统计,二零一零年至二零
一九年,全球铌消费的复合增长率达到 5%,二零一八年和二零一九年中国铌产品进口
量同比增幅均达到 30%。随着国内螺纹钢新国标的正式执行,钢铁厂商以铌代钒的趋
势将促使铌的消费量进一步增加。
    6、磷行业
    公司为巴西第二大磷肥生产商,于巴西市场销售磷肥产品。巴西是世界主要农产
品生产国和出口国之一,为世界上第四大肥料消费国,每年的化肥需求量远超过其国
内生产量。磷酸一铵(MAP)和过磷酸钙(SSP)分别是巴西市场上主要的高、低浓缩磷肥
产品。
    巴西农业发展较快,未来对磷肥的需求量将保持稳定增长。由于巴西磷矿储量并
不丰富,且磷矿中的 P2O5 含量相对较低,需从俄罗斯、美国、中国等国家进口大量的
化肥产品,公司所属磷矿及化工厂位于巴西农业中心地带,所持磷矿中的 P2O5 含量相
对较高;同时,由于巴西物流成本较高,公司所处地域优势明显,使公司成为重要地
区生产成本最低的生产商之一。


二、     报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明
公司海外主要资产情况如下:
    境外资产 96,139,268(单位:千元        币种:人民币),占总资产的比例为
82.27 %。
    (一)2016 年及 2019 年公司分别完成收购 Freeport-McMoRan Inc.(自由港麦
克米伦公司)和 BHR 持有的位于刚果(金)境内的 TFM 铜钴业务 56%和 24%股权,公司
目前合计持有 TFM 80%股权。公司通过位于香港的间接控制的全资子公司 CMOC DRC
Limited 实现对刚果(金)TFM 铜钴业务进行控制。截至 2019 年 12 月 31 日,铜钴板
块资产总额 43,198,507 千元,占报告期末公司总资产的 36.97%,报告期内上述业务
贡献归属于母公司股东净利润 75,176 千元,占公司归属于母公司股东净利润的 4.05%。
    (二)2016 年公司完成收购英美资源集团旗下位于巴西境内的铌、磷业务 100%
股权。公司通过位于卢森堡的间接控制的全资子公司卢森堡 SPV 实现对巴西铌、磷业
务进行控制。截至 2019 年 12 月 31 日,卢森堡 SPV 公司资产总额 14,878,696 千元,
占报告期末公司总资产的 12.73%,报告期内上述业务贡献归属于母公司股东净利润
332,528 千元,占公司归属于母公司股东净利润的 17.91%。

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    (三)2019 年公司完成收购原路易达孚集团旗下总部位于瑞士日内瓦的全球第三
大金属贸易商 IXM 100%股权。公司通过位于瑞士的间接控制的全资子公司 NSRC 实现
对其业务的控制。截至 2019 年 12 月 31 日,IXM 公司资产总额 26,660,476 千元,占
报告期末公司总资产的 22.81%;交割后收入贡献总额 49,586,673 千元,占总收入的
72.20%;交割后贡献归属于母公司股东净利润 271,875 千元,占公司归属于母公司股
东净利润的 14.64%。


三、   报告期内核心竞争力分析
   (一) 本公司推行并实施先进的可持续发展政策,护航公司长期稳健发展
    公司 2019 年全球业务未发生工亡事故;TRIR(总可记录事故率)为 1.62;失时
工伤 14 起,折算每工作百万小时的 LTIR(失时工伤事故率)为 0.32。优于 ICMM 公
部的全球矿业平均水平。
    本公司充分意识到可持续发展对公司获取资源、市场和资本的重要性,并将其
作为我们新的核心竞争力进行培育和积极实施。公司聘用国际知名律师事务所审核
并更新了适用于全公司的合规和可持续发展政策,这些政策参考了国际最佳实践框
架,包括:国际采矿及金属协会(ICMM)的可持续发展原则、《国际金融公司的环境
和社会绩效标准》、国际劳工组织公约、《国际人权宪章》等,通过不断学习国际公
司良好实践做法,持续改进公司在可持续发展方面的管治框架。
    报告期内,公司继续聘请外部专业机构进行鉴证,鉴证机构审核了三个国际矿
区实行 ICMM 十大可持续发展原则的情况,以及公司管理总部对标上述原则的进展情
况。公司所有的矿区都定期接受第三方审核,以验证其符合环境,健康和安全管理
认证体系的要求,这包括了 ISO14001 和 OSHAS18001 认证。
    报告期内,公司成立了可持续发展执行委员会,具体负责在执行层面推动董事会、
战略与可持续发展委员会决策和公司可持续发展战略的实施,审核并更新了全公司的
合规和可持续发展政策,主要包括《商业行为准则》、《供应商行为准则》、《反腐败政
策》、《出口管制政策》、《经济制裁政策》、《人权政策》、《环境政策》、《社区政策》及
《健康安全环境政策》等,为未来可持续发展打下坚实的政策基础。
   (二)本公司拥有独特、稀缺的资源组合,有效抵御和降低周期波动影响
    本公司目前拥有铜、钴、钼、钨、铌、磷及金等独特稀缺的产品组合,且各资源
品种均具有领先的行业优势,资源品种覆盖了基本金属、稀有金属和贵金属,同时通
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过磷资源介入农业应用领域。
    铜作为重要的消费金属,具有广泛的应用前景;钴因其陆地资源储量较少,作为
目前新能源电池主要材料之一,是一种非常稀缺的战略金属;铌金属的周期波动性比
其他有色金属弱,价格相对稳定,行业波动风险较小;磷主要应用于农业领域,业务
所在地巴西拥有全球最大面积的潜在可耕作土地,是全球第四大化肥消费国,但当地
磷矿资源紧缺,所以公司位于巴西的磷业务地域优势明显、发展较为平稳。
    独特而多元化的产品组合,使公司可以有效抵御资源类公司周期波动风险,增强
抗风险能力,充分享受不同资源品种价格周期轮动带来的收益。
    (三)本公司拥有丰富的资源储备,且资源品质优良
    本公司为全球第二大钴生产商和领先的铜生产商。于刚果(金)运营的 TFM 铜钴
矿是全球范围内储量最大、品位最高的铜钴矿之一,矿区面积近 1,600 平方公里。截
至 2019 年 12 月 31 日,该矿区已探明矿石资源量 857.7 百万吨,铜平均品位 2.9%;
钴平均品位 0.29%。公司于澳大利亚运营的 NPM 铜金矿,为澳大利亚第四大在产铜金
矿。截至 2019 年 12 月 31 日已探明矿石资源量 616.33 百万吨,铜平均品位 0.55%;
金平均品位 0.2g/t。
    本公司为全球第二大铌生产商和巴西第二大磷肥生产商。于巴西运营的铌磷矿区
储量丰富,勘探前景广阔,拥有储量丰富、品质优良的铌矿资源和巴西品位最高的 P2O5
资源。截至 2019 年 12 月 31 日,该矿区已探明磷矿石资源量 452.1 百万吨,平均品
位 11.22%;铌矿石资源量 602.3 百万吨、平均品位 0.47%。
    本公司为全球最大钨生产商和前五大钼生产商之一。于中国境内在采资源包括:
栾川三道庄钼钨矿,为特大型原生钼钨共生矿,属于全球最大的原生钼矿田--栾川钼
矿田的一部分,也是最大的在产单体钨矿山;报告期内,公司合营企业富川矿业拥有
的栾川上房沟钼矿(紧邻三道庄钼钨矿)复产,钼矿石供应稳步提升,有效缓解了三
道庄矿山钼矿石品位下降带来的钼产量下滑,同时上房沟钼矿丰富的伴生铁资源也得
到高效回收。公司控股子公司拥有的新疆哈密市东戈壁钼矿尚未开发。截至 2019 年
12 月 31 日,公司于中国境内合计拥有钼矿石资源量 1,342.41 百万吨,平均品位
0.119%。栾川三道庄钼钨矿伴生钨资源平均品位 0.092%,上房沟钼矿供伴生铁资源平
均品位 17.50%。
    上述资源项目均具有非常好的开发前景。
   (四)本公司拥有领先的资源生产技术,成本极具竞争优势
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    本公司目前拥有的矿山均为多品种、可回收的资源共生矿山。公司积极推进资源
综合回收利用工作。于中国境内,公司目前开采运营的三道庄钼钨矿,从钼尾矿中回
收副产白钨,使公司跃升为最大的钨生产商之一;副产铜、铁实现工业化生产后已为
公司带来新的利润增长点;副产萤石和铁矿综合回收小型工业化生产正在稳步推进。
上房沟钼矿共伴生铁资源回收已具备大规模生产能力。中国境外,于刚果(金)境内运
营 TFM 铜钴矿,自铜矿尾矿中回收钴,拥有高效的铜钴资源湿法冶金回收利用技术,
钴产量位居全球第二位;于巴西境内运营的铌业务中部分铌产量来自于磷矿加工后的
尾矿综合回收,拥有先进的低品位铌矿资源高效回收和综合利用技术、磷矿资源加工
利用及高附加值产品开发生产技术,铌产量位居全球第二位,巴西矿山有多种可回收
有益金属尚待公司进行研究利用。未来公司境内外资源综合回收业务在生产工艺、技
术研发等方面可相互借鉴,拓展发展前景。
    公司于澳大利亚运营的 NPM 矿山采用先进的分块崩落技术开采,其井下自然崩
落法开采技术自动化程度已达到 100%。除 NPM 外,公司目前开采运营的矿山全部采用
高效的大型露天开采作业,公司通过开采及运输程序自动化,加强采矿及矿石运送的
效率,开采成本较低;公司通过对伴生有益资源综合回收获得有价值的副产品,增强
了矿山的盈利能力,扩大成本竞争优势。公司所属各个业务板块的现金成本均位于行
业领先水平,具有较强的行业竞争力。
    (五)本公司拥有先进的行业技术能力,技术创新引领行业进步
    本公司拥有强大的技术研发团队,公司研发的多项科研成果成功实现产业化,引
领行业技术进步,提升公司行业竞争水平。
   公司持续进行技术研发投入,于 2017 年第二次通过中国高新技术企业复审。“露
天矿数字化采矿生产管理集成系统”和“从钼浮选尾矿中回收低品位白钨资源的技
术与产业化”被中国工业经济联合会授予第四届“中国工业大奖提名奖”。2018 年
12 月,公司与中南大学等单位合作完成的“钨氟磷含钙战略矿物资源浮选界面组装
技术及应用”项目荣获国家科学技术进步二等奖。2019 年 1 月,公司“露天矿贫矿与
低品位伴生资源综合利用及一体化协同开采关键技术”荣获河南省科学进步二等奖;
2019 年 2 月,公司“复杂共伴生钨资源碱性萃取高效绿色提取技术及应用”荣获湖
南省科学技术进步一等奖。2019 年 12 月,公司“纯电动矿卡智能路况能源管理系统
开发与应用”获得“中国产学研合作创新成果一等奖”,“露天矿无人采矿装备及智
能管控一体化关键技术”获得“中国有色金属工业科学技术一等奖”。
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   全球移动通信系统协会 GSMA 主办的世界移动通信大会上,公司与合作方发布了
国内首个无人采矿应用技术成果,把 5G 技术应用于矿山生产,通过 5G 环境下对无人
采矿设备的运用,打造无人矿山,在有效节省成本的同时,大幅提升矿区安全生产的
保障能力,生产效率显著提升。
    (六)本公司通过并购获得金属贸易产业链,可与原有矿山生产业务协同发展
    报告期内,公司成功收购全球第三大金属贸易商,在实现公司矿山生产产业链延
伸的同时,使现有业务在客户、销售、供应链及物流、风控等多方面实现高度协同和
互补。公司将充分发挥 IXM 既有的全球领先的行业研究和信息优势,深入掌握供需基
本面及变动趋势,强化市场趋势的研判及矿业产业链供需关系,优化上市公司的资源
配置和战略决策,增强公司全球行业竞争力和影响力,合力形成新的商业竞争优势。
    (七)本公司拥有长期稳定的股东结构和健康的资产负债表,保障公司健康发展、
重视股东回报
    本公司于 2014 年度完成国有企业混合所有制改革,是国内国企改革的先行者和
典范,目前已形成民营控股、国有参股和大型投资机构、战略及行业投资者投资配置
的稳健股权架构。目前运营业务均为成熟在产项目,盈利能力稳定,各业务板块拥有
强大的现金创造能力,各方股东基于对行业发展及公司战略的认同而共同促进公司发
展,行使股东权利。稳定的业务运营、积极的股东政策以及稳健的股权结构更有利于
公司实现良性发展,稳步推进战略目标的实施。公司财务政策稳健,致力于持续打造
健康的资产负债表。
    报告期末,公司资产负债率为 57.65%(剔除 IXM 后为 51.36%),净有息负债率为
25.34%(剔除 IXM 后为 17.36%),资产负债结构继续保持稳健。截至 2019 年末货币资
金余额 156 亿元、中国境内外逾 50 家银行为公司授信逾 1,100 亿元,大量的未使用
授信及货币资金结存为公司提供了充足的流动性。
    自 2015 年以来平均分红比例超过 54%,分红政策稳定,股息回报可观。



                      第四节       经营情况讨论与分析

一、经营情况讨论与分析
    (一)经营回顾
    1、国际化资源公司布局显现,夯实优势资产掌控能力的同时,延伸产业链布局

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    公司自二零一六年开始完成一系列重大海外资源并购,公司已经成长为一家集矿
业和贸易为一体的国际化公司。报告期内,公司刚果(金)TFM铜钴矿24%少数股权收购
和 IXM 100%股权收购项目顺利完成交割,增加了公司对优势矿山的持股比例,同时
公司新增矿产贸易业务,公司发展又迈出至关重要的一步。
    公司逆周期并购的优势矿业资源,奠定了坚实的行业竞争优势。通过并购全球第
三大金属贸易商,使公司业务拓展至矿业贸易领域,未来依托矿产贸易板块成熟的供
应链和市场研究优势,实现现有业务的整合提升。
    2、全球一体化管控架构调整效果明显,管理和技术融合加速
    公司以“精英管理、成本控制、持续改善、成果分享”的企业文化为导向,搭建
全球一体化的管控架构,在实现管理、技术和文化融合发展的同时,提升公司业务管
控能力和水平。以创新型的管理模式、高效的管理链条和执行力促进公司健康发展。
我们一体化管理的目标是:方针简化、目标细化、责任到人、职责清晰、制度可行、
计量可依、考核严明、整改到位。
    报告期内,公司对TFM管控架构和模式进行调整,充分发挥中西方管理特长,逐步
实现中国管理“高效率”、“低成本”、“精细化”和西方管理“平台化”、“信息
化”的深度融合。此外,基于中国选矿和冶炼的技术优势,我们正在加速推进TFM扩产
增效项目,挖掘内生性增长潜力,以期以较小资本投资拉动产能增长、效益提升。
    报告期内,以中国钨钼业务处理难选矿石积累的技术优势为依托,积极推进巴西
铌业务技术改造和优化项目推进,派遣中国境内优秀技术人员和管理团队支持巴西生
产现场,一系列旨在提升铌生产效率、降低成本的项目正在稳步推进,未来可期。
     3、深化管理改革助推降本增效成果显著,内生性增长潜力迅速提升
    报告期内,公司大力推进降本提效项目,通过持续实施精细化管理和优化技术指
标,报告期内同口径现金成本同比削减 14.69 亿元。其中:公司各矿业单元共削减生
产运营现金成本 12.88 亿元,包括:TFM 在中国管理团队接管后的努力下,生产运营
现金成本同比降低超过 1.3 亿美元,酸溶铜回收率提升 2.6 个百分点;中国钼钨业务
矿山首次投用 40 台纯电动矿用卡车,与同等功率柴油运输车相比能耗及维修费用降
低 50%以上。总部通过业务体系重建和管理架构优化实现管理费用削减 3,390 万元、
节约税费 14,721 万元。以上降本增效措施将对公司未来运营产生积极影响,带动公
司运营持续改善。
    4、持续推进生产布局优化和技术创新,以技术进步巩固行业竞争力
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    报告期内,公司继续坚持以技术创新为导向、以公司优质矿业资产储备为基础,
着眼于长期发展战略,优化产业布局,开展了一系列项目开发、技术提升、工艺研究
和改造项目。
    中国钼钨业务:在初步实现选矿能力提升的同时,上房沟高滑石矿工业试验及大
规模生产取得圆满效果后,重启合营企业上房沟钼铁矿,充分利用现有选矿业务产能,
有效弥补三道庄矿山品位下滑影响,回收上房沟钼矿伴生铁资源,培育新的利润增长
点;利用5G技术实现三道庄钼矿远程凿空系统和无人驾驶智能调度。
    刚果(金)铜钴业务:通过优化矿石采出结构,减少损失贫化,实现采矿业务的
优化。同时,积极通过技术改造与试验,稳定和提高铜、钴综合回收率。利用国内已
有的技术优势,推进低品位资源的高效利用,加快研究硫化矿的开发利用。
    5、充分利用贸易业务供应链优势,实现与现有业务的高效融合
     以IXM完善的供应链和客户体系为依托,加快推进业务融合,实现供应链共享,
降低供应链成本。同时,对现有销售业务进行整合,深度利用IXM的全球销售网络及物
流仓储体系的优势,实现原有销售业务的增值。
     借助于公司强力支持,IXM在俄罗斯、土耳其和南非完成重大的业务拓展,增加
贵金属原材料业务,包括大量阳极铜、粘土和金精矿;并继续扩大锌和铅精矿的贸易
量;大幅增加在非洲铜带的市场参与度,为TFM销售阴极铜,及出库物流业务提供支
持;成功将钴、铌产品整合至原有销售业务体系。二零一九年底,IXM通过更高效的运
营体系和物流优势,显著降低运营成本。
     6、推行一体化的可持续发展理念,以最高标准应对安全、环境和反腐败等问题
     实现一体化的可持续发展理念,积极践行社会责任,是公司健康持续发展的基
础。截至报告日,公司制定并颁布了《商业行为准则》、《供应商行为准则》、《反
腐败政策》、《出口管制政策》、《经济制裁政策》、《人权政策》、《环境政策》
和《社区政策》等一系列可持续发展政策,规范全球业务的运营。
     以“零伤害”、“零污染”为目标,在安全、环保方面保持高压态势,加强对重
大危险源管控及突发应急事件管理,确保各业务板块正常运营、持续发展。中国钼、
钨业务实现连续四年零四个月零死亡、连续两年零三个月零伤害,连续两年荣获河南
省安全生产先进单位,选矿二公司和钨业公司通过第一批河南省安全双预防标杆企业
验收;环保全年实现零污染。


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     面对突发的新型冠状病毒疫情,公司以疫情管控为重点,兼顾生产运营,启动突
发事件应急预案,精心组织、严密布控、全员动员,共同抗击和应对疫情影响,充分
发挥全球化布局优势,打通海外采购渠道,购置、捐献防疫物资,支援国内疫情防控
工作。
    7、加强党建工作,保持党的政治引领,以主题活动为载体,确保党建与生产经
营深度融合
    公司始终坚持党的领导,建立健全党组织机构,保持党的政治引领和统帅作用,
支持和服务企业生产运营,充分发挥监督和保障职能,为企业经营保驾护航。
    报告期内,以高质量党建推进企业高质量发展,利用“不忘初心,牢记使命”主
题活动,使党建、反腐和生产运营工作紧密融合,通过多种方式、利用多种载体、开
展多项活动,扎实落实党委部署。以创新型纪检监察助力风险防控,开展专项联合巡
察行动,减少公司经济损失。
    坚持党建扶贫,全面落实各级政府关于精准扶贫的决策部署,积极做好精准扶贫
工作,发挥党组织在脱贫攻坚过程中的生力军的作用,帮助公司所在地栾川县退出贫
困县序列。


    (二)业务回顾
    1、矿山采掘及加工
    (1)铜、钴板块
    报告期内,TFM铜钴矿实现铜金属产量177,956吨,钴金属产量16,098吨。
    (2)钼、钨板块
    报告期内,本公司实现钼金属产量14,918吨,钨金属产量10,722吨(不含豫鹭矿
业),铁精矿(65%含量)产量1.77万吨。
    (3)铌、磷板块
    报告期内,巴西实现磷肥(高分析化肥+低分析化肥)产量1,097,623吨,铌金属
产量7,489吨。
    (4)铜、金板块
    报告期内,按80%权益计算,NPM实现铜金属产量28,591吨,黄金产量19,781盎司。


    2、矿产贸易
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   2019年7月交割后至报告期末,IXM完成金属矿物实物贸易量(销售量)106.2万
吨、精炼金属实物贸易量(销售量)142.19万吨。



    (三)市场回顾
    1、主要产品市场价格

                                  公司相关产品国内市场价格情况

                  产品                       2019 年               2018 年           同比(%)

           钼精矿(元/吨度,47%)                      1,775            1,737.00           2.19
   钼
           钼铁(万元/吨,60%)                        11.98                 12.02        -0.33

           黑钨精矿(元/吨度,65%)               1,352.31              1,629.23         -17.00
   钨
           APT(万元/吨)                              13.54                 16.80       -19.40

        备注:上表中价格信息来自国内相关网站。

                         公司矿产加工及矿产贸易产品国际市场价格情况

                产品                         2019 年               2018 年           同比(%)

   钼        氧化钼(美元/磅钼)                       11.34                 11.96        -5.18

   铜         阴极铜(美元/吨)                        6,005            6,525.68          -7.98

   钴         金属钴(美元/磅)                       16.093                 36.68       -56.13

   磷        磷酸一铵(美元/吨)                      359.00             435.00          -17.47

   铅         铅精矿(美元/吨)                        1,962                 2,120        -7.45

   锌         锌精矿(美元/吨)                        2,385                 2,694       -11.47
        备注:氧化钼价格信息来自国际相关网站;铜、铅和锌价格信息为 LME 平均价
 格,钴价格为 MB 标准级钴低幅平均价格;磷肥价格来自 Argus Media。




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    2、市场分析
    (1)铜市场
    本公司主要向国际市场销售铜精矿及阴极铜。根据英国商品研究所(CRU)数据显
示,二零一九年全球铜消费下跌约 0.35%,主要由于全球汽车业及家电消费低迷,
中国基建投资放缓,美中贸易冲突对全球贸易活动的影响,及英国脱欧等事件所带
来的政治不确定性。尽管 CRU 估计中国的铜消费量仍然保持了增长,但是 1.0%的
增速仍远逊于二零一八年约 5.0%的强劲表现。微弱的终端消费和市场情绪也如实反
映在铜价走势上,二零一九年初铜价走势尚算乐观,第一季度上涨至 6,500 美元/
吨,但全球贸易的不确定性使铜价在五月至十一月底之间回落至约 5,600 至 6,000 美
元的区间。此后,中国与美国达成第一阶段贸易协议,推动铜价上涨 3.36%收于
6,149 美元。此外,中国政府从 2017 年起便致力减少进口“洋垃圾”,随着废 7 类
全面禁止进口、废 6 类进口需要报批并有额度限制,加上环保管控日益趋严,境内
废铜供应出现了一定的萎缩,这对非标阴极铜的消费实际上是一个利好,因为部分
下游铜材加工厂需要寻求替代原料。与此同时,由于中国冶炼产能持续大幅增加国
际铜精矿市场趋紧,导致二零一九年铜精矿加工费明显下降,也给冶炼行业的经营
带来巨大压力。
    (2)钴市场
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    公司为全球第二大钴矿生产商。二零一九年,钴价格经历大幅下行调整,从 20
美元/磅跌至八月份的 12.6 美元/磅,市场最终触底。下游调整主要由两个因素共
同推动,首先是需求方面电动汽车市场没有如预期迅猛发展,其次是过去两年钴价
增长过快过高,导致刚果(金)涌现大量手抓矿,打破了市场原有的供需平衡,也使得
高价库存积压比较严重。不过,二零一九年下半年价格超跌导致部分钴矿供应中
断,最引人注目的是嘉能可宣布其供应量减少 2.5 万吨,此外部分手抓矿供应也因钴
价过低而暂停。随着钴矿市场重新回归平衡,钴价也于二零一九年下半年止跌回升
至 15 美元/磅(金属导报标准级钴价报价)。
    (3)钼市场
    本公司主要钼产品为钼铁,主要销售市场为中国境内。二零一九年虽然中国钢
铁行业受到供给侧改革及环保督查常态化影响,前三季度中国不锈钢粗钢产量同比
增长10.5%至2,248.97万吨,钢铁企业盈利水平依然处于相对高位。钼原料供给端同
比增长5.89%低于下游需求端的扩张速度,使得国内钼精矿均价出现2.19%的增幅,
国内钼市场呈先扬后抑的市场走势。
    二零一九年钼精矿平均价格为人民币 1,775 元/吨度,同比上涨 2.19%,最低价
格为人民币 1,390 元/吨度,最高价格为人民币 2,040 元/吨度;全年钼铁平均价格
为人民币 11.98 万元/吨,同比下降 0.33%,最低价格为人民币 9.8 万元/吨,最高价
格为人民币 14.0 万元/吨。
    二零一九年 MW(美国金属周刊)氧化钼平均价格为 11.34 美元/磅钼,同比下跌
5.18%,最低价格为 8.2 美元/磅钼,最高价格为 12.8 美元/磅钼。
    (4)钨市场
    本公司主要钨产品为钨精矿和仲钨酸铵(APT),销售市场为中国境内。二零一
九年钨市场整体呈先抑后扬走势,具体来看:一季度钨市场价格持续稳定运行。受
春节假期影响,钨精矿供应偏紧,冶炼厂节后逐步复产并增加采购,市场供需处于
相对平衡状态。二季度钨价格不断下滑。由于担忧泛亚拍卖后对市场的冲击预期,
促使 APT 价格快速下滑并引发踩踏效应,加之部分 APT 企业由于价格倒挂而减产检
修,进而导致市场对钨精矿的需求进一步减弱,带动钨精矿价格随之大幅下降。三
季度受钨精矿成本支撑和泛亚库存 APT 拍卖事件影响,钨精矿价格低于多数矿山的
成本线,游资进场采购,促使价格触底企稳。四季度国内钨市场震荡运行。泛亚拍
卖结束后,消除了高悬在全球钨市场上的不良预期,促使价格回涨,而前期游资抢
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占的低价货源在价格滞涨后出货意愿陡然增强,致使市场价格理性回调。但随着下
游刚需采购的进场,市场在年底前缓慢回升。
    二零一九年,国内 65%黑钨精矿平均价格为人民币 8.79 万元/吨,同比下滑
17.00%,最低价格为人民币 7.10 万元╱吨,最高价格人民币 9.65 万元/吨;APT 平
均价格为人民币 13.54 万元/吨,同比下滑 19.40%,最低价格为人民币 10.80 万元/
吨,最高价格为人民币 15.30 万元/吨。
    据英国金属导报(Metal Bulletin)数据显示,二零一九年欧洲市场 APT 平均
价格 230 美元/吨度,同比下滑 22.29%,最低价格 175 美元/吨度,最高价格 271 美
元/吨度。
    (5)铌市场
    二零一九年初,全球对铌铁的需求依然强劲,巴西出口同比增长 19%。在二零一
九年的年度合同谈判中,铌铁价格有所增长,并在年度前期保持稳定。然而,由于中
美之间持续的贸易争端,为制造业信心带来压力,铌铁价格在年底有所回落。二零二
零年,预计铌铁需求将伴随主要经济体 PMI 回暖略有增加。
    (6)磷市场
    二零一九年,由于暴雨影响美国玉米和大豆的种植、中国的施用量降低以及印
度的季风作物季节推迟,导致国际化肥需求下降。供应过剩的磷酸盐、硫磺价格下
降及多个生产国的货币贬值亦增加价格压力。巴西化肥市场的基准价格(巴西 CFR
MAP)二零一九年同比下跌 18%,二零一九年下半年同比下跌 29%。
    在价格下降、利润率低迷的情况下,摩洛哥和沙特阿拉伯的项目仍在增加,高
成本的中国生产商亦保持相对平稳的产量。二零一九年巴西化肥交付量预计达到
36.6 百万吨,比二零一八年增加约 1.1 百万吨。据报道,粮食产量或将于今明两年
产生新纪录,为化肥产业带来良好机遇。
    (7)矿产贸易市场
    铜精矿:二零一九年铜精矿市场的特点为可预见的短缺,报告期内,IXM 抓住行
情机遇,实现了较大的贸易量。
    锌及铅精矿:尽管二零一九年市场形势不利,锌及铅精矿供应过剩,投资低
迷,且近两年的加工费用空前高企使得大部分贸易商举步维艰,但 IXM 的销量及市
场份额依然逆势增长。


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    精炼金属:二零一九年国际阴极铜市场出现持续波动。中国阴极铜市场成本、
保险及运费的格局改变,进一步缩小市场的规模和流动性。
    锌市场在远期曲线上有若干良好的机会,但对于获得相关采购资源的贸易商进
入门槛提高,参与机会有限。
    美国铝市场在二零一九年底大幅下跌,与世界其它地区的基本面脱节,而亚洲
和欧洲的溢价以及与仓储相关的交易策略则为市场提供更好的机会。报告期内,IXM
继续专注于拓展小批量零售业务,总体销量仍继续增长。
    特种金属:二零一九年 IXM 收购完成后,根据公司统一安排,IXM 承接并布局
铌、钴业务。尽管起步较晚,但已成功在市场立足,占有一定市场份额。


二、报告期内主要经营情况
    报告期内,公司净利润由 2018 年度的 51.50 亿元减少至 17.66 亿元,减少 33.84
亿元或 65.71%。其中:归属于母公司所有者净利润为 18.57 亿元,比 2018 年度的
46.36 亿元减少 27.79 亿元或 59.94%。主要原因是本期公司主要产品铜、钴、钨市场
价格出现较大幅度下降所致。



(一)   主营业务分析
1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表
                                                                     单位:元 币种:人民币
            科目                      本期数              上年同期数        变动比例(%)
营业收入                          68,676,565,008.79     25,962,862,773.77           164.52
营业成本                          65,605,691,676.40     16,180,247,120.46           305.47
销售费用                              90,657,673.80         96,821,993.66            -6.37
管理费用                           1,233,696,509.26        933,345,539.26            32.18
研发费用                             268,320,900.73        254,356,012.27             5.49
财务费用                           1,250,837,802.17        643,046,128.42            94.52
公允价值变动收益                   2,703,857,555.18        122,407,995.85         2,108.89
资产减值损失                         -38,246,066.61        -66,582,688.49            42.56
资产处置收益                         -64,265,650.01        -31,121,956.96          -106.50
营业外收入                           170,387,882.33          2,578,175.70         6,508.85
营业外支出                            33,542,253.71         70,704,569.62           -52.56
所得税费用                           592,600,086.07      1,839,815,909.39           -67.79
经营活动产生的现金流量净额         1,704,827,883.87      9,434,533,590.15           -81.93
投资活动产生的现金流量净额        -2,679,102,718.26     -2,397,188,001.14           -11.76
筹资活动产生的现金流量净额       -10,247,371,309.86     -3,846,449,399.99          -166.41



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    营业收入及成本变动原因说明:本期 7 月 24 日完成 IXM 并购,同比增加基本金
属贸易业务。
    管理费用变动原因说明:本期 7 月 24 日完成 IXM 并购,同比增加基本金属贸易
业务费用。
    财务费用变动原因说明:本期 7 月 24 日完成 IXM 并购,利息净支出同比增加,
汇兑收益同比减少。
    公允价值变动收益变动原因说明:本期 7 月 24 日完成 IXM 并购,同比增加基本
金属贸易业务。
    资产减值损失变动原因说明:本期非流动资产减值损失同比减少。
    资产处置收益变动原因说明:本期固定资产处置损失同比增加。
    营业外收入变动原因说明:本期并购 IXM 确认负商誉。
    营业外支出变动原因说明:本期捐赠支出同比减少。
    所得税费用变动原因说明:本期铜钴业务所得税费用同比减少。
    经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:本期主要产品铜、钴市场价格下降,
营业收入同比减少; 月支付昆明泛亚有色金属交易所股份有限公司仲钨酸铵竞拍款,
以及 IXM 在本期合并期间营运资金占用增加。
    筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:本期分配股利同比增加。


2. 收入和成本分析
     2019 年 7 月 24 日公司完成 IXM 并购,同比增加基本金属贸易业务,主营业务
收入及成本较上年同期均有大幅增长;本期主要产品钴、钨市场价格出现较大幅度
下降及合并 IXM 影响,主营业务毛利较上年同期下降。报告期内,公司实现主营业
务收入 684.74 亿元,较上年增加 426.88 亿元(或 165.55%);实现主营业务毛利
30.63 亿元,较上年同期减少 67.12 亿元(或 68.66%)。




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(1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况
                                                                                                                         单位:元   币种:人民币
                                                             主营业务分行业情况
                                                         毛利率      营业收入比上年增减           营业成本比上年增减        毛利率比上年增减
    分行业         营业收入            营业成本
                                                         (%)             (%)                        (%)                     (%)
矿山采掘及加
               19,259,047,326.71    14,733,965,816.80        23.50                       -24.65                  -7.47    减少 14.19 个百分点

矿产贸易(注) 49,176,852,131.12    50,654,933,759.31        -3.01                      /                            /                          /
其他               38,038,481.08        22,148,702.94        41.77                 -83.32                       -74.41    减少 20.27 个百分点
                                                             主营业务分产品情况
                                                         毛利率      营业收入比上年增减           营业成本比上年增减        毛利率比上年增减
    分产品         营业收入            营业成本
                                                         (%)             (%)                        (%)                     (%)
矿山采掘及加

钼、钨          4,505,451,936.38     2,127,804,615.84        52.77                        -5.13                  12.65    减少 7.46 个百分点
铜、金          1,322,524,050.21     1,030,953,199.21        22.05                        -9.31                   0.01    减少 7.26 个百分点
铌、磷          5,099,205,020.14     3,757,134,068.71        26.32                         2.46                  -1.96    增加 3.32 个百分点
铜、钴          8,331,866,319.98     7,818,073,933.04         6.17                       -42.03                 -14.76    减少 30.02 个百分点
矿产贸易(注)
矿物金属       13,806,496,826.50    15,344,493,459.78        -11.14                      /                           /                          /
精炼金属       35,370,355,304.62    35,310,440,299.53          0.17                      /                           /                          /
其他               38,038,481.08        22,148,702.94         41.77                 -83.32                      -74.41    减少 20.27 个百分点
                                                              主营业务分地区情况
                                                         毛利率       营业收入比上年增减          营业成本比上年增减        毛利率比上年增减
    分地区         营业收入            营业成本
                                                         (%)              (%)                       (%)                     (%)
矿山采掘及加

中国             4,505,451,936.38    2,127,804,615.84        52.77                        -5.13                  12.65    减少 7.46 个百分点
澳洲             1,322,524,050.21    1,030,953,199.21        22.05                        -9.31                   0.01    减少 7.26 个百分点
巴西             5,099,205,020.14    3,757,134,068.71        26.32                         2.46                  -1.96    增加 3.32 个百分点
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刚果(金)        8,331,866,319.98    7,818,073,933.04          6.17                      -42.03       -14.76   减少 30.02 个百分点
矿产贸易(注)
中国           13,100,159,995.13   12,398,119,837.34          5.36                               /        /                         /
中国境外       36,076,692,135.99   38,256,813,921.97         -6.04                               /        /                         /
其他
中国               38,038,481.08      22,148,702.94         41.77                       -83.32       -74.41   减少 20.27 个百分点

主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明
    注:IXM 从事期现结合的金属贸易业务,本集团在核算矿产贸易的营业成本时按照《企业会计准则》的要求仅核算了现货业务相
应的成本;期货业务相关的损益于公允价值变动损益及投资收益科目中进行核算。




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(2). 产销量情况分析表
                                                                     生产量        销售量        库存量
                               生产量                                比上年        比上年        比上年
     主要产品         单位                    销售量      库存量
                               (采购)                                增减          增减          增减
                                                                     (%)         (%)         (%)
矿山采掘及加工
钼                吨              14,918         14,969      1,746     -3.01         -17.89        -6.23
钨                吨              10,722         10,743      1,305     -8.34          -3.73        -4.21
铌                吨               7,489          7,453      2,676    -16.39         -17.64        53.00
磷肥(HA+LA)     吨           1,097,623      1,051,120    195,363     -1.68           2.76        28.64
铜(TFM)         吨             177,956        159,116     32,120      5.73          -7.47       141.87
钴                吨              16,098         15,130      3,630    -14.13         -21.97        37.05
铜(NPM 80%权益) 吨              28,591         29,191      1,507    -10.46          -7.80        70.09
金                盎司            19,781         20,095          /    -21.89         -19.22            /
矿产贸易
矿物金属(注 1)  吨           1,214,293      1,061,979    470,972            /             /           /
精炼金属(注 2)  吨           1,422,010      1,435,618    315,076            /             /           /

产销量情况说明
注 1:金属矿产初级产品,以精矿为主。
注 2:金属矿产冶炼、化工产品。


(3). 成本分析表
                                                                     单位:千元 币种:人民币
                                           分行业情况
                                                                                                       情
          成本                                                 上年同期占         本期金额较上
                               本期占总成       上年同期                                               况
 分行业   构成    本期金额                                     总成本比例         年同期变动比
                               本比例(%)          金额                                                 说
          项目                                                     (%)                例(%)
                                                                                                       明
矿山采
掘及加 材料        7,441,821          48.16      7,410,043           46.81                      0.43

       人工        1,587,884          10.28      1,600,048           10.11                  -0.76
       折旧        3,347,840          21.67      3,696,336           23.35                  -9.43
       能源          757,474           4.90        765,587            4.84                  -1.06
       制 造
                   2,317,077          15.00      2,356,862           14.89                  -1.69
       费用
矿产贸 外 购
                  51,847,507         100.00                /             /                         /
易     成本
                                           分产品情况
                                                                                                       情
          成本                                                 上年同期占         本期金额较上
                               本期占总成       上年同期                                               况
 分产品   构成    本期金额                                     总成本比例         年同期变动比
                               本比例(%)          金额                                                 说
          项目                                                     (%)                例(%)
                                                                                                       明
矿山采
掘及加
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钼钨相
       材料      667,142          36.50        596,810         35.07     11.78
关产品
       人工      316,691          17.32        296,106         17.40       6.95
       折旧      152,266           8.33        157,581          9.26      -3.37
       能源      237,253          12.98        227,576         13.37       4.25
       制 造
                 454,615          24.87        423,537         24.89      7.34
       费用
铜金相
       材料      193,320          19.54        166,253         16.88     16.28
关产品
       人工      143,671          14.52        141,875         14.41       1.27
       折旧      400,910          40.52        408,549         41.49      -1.87
       能源      122,424          12.37        131,604         13.37      -6.98
       制 造
                 129,043          13.04        136,381         13.85      -5.38
       费用
铌磷相
       材料     1,107,697         29.99      1,190,151         31.25      -6.93
关产品
       人工      610,586          16.53        596,838         15.67       2.30
       折旧      560,436          15.17        587,819         15.43      -4.66
       能源      185,146           5.01        205,660          5.40      -9.97
       制 造
                1,230,229         33.30      1,228,580         32.25      0.13
       费用
铜钴相
       材料     5,473,662         61.22      5,456,829         58.46      0.31
关产品
       人工       516,936          5.78        565,229          6.06      -8.54
       折旧     2,234,228         24.99      2,542,387         27.24     -12.12
       能源       212,650          2.38        200,747          2.15       5.93
       制 造
                 503,189           5.63        568,363          6.09     -11.47
       费用
矿产贸

矿物金 外 购
               15,344,493        100.00              /               /        /
属     成本
精炼金 外 购
               36,503,014        100.00              /               /        /
属     成本


(4). 主要销售客户及主要供应商情况
    五名客户销售额 1,257,363 万元,占年度销售总额 18.31%;其中前五名客户销
售额中关联方销售额 0 万元,占年度销售总额 0 %。
    前五名供应商采购额 1,139,392 万元,占年度采购总额 20.34%;其中前五名供
应商采购额中关联方采购额 0 万元,占年度采购总额 0%。




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3. 费用
                                                                   单位:元     币种:人民币
           科目                    本期数                 上年同期数            变动比例(%)
          销售费用                  90,657,673.80               96,821,993.66             -6.37
          管理费用               1,233,696,509.26              933,345,539.26             32.18
          研发费用                 268,320,900.73              254,356,012.27              5.49
          财务费用               1,250,837,802.17              643,046,128.42             94.52


4. 研发投入
(1). 研发投入情况表
                                                                                    单位:元
本期费用化研发投入                                                              268,320,900.73
本期资本化研发投入                                                                        0.00
研发投入合计                                                                    268,320,900.73
研发投入总额占营业收入比例(%)                                                           0.39
公司研发人员的数量                                                                         584
研发人员数量占公司总人数的比例(%)                                                       5.22
研发投入资本化的比重(%)                                                                    0


(2). 情况说明
   公司一贯秉承通过技术创新提高公司竞争优势的发展战略,强化科学技术创新
对公司的支撑和保证作用,通过技术的创新改造发现公司新的利润增长点以及降低
产品生产成本,使公司产品更具市场竞争力,提高企业综合效益。
   2019 年公司研发支出主要投入钼钨露天矿未知采空区探测研究、白钨选矿工艺
自动化研究、大型浮选机应用研究及工艺优化、铌磷产品工艺改进提升等项目。


5. 现金流
                                                                   单位:元     币种:人民币
                                                                 增减率
       项目               本期数             上年同期数                           情况说明
                                                                   (%)
 销售商品、提供劳
                     71,786,252,657.57   29,243,394,765.11        145.48   注
 务收到的现金
 收到其他与经营活
                      4,753,257,983.02      1,136,280,555.91      318.32   注
 动有关的现金
                                                                           本期 7 月 24 日完成 IXM
                                                                           并购,同比增加基本金属
 购买商品、接受劳                                                          贸易业务,以及 9 月支付
                     66,328,481,964.48   13,838,634,782.28        379.30
 务支付的现金                                                              昆明泛亚有色金属交易所
                                                                           股份有限公司仲钨酸铵竞
                                                                           拍款
 支付其他与经营活
                      2,029,913,147.43      1,171,363,876.61       73.29   注
 动有关的现金
                                         40 / 243
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                                                             增减率
      项目              本期数            上年同期数                          情况说明
                                                               (%)
取得投资收益收到                                                       本期收到联营企业分红同
                    1,632,774,545.59      207,156,988.46      688.18
的现金                                                                 比增加
收到其他与投资活                                                       本期收回借予外部单位款
                    3,009,624,827.50                 0.00     100.00
动有关的现金                                                           项同比增加
取得子公司及其他
                                                                       本期收购子公司股权支出
营业单位支付的现    2,069,009,623.30                 0.00     100.00
                                                                       同比增加
金净额
支付其他与投资活                                                       本期借予外部单位款项同
                    2,247,181,202.53    1,065,210,116.95      110.96
动有关的现金                                                           比增加
取得借款收到的现                                                       本期调整融资结构,取得
                   32,091,740,322.20    8,571,932,316.83      274.38
金                                                                     短期借款同比增加
偿还债务支付的现                                                       本期调整融资结构,偿还
                   31,372,194,483.49    9,999,663,814.94      213.73
金                                                                     长短期借款同比增加
分配股利、利润或
偿付利息支付的现    4,203,154,203.48    2,646,126,449.90       58.84   本期分配股利同比增加

支付其他与筹资活                                                       本期偿还到期黄金租赁同
                    9,667,041,045.09    2,786,560,371.98      246.92
动有关的现金                                                           比增加
  注:本期 7 月 24 日完成 IXM 并购,同比增加基本金属贸易业务。




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(二)      资产、负债情况分析
1. 资产及负债状况
                                                                                                                          单位:元     币种:人民币
                               本期期末数占总                       上期期末数占总        本期期末金额较上
 项目名
             本期期末数          资产的比例       上期期末数          资产的比例          期期末变动比例                    情况说明
   称
                                   (%)                                (%)                   (%)
                                                                                                               本期支付股权收购对价、分红以及支付昆
货币资
           15,647,900,059.61            13.39   26,647,644,058.81                 26.28               -41.28   明泛亚有色金属交易所股份有限公司仲

                                                                                                               钨酸铵竞拍款
交易性
金融资      7,719,450,290.97             6.61     774,326,692.25                   0.76              896.92    注

衍生金
            2,178,322,223.39             1.86                0.00                  0.00              100.00    注
融资产
应收账
            1,510,508,440.50             1.29     860,999,687.88                   0.85               75.44    本期钼钨业务应收货款增加

应收款
             375,935,645.39              0.32    1,623,841,101.38                  1.60               -76.85   本期应收票据回款
项融资
预付款
            1,065,494,520.83             0.91     151,004,234.22                   0.15              605.61    注

存货       20,730,673,736.79            17.74    6,615,914,805.21                  6.53              213.35    注
其他流
            3,830,180,430.37             3.28    1,450,605,120.41                  1.43              164.04    注
动资产
长期股                                                                                                         本期公司参股的自然资源投资基金之投
            1,033,168,028.11             0.88    2,522,865,277.94                  2.49               -59.05
权投资                                                                                                         资项目(IXM)完成处置退出
短期借
           18,589,025,832.49            15.91    4,588,152,515.23                  4.53              305.15    注

衍生金
            2,640,928,053.07             2.26      75,423,332.52                   0.07             3,401.47   注
融负债
应付账
            1,944,506,406.62             1.66    1,119,073,099.06                  1.10               73.76    本期金属贸易业务应付货款增加

应交税       399,251,199.18              0.34    1,110,201,369.36                  1.09               -64.04   盈利下降导致本期末应支付各项税费总

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费                                                                                                   额降低
其他应
         1,584,737,923.47         1.36   1,027,781,797.06                 1.01               54.19   注
付款
其他流
         1,167,803,612.80         1.00    130,541,907.62                  0.13              794.58   本期发行超短融债券
动负债
应付债
         5,092,860,000.00         4.36   2,000,000,000.00                 1.97              154.64   本期发行公司债券及境外美元债券

预计负
         2,495,171,563.70         2.14   1,908,084,106.78                 1.88               30.77   本期海外矿山复垦及弃置成本增加

其他非
流动负    238,141,518.84          0.20   3,294,336,000.00                 3.25              -92.77   本期完成刚果(金)24%股权收购


其他说明
注:本期 7 月 24 日完成 IXM 并购,同比增加基本金属贸易业务。




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2. 截至报告期末主要资产受限情况
    报告期末,银行承兑汇票保证金计人民币 900,000,000.00 元(年初数:人民币
882,340,000.00 元),借款保证金人民币 2,196,190,533.20 元(年初数:人民币
1,903,364,015.98 元),矿山环境恢复治理专项保证金人民币 45,757,948.05 元(年
初数:人民币 39,533,764.31),其他保证金人民币 500,000.00 元(年初数:人民币
500,000.00 元 )。


(三)     行业经营性信息分析
    报告期内,公司区域性主要行业政策变化情况如下:
       1、中国境内
       钨矿开采总量控制指标
    2019 年 11 月 12 日,工业和信息化部、自然资源部联合下达了《2019 年度稀土
钨矿开采总量控制指标公布》,全国钨精矿(三氧化钨含量 65%)开采总量控制指标
为 105,000 吨,其中主采指标 78150 吨,综合利用指标 26850 吨。
       钨出口资质
    2019 年 12 月 30 日,公司获批钨出口资质,成为中国第十五家钨出口资质企业。
       增值税
    为贯彻落实党中央、国务院决策部署,推进增值税实质性减税,财政部税务总
局海关总署宣布于 2019 年 4 月 1 日执行新的增值税政策,具体内容如下:
    一、增值税一般纳税人(以下称纳税人)发生增值税应税销售行为或者进口货
物,原适用 16%税率的,税率调整为 13%;原适用 10%税率的,税率调整为 9%。
    二、纳税人购进农产品,原适用 10%扣除率的,扣除率调整为 9%。纳税人购进
用于生产或者委托加工 13%税率货物的农产品,按照 10%的扣除率计算进项税额。
    三、原适用 16%税率且出口退税率为 16%的出口货物劳务,出口退税率调整为 13%;
原适用 10%税率且出口退税率为 10%的出口货物、跨境应税行为,出口退税率调整为
9%。


       其他




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    根据国家发改委、商务部 2019 年 6 月 30 日发布的《外商投资准入特别管理措
施(负面清单)(2019 年版)》,自 2019 年 7 月 30 日起取消禁止外商投资钼勘探
开采的规定。


    2、中国境外
    (1)刚果(金)铜钴业务
    刚果(金)于2018年3月28日颁布了第18/001号法律(以下简称“新矿业法”),
对2002年7月11日第007/2002号矿业法做出了多方面的重要修改。新矿业法的实施细
则——即2018矿业条例(以下简称“矿业条例”)于2018年6月8日在刚果(金)政府
部长理事会上得到通过并颁布。
    新矿业法在税收政策方面重大调整主要如下:
    资源权益金(资源税):税率由净值(销售-可抵扣成本)2%提高至毛销售收入
3.5%,对于战略性资源则税率提高至毛销售收入10%。目前钴已于2018年11月份被认
定为战略性资源,税率按照10%执行;
    超额利润税:当商品价格出现特别增长,超过可行性报告中数值的25%时,将对
超额部分税前利润征收超额利润税,超额利润税的税率为50%。
    此外,新矿业法在对外商投资于矿业所涉及矿业准入、股份转让、外汇管理、
税收、进出口等方面政策重要变化如下:
    外汇政策:将投资相关的股东贷款未还清期间企业出口收入汇回刚果(金)国内
的比例由40%提高至60%且仅限于国内开支,同时要求投资相关的股东贷款还清以
后,出口收入必须100%返回刚果(金)且仅限于刚果(金)国内开支;
    股份转让:持有开采权的公司股份或股权发生直接或间接控制权变更,应该取
得国家的事先批准,持有采矿权的公司股票或股份转让将根据溢价征税。
    刚果(金)按照新矿业法和矿业条例调整后的税收政策将增加公司税收成本,对
公司未来盈利带来一定负面影响。
    此外,新矿业法要求矿业企业的分包业务,应当依照2017年2月8日,刚果(金)
颁布的17/001号法律(以下简称“分包商法”)。新矿业法进一步将分包商定义为
依据刚果(金)法律设立、刚果(金)人参股,为矿权持有人依其享有的权利而进行的
矿业活动提供物资、服务或进行施工的法人,包括矿山项目所需的工业、行政管
理、社会文化的基础设施的建设及其他与矿山项目直接相关的服务。根据分包商
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法,私营领域内使用的分包商必须是刚果(金)人持有至少51%的权益。如果非刚果
(金)人控股的分包商缺少专业技能经验,无法胜任相应的服务,承包商可以与外国
公司签订不超过六个月的合同,从而让外国公司在限期内在刚果(金)创设合规的分
包商企业。值得指出的是,分包商法并没有限制业主使用外资承包商的权利。
   2018年5月24日,刚果(金)政府颁布了18/018号政府命令,设立了分包商监管机
构,由其开展对分包商法执法的监管。18/018号政府命令中规定,分包商应当将分
包合同金额的5%支付给分包商监管机构作为服务费。
   对于矿业企业应该如何适用分包商法,刚果(金)政府和企业界还有较多分歧,
目前分包商监管机构的立场是,刚果(金)境内所有矿业企业使用的承包服务企业,
均需要满足刚果(金)公民(不包括实际由外资实际控制的刚果(金)法人)实际持有
至少51%权益的要求,并且要求从事承包服务的企业都要在分包商监管机构登记,并
且缴纳承包服务合同金额的5%支付给分包商监管机构作为服务费。
   如果严格按照分包商监管机构的立场来执行,公司选择承包商的范围将受到很
大限制,公司将需要承担额外的承包商使用支出,对公司未来盈利带来一定负面影
响。目前刚果(金)境内的矿业企业普遍拒绝按照分包商监管机构对相关法律的理解
执行。公司也未要求承包商在分包商监管机构登记,并且缴纳服务费。
   由于刚果(金)新矿业法及矿业条例以及分包商法和18/018号政府命令与原TFM
及刚果(金)政府签署的《经修订和重述的采矿协定》(以下简称“采矿协定”)及
《中华人民共和国政府和刚果民主共和国政府关于促进和保护投资的协定》(以下
简称“中刚协定”)存在明显冲突,公司将积极关注刚果(金)矿业发展环境的新动
向并继续与刚果(金)政府积极沟通,寻求最大程度保护公司在采矿协定和中刚协定
项下权利的解决方案,同时谋求与所在国政府互利共赢的和谐关系。
    (2)巴西铌、磷业务
   在巴西,相关业务(矿场以及工厂)受到巴西国家矿业局(ANM)以及劳工、环
境及其他机构的共同监管。相关法律规定由市、州、联邦政府及公诉人办公室等各
级部门负责监管执行。
   从法律角度而言,在劳工方面,自从劳动法改革之后,新的立法对于雇主而言
影响是正面的。新立法使得雇主对于处理雇员和承包商提出的劳工纠纷更具有灵活
性,客观上减少了雇员滥用诉权的情况,减少法庭劳工案件的数量,公司所遭受的
劳工法律诉讼的数量亦以大量减少。
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    另一方面,马里亚纳及布鲁马迪纽的大坝事故发生后,政府及机构更加关注矿
业领域的立法工作。因此,众议院和参议院正在审议几项法案,旨在收紧采矿的环
保和安全立法。例如,第四号和第十三号规范性决议规定对筑坝过程的审查及监管
更加严格,并且对尾矿坝的扩产审批标准十分苛刻。此外,公诉人持续关注矿业领
域,且该领域的法律诉讼(公共民事诉讼)令行业压力成倍增长。新的法规给予公
司的过渡期很短,目前公司已执行所有相关防控措施,并全面遵守相关限制与规
定。
       (3)澳大利亚铜、金业务
    新南威尔士的矿产开采活动主要受一九九二年采矿法案的管制,由贸易与投资
部监管。新南威尔士政府拥有该州所有的矿产资源,在新南威尔士的所有矿产勘探
及开采活动必须获得有效授权以及开采牌照。根据一九九二年采矿法案,必须就所
有由开采牌照持有人开采的公营及私营矿产支付矿产使用费。
    新南威尔士二零一三年工作健康与安全(矿场及石油开采地)法案以及新南威
尔士二零一四年工作健康与安全(矿场及石油开采地)规例吸纳特别矿场安全法例
以及通用工作健康与安全法例,同时为矿场安全监管制定独立法律框架。


(五)有色金属行业经营性信息分析
1 报告期内各品种有色金属产品的盈利情况
                                                                   单位:元     币种:人民币
                                                                营业收    营业成    毛利率
 产品或品                                             毛利率    入比上    本比上    比上年
                营业收入            营业成本
 种类型                                               (%)     年增减    年增减    增减
                                                                (%)     (%)     (%)
矿山采掘
及加工
钼、钨        4,505,451,936.38    2,127,804,615.84     52.77      -5.13     12.65     -7.46
铜、金        1,322,524,050.21    1,030,953,199.21     22.05      -9.31      0.01     -7.26
铌、磷        5,099,205,020.14    3,757,134,068.71     26.32       2.46     -1.96      3.32
铜、钴        8,331,866,319.98    7,818,073,933.04      6.17     -42.03    -14.76    -30.02
矿产贸易
(注)
矿物金属     13,806,496,826.50   15,344,493,459.78     -11.14         /         /         /
精炼金属     35,370,355,304.62   35,310,440,299.53       0.17         /         /         /
其他             38,038,481.08       22,148,702.94      41.77    -83.32    -74.41    -20.27
    注:IXM 从事期现结合的金属贸易业务,本集团在核算矿产贸易的营业成本时按
照《企业会计准则》的要求仅核算了现货业务相应的成本;期货业务相关的损益于公

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允价值变动损益及投资收益科目中进行核算。


2 矿石原材料的成本情况
                                                                      单位:千元       币种:人民币
                                  原材料总
                                                                运输费用成                       仓储费用
矿石原材料类                      成本比上      运输费用成                         仓储费
                  原材料总成本                                  本比上年增                       比上年增
  型及来源                        年增减            本                             用成本
                                                                  减(%)                        减(%)
                                    (%)
  自有矿山            3,548,539        -5.25         136,597          -10.38
  外部采购               82,271       40.45            6,147            0.95         2,008            32.63
    合计              3,630,810        -4.55         142,744           -9.94         2,008            32.63



3 自有矿山的基本情况
                                                                                       单位:百万吨
                                                                                    资源剩        许可证/
 矿山名      主要品               品位         可采储     品位
                       资源量                                         年产量        余可开        采矿权
   称          种                 (%)          量       (%)
                                                                                    采年限        有效期
 三道庄      钼         438.96      0.101       220.47       0.105
                                                                        19.91               11   1年
 钼钨矿      钨         438.96      0.092       220.47       0.123
 上房沟      钼         462.45      0.139        40.85       0.181
                                                                         0.38               45   14 年
 钼矿(2)   铁          26.47      17.50         1.35       31.19
 新疆钼
             钼            441      0.115       141.58       0.139             0            38   25 年
 矿(3)
 澳    洲    铜         616.33       0.55       132.83         0.55
 NPM 铜                                                                  6.42               21   9-17 年
             金         616.33      0.2g/t      132.82          0.2
 金矿
 刚    果    铜          857.7        2.9        182.6          2.2
 ( 金 )TF
                                                                         5.42               33   6-15 年
 M 铜钴      钴          857.7       0.29        182.6         0.31
 矿
                                                                                                 同   矿区
 巴西矿
             铌          150.2       1.05         48.9         0.96      2.09               20   服   务年
 区一
                                                                                                 限
                                                                                                 同   矿区
             铌          452.1       0.28        203.7         0.34                              服   务年
 巴西矿                                                                                          限
                                                                         5.61               36
 区二                                                                                            同   矿区
             磷          452.1      11.22        203.7       12.16                               服   务年
                                                                                                 限

    (1)资源剩余可开采年限的计算:在产矿山以 2019 年末可开采储量除以 2019
年度实际生产规模(年产量)计算得出。储量的更新及公司实际生产规模(因技
术、设备等)的变动,将影响公司资源剩余可开采年限变动。上房沟及新疆钼矿资
源剩余可开采年限为设计服务年限。
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    (2)上房沟钼矿山为本公司合营公司富川矿业拥有。经富川矿业股东大会批准,
富川矿业于报告期内恢复生产,其生产管理权委托于洛阳钼业,委托期限三年,截至
2022 年 7 月。富川矿业股权结构为:本公司全资子公司栾川县富凯商贸有限公司持有
其 10%的股权,本公司合营公司徐州环宇持有其 90%的股权(本公司持有徐州环宇 50%
股权,洛阳国安商贸有限公司持有徐州环宇 50%的股权)。
    (3)除新疆矿山钼矿资源储量及储量使用中国准则外,其他矿山均使用 Joint
Ore Reserves Committee(联合矿山储量委员会)准则。上述矿石资源量包含储量,并
均已获得我们内部专家的确认。
    (4)上表年产量为报告期内实际矿石消耗量(处理量),不包含尾矿综合利用数
量;
    (5)新疆矿山于年度内未进行任何采矿工作。


4 勘探、发展和采矿活动
       (1)勘探
       ①刚果(金)TFM 矿
    二零一九年,勘探活动围绕在 Dipeta Syncline 和 Fungurume 88 矿床附近,主
要为地下开采开发硫化物资源。二零一九年上半年,金刚石钻掘总量为 28,627 米岩
心钻探(包括 DipetaSyncline 地区的 11,257 米,Fungurume 88 高品位钴矿床的
4,289 米,以及 Mofya 石灰岩的 2,740 米,以支持生石灰项目储量的增加)。二零一
九年下半年未进行钻掘工作。勘探队着手将所有已钻取的岩心从大本营转移至新的
LIP 储存区。

    全年在 Kamakonde、Pumpi 及 Musoko 地区进行若干未开发区域的勘探工作。除
仅发现少量的铜矿化点外,未发现明显的钴矿化。

       ②巴西铌磷矿

    二零一九年,分别在 Boa Vista 矿、Coqueiros 项目及 Chapado 矿进行钻探。
Boa Vista 矿自二零一九年钻探工作于一月开始并于四月完成,利用 2 台钻机完成 9
个金刚石钻孔(共 3,394 米)。Coqueiros 项目二零一九年钻探工作于五月开始并于
六月初完成,利用 2 台钻机完成 26 个金刚石钻孔(共 2,369 米)。Chapado 矿二零


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一九年钻探工作于六月底开始,并于十二月底完成,利用 2 台钻机完成 32 个金刚石
钻孔(共 7,193 米)。
    关于未开采区域活动,主要向 ANM(国家矿业局)提交报告、物探解释及发掘
新的开发机会/项目及钻探。在矿权方面,二零一九年上半年已向 ANM 递交四份
部分报告,要求在蒙若卢斯及伊拉伊-迪米纳斯地区(米纳斯杰拉斯州)再进行三
年的矿物研究,在二零一九年下半年提交了在戈亚斯州三份负面的最终报告。根据
物探异常,洛阳钼业从国家矿业局获授位于布里坦尼亚地区(戈亚斯州)的 16 个新
的未开采区域,二零一九年上半年获准于未来三年进行矿物研究及产生 9 个钻探目
标(2 个钻探目标于二零一九年钻探,共 1,061 米)。于其他研究区域(蒙若卢斯及
伊拉伊-迪米纳斯)进行地质构造测绘及采样,以核查地质潜势。关于新的开发机
会和项目,已对两处新区域进行勘察以核查石墨潜势及金╱铜地区(帕拉州)表现
良好地理潜力。
    ③中国境内矿山
    三道庄钼钨矿:在矿山北部区域实施生产探矿,从露天矿地表开展钻探工作,布
设探矿工程面积 3.6 万平米,利用反循环 SL400A 钻机施工 22 个钻探孔,完成穿孔量
1,565 米。
    上房沟钼矿:围绕 1202、1263、1274 水平空区探测及王家洼高氧化矿区域开展
勘探和钻探工作,以确保生产安全及复核区域矿体氧化率,利用反循环钻机施工空区
探测孔 1778.9 米,使用潜孔钻机施工生产勘探钻孔 1,086.5 米。
    新疆钼矿:报告期内未进行勘探活动。
    ④澳洲 NPM 铜金矿
    采矿和勘探区进行了 15,983 米的钻探(ML1247, ML1367, EL5800, EL5801,
EL5323, EL8377)。钻探活动包括 9,198 米表面金刚石钻探、3,913 米表面反循环钻
探及 2,872 米空气钻探。


    (2)发展
    ①刚果(金)TFM 矿:
    在 Fungurume 6、Kwatebala 6、Katuto 2 及 Tenke 南部废物倾倒场完成 60 公顷
的清除和翻掘作业。有关 Katuto 坑外运料信道建设的废物倾倒作业已完成。降水活
动主要集中在 Tenke3/5 号坑,完成建设 4 口降水井,其中一口降水井位于 Mofya。在
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Tenke 及 Mwadinkomba 修建分站,以运行排水泵,并停止使用柴油发电机。在 Katuto
及 Pumpi 地区修建疏水道。

    ②巴西铌磷矿:

    为配合矿山规划进行品位控制,在 Boa Vista 矿山,利用 1 台钻机及反循环钻
探共 737 个钻孔(钻探总长度 21,916 米)。在 Chapado 矿山,利用 1 台钻机及反循
环钻探共 61 个钻孔(钻探总长度 2,967 米)。
    ③中国境内矿山:
    上房沟钼矿:实施 1#破碎站搬迁项目,运矿道路、排渣道路建设项目及周边居民
动迁。

    三道庄钼钨矿及新疆钼矿:报告期内未进行矿山发展活动。
    ④澳洲 NPM 铜金矿:
    2019 年,在 E26 L1N 块岩洞继续地下开发,本年完成 3,689 米。在通风斜井亦
完成额外 828 米的地下开发,在 E26 地下洞室完成 182.2 米的地下开发。
    尾矿库二期建设及调试完成新建浮选池,作为扩建工程和新建破碎设施土方工
程的一部分。


    (3)勘探、发展及采矿费
    截至二零一九年十二月三十一日止年度,本公司为勘探、发展及采矿活动的开支
摘要如下:
    ①境内板块采矿费用:
                                                             单位:万元       币种:人民币

                            勘探                     发展                     采矿
   三道庄钼钨矿                     41.20                         0               49,338.18
   上房沟钼矿                       47.22                 13,653.66                1,313.20
       合计                         88.42                 13,653.66               50,651.38



   ②境外板块采矿费用:


                                                                 单位:百万     币种:美元

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                                  勘探                       发展                       采矿
        铌矿山                             0.695                      1.499                     22.407
        磷矿山                             1.641                      0.355                     11.602
      TFM 铜钴矿                           12.37                      36.66                     237.44
      NPM 铜金矿                            4.51                      25.90                      33.55
          合计                            19.216                     64.414                    304.959


4     报告期内线上、线下销售渠道的盈利情况
                                                                         单位:元      币种:人民币
                              本年度                                           上年度
    销售渠                      营业收入                                         营业收入
                                               毛利率                                          毛利率
      道         营业收入         占比                        营业收入             占比
                                               (%)                                           (%)
                                  (%)                                            (%)
    线上销
    售
    线下销    68,473,937,938.91    100.00           4.47   25,785,918,756.05       100.00        37.91
    售
      合计    68,473,937,938.91    100.00           4.47   25,785,918,756.05       100.00        37.91

5 报告期内各地区的盈利情况
                                                                         单位:元      币种:人民币
                                                              营业收入占比       营业收入比上年增减
              地区                       营业收入
                                                                  (%)                (%)
矿山采掘及加工                            4,505,451,936.38             6.58                     -5.13
矿产贸易                                 13,100,159,995.13            19.13                         /
其他                                         38,038,481.08             0.06                    -83.32
         境内小计                        17,643,650,412.59            25.77                  254.49
澳洲                                      1,322,524,050.21             1.93                     -9.31
巴西                                      5,099,205,020.14             7.45                      2.46
刚果(金)                                  8,331,866,319.98            12.17                    -42.03
其他(矿产贸易)                         36,076,692,135.99            52.69                         /
         境外小计                        50,830,287,526.32            74.23                  144.27
           合计                          68,473,937,938.91           100.00                  165.55


(四)         投资状况分析
1、 对外股权投资总体分析
       公司愿景是打造一家受人尊敬的国际化资源公司。始终秉承“精英管理、成本
控制、持续改善、成果分享”企业文化。报告期内,公司在夯实内部管理基础、构
建国际化管理架构的同时,继续推进国际化发展战略,以全球资源产业链优质标的
为目标,搭建公司多元化、国际化的业务体系。




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(1) 重大的股权投资
    1、收购 IXM100%股权
    根据重大资产购买实施情况报告书,公司通过香港全资子公司洛钼控股与自然
资源投资基金的全资子公司 New Silk Road Commodities Limited(以下简称
「NSR」)签署股权购买协议,将以 495,000,000 美元加上目标集团期间净收益作为
对价,从 NSR 处购买其持有的 New Silk Road Commodities SA(以下简称
「NSRC」)100%的股权,从而通过 NSRC 间接持有 IXM100%股权的相关事宜。
    2019 年 7 月 24 日,上述交易在获得相关内外部审批、备案后已经完成交割,
IXM 于交割日后纳入公司合并范围。
    通过对 IXM 收购,将有利于进一步提高公司的国际竞争力,进一步提升公司在
全球资源领域的地位及影响,有助于公司充分利用 IXM 一流的金属采购、混合、运
输和贸易服务体系,拓展公司业务范围,增加公司发展新引擎,把握产业内部的供
给和需求关系,现有业务实现产业链延伸、产生协同效应。
    2、收购 TFM24%少数股权
    公司于二零一七年四月十四日召开二零一七年第一次临时股东大会审议通过了
《 关 于 提 请 股 东 大 会 授 权 董 事 会 全 权 处 理 公 司 与 BHR Newwood Investment
Management Limited(以下简称「BHR」)及其股东或上层投资人就 Tenke Fungurume
矿区投资进行的合作事宜的议案》,公司股东大会授权董事会全权处理 Tenke
Fungurume 矿区项合作事宜。
    于二零一九年一月十八日,洛钼控股与 BHR 签署《股权购买协议》,将以
1,135,993,578.71 美元,从 BHR 处购买其持有的 BHR Newwood DRC Holdings Ltd. 100%
的股权。交易完成后,洛钼控股将通过 BHR Newwood DRC Holdings Ltd.及 CMOC
International DRC Holdings Ltd.(公司的间接全资附属公司)持有 TF Holdings Limited
的 100%股权,并进一步控制 Tenke Fungurume Mining S.A. 共 80%的股权,而 Tenke
Fungurume Mining S.A.拥有 TenkeFungurume 矿区。
    于二零一九年九月二十八日,上述交易在获得相关内外部审批、备案后已经完成
交割。
    有关详情,请参见公司发布的相关公告。




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(2) 以公允价值计量的金融资产
                                                                     单位:元       币种:人民币
                 项目                             期末公允价值                  期初公允价值
交易性金融资产                                        7,719,450,290.97              774,326,692.25
衍生金融资产                                          2,178,322,223.39                        0.00
应收款项融资                                            375,935,645.39            1,623,841,101.38
其他权益工具投资                                         85,344,307.06              448,174,198.06
其他非流动金融资产                                    4,356,783,464.12            3,906,621,612.87
非流动衍生金融资产                                        7,620,425.07                3,179,157.60
                 合计                               14,723,456,356.00             6,756,142,762.16


(五)    主要控股参股公司分析
                                  主要子公司基本情况
          公司名称              主营业务              注册资本            持股方式      持股比例
                              铜、金相关产
CMOC Mining Pty Limited                                 34,600 万美元       间接          100%
                                  品
CMOC International      DRC   铜、钴相关产
                                                          10,000 美元       间接          100%
Holdings Ltd                      品
                              铌、磷相关产
卢森堡 SPV                                                20,000 美元       间接          100%
                                  品
IXM                             矿产贸易          3,229 万瑞士法郎          间接          100%

                              主要子公司报告期内财务指标
                                                        单位:千元                  币种:人民币
                                                          归母净利
          公司名称             营业收入     营业利润                     资产总额       净资产
                                                            润
CMOC Mining Pty Limited        1,333,781      191,215      143,401       5,955,976     3,011,206
CMOC International      DRC
                               9,322,081      -27,805       75,176      43,198,507    33,004,890
Holdings Ltd
卢森堡 SPV                     5,038,197      496,726      332,528      14,878,696     4,432,526
IXM                           49,586,673      372,324      271,875      26,660,476     4,037,308


三、公司关于公司未来发展的讨论与分析
(一) 行业格局和趋势
      1、铜市场
      继中美达成第一阶段贸易协议,全球铜市开年表现十分亮眼,然而新型冠状病
毒疫情的爆发却大幅扭转了市场情绪,因此对二零二零年铜市场的判断从很大程度
上都将取决于疫情最终如何发展。随着中国许多地区延长公众假期,并采取严格的
隔离措施,如返乡工人难以如期复工,工业活动大幅放缓,一季度消费也遭受打
击。对此,可以做出合理推测:如果疫情得到有效控制,有些损失的消费可能在后
期得以弥补,但有些损失的消费却难以追回。以美国为首的各国政府已经决定提供
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更多的经济支持,如进一步减税、加快地方债审批、鼓励基建投资等,将有望促使
到国内铜消费企稳,铜价也会逐渐反弹。
    此外,部分市场观点认为略为收紧的铜精矿市场也可能会传导至阴极铜市场,
但是近期一些市场动向,尤其是中国政府将部分废料列为再生原材料而允许进口的
举措,会增加国内的废铜供应,这也意味着阴极铜市场趋于紧张的定论实属过早。
    2、钴市场
    二零二零年,预计全球钴市场大体会保持平衡,而钴价也在新增供应有限、中国
不会进一步削减新能源车购置补贴、以及发达国家汽车业电动化进程加快等因素的支
撑下企稳,甚至很可能突破18美元/磅的水平。不过,二零二零年驱使价格波动的主
要动力仍然来自于供应面而非需求面,电动汽车的腾飞拐点大概率在二零二二年以后,
也就是说,短期到中期全球供需相对稳定,钴价很难呈现大幅上涨的态势。但是长期
而言,市场将在强劲需求的推动下重回短缺。此外,针对钴上游供应链可能涉及的严
重侵犯人权问题,越来越多的客户希望能规范钴的供应来源,实施负责任的采购,这
将进一步促进钴产业链的可持续发展,长期价格有望保持在18美元/磅以上。二零二
零年,虽然疫情全球爆发以来,汽车行业影响巨大,但不改发展趋势,若没有其他重
大干扰事件的出现,钴价将在16美元至18美元/磅之间波动。
    3、钼市场
    二零二零年预计国内经济将持续稳定运行,铁路、公路及基础设施建设补短板
投入将持续加大,中国拟实施的大规模基建投入和减税措施将为实体经济的发展带
来新的投资增量,利好整体钢铁需求。从需求端来看,二零一九年我国粗钢产量已
达 9.96 亿吨左右,过去五年累计增长 1.92 亿吨,年复合增长率 5.51%;全国 21 家
主流不锈钢企业粗钢产量 2,713 万吨,同比增长 12.02%。虽然国家禁止二零二零年
新增钢铁产能,而疫情对于短期内钢铁需求影响巨大,但供给侧改革和企业结构升
级仍然会持续推进。随着国内疫情得到有效遏制,各行业复工复产稳步推进,预计
二零二零年钢铁行业对合金的需求不会受到大的影响。从供应端来看,二零二零年
钼市场价格依然处于相对高位,预计部分停产矿山有望重新开启,部分在产矿山有
望增加产能,市场供应量约增加 1.5 万吨,预计增幅 6.64%左右。供给侧改革和环保
监督将优化市场供需平衡,钢铁行业及钼消费主要市场均在国内,国内趋稳后消费
端影响逐渐减弱,钼市场有望保持稳定。
    国际市场方面,新兴经济体仍然有望继续稳定增长,预计钼市场需求将保持温和
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增长。国际市场钼供给方面,由于 Sierra Gorda 等矿山钼产量下滑及经济增速放缓
对铜资源需求增速的抑制,叠加海外疫情恶化,短期内对于市场需求将产生较大影响
,预计二零二零年国际市场供市场波动也将更加剧烈。
    4、钨市场
    二零二零年伴随着环保监督持续趋严、钨矿资源品位下降、大型钨矿山储量下降
、地方小型矿山安全准入门槛逐级提高,矿山整体运营成本一路上行,钨矿开采成本
刚性上升,国内钨精矿产量稳中趋降的整体趋势越发明显,这会逐步消耗二零一九年
的剩余产能,促使钨初级产品价格健康运行。从国内经济发展趋势来看,国家有望继
续推行包括减税在内的经济刺激计划,大力推进高技术产业和装备制造业升级,随着
战略性新兴产业的增长,以及基础设施建设投资增长,有望拉动国内钨市场需求实现
快速增长。但中国钨资源对于出口依赖性较强,海外疫情如不能快速得到遏制,将对
钨出口及境外市场需求造成不利影响,短期内钨市场行情将承压下行。
    5、铌市场
    虽然在新冠病毒疫情的影响下,国内一季度制造业活动大幅减弱,下游消费也降
至冰点,但是随着中国政府采取多种举措来促进经济企稳,如释放大量流动性来增强
金融体系和市场的信心、加快地方债的审核,预计疫情受控后,国内基建和制造业将
会出现较快反弹,从而带动铌铁消费。此外,由于铌市场供需相对平衡,铌价主要受
钢厂采购及国际钒铁价格波动的影响,而近期国际市场钒铁供应受阻,钒铁价格拉升
也对铌铁价格形成较强支撑。
    6、磷市场
    根据国际肥料协会(IFA)预测,二零二零年全球磷酸盐需求预期将反弹并增加约
1.5%,预期美国农作物将回归正常水平,巴西及印度将保持强劲的化肥需求以达到
粮食生产目标。加之全球主要化肥生产商已宣布减产,故市场预期于二零二零年期
间实现重新平衡。长期看来,基于人口增长、人均食品消费改善以及农业资源限制
(水及肥沃土壤)等强劲动力,IFA 预测年度平均需求增长约 1.2%。
    7、矿产贸易
    铜精矿:二零二零年的不确定性比二零一九年要大幅增加。印度持续存在的熔
炼问题、智利政治不明朗因素、矿业和熔炼产能大幅提升,以及令人不安的金属消
费前景,再加上新冠肺炎全球化蔓延的影响,所有因素聚合,给贸易决策带来更大
的不明朗前景。考虑到该环境,IXM 会更为谨慎地做出决策。
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    锌及铅精矿:二零二零年有很多不明朗因素。从资产负债表的角度看,与二零
一九年相比,二零二零年预计出现小幅供应过剩的情况。由于潜在锌价下跌影响若
干矿商,故应该对总成本设定一个自然上限。若可实现,且没有任何宏观或类似负
面影响,则锌价于本年应调整至较低水平。
    精炼金属:对于二零二零年的市场形势,铝市场预测盈余可呈现溢价带来的潜
在机会,并不时采取策略,而中国正进行废品进口法规的变化,为阴极进口要求,
尤其是劣质金属的进口呈现令人关注的动态。锌市场看似趋向软化,而实际上仍显
得非常紧张。
    特种金属:IXM 将巩固和提升特种金属贸易市场份额。



(二) 公司发展战略
   公司的愿景是致力于成为一家受人尊敬的国际化资源公司。秉承“精英管理、成本
控制、持续改善、成果分享”的企业文化,在巩固和保持现有业务竞争力的同时,持
续在全公司范围内通过“降本提效”,提升公司的成本优势;坚持内生发展和外延并
购双轮驱动公司发展,立足现有资源禀赋不断优化公司产能结构的同时,适当进行外
延并购增加资源储备和生产能力;持续管理和优化资产负债表,合理安排融资结构,
降低资金成本;确保境内外矿山生产业务平稳运营的同时,发掘并发挥与矿产贸易业
务的协同效应;凭借公司规模、产业链、技术、资金、市场和管理方面的综合竞争优
势和多元化的融资路径,稳步实现公司战略目标。


(三) 经营计划
    二零二零年公司主要产品产量预算为:
    1、铜、钴业务:
    铜金属产量 16.3 万吨至 20.0 万吨;钴金属产量 1.4 万吨至 1.7 万吨;
    2、钼、钨业务:
    钼金属产量 1.2 万吨至 1.5 万吨,钨金属产量 0.7 万吨至 0.9 万吨(不含豫鹭
矿业);
    3、铜、金业务(80%权益计算):
    NPM 铜金属产量 2.4 万吨至 2.9 万吨;黄金产量 2.0 万盎司至 2.5 万盎司;
    4、铌、磷业务:
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    铌金属产量 1.0 万吨至 1.2 万吨;磷肥(高浓度化肥+低浓度化肥)产量 100.9
万吨至 123.4 万吨。
    5、矿产贸易业务:
    实物贸易量 453 万吨至 554 万吨。
    以上预算是基于现有经济环境及预计经济发展趋势的判断,能否实现取决于宏
观经济环境、行业发展状况、市场情况及公司管理团队的努力等诸多因素,存在不
确定性,董事会同意提请股东大会授权董事会根据市场状况及公司业务实际对上述
产量预算指标进行适时调整。
    以上生产计划不构成公司对投资者的实质承诺,敬请投资者注意投资风险。


(四) 可能面对的风险
    1、主要产品价格波动的风险
    本公司收入主要来自有色金属及磷产品,主要包括电解铜、铜精矿、氢氧化钴、
钼铁、钨精矿、铌铁及磷肥等其他相关产品的销售,经营业绩受矿产品市价波动影响
较大。同时,公司 NPM 铜金矿亦有部分副产金产品的销售,黄金的价格波动也会对公
司产生一定的影响。由于相关资源开采及冶炼成本变动相对较小,公司报告期内利润
及利润率和商品价格走势密切相关,若未来相关资源产品及黄金价格波动太大,会导
致公司经营业绩不稳定,特别是如果相关资源产品价格出现大幅下跌,公司的经营业
绩会产生较大波动。
    鉴于产品价格波动可能会对公司业绩产生一定影响,公司已制定《洛阳钼业衍生
品交易业务管理办法》,择机以适当的衍生品交易业务对冲市场风险。同时,对公司
衍生品交易行为进行规范和风险防范。
    2、依赖于矿产资源的风险
    本公司主要运营项目为矿业资源开发,对资源的依赖性较强。矿产资源的储量和
品位,直接影响公司的生存和发展。若资源产品的市场价格波动、回收率下降或通货
膨胀等其他因素导致生产成本上升,或因开采过程中的技术问题和自然条件(如天气
情况、自然灾害等)限制,均可能使开采较低品位的矿石储量在经济上不可行,从而
无法保证公司储量可全部利用并影响公司的生产能力。
    公司内部相关技术人员将根据资源开发情况不时检讨及更新资源储量和品位,优
化开采方案及开采计划,以验证公司资源状况,实施最优开采方案。
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    3、与安全生产或自然灾害有关的风险
    本公司从事矿产资源开采及加工业务,在安全生产方面投入了大量资源,建立了
较为健全的安全生产管理制度,并持续推进安全标准化管理,形成了较为完备的安全
生产管理、防范和监督体系,但仍难以完全避免安全事故的发生。作为矿产资源开发
企业,在生产过程中必然产生大量的废石、尾矿渣,如果排渣场和尾矿库管理不善,
存在形成局部灾害的可能。本公司采矿过程中需使用爆炸物,若在储存和使用该等物
料的过程中管理不当,可能发生人员伤亡的危险。此外,若发生重大自然灾害,如暴
雨、泥石流等,可能会对尾矿库、排渣场等造成危害。
    公司将持续通过制订和完善安全制度、强化安全环保责任制及考核,不断加大安
全环保投入,强力推动安全管理标准化,以防范和控制安全风险。并通过制定“雨季”
等自然灾害应急预案及演练,下发全球业务统一的《尾矿与废弃物管理治理标准》等
措施,提升应对自然灾害的防控能力和水平。
    4、新型冠状病毒疫情风险
    2020 年初以来,新型冠状病毒疫情在全球扩散,从目前情况来看,中国国内的疫
情逐步得到有效控制,而海外的疫情仍有进一步加剧的风险。随着疫情在海外快速蔓
延,世卫组织将其重新定义为“大流行”,如若疫情短期内不能得到遏制,将对全球
实体经济带来实质性影响,需求萎缩、经济动荡、市场恐慌都将带来产品价格大幅下
降的风险,同时疫情蔓延下对于物资供应、物流保障、跨国运营公司的商旅带来新的
挑战和不利影响,公司运营业务承压,防疫压力和成本增大。
    公司将高度关注疫情发展,积极研判商品市场走势,加大疫情防控力度。
    5、汇率风险
    本公司外汇风险主要来自所持有的非本位币资产及负债,以及 IXM 集团在国际上
开展业务,其资产及负债以不同于各实体的功能货币计价,因此受到外汇汇率变化影
响。公司承受外汇风险主要与美元、港币、欧元、加拿大元、人民币、巴西雷亚尔、
英镑、刚果法郎等诸多货币相关。公司位于境内子公司主要业务活动均以人民币计价
结算;于澳大利亚的子公司主要以澳元或美元计价结算;于巴西的铌、磷业务主要以
美元、巴西雷亚尔计价结算;于刚果(金)的铜钴业务主要以美元、刚果法郎计价结算;
IXM 集团的功能货币为美元。公司按资产/收入与负债币种相匹配的原则进行汇率风
险管理,因此融资产生的汇率风险敞口较小。


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    由于部分业务收入与成本存在币种差异,各个结算币种短期汇率的波动可能对公
司的经营业绩产生一定影响。公司密切关注汇率变动对本集团的影响,适时利用远期
外汇合约等金融工具对冲外汇风险。针对汇率波动较大的巴西雷亚尔,公司目前已对
日常经营和资本支出进行了一定比例的套保安排。IXM 及其成员单位均签订外汇衍生
工具合约以将风险对冲回其自身的功能货币。
    6、政策风险
    本公司主要运营项目分布于:中国、刚果(金)、巴西和澳大利亚等国家和地区,
不同国家政治、经济发展水平存在较大差异,发展中国家和不发达国家政策存在较大
的政策实施和调整风险,如业务运营地国家宏观经济调控政策、外汇管理政策、产业
政策及税收政策等政策调整和变化,可能会对公司的运营造成一定影响。
    2018 年刚果(金)政府出台新矿业法及其实施细则,涉及对权益金、财税政策、外
汇管理政策等的重大变更,尽管刚果(金)政府愿意继续就上述事项进行讨论与协商,
如协商未果仍将对本公司未来运营产生较大影响。
    公司与各个业务运营地区政府部门保持密切沟通,关注相关国家政治、经济形势
变化,提高政策风险防范和应对能力。
    7、政治风险
    本公司运营资产分布于不同的国家和地区,其中:TFM 铜钴矿位于刚果(金),作
为全球不发达的国家之一,其社会问题较为突出,如该国未来政治及治安环境出现恶
化,会对公司生产经营造成不利影响。公司境外资产运营的理念注重与当地政府、社
区、社会团体之间培养的良好关系,随着中国同刚果(金)的政治关系日益稳定密切,
赴刚投资受国家鼓励并成为趋势,为了进一步降低运营过程中相关风险可能对公司造
成的经济损失,公司已向中国出口信用保险公司购买刚果(金)项目海外股权投资保险,
被保险投资包括:实收资本、未分配利润和收购股权投入,承保风险包括:汇兑限制、
征收和战争及政治暴乱。
    8、海外资产的运营风险
    本公司具有较为丰富的海外资产运营、管理经验,但不同国家政治、经济、法律
和劳工等经营环境的一定差异对公司不同地区的资产经营管理带来巨大挑战。另外,
随着公司加速国际化步伐,对公司国际化管理的各类专业化人才的储备、培养和引进
带来较大的挑战,公司的经营管理可能在一定程度上受到人才紧缺的影响。


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    公司积极实施人才培养引进战略,不拘一格引进全球范围内具有丰富行业运营经
验和国际化管理能力的人力资源,探索并搭建适合公司发展的管理架构和管控模式,
充分发挥各类专业人才之特长,以实现对公司全球业务实施高效管控,降低运营风险。


                             第五节        重要事项

一、普通股利润分配或资本公积金转增预案
(一) 现金分红政策的制定、执行或调整情况
   1、现金分红政策的制定
    根据公司《未来三年股东回报规划(2019-2021 年)》。
    (1)未来三年,公司采取积极的现金或股票股利分配政策并依据法律法规及监
管规定的要求切实履行股利分配政策。现金分红相对于股票股利在利润分配方式中具
有优先性,如具备现金分红条件的,公司应采用现金分红方式进行利润分配。在有条
件的情况下,公司可以进行中期现金分红。
    (2)在符合届时法律法规和监管规定的前提下,公司可供分配利润为正且公司
的现金流可以兼顾公司日常经营和可持续发展需求时,公司进行现金分红。如公司进
行现金分红,则现金分红比例应同时符合下列要求:在符合届时法律法规和监管规定
的前提下,公司每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可供分配利润的百分之
三十;
    公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的,进行利润分配时,现金分红在
本次利润分配中所占比例最低应达到 80%;公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出
安排的,进行利润分配时,现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%;公
司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的,进行利润分配时,现金分红在本次利
润分配中所占比例最低应达到 20%。
    其中,重大资金支出安排是指公司在一年内购买资产以及对外投资等交易涉及的
资产总额占公司最近一期经审计总资产 30%以上(包括 30%)的事项。公司董事会应
当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金
支出安排等因素,区分上述情形,提出具体现金分红方案,报股东大会批准。
    (3)公司当年盈利且可供分配利润为正时,在保证公司股本规模和股权结构合
理的前提下,基于回报投资者和分享企业价值的考虑,当公司股票估值处于合理范围
内,公司可以发放股票股利。

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    2、现金分红政策的执行
    公司于 2019 年 6 月 14 日召开的 2018 年年度股东大会审议通过 2018 年年度利润
分配方案,利润分配以方案实施前的公司总股本 21,599,240,583 股为基数,每股派
发现金红利 0.110 元(含税),共计派发现金红利 2,375,916,464.13 元(含税)。报
告期内已完成现金红利派发。


(二) 公司近三年(含报告期)的普通股股利分配方案或预案、资本公积金转增股本方
     案或预案
                                                             单位:千元        币种:人民币
                                                                                占合并报表
                                                              分红年度合并
                     每 10 股                                                   中归属于上
          每 10 股              每 10 股     现金分红的数     报表中归属于
  分红                派息数                                                    市公司普通
          送红股数              转增数           额           上市公司普通
  年度               (元)(含                                                   股股东的净
          (股)                (股)         (含税)       股股东的净利
                        税)                                                    利润的比率
                                                                  润
                                                                                    (%)
2019 年          0       0.43            0      928,767.35      1,857,014.21          50.014
2018 年          0       1.10            0    2,375,916.46      4,635,583.95           51.25
2017 年          0       0.76            0    1,641,542.28      2,727,796.17           60.18
    以实施利润分配时股权登记日的总股本为基数,向全体股东每 10 股派发现金股
利 0.43 元(含税),合计分配现金红利 928,767,345.07 元(含税),占当年归属于
上市公司股东净利润的 50.014%。
    如在利润分配方案公告披露之日起至实施权益分派股权登记日期间,因可转债转
股/回购股份/股权激励授予股份回购注销/重大资产重组股份回购注销等致使公司总
股本发生变动的,公司拟维持分配总额不变,相应调整每股分配比例。
    本预案已经公司第五届董事会第八次会议审议通过,尚需提交股东大会审议批准。




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二、承诺事项履行情况
(一) 公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持续到报告期内的承诺事项
                                                                                                   是否   是否   如未能及时   如未能及
             承诺   承诺                       承诺                                                有履   及时   履行应说明   时履行应
  承诺背景                                                                       承诺时间及期限
             类型   方                         内容                                                行期   严格   未完成履行   说明下一
                                                                                                   限     履行   的具体原因     步计划
             解决          2014 年 1 月披露收购报告书,于泳先生成为实际
                                                                              2014/1/23,长期有
             同业   于泳   控制人并承诺将采取各种有效措施避免与本公司                              否     是      不适用       不适用
                                                                              效
             竞争          产生同业竞争。
             解决          2014 年 1 月披露收购报告书,鸿商集团成为控股
                    鸿商                                                      2014/1/23,长期有
             同业          股东并承诺将采取各种有效措施避免与本公司产                              否     是      不适用       不适用
                    集团                                                      效
             竞争          生同业竞争。
             解决          2013 年 11 月国有股权划转,国宏集团成为间接股
                    国宏                                                      2013/11/29,长期有
             同业          东并承诺将采取各种有效措施避免与本公司产生                              否     是      不适用       不适用
                    集团                                                      效
             竞争          同业竞争。
收购报告书   解决          2014 年 1 月披露收购报告书,于泳先生成为实际
或权益变动                                                                    2014/1/23,长期有
             关联   于泳   控制人并承诺将采取各种有效措施解决关联交                                否     是      不适用       不适用
报告书中所                                                                    效
             交易          易。
作承诺       解决
                    鸿商   2014 年 1 月披露收购报告书,鸿商集团成为控股       2014/1/23,长期有
             关联                                                                                  否     是      不适用       不适用
                    集团   股东并承诺将采取各种有效措施解决关联交易。         效
             交易
             解决
                    国宏   2013 年 11 月国有股权划转,国宏集团成为间接股      2013/11/29,长期有
             关联                                                                                  否     是      不适用       不适用
                    集团   东并承诺将采取各种有效措施解决关联交易。           效
             交易
                           2014 年 1 月披露收购报告书,于泳先生成为实际       2014/1/23,长期有
             其他   于泳                                                                           否     是      不适用       不适用
                           控制人并承诺将保证洛阳钼业业务独立性。             效
                    鸿商   2014 年 1 月披露收购报告书,鸿商集团成为控股       2014/1/23,长期有
             其他                                                                                  否     是      不适用       不适用
                    集团   股东并承诺将保证洛阳钼业独立性。                   效


                                                                 63 / 243
                                               洛阳栾川钼业集团股份有限公司 2019 年年度报告




                    国宏   2013 年 11 月国有股权划转,国宏集团成为间接股      2013/11/29,长期有
             其他                                                                                    否   是   不适用   不适用
                    集团   东并承诺将保证洛阳钼业独立性。                     效
与重大资产                 2019 年 4 月 26 日,公司制定《未来三年股东回报
                    洛阳
重组相关的   分红          规划(2019-2021 年)》。                           2019/4/26,三年        是   是   不适用   不适用
                    钼业
承诺
             解决          2011 年洛阳钼业拟 A 股上市时,鸿商集团作为 5%
                    鸿商                                                      2011/1/30,长期有
             同业          以上股东承诺将采取各种有效措施避免与本公司                                否   是   不适用   不适用
与首次公开          集团                                                      效
             竞争          产生同业竞争。
发行相关的
             解决          2011 年洛阳钼业拟 A 股上市时,洛矿集团作为控
承诺                洛矿                                                      2011/05/18,长期有
             同业          股股东承诺将采取各种有效措施避免与本公司产                                否   是   不适用   不适用
                    集团                                                      效
             竞争          生同业竞争。
                                                                              2017/4/18,2019 年 7
             解决
                    洛矿   洛阳矿业集团有限公司承诺在洛阳富川矿业有限         月,富川公司委托本
其他承诺     同业                                                                                    否   是   不适用   不适用
                    集团   公司实际开始生产运营之前解决同业竞争问题。         公司对其经营进行管
             竞争
                                                                              理。




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三、公司对会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正原因和影响的分析说明
公司对会计政策、会计估计变更原因及影响的分析说明
    公司于 2019 年 1 月 1 日起执行新租赁准则,对财务报表的具体影响详见公司公
布的《2019 年度财务报表及审计报告》中财务报表附注(三)重要会计政策和会计
估计 35.重要会计政策和会计估计的变更。


四、聘任、解聘会计师事务所情况
                                                              单位:万元    币种:人民币
                                                              现聘任
境内会计师事务所名称                          德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)
境内会计师事务所报酬                          958
境内会计师事务所审计年限                      14

                                             名称                             报酬
内部控制审计会计师事务所     德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)                     350
财务顾问                     华泰联合证券有限责任公司                                 350
财务顾问                     平安证券股份有限公司                                     300


    德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)为公司提供母公司及合并财务报告审
计,以及内控有效性审计。2019 年公司境外业务年度财务审计分别由 Deloitte
Touche Tohmatsu、Deloitte Touche Tohmatsu Certified Public 和 Deloitte SA
担任,境外业务年度审计费用约 586.2 万人民币。


五、重大诉讼、仲裁事项
(一) 诉讼、仲裁事项已在临时公告披露且无后续进展的
                       事项概述及类型                                      查询索引
    公司于 2013 年 1 月 30 日收到河南省洛阳市中级人民法院相关文
件。栾川县杨树凹西铅矿(以下简称“杨树凹”)起诉本公司分公司选
矿三公司,以被告建设的尾矿库坝体增高、尾矿库上侵致地下水位增
                                                                  详见本公司于上海证
高、使其采矿设施设备被毁、采矿工程报废、已探明的铅锌矿体无法开    券 交 易 所 网 站
                                                                  (www.sse.com.cn)、香
采、造成原告经济损失为由,要求选矿三公司停止侵害,并赔偿直接经
                                                                  港 交 易 所 网 站
济损失约人民币 1,800 万元。洛阳市中级人民法院就该案作出(2012) (www.hkex.com.hk)
                                                                  及 本 公 司 网 站
洛民四初字第 21 号判决书,并于 2016 年 3 月 21 日送达。我公司对判
                                                                  (www.cmoc.com)发布
决不服,于法定期间内提起上诉。2016 年 11 月 25 日,本公司收到河 的相关公告。
南省高级人民法院作出的裁定书,裁定撤销洛阳市中级人民法院
(2012)洛民四初字第 21 号判决书,将本案发回洛阳市中级人民法院重


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 审。洛阳市中级人民法院于 2018 年 9 月 10 日作出(2017)豫 03 民初第
 28 号《民事判决书》,判决公司及分公司选矿三公司支付杨树凹损失
 172.4 万元,并驳回杨树凹其他诉讼请求。杨树凹于 2018 年 10 月 11 日
 向河南省高级人民法院提起上诉,要求撤销洛阳市中级人民法院作出
 的(2017)豫 03 民初第 28 号《民事判决书》,并请求判令洛阳钼业及洛
 阳钼业分公司选矿三公司停止侵害,赔偿其直接经济损失 17,975,716
 元及可得利益损失 172.4 万元,并承担相关诉讼费用。河南省高级人民
 法院于 2019 年 6 月 27 日(2018)豫民终 1640 号《民事判决书》,判决
 公司支付杨树凹损失 172.4 万元,公司及分公司选矿三公司负担诉讼
 受理费 19,650 元和鉴定费 133,500 元。截至报告日,公司已根据洛阳
 市涧西区人民法院协助执行通知书支付 170 万元。


(二) 临时公告未披露或有后续进展的诉讼、仲裁情况
    2008年12月30日,栾川县成凌钼业有限公司(以下简称“成凌钼业”)向河南省
高级人民法院提起诉讼。成凌钼业诉称公司在其主要采矿区上方建设万吨选矿厂,直
接压覆成凌钼业矿区钼金属仅第一期工程计算2,083吨,致使成凌钼业减少可得利益
1.3亿元;同时,成凌钼业诉称公司在建设选矿厂过程中直接将试车时的尾矿排入成
凌钼业巷道内,填埋了成凌钼业的全部巷道和采矿工程设施,造成成凌钼业直接经济
损失517.23万元。因此,成凌钼业诉请要求公司承担相应侵权责任并赔偿13,517.23
万元。后河南省高级人民法院将此案移送洛阳市中级人民法院审理。
    2019 年 1 月 25 日洛阳中院对成凌案件开庭审理,后于 2019 年 4 月 11 日作出
(2018)豫 03 民初 920 号民事判决书,判决驳回了成凌公司的诉讼请求。成凌公司、
洛阳钼业均不服上诉至河南省高级人民法院,目前庭审已经结束,河南省高院未作出
二审裁判。
    公司认为该事项不会对公司的生产经营和财务状况造成重大影响,亦不会对公司
构成实质性法律障碍。公司将积极应诉,以保障公司合法权益。


(三) 其他说明
    1、本公司位于刚果(金)的铜钴业务在日常业务中有可能发生一些法律诉讼、索
赔及负债诉求。管理层认为基于当前获得的信息,该等或有事项的结果不会对相关业
务的财务状况、经营成果或现金流量产生重大不利影响。


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    2、本公司位于巴西的铌磷业务在日常经营活动中可能会面临各种诉讼,管理层
基于法律顾问对单个诉讼或纠纷的意见,已对每一项目进行评估。对于很可能导致经
济利益流出且金额能够可靠计量的诉讼,相应计提了预计负债;对于可能或者较小可
能导致经济利益流出的诉讼,不计提预计负责;对于可能导致经济利益流出的诉讼,
在财务报告的附注中进行了披露。
    3、本公司通过 IXM 运营的全球基本金属贸易业务运营中可能发生一些法律诉讼、
仲裁等索赔和负债诉求。管理层以事实为依据,并基于已获取的信息或专业律师意见
认为,该等诉讼、仲裁事项的结果不会对相关业务的财务状况、经营成果或现金流量
产生重大不利影响。


六、重大关联交易
(一) 与日常经营相关的关联交易
1、 已在临时公告披露,但有后续实施的进展或变化的事项
                                                                 单位:千元      币种:人民币
                                                                                         交易价格
              关                 关联                        占同类      关联   市
                   关联   关联              关联                                         与市场参
 关联交易     联                 交易              关联交    交易金      交易   场
                   交易   交易              交易                                         考价格差
   方         关                 定价              易金额    额的比      结算   价
                   类型   内容              价格                                         异较大的
              系                 原则                        例(%)       方式   格
                                                                                           原因
              其   销售   生产   市场       市场                         现金
 豫鹭矿业                                           11,046      0.02                 /     无
              他   商品   物资   价格       价格                         结算
                                 公平
              其   接受   技术              协商                         现金
 Gécamines                      交易               94,140      0.14                 /     无
              他   劳务   支持              定价                         结算
                                 原则
             其   销售 钼钨      市场       市场                       现金
 高科                                                12,315       0.02          /     无
             他   商品 产品      价格       价格                       结算
             合计                       /       / 117,501            /      /   /           /
 大额销货退回的详细情况                     无
                                            1、生产物资种类较多,无法列示统一市场价格;
 关联交易的说明                             2、Gécamines 技术支持定价原则按照当地国情执行双
                                            方协议价格。




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2、 临时公告未披露的事项
                                                                      单位:千元   币种:人民币
                                                                                      交易价
                                                 占同类交                             格与市
                            关联交                        关联交
关联交 关联关 关联交 关联交        关联交 关联交 易金额的        市场                 场参考
                            易定价                        易结算
  易方   系   易类型 易内容        易价格 易金额   比例          价格                 价格差
                              原则                          方式
                                                   (%)                                异较大
                                                                                      的原因
               采 购 商 钼 钨 产 市 场 价 市场价                    现金结
富川    其他                                        25,251     0.04           / 无
               品       品       格       格                        算
               销 售 商 钼 钨 产 市 场 价 市场价                    现金结
富川    其他                                           175  0.0003            / 无
               品       品       格       格                        算
             合计                      /        / 25,426          /       /    /           /
大额销货退回的详细情况                    无
关联交易的说明                            详见公司披露的《2019年度日常关联交易情况及
                                          2020年度预计日常关联交易的公告》。


(二) 关联债权债务往来
1、 已在临时公告披露,但有后续实施的进展或变化的事项

                                                                   关联方向上市公司
                                       向关联方提供资金
  关联方         关联关系                                              提供资金
                               期初余额 发生额 期末余额 期初余额 发生额 期末余额
Gécamines     其他              377,478   -6,957    370,521         /       /         /
             合计                377,478   -6,957    370,521         /       /         /
                               详见公司公布的《关于控股股东及其他关联方资金占用情况的专项
关联债权债务形成原因
                               说明》。
关联债权债务对公司的影响       无
注:上表发生额为本报告期内的净增减额。




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七、重大合同及其履行情况
(一)     担保情况
                                                                                                              单位: 千元      币种: 人民币
                                                公司对外担保情况(不包括对子公司的担保)
                                                                                                                                        关
                    担保方与上                                                                   担保是否               是否存
                                                      担保发生日期 担保           担保 担保类             担保是 担保逾        是否为关 联
       担保方       市公司的关 被担保方   担保金额                                               已经履行               在反担
                                                      (协议签署日) 起始日 到期日            型            否逾期 期金额        联方担保 关
                        系                                                                         完毕                   保
                                                                                                                                        系
                                                      2019 年 9 月 27 2019 年 9 2020 年 9 连带责                                        其
       本公司       公司本部   富川矿业 300,000.00                                                 否       否     0.00   是     是
                                                      日              月27日 月27日 任担保                                              他
                                                      2019年12月16 2019年12 2020年12 连带责                                             其
       本公司       公司本部   富川矿业 100,000.00                                                 否       否     0.00   是     是
                                                      日              月16日 月16日 任担保                                              他
                                                      2019年12月20 2019年12 2020年12 连带责                                             其
       本公司       公司本部   富川矿业 100,000.00                                                 否       否     0.00   是     是
                                                      日              月20日 月20日 任担保                                              他
                                                      2019年12月18 2019年12 2020年12 连带责                                             其
       本公司       公司本部   富川矿业   50,000.00                                                否       否     0.00   是     是
                                                      日              月18日 月18日 任担保                                              他
                                                      2019年12月16 2019年12 2020年12 连带责                                             其
       本公司       公司本部   富川矿业   50,000.00                                                否       否     0.00   是     是
                                                      日              月16日 月16日 任担保                                              他
                              阳谷祥光
埃珂森(上海)企业                                  2019年10月17 2019年10 2020 年 4 连带责                                               其
                   全资子公司 铜 业 有 限 17,440.50                                              否      否      0.00    否       否
管理有限公司/IXM                                    日           月17日 月17日 任担保                                                    他
                              公司
报告期内担保发生额合计(不包括对子公司的担保)                                                                                   617,440.50
报告期末担保余额合计(A)(不包括对子公司的担保)                                                                                617,440.50
                                                      公司及其子公司对子公司的担保情况
报告期内对子公司担保发生额合计                                                                                                 3,259,052.00
报告期末对子公司担保余额合计(B)                                                                                             31,811,543.98
                                                 公司担保总额情况(包括对子公司的担保)
担保总额(A+B)                                                                                                               32,428,984.48

                                                                    69 / 243
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担保总额占公司净资产的比例(%)                                                                                                              79.48
其中:
为股东、实际控制人及其关联方提供担保的金额(C)                                                                                       600,000.00
直接或间接为资产负债率超过70%的被担保对象提供的债务担保金额(D)                                                                    8,945,893.16
担保总额超过净资产50%部分的金额(E)                                                                                               12,027,597.41
上述三项担保金额合计(C+D+E)                                                                                                      20,973,490.57
未到期担保可能承担连带清偿责任说明
                                                                                 C为公司向合营企业富川矿业提供担保;
                                                                                 D为公司向合营企业富川矿业和IXM及其全资子公司之间担保;
担保情况说明
                                                                                 公司对合营企业富川矿业提供的担保同时满足C、D,担保金额合计
                                                                                 只计算一次。


(二)    委托他人进行现金资产管理的情况
1. 委托理财情况
(1) 委托理财总体情况
                                                                                                                    单位:千元    币种:人民币
              类型                   资金来源                    发生额                        未到期余额               逾期未收回金额
资产管理计划                         自有资金                                                        2,459,312.25
保本型结构性存款                     自有资金                         12,110,000.00                  1,300,000.00


(2) 单项委托理财情况
                                                                                                                    单位:千元    币种:人民币
                                                                                                                                          是否经
                                      委托理财       委托理财      委托理财        资金        资金     报酬确定      年化    实际收益
       受托人        委托理财类型                                                                                                         过法定
                                        金额         起始日期      终止日期        来源        投向       方式      收益率      或损失
                                                                                                                                            程序
                                                                                             标准化债
平安汇通             资产管理计划      600,000.00    2018/5/18    2021/6/30      自有资金               浮动收益      5.40%   32,874.94       是
                                                                                             权资产

                                                                      70 / 243
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NEW CHINA
CAPTIAL            资产管理计划   1,732,922.25    2017/9/8     2021/9/7       自有资金    组合投资   到期兑付                       是
MANAGEMENT
                   保本型结构性                                                           银行理财
光大银行洛阳分行                   300,000.00     2019/1/29    2020/1/29      自有资金               浮动收益   3.55%               是
                   存款                                                                   资金池
                   保本型结构性                                                           银行理财
中国银行洛阳分行                   800,000.00     2019/8/20    2020/2/18      自有资金               浮动收益   3.85%               是
                   存款                                                                   资金池
                   保本型结构性                                                           银行理财
江苏银行上海分行                   200,000.00     2019/8/16    2020/2/16      自有资金               浮动收益   3.85%               是
                   存款                                                                   资金池
                   封闭式理财产                                                           固定收益
中原银行洛阳分行                   120,000.00     2019/1/23    2026/1/24      自有资金               浮动收益   4.39%               是
                   品                                                                     债券资产
                   收益递增开放                                无固定期                   银行理财              3.4%-
兴业银行洛阳分行                     5,000.00     2015/1/16                   自有资金               浮动收益                       是
                   式理财产品                                  限                         资金池                 3.8%
                   收益递增开放                                无固定期                   银行理财              3.4%-
兴业银行洛阳分行                     1,390.00     2015/10/15                  自有资金               浮动收益                       是
                   式理财产品                                  限                         资金池                 3.8%
      合计                        3,759,312.25                                                                          32,874.94

注:截至报告日,已到期委托理财及结构性存款本金及收益均已收回。




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八、积极履行社会责任的工作情况
(一)   上市公司扶贫工作情况
1. 精准扶贫规划
    报告期内,公司积极推进精准扶贫工作,践行社会责任,利用企业的信息、资
金、人员优势,帮助贫困村民完善基础设施和发展产业项目,改善贫困家庭和人口
生产生活条件,使之逐步摆脱贫困,走向富裕道路。


2. 年度精准扶贫概要
    公司坚持以“精准扶贫”、“产业扶贫”、“教育扶贫”为导向,截至 2019 年
度,近 6 年公司累计向栾川县(国家级贫困县)扶贫和教育捐资 12,964.8 万元,用
于帮助贫困村、贫困户在改善生产生活基础设施、发展增收致富产业等方面的扶贫
开发项目;捐助资金主要投向为:偏远特困群众搬迁扶贫实行差额补贴;特困独居
户建设小型周转房进行补助,对扶贫搬迁社区安置移民就业增收项目进行补助;对
低收入群众从事农业、旅游等增收项目进行贷款贴息等;资助栾川县发展教育和贫
困学子完成学业。
    2019 年 5 月,经河南省政府常务会议研究,栾川县综合贫困发生率符合贫困县
退出(综合贫困发生率低于 2%)的标准,群众认可度均符合贫困县退出(不低于
90%)的标准,脱贫人口错退率、贫困人口漏评率均符合贫困县退出(2%)的标准;
建档立卡贫困村退出率高于贫困县退出(90%以上)的标准;2019 年农村居民人均可
支配收入增幅均高于全省平均水平;教育、文化、卫生医疗等基本公共服务主要领
域指标均达到或接近全省平均水平,各项指标达到贫困县退出标准。


3. 精准扶贫成效
                                                             单位:万元 币种:人民币
               指      标                                    数量及开展情况
一、总体情况
其中:1.资金                                                                  689.8
      2.物资折款                                                                 16
      3.帮助建档立卡贫困人口脱贫数                                               63
(人)
二、分项投入
  1.产业发展脱贫



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                                                   □   农林产业扶贫
                                                   √   旅游扶贫
                                                   □   电商扶贫
其中:1.1 产业扶贫项目类型
                                                   √   资产收益扶贫
                                                   □   科技扶贫
                                                   □   其他
      1.2 产业扶贫项目个数(个)                                                 3
      1.3 产业扶贫项目投入金额                                                 116
      1.4 帮助建档立卡贫困人口脱贫数                                            63
(人)
   4.教育脱贫
其中:4.1 资助贫困学生投入金额                                                 16.8
      4.2 资助贫困学生人数(人)                                                 84
      4.3 改善贫困地区教育资源投入金                                            250

   6.生态保护扶贫
                                                   √   开展生态保护与建设
                                                   √   建立生态保护补偿方式
其中:6.1 项目名称
                                                   □   设立生态公益岗位
                                                   □   其他
      6.2 投入金额                                                             200
      8.2 定点扶贫工作投入金额                                                 123
三、所获奖项(内容、级别)
公司党委书记汪华军荣获“河南省脱贫攻坚奉献奖”

4. 后续精准扶贫计划
    2019 年 5 月,经河南省政府常务会议研究,栾川县各项指标达到贫困县退出标
准。未来,公司将坚定执行脱贫“摘帽不摘责任、摘帽不摘政策、摘帽不摘帮扶、摘
帽不摘监管”政策,继续执行既定的扶贫方针及策略,继续深入抓好各村帮扶项目的
后续建设和发展,让已有的项目持续发力、见效;后续的项目尽快落地接力,安排更
多的贫困人口在家门口实现脱贫不返贫,努力实现公司与地方政府和社区居民的共同
发展和和谐共赢。


(二) 社会责任工作情况
    有关社会责任情况亦请参阅公司于上海证券交易所网站(www.sse.com.cn)及本
公司网站(www.cmoc.com)发布的《2019 年度社会责任报告》


(三) 环境信息情况

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1. 属于环境保护部门公布的重点排污单位的公司及其重要子公司的环保情况说明
(1) 排污信息
           主要污染物及特                排放口
  单位                        排放方式                分布情况             排放浓度(月均值)和总量        超标排放情况    执行的污染物排放标准     核定的排放总量
           征污染物的名称                  数量
                                                                                                                          废气 《大气污染物综合
                                                                      圆锥破碎废气处理后排气筒外排口粉
                                                                                                                          排放标准》(GB16297-
                                                  圆锥破碎废气处理    尘:7.984mg/m
                                                                                                                          1996)表 2 二级标准 颗     SO2:0t/a
                                                  后排气筒外排口;    总量:0.426t
           废气:颗粒物     有组织排放     2                                                             全年无超标情况   粒物 浓度限值:             NOX:0t/a
                                                  筛分车间废气处理    筛分车间废气处理后排气筒外排口粉
选矿一公                                                                                                                  120mg/m3
                                                  后排气筒外排口;    尘:7.591mg/m
司                                                                                                                        排污许可证要求粉尘≤
                                                                      总量:0.948t
                                                                                                                          120mg/Nm3
                                                                      COD:0mg/L
           废水:COD、氨                                                                                                                               COD:0t/a
                            循环利用       0             无           氨氮:0mg/L                         全年无超标情况   废水 选矿废水禁止排放
           氮                                                                                                                                        氨氮:0t/a
                                                                      总量:0t
                                                                                                                          废气 《大气污染物综合
                                                                      碎矿一车间 1#中碎排气筒出
                                                                                                                          排放标准》(GB16297-
                                                  碎矿一车间 1#中碎   口:24mg/m;
                                                                                                                          1996)表 2 二级标准 颗
                                                  排气筒;            总量:1.26t                                                                    SO2:0t/a
           废气:颗粒物     有组织排放     2                                                             全年无超标情况   粒物 浓度限值:
                                                  碎矿二车间振动筛    碎矿二车间振动筛破碎排气筒出                                                    NOX:0t/a
选矿二公                                                                                                                  120mg/m3
                                                  破碎排气筒;        口:18.7mg/m;
司                                                                                                                        排污许可证要求粉尘≤
                                                                      总量:4.1t
                                                                                                                          120mg/Nm3
                                                                      COD:0mg/L
           废水:COD、氨                                                                                                                               COD:0t/a
                            循环利用       0             无           氨氮:0mg/L                         全年无超标情况   废水 选矿废水禁止排放
           氮                                                                                                                                        氨氮:0t/a
                                                                      总量:0t
                                                                                                                          废气 《大气污染物综合
                                                  筛分车间废气处理    筛分车间废气处理后排气筒外排口:                    排放标准》(GB16297-
                                                  后排气筒外排口;    23.25mg/m                                           1996)表 2 二级标准 颗
           废气:粉尘、                                                                                                                              SO2:0t/a
                            有组织排放     2      圆锥破碎车间废气    总量:6.97t                        全年无超标情况   粒物 浓度限值:
           SO2、NOX                                                                                                                                   NOX:0t/a
                                                  处理后排气筒外排    圆锥破碎车间废气处理后排气筒外排                    120mg/m3
选矿三公
                                                  口                  口:10.64mg/m                                       排污许可证要求粉尘≤

                                                                      总量:2.41t                                         120mg/Nm3
                                                                      COD:0mg/L                                          废水 选矿废水禁止排放
           废水:COD、氨                                                                                                                               COD:0t/a
                            循环利用       0             无           氨氮:0mg/L                         全年无超标情况   (GB8978-1996)表 4 一
           氮                                                                                                                                        氨氮:0t/a
                                                                      总量:0t                                            级




                                                                            74 / 243
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                                                                                                                   排放标准》(GB16297-
                                                               碎矿废气除尘后排气筒外排口颗粒                      1996)表 2 二级标准 颗
                                            碎矿废气除尘后排                                                                                    SO2:0t/a
           废气:颗粒物    有组织排放   1                      物:24.6mg/m3                      全年无超标情况   粒物 浓度限值:
大东坡钨                                    气筒外排口                                                                                           NOX:0t/a
                                                               总量:5.96t                                         120mg/m3
钼矿业有                                                                                                           排污许可证要求粉尘≤
限公司                                                                                                             120mg/Nm3
                                                               COD:0mg/L                                          废水 选矿废水禁止排放
           废水:COD、氨                                                                                                                       COD:0t/a
                           循环利用     0          无          氨氮:0mg/L                         全年无超标情况   (GB8978-1996)表 4 一
           氮                                                                                                                                  氨氮:0t/a
                                                               总量:0t                                            级
                                                                                                                   废气 《大气污染物综合
                                                               圆锥破碎废气处理后排气筒外排口:
                                                                                                                   排放标准》(GB16297-
                                            圆锥破碎废气处理   32.08mg/m
                                                                                                                   1996)表 2 二级标准 颗
                                            后排气筒外排口;   总量:3.812t                                                                     SO2:0t/a
           废气:颗粒物    有组织排放   2                                                         全年无超标情况   粒物 浓度限值:
                                            颚破筛分废气处理   颚破筛分废气处理后排气筒外排口:                                                  NOX:0t/a
三强钼钨                                                                                                           120mg/m3
                                            后排气筒外排口     14.78mg/m
有限公司                                                                                                           排污许可证要求粉尘≤
                                                               总量:2.82t
                                                                                                                   60 mg/Nm3
                                                               COD:0mg/L
           废水:COD、氨                                                                                                                       COD:0t/a
                           循环利用     0          无          氨氮:0mg/L                         全年无超标情况   废水 选矿废水禁止排放
           氮                                                                                                                                  氨氮:0t/a
                                                               总量:0t
                                                                                                                   《大气污染物综合排放
                                                                                                                   标准》GB16297-1996,
                                                                                                                   二级
                                                               SO2 浓度:4.039295 ㎎/m                             颗粒物 浓度限值:
                                                                                                                   120mg/Nm3
                                                               NOX 浓度:8.981037 ㎎/m
                                                                                                                    《河南省工业炉窑大气      烟尘:2.4t/a;
           废气:烟尘、                     硫酸车间三级电除   烟尘浓度:10.567036 ㎎/m
                           有组织排放   1                                                         见备注           污染物排放标准》         二氧化硫:12t/a;
           SO2、NOX                               雾后
冶炼有限                                                                                                           (DB41/1066-2015) 颗    氮氧化物:60t/a;
                                                               SO2 总量:0.7029t
责任公司                                                       NOX 总量:1.38348t                                  粒物 40 mg/Nm3
                                                                                                                     SO2 200 mg/m3
                                                               烟尘总量:1.36527t
                                                                                                                     NOx 240 mg/m3
                                                                                                                   排污许可证要求烟尘≤
                                                                                                                   30 mg/Nm3
                                                               COD:0mg/L
           废水:COD、氨
                           循环利用     0          无          氨氮:0mg/L                         全年无超标情况   废水禁止排放                   0t/a
           氮
                                                               总量:0t




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                           制酸工段尾气
                                                                   1、制酸尾气
                           经 60 米高烟                                                                               河南省工业炉窑大气污
                                                制酸工段尾气排放   烟尘:5.43mg/m3,总量 0.603t;
                           囱,有组织排                                                                               染物排放标准
                                                口位于氧化钼车间   SO2:3.20mg/m3,总量 0.327t;                                              二氧化硫:9.53 t/a,
                           放,通过在线监                                                                              (DB41/1066-2015)—表
           废气:烟尘、                         制酸工段生产现     NOX:16.68mg/m3,总量 1.849t。                                             0.6 t/d;
                           测监控;冶炼     2                                                        全年无超标情况   1:排放浓度限值 二氧
           SO2、NOX                             场;冶炼烟气排放   2、冶炼烟气                                                                氮氧化物:16 t/a,
                           烟气经 20 米烟                                                                             化硫≤200 mg/Nm3 ;氮
                                                口位于钼铁一车间   烟尘:2.91mg/m3,总量 0.423t;                                              0.15 t/d。
                           囱,有组织排                                                                               氧化物≤400 mg/Nm3;
                                                电收尘区域旁。     SO2:2.34mg/m3,总量 0.536t;
                           放,实施委外                                                                               颗粒物≤40 mg/Nm3。
                                                                   NOX:6.62mg/m3,总量 1.923t。
                           监测。
金属材料
                                                                                                                      《污水综合排放标准》
有限公司
                                                                                                                      (GB8978-1996)三级标
                                                                                                                      准。
                                                                   COD:19.74mg/l,总量 0.135t;                      排污许可证要求排放浓    COD:0.41 t/a,0.015
                           间接排放,排
           废水:COD、氨                        厂区东南角事故池   氨氮:3.23mg/l,总量 0.0283t;                     度限值 COD ≤           t/d ;
                           至高新区污水     1                                                        全年无超标情况
           氮、砷、铅                           西侧               铅:0.001mg/l,总量 0.003862t;                    380mg/L ;氨氮 ≤       氨氮:0.05 t/a,
                           管网
                                                                   砷:0.027mg/l,总量 0.106058t                      35mg/L ;铅 ≤          0.0014 t/d。
                                                                                                                      1.0mg/L ; 镉 ≤
                                                                                                                      0.1mg/L ; 砷 ≤
                                                                                                                      0.5mg/L 。


注:根据河南省生态环境厅《2019 年河南省重点排污单位名录》所列。




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(2) 防治污染设施的建设和运行情况
   于中国境内的日常生产经营过程中,公司严格遵守《中华人民共和国环境保护
法》、《中华人民共和国大气污染防治法》、《中华人民共和国环境噪声污染防治
法》、《中华人民共和国水污染防治法》、《中华人民共和国土壤污染防治法》等
环保方面的法律法规,积极响应国家“节能减排”政策,通过不断地实施清洁生
产,改用天然气和电能替代燃煤和煤制气,大大减少了燃烧废气污染物的排放;厂
内废水处理站处理后全部回用,不外排,同时对厂区及尾矿库实施雨污分流,对循
环管路进行改造,将冷却水和生活污水接入中水回用系统进行处理、回用,提高了
企业整体水循环使用率,减少了水污染物的排放。危险废物危废暂存于防风、防
雨、防晒、防渗漏的专用危废仓库内;所有危废委托有资质单位清运和无害化处
置,不外排。所有专业设施设备均稳定运行。
    于中国境外业务均遵从业务所在国及所在地的相关法律、法规和政策。


(3) 建设项目环境影响评价及其他环境保护行政许可情况
   公司于中国境内现有建设项目均编制了环境影响评价报告,并已取得环评批复,
项目能够严格按照环评报告要求进行。在当前日益严峻的环保形势下,公司涉及到
的新、改、扩建项目依旧严格按照国家立项、备案、设计、环评、批复等合法合规
流程稳步推进,依法排污。
    于中国境外业务均遵从业务所在国及所在地的相关法律、法规和政策。


(4) 突发环境事件应急预案
    于中国境内各公司均编制了突发环境事件应急预案,并在环保部门备案,建立
了应急响应小组,配备了相应的应急设施和装备,明确了应急管理组织机构及其职
责,每年按应急预案内容进行演练,对突发环境事件及时组织有效救援,控制事件
危害的蔓延,减小环境影响。
    于中国境外业务均遵从业务所在国及所在地的相关法律、法规和政策。
    于报告日前,针对中国出现的新型冠状病毒感染疫情,公司所属各个业务板块
均制定了严格的防控措施,公司总部及中国业务部制定了详细的《应对新型管状病
毒应急预案》,于报告日,公司无一例员工被感染事件发生。




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(5) 环境自行监测方案
   公司于中国境内业务严格遵守中国国家及地方政府环保法律、法规和相关规定,
采用委外检测和在线监测两种方式相结合进行检测。定期委托第三方检测机构对我公
司进行水、噪声、废气进行检测,出具检测报告(检测结果均合格),并将检测结果及
时上传至“河南省自行检测信息公开平台”。
    于中国境外业务均遵从业务所在国及所在地的相关法律、法规和政策。


(6) 其他应当公开的环境信息
   2019 年为打赢蓝天保卫战的关键年,公司受国家环保超低排放、洛阳市大气污
染攻坚办 49 号文等文件政策影响,积极落实环保治理和改造任务。积极完成有色冶
炼及压延企业工业炉窑(如焙烧炉、冶炼炉、熔炼熔化炉)提标治理,增加电除
雾、UV 光解等环保治理设备设施,加强对烟尘、恶臭气体管控,认真编制环保迎检
方案及重污染天气“一厂一策”综合治理方案,并严格重污染天气管控要求,确保
生产合法合规,不出环境污染事故。
    于中国境外业务均遵从业务所在国及所在地的相关法律、法规和政策。


2. 重点排污单位之外的公司的环保情况说明
   公司于中国境内目前有七个非重点排污单位,因环境影响小,环保部门未对其有
强制排污要求,近年来严格遵守环保方面的法律法规,未受到环保部门重大处罚,
无其他应当公开的环境信息和其他环保相关信息。
    于中国境外业务均遵从业务所在国及所在地的相关法律、法规和政策。


(四) 其他说明
    有关环境信息亦请参阅公司于上海证券交易所网站(www.sse.com.cn)及本公司
网站(www.cmoc.com)发布的《2019 年度社会责任报告》。


                  第六节         普通股股份变动及股东情况

一、   普通股股本变动情况
(一) 普通股股份变动情况表
1、 普通股股份变动情况表
报告期内,公司普通股股份总数及股本结构未发生变化。


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二、   证券发行与上市情况
(一)   截至报告期内证券发行情况
                                                                 单位:股        币种:人民币
                             发行价格
  股票及其衍生                                                        获准上市      交易终止
                 发行日期    (或利     发行数量        上市日期
    证券的种类                                                        交易数量        日期
                                率)
 可转换公司债券、分离交易可转债、公司债类
     公司债券    2019/11/28    4.28%   10,000,000      2019/12/6      10,000,000   2022/11/28


三、   股东和实际控制人情况
(一) 股东总数
 截止报告期末普通股股东总数(户)                                                       283,152
 年度报告披露日前上一月末的普通股股东总数
                                                                                      312,881
 (户)


(二) 截至报告期末前十名股东、前十名流通股东(或无限售条件股东)持股情况表




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                                                                   前十名股东持股情况
                                                                                                                                质押或冻结情况
                           股东名称                                                                  比例    持有有限售条
                                                                  报告期内增减      期末持股数量                                                       股东性质
                           (全称)                                                                  (%)     件股份数量      股份状态      数量
                                                                                                                                                       境内非国
鸿商产业控股集团有限公司                                                      0         533,322.00   24.69               0         无             0
                                                                                                                                                       有法人
洛阳矿业集团有限公司                                                          0         532,978.04   24.68               0         无             0    国有法人
HKSCC NOMINEES LIMITED                                                    92.49         358,751.88   16.61               0       未知             0    境外法人
建信基金-工商银行-陕西省国际信托-陕国投金玉 6 号定向投资集
                                                                              0          77,748.69    3.60               0         无             0    未知
合资金信托计划
中国国有企业结构调整基金股份有限公司                                          0          73,970.68    3.42               0         无             0    国有法人
民生加银基金-宁波银行-嘉兴民琉投资合伙企业(有限合伙)                      0          47,172.77    2.18               0         无             0    未知
                                                                                                                                                       境内非国
宁波杉杉创业投资有限公司                                               47,120.42         47,120.42    2.18               0       质押     47,111.41
                                                                                                                                                       有法人
香港中央结算有限公司                                                  20,317.67       32,614.55       1.51               0         无             0    境外法人
全国社保基金一零八组合                                                15,000.00       15,000.00       0.69               0         无             0    国有法人
河南中原古泉投资管理有限公司-古泉致远 2 号私募证券投资基金           11,764.71       11,764.71       0.54               0         无             0    未知
                                                              前十名无限售条件股东持股情况
                                                                                                                                     股份种类及数量
                                   股东名称                                              持有无限售条件流通股的数量
                                                                                                                                 种类              数量
鸿商产业控股集团有限公司                                                                                        533,322.00   人民币普通股           533,322.00
洛阳矿业集团有限公司                                                                                            532,978.04   人民币普通股           532,978.04
HKSCC NOMINEES LIMITED                                                                                          358,751.88 境外上市外资股           358,751.88
建信基金-工商银行-陕西省国际信托-陕国投金玉 6 号定向投资集合资金信托计划                                      77,748.69   人民币普通股            77,748.69
中国国有企业结构调整基金股份有限公司                                                                             73,970.68   人民币普通股            73,970.68
民生加银基金-宁波银行-嘉兴民琉投资合伙企业(有限合伙)                                                         47,172.77   人民币普通股            47,172.77
宁波杉杉创业投资有限公司                                                                                         47,120.42   人民币普通股            47,120.42
香港中央结算有限公司                                                                                             32,614.55   人民币普通股            32,614.55
全国社保基金一零八组合                                                                                           15,000.00   人民币普通股            15,000.00
河南中原古泉投资管理有限公司-古泉致远 2 号私募证券投资基金                                                      11,764.71   人民币普通股            11,764.71
                                                                                    鸿商产业控股集团有限公司的全资子公司鸿商投资有限公司持有本公司 H 股股份
                                                                                    303,000,000 股,登记在 HKSCC NOMINEES LIMITED 名下,鸿商产业控股集团有
上述股东关联关系或一致行动的说明
                                                                                    限公司合计持有公司股份总数 5,333,220,000 股,持股比例 24.69%,为公司第一
                                                                                    大股东。

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四、   控股股东及实际控制人情况
(一) 控股股东情况
1   法人
 名称                       鸿商产业控股集团有限公司
 单位负责人或法定代表人     于泳
 成立日期                   2003-07-07
                            实业投资,投资管理,投资咨询,企业形象策划(除广告),资产
 主要经营业务               管理;计算机专业技术四技服务;计算机及配件,生产,销售。【依
                            法须经批准的项目。经有关部门批准后方可开展经营活动】
2   公司与控股股东之间的产权及控制关系的方框图




(二) 实际控制人情况
1   自然人
 姓名                               于泳
 国籍                               中国
 是否取得其他国家或地区居留权       否
 主要职业及职务                     鸿商集团董事长兼总经理


2   公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图




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五、   其他持股在百分之十以上的法人股东
                                                                单位:亿元   币种:人民币
           单位负责
法人股东                                                 注册    主要经营业务或管理活动等
           人或法定   成立日期      组织机构代码
  名称                                                   资本              情况
           代表人
                                                                 矿产品(不含国家专控产品)
                                                                 的销售、投资管理。矿产资源
洛阳矿业
                                 91410300790627544               采先选、冶炼、深加工(限分
集团有限    郭义民    2006/7/3                            12
                                 J                               支机构经营)(依法须经批准
  公司
                                                                 的项目,经有关部门批准后
                                                                 方可开展经营活动)




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                                            第七节      董事、监事、高级管理人员和员工情况

 一、持股变动情况及报酬情况
 (一) 现任及报告期内离任董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况
                                                                                                                                       单位:万股
                                                                                                                         报告期内从
                                                                                                     年度内股                       是否在公司
                                                     任期起     任期终          年初       年末                 增减变   公司获得的
姓名             职务(注)            性别   年龄                                                     份增减变                       关联方获取
                                                     始日期     止日期        持股数     持股数                 动原因   税前报酬总
                                                                                                       动量                             报酬
                                                                                                                         额(万元)
李朝春    执行董事、董事长            男     43      2014/1      2021/6         158.77    158.77            0   不适用           546        否
郭义民    非执行董事                  男     56    2019/3/28     2021/6              /         /            0   不适用             9        是
李发本    执行董事、总经理            男     56     2012/10      2021/6         106.44    106.44            0   不适用           425        否
袁宏林    非执行董事                  男     53     2013/11      2021/6         105.06    105.06            0   不适用             9        是
程云雷    非执行董事                  男     38      2015/6      2021/6              /         0            0   不适用             9        是
王友贵    独立董事                    男     58      2018/8      2021/6              /         0            0   不适用            30        是
严冶      独立董事                    女     62      2018/8      2021/6              /         0            0   不适用            30        是
李树华    独立董事                    男     49      2018/8      2021/6              /         0            0   不适用            30        是
寇幼敏    监事会主席                  女     54      2015/6      2021/6              /         0            0   不适用             9        是
张振昊    监事                        男     46      2009/8      2021/6         106.35    106.35            0   不适用             9        是
王争艳    监事                        女     49      2015/1      2021/6              /         0            0   不适用           246        否
吴一鸣    副总经理兼首席财务官        女     45      2018/1      2021/6              /         0            0   不适用        414.35        否
岳远斌    董事会秘书、联席公司秘书    男     46      2018/8      2021/6              /         0            0   不适用           296        否
王春      副总经理                    男     52      2018/8      2019/7              /         0            0   不适用        215.33        否
合计               /             /     /       /         /                      476.62    476.62
                                                                                             /              0
                                                                                                         2,277.68    /
         注:由于郭义民先生、程云雷先生和寇幼敏女士同时于洛阳钼业股东洛阳矿业集团有限公司任职,根据《国有企业领导人廉洁从
 业若干规定》关于国有企业领导人员不得“未经批准兼任本企业所出资企业或者其他企业、事业单位、社会团体、中介机构的领导职
 务,或者经批准兼职的,擅自领取薪酬及其他收入”的规定,郭义民先生、程云雷先生和寇幼敏女士自愿放弃担任洛阳钼业提供的岗
 位津贴。

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 姓名                                                           主要工作经历
         2007 年 1 月至 2014 年 1 月,任本公司副董事长、执行董事;2014 年 1 月 14 日起担任本公司董事长、执行董事、战略及可持续发展委
李朝春
         员会主任。

         郭义民先生,一九六四年十月出生,高级经济师。于二零零五年十二月毕业于四川大学工商管理专业,大学学历。一九八三年七月至一

         九九五年二月,历任洛阳玻璃厂计划处计划员、专项计划科科长;一九九五年二月至一九九七年七月,任洛玻集团公司投资委主任助理

         (副处级);一九九七年七月至二零零七年七月,任洛玻集团财务公司副总经理;二零零七年七月至二零一四年八月,历任洛玻集团公
郭义民
         司投资部总经理,助理财务总监,董事、总会计师;二零一四年八月至二零 一八年十一月,任洛阳矿业集团有限公司总经理;二零一

         四年八月至今,任洛阳国宏投资集团有限公司董事、总经理;二零一五年四月至今,任洛阳矿业集团有限公司董事长;二零一六年九月

         至今,任洛阳炼化宏达实业有限责任公司副董事长。二零一九年三月起任本公司非执行董事,二零一九年四月起任本公司副董事长。

         2006 年 7 月至 2009 年 11 月,任洛矿集团董事;2006 年 8 月至 2012 年 10 月,任本公司执行董事、常务副总经理;2012 年 10 月 24 日
李发本
         起任本公司执行董事、总经理。

         2007 年 9 月至 2012 年 9 月,就职于平安银行,先后任上海分行行长助理及副行长(主持工作)、总行北区公司业务部总经理;2012 年
袁宏林
         10 月起,任鸿商资本股权投资有限公司副总经理;2013 年 11 月 25 日起担任本公司非执行董事。




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         2006 年 7 月至 2007 年 10 月,就职于洛阳中华会计师事务所审计二部;2007 年 11 月起,于洛阳矿业集团有限公司财务审计部历任主

         办会计、部门负责人;2011 年 9 月至 2014 年 6 月,任洛阳有色矿业集团有限公司财务部负责人,期间曾兼任洛阳有色矿业集团有限公

         司、洛阳锦桥矿业有限公司、洛宁金龙矿业有限公司监事;2015 年 1 月起,任洛阳国宏投资集团有限公司计划财务部总经理、兼任洛
程云雷
         阳矿业集团有限公司财务部总经理;2015 年 6 月 26 日起担任本公司非执行董事;2016 年 4 月至 2018 年 11 月,任洛阳矿业集团有限

         公司副总经理。2018 年 11 月起洛阳矿业集团有限公司总经理,担任程先生目前仍担任洛阳矿业集团有限公司、洛阳华泽小额贷款有限

         公司、河南国宏融资租赁有限公司董事及洛阳国安商贸有限公司总经理。

         1983 年获得上海海事大学航海学士学位,1986 年在联合国经济及社会理事会亚太项目资助下获得国际经济硕士学位,1993 年获得英属

         哥伦比亚大学(温哥华)MBA 学位。1986 年至 1989 年,王先生任香港招商局集团公司秘书、业务发展部副经理。王先生于 1990 年加入

         加拿大温哥华 Seaspan 公司,开拓了集装箱船租赁业务,成功带领 Seaspan 于 2005 年在纽交所主板以历史最大海运 IPO 个案成功上
王友贵
         市,并担任 Seaspan (NYSE: SSW) CEO 兼董事长达 12 年,使之成为世界最大的集装箱船租赁公司。王先生于 2017 年年底卸任,转向清

         洁能源领域投资发展,创办 Tiger Gas。王先生被评为 2016 年度全球最有影响力的海运人士。王先生还是美国宾夕法尼亚大学香港中

         国区顾问,也是 BLOOMBERG TV, CNBC 海运经济方面专家。2018 年 8 月 3 日起担任本公司独立非执行董事。

         1982 年获得北京大学法律学系政法专业法学学士学位,1984 年获得中国人民大学法律系民法专业法学硕士学位。1984 年至 1994 年任

 严冶    中央党校法学教研室教师、副教授。1994 年至 2003 年任陕西协晖律师事务所律师。2003 年至 2008 年任陕西维恩律师事务所律师。2008

         年至今任陕西言锋律师事务所律师、合伙人。2018 年 8 月 3 日起担任本公司独立非执行董事。




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         1993 年获得西南大学审计学专业学士学位,1996 年获得厦门大学会计学专业硕士学位,1999 年获得上海财经大学会计学专业博士学

         位,2002 年至 2004 年于北京大学从事金融与法学博士后研究,2013 年至 2015 年于上海高级金融学院获得金融 EMBA 硕士学位。1999

李树华   年至 2010 年历任中国证监会会计部综合处主任科员、审计处副处长、综合处副处长、财务预算管理处处长、综合处处长。2010 年至

         2018 年,任中国银河证券股份有限公司首席风险官/合规总监、执行委员会委员。2018 年 2 月起,兼任国家会计学院(厦门)、中国人

         民大学实践讲席教授。2018 年 8 月 3 日起担任本公司独立非执行董事。

         2009 年 3 月至 2016 年 3 月,曾任洛阳市国资国有资产经营有限公司历任财务部长、财务总监;2012 年 9 月至 2016 年 10 月,任洛阳

         国辰商贸有限公司执行监事;2013 年 8 月至 2016 年 10 月,任洛阳煤电集团有限公司董事;2014 年 3 月至 2016 年 9 月,任洛阳市国

寇幼敏   润企业服务有限公司执行监事;2015 年 1 月起,于洛阳国宏投资集团有限公司任总经理助理兼监察审计部总经理;2015 年 6 月 26 日

         起任公司监事;2015 年 12 月起,于洛阳国宏投资集团有限公司任副总经理。寇女士目前任洛阳矿业集团有限公司监事。2015 年 6 月

         26 日起担任本公司监事会主席。

         由二零零九年八月起加入公司监事会,现兼任鸿商产业控股集团有限公司董事及财务部经理、鸿商投资有限公司董事、鸿商产业国际有

张振昊   限公司董事、鸿商产业新加坡(私人)有限公司董事、上海鸿商普源投资管理有限公司董事、上海鸿商大通实业有限公司董事、上海商

         略贸易有限公司董事、北京汇桥投资有限公司董事及鸿商资本股权投资有限公司董事。2012 年起担任本公司非执行董事

         2009 年至 2011 年期间任洛阳钼业集团金属材料有限公司副经理;2011 年至 2014 年 1 月任新疆洛钼副经理;2015 年 1 月至 2016 年 1
王争艳
         月担任本公司工会主席;2015 年 1 月起担任公司职工代表监事,并于 2018 年 3 月经职工代表待会选举获得连任。




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                1997 年毕业于复旦大学,2008 年 7 月获美国斯坦福大学管理学硕士学位。吴女士在法律事务管理、财务管理、资产管理和公司治理等

                方面具有丰富的经验。1997 年 7 月加入宝钢,曾任宝钢国际资产管理部法务高级主管、资产管理部副部长、部长,2008 年 7 月至 2010

   吴一鸣       年 7 月任宝钢资源董事会秘书兼资产财务部部长;2010 年 7 月至 2012 年 7 月任宝钢资源总经理助理、董事会秘书兼资产财务部部长;

                2010 年 9 月-2012 年 7 月曾兼任宝钢资源(国际)总经理助理;2012 年 7 月至 2017 年 3 月任宝钢资源、宝钢资源(国际)副总经理;

                2017 年 2 月-2018 年 1 月曾任宝山钢铁股份有限公司董事会秘书。2018 年 1 月起,担任本公司副总经理兼首席财务官。

                岳先生于 1995 年 7 月毕业于沈阳工业学院材料工程系,获得工科学士学位;1998 年 3 月毕业于同济大学经济与管理学院,获得技术经

   岳远斌       济专业硕士学位。曾任国泰君安证券企业融资总部董事总经理、华鑫证券投行副总裁、上海联创永沂副总裁等职务。2017 年 3 月 3 日

                起任本公司董事会秘书。



二、现任及报告期内离任董事、监事和高级管理人员的任职情况
(一) 在股东单位任职情况
            任职人员姓名                         股东单位名称                          在股东单位担任的职务             任期起始日期
              郭义民                         洛阳矿业集团有限公司                            董事长                      2015 年 4 月
              程云雷                         洛阳矿业集团有限公司                              董事                      2015 年 4 月
              程云雷                         洛阳矿业集团有限公司                            总经理                     2018 年 11 月
              寇幼敏                         洛阳矿业集团有限公司                              监事                      2015 年 4 月
              张振昊                       鸿商产业控股集团有限公司                            董事                      2007 年 6 月
              袁宏林                       鸿商产业控股集团有限公司                            董事                     2012 年 10 月


(二) 在其他单位任职情况
                任职人员姓名                                    其他单位名称                                  在其他单位担任的职务
                  郭义民                                  洛阳国宏投资集团有限公司                                董事、总经理
                  程云雷                                  洛阳华泽小额贷款有限公司                                    董事

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程云雷            洛阳国安商贸有限公司                        总经理
程云雷          河南国宏融资租赁有限公司                        董事
寇幼敏          洛阳国宏投资集团有限公司                      副总经理
张振昊          鸿商资本股权投资有限公司                        董事
张振昊              鸿商投资有限公司                            董事
张振昊            鸿商产业国际有限公司                          董事
张振昊      鸿商产业新加坡(私人)有限公司                      董事
张振昊      上海鸿商普源投资管理有限公司                      执行董事
张振昊          上海鸿商大通实业有限公司                  执行董事兼总经理
张振昊            上海商略贸易有限公司                    执行董事兼总经理
张振昊            北京汇桥投资有限公司                        执行董事
张振昊            鸿商海外投资有限公司                        执行董事
张振昊            西藏鸿铭投资有限公司                    执行董事兼总经理
张振昊            西藏永策投资有限公司                    执行董事兼总经理
袁宏林          鸿商资本股权投资有限公司                        董事
袁宏林          中法人寿保险有限责任公司                      董事长
袁宏林          西藏鸿商资本投资有限公司                      执行董事
袁宏林      上海鸿商创业投资管理有限公司                      执行董事
袁宏林      鸿商产业新加坡(私人)有限公司                      董事
袁宏林            鸿商产业国际有限公司                          董事
王友贵                  Tiger gas                             董事长
  严冶            陕西言锋律师事务所                          合伙人
  严冶      北京盛诺基医药科技股份有限公司                    独立董事
李树华        博迈科海洋工程股份有限公司                      独立董事
李树华          西安陕鼓动力股份有限公司                      独立董事
李树华            常州光洋控股有限公司                      董事、总经理
李树华          常州光洋轴承股份有限公司                      董事长
李树华      广州恒运企业集团股份有限公司                      独立董事
李树华    深圳市东方福海投资管理股份有限公司            并购基金主管合伙人


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三、董事、监事、高级管理人员报酬情况
                              公司董事、监事和高级管理人员的薪酬,是由董事会薪酬委员会
 董事、监事、高级管理人员报   向董事会提出建议。公司第五届董事会董事及监事会监事薪酬经
 酬的决策程序                 由股东大会授权董事会厘定。高级管理人员薪酬由董事会审议批
                              准。
                              公司董事、监事和高级管理人员的薪酬结构分为基本底薪和年度
 董事、监事、高级管理人员报   激励组成。基本底薪按月发放。社会保险个人承担部分由公司履
 酬确定依据                   行代扣代缴义务按月从底薪中扣除缴纳;个人所得税由公司代扣
                              代缴。
 董事、监事和高级管理人员     公司董事、监事及高级管理人员在公司领取薪酬严格按照公司股
 报酬的实际支付情况           东大会授权董事会厘定或董事会批准数额兑现。
 报告期末全体董事、监事和
 高级管理人员实际获得的报     2,277.68 万元
 酬合计


四、公司董事、监事、高级管理人员变动情况
             姓名                      担任的职务                       变动情形
           郭义民                  非执行董事、副董事长                   选举
             王春                        副总经理                         离任

    1、2018 年 12 月 26 日,公司第五届董事会第一次临时会议提名郭义民先生为公
司第五届董事会非执行董事,并于 2019 年 3 月 28 日举行的 2019 年第一次临时股东
大会获得通过。
    2、2019 年 7 月 19 日,公司收到副总经理王春先生递交的书面辞职报告,因个人
原因,王春先生申请辞去公司副总经理职务。
    详情请参阅公司发布的相关公告。


五、母公司和主要子公司的员工情况
(一) 员工情况
 母公司在职员工的数量                                                               3,371
 主要子公司在职员工的数量                                                           7,812
 在职员工的数量合计                                                                11,183
 母公司及主要子公司需承担费用的离退休职
                                                                                    1,985
 工人数
                                     专业构成
               专业构成类别                                    专业构成人数
                 生产人员                                                           7,671
                 销售人员                                                             152
                 技术人员                                                             973
                 财务人员                                                             273
                 行政人员                                                           1,202
               其他辅助人员                                                           912
                   合计                                                            11,183
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                                        教育程度
               教育程度类别                                     数量(人)
 大学本科及以上                                                               1,886
 大专以上                                                                     1,975
 高中及其他                                                                   7,322
                   合计                                                      11,183
注:公司于 2019 年 7 月 24 日完成 IXM 并购交割,本期新增 IXM 员工情况。

(二) 薪酬政策
   本公司员工的薪酬政策主要是实行以岗位职责及量化考核结果为基础的薪点绩效
工资制,并采取员工薪酬与公司业绩、员工工作表现作为依据进行薪酬考核,为所有
员工提供一个始终如一的、公平、公正的薪酬系统。本公司位于中国境内公司已参与
中国地方政府推行的社会保险供款计划。根据有关中国国家及地方劳动与社会福利法
律和法规,本公司需为员工每月支付社会保险费,包括养老保险、医疗保险、失业保
险、生育保险、工伤保险及住房公积金。根据现行适用的中国地方法规,若干保险的
百分比如下:养老保险的百分比为 16%、医疗保险的百分比为 7.5%、失业保险的百分
比为 0.7%、工伤保险的百分比为 0.2%至 0.95%,而住房公积金供款的百分比为我们中
国雇员每月基本薪酬总额的 5%至 12%。
    本公司位于境外员工则遵守所在国家法律的规定参加所需的退休金及保健计划。


(三) 培训计划
    本公司员工的培训计划主要是以适应公司发展战略需要,增强管理人员的管理水
平和提升员工的业务技能及受教育程度为目的来制定的,通过培训提高员工队伍的整
体素质。
    于中国矿区,构建培训体系的制度基础,分层分级加大培训工作力度。报告期内,
围绕中层干部梯队建设,实施了系列企业管理知识培训;围绕提升员工岗位技能,先
后完成电工、设备维修工的理论及实操培训,并使技能培训与技能等级评定配套开展,
激发了技能工人学技术、用技术的积极性;编写基层员工应知应会手册,并开展对应
培训,使员工培训更深入工作实际;开展外语(英语、葡萄牙语)培训,为海外输出
员工奠定语言基础;各条线及各分子公司围绕安全、业务提升等开展培训。全年累计
培训员工达 18,590 人次。
    于国际矿区,遵循各矿区培训计划,积极实施安全、技能及专业发展方面的培训
课程,促进员工安全理念及专业技能提升,以符合公司战略发展。
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    报告期内,公司不断加强境内外技术交流与融合,多批次互遣技术工程师进行交
流学习,不断提升各板块业务及技术融合。


(四) 劳务外包情况
                                                                          单位:万元
 劳务外包的工时总数                                                      以工程量结算
 劳务外包支付的报酬总额                                                      49,846.2

    公司境外板块发生劳务外包总额为:4,920万美元,其中:
    (1)NPM 报告期劳务外包总额69万美元;
    (2)刚果(金)TFM 铜钴矿报告期劳务外包总额1,250万美元;
    (3)巴西铌磷矿报告期劳务外包总额 3,601 万美元。


六、其他
    有关员工情况亦请参阅公司于上海证券交易所网站(www.sse.com.cn)及本公司
网站(www.cmoc.com)发布的《2019 年度社会责任报告》。


                                  第八节        公司治理

一、     公司治理相关情况说明
    报告期内,公司严格按照《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》、《上海证
券交易所股票上市规则》和《香港联交所上市规则》等境内外法律法规的要求,不断
完善公司治理结构,规范公司运作,提升公司治理水平,目前,公司已经建立了较为
完善的公司治理结构和公司治理制度。
    (一)股东与股东大会
    报告期内,公司召开了 1 次年度股东大会、2 次临时股东大会及 4 次类别股东大
会,公司严格按照《公司章程》和《股东大会议事规则》的规定和要求合集、召开股
东大会,能够保证公司全体股东特别是中小股东享有平等的权利,充分行使自己的表
决权。
    (二)与控股股东关系方面
    公司与控股股东完全做到资产、人员、财务、机构和业务的独立、分开;公司董
事会、监事会和内部机构独立运作,控股股东不干预公司的日常运营;公司控股股东
严格遵守对公司做出的避免相互之间同业竞争的承诺。报告期内没有发生公司控股股

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东利用其特殊地位侵占和损害上市公司和其他股东利益的行为。
    (三)董事与董事会
    截至报告日,公司董事会由 8 人组成,其中独立非执行董事 3 人,董事会的人数
和人员构成符合有关法律、法规。董事会成员专业结构合理,具备履行职务所需的知
识、技能和素质,公司董事能够按时出席股东大会和董事会,认真、诚信、勤勉地履
行职务,积极参加业务培训,熟悉有关法律法规,明确董事的权利、义务及承担的责
任。公司董事会下设战略及可持续发展委员会、审计及风险委员会、提名及管治委员
会与薪酬委员会四个专门委员会,进一步完善了公司董事会的决策机制。
    (四)监事与监事会
    公司监事会由 3 人组成,其中职工代表监事 1 人,监事会的组成人数和人员构成
符合法律法规的要求,大部分监事具有会计、审计等方面的专业知识和工作经历。监
事会根据公司章程赋予的职权,定期召开监事会会议,本着对股东负责的态度,认真
履行职责,对董事和高级管理人员履职情况和公司财务的合法、合规性进行监督检查,
充分维护公司及股东的合法权益。
    (五)制度修订与完善
    截至报告期,根据有关法律、法规、规范性文件以及《公司章程》的规定,公司
修订完善了《公司章程》、《股东大会议事规则》,及制定了《重大事项内部报告制度》、
《信息传播与宣传指引》、《子公司管理制度》、《金融衍生品交易业务管理制度》、《年
度审计机构选聘管理办法》、《网站管理办法》、制定并颁布了《商业行为准则》、《供应
商行为准则》、《反腐败政策》、《出口管制政策》、《经济制裁政策》、《人权政策》、《环
境政策》和《社区政策》等一系列可持续发展政策,规范全球业务的运营。
    (六)公司的绩效评价与激励约束机制
    公司已经建立起较为合理的绩效评价体系,公司各岗位均有明确的绩效考评指标。
公司严格按照董事会、监事会和高级管理人员的绩效评价标准和程序,建立了目标、
责任、绩效评价标准与激励约束机制,并不断地进行修正,使其更具科学性和激励性。
    (七)信息披露
    公司严格按照两地上市规则,依法履行信息披露义务,严格遵守“公平、公正、
公开”的原则,真实、准确、及时、完整地披露公司定期报告和临时公告等相关信息;
董事会秘书负责公司信息披露工作,公司董事会办公室负责接待投资者来访及咨询,
加强与投资者的沟通和交流。
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     (八)内幕知情人登记管理
     报告期,公司严格按照《内幕信息知情人登记管理制度》等规定的要求,根据相
关重大事项及需保密事项的进展情况,做好内幕信息知情人的登记和报备工作,不存
在因内幕信息泄露导致公司股价异常波动的情形,维护公司信息披露的公平原则,切
实保护了公司股东的合法权益。
     (九)利益相关方
     共同发展、诚实守信、坚守规则是公司的重要价值观,公司能充分尊重和维护包
括客户和供应商等相关利益者的合法权益,建立良好的沟通渠道和合作关系,实现共
赢。公司积极关注所在地区的社区发展,通过帮扶、共建、捐赠等方式履行社会责任。


二、     股东大会情况简介
                                                                                      决议刊登的
           会议届次               召开日期      决议刊登的指定网站的查询索引
                                                                                      披露日期
                                               上海证券交易所网站(www.sse.com.cn)
 2019 年第一次临时股东大会        2019/3/28                                            2019/3/29
                                               及香港交易所网站(www.hkex.com.hk)
                                               上海证券交易所网站(www.sse.com.cn)
 2019 年第一次 A 股类别股东大会   2019/3/28                                            2019/3/29
                                               及香港交易所网站(www.hkex.com.hk)
                                               上海证券交易所网站(www.sse.com.cn)
 2019 年第一次 H 股类别股东大会   2019/3/28                                            2019/3/29
                                               及香港交易所网站(www.hkex.com.hk)
                                               上海证券交易所网站(www.sse.com.cn)
 2018 年年度股东大会              2019/6/14                                            2019/6/17
                                               及香港交易所网站(www.hkex.com.hk)
                                               上海证券交易所网站(www.sse.com.cn)
 2019 年第二次 A 股类别股东大会   2019/6/14                                            2019/6/17
                                               及香港交易所网站(www.hkex.com.hk)
                                               上海证券交易所网站(www.sse.com.cn)
 2019 年第二次 H 股类别股东大会   2019/6/14                                            2019/6/17
                                               及香港交易所网站(www.hkex.com.hk)
                                               上海证券交易所网站(www.sse.com.cn)
 2019 年第二次临时股东大会        2019/12/27                                          2019/12/30
                                               及香港交易所网站(www.hkex.com.hk)


股东大会情况说明
    公司于 2019 年 2 月 2 日、3 月 12 日分别披露了《洛阳钼业 2019 年第一次临时
股东大会、2019 年第一次 A 股类别股东大会及 2019 年第一次 H 股类别股东大会的通
知》、《洛阳钼业 2019 年第一次临时股东大会增加临时提案的公告》,合计持有公
司 24.69%股份的股东鸿商产业控股集团有限公司在 2019 年 3 月 11 日书面提议,将
洛阳钼业第五届董事会第五次临时会议审议通过的《关于公司为间接控制全资子公
司提供担保的议案》作为临时提案提交洛阳钼业 2019 年第一次临时股东大会审议,
上述议案已经 2019 年第一次临时股东大会审议通过。
     公司于 2019 年 4 月 27 日、5 月 20 日分别披露了《洛阳钼业关于召开 2018 年年
度股东大会、2019 年第二次 A 股类别股东大会及 2019 年第二次 H 股类别股东大会通

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                        洛阳栾川钼业集团股份有限公司 2019 年年度报告



知》、《洛阳钼业关于召开 2018 年年度股东大会增加临时提案的公告》,合计持有
公司 24.69%股份的股东鸿商产业控股集团有限公司在 2019 年 5 月 17 日书面提议,
将洛阳钼业第五届董事会第七次临时会议审议通过的《关于公司拟向合营公司提供
不超过 8 亿元人民币融资担保事宜的议案》作为临时提案提交洛阳钼业 2018 年年度
股东大会审议,上述议案已经 2018 年年度股东大会审议通过。
    公司于 2019 年 11 月 13 日、12 月 11 日分别披露了《洛阳钼业关于召开 2019 年
第二次临时股东大会的通知》、《洛阳钼业 2019 年第二次临时股东大会增加临时提
案的公告》,合计持有公司 24.69%股份的股东鸿商产业控股集团有限公司在 2019 年
12 月 9 日书面提议,将洛阳钼业第五届董事会第十次临时会议审议通过的《关于公
司直接或间接全资子公司之间融资担保的议案》及《关于公司间接全资子公司 IXM
向供应商提供供应链融资担保的议案》作为临时提案提交洛阳钼业 2019 年第二次临
时股东大会审议,上述议案已经 2019 年第二次临时股东大会审议通过。



三、      董事履行职责情况
(一) 董事参加董事会和股东大会的情况
                                                                                           参加股
                                            参加董事会情况                                 东大会
             是否                                                                            情况
  董事
             独立                                                               是否连续
  姓名              本年应参                                   委托                        出席股
             董事              亲自出     以通讯方式参加               缺席     两次未亲
                    加董事会                                   出席                        东大会
                               席次数         次数                     次数     自参加会
                      次数                                     次数                        的次数
                                                                                  议
 李朝春       否      11          11                 8           0          0     否         7
 郭义民       否       8           8                 7           0          0     否         4
 李发本       否      11          11                 8           0          0     否         3
 袁宏林       否      11          11                 8           0          0     否         3
 程云雷       否      11          11                 8           0          0     否         7
 王友贵       是      11          10                 7           1          0     否         3
 严冶         是      11          11                 8           0          0     否         6
 李树华       是      11          11                 8           0          0     否         3
注:郭义民先生自 2019 年 3 月 28 日获委任为公司非执行董事,报告期内共参加董
事会议 8 次。

年内召开董事会会议次数                                                 11
其中:现场会议次数                                                      3
通讯方式召开会议次数                                                    8
现场结合通讯方式召开会议次数                                            /



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四、     报告期内对高级管理人员的考评机制,以及激励机制的建立、实施情况
     为科学合理激发公司高级管理人员的积极性,为股东和公司创造最大价值,薪
酬委员会根据公司经营业绩、个人工作表现及公司考核评价体系的综合考评,并充
分参考境内外同行业公司薪酬水平,形成具体奖励方案提交董事会审议。公司第五
届董事会第八次会议审议通过了《2019 年度薪酬方案》。于报告日,奖金尚未发
放。


五、     是否披露内部控制自我评价报告
     公司披露了《2019 年度内部控制自我评价报告》,详见上海证券交易所网站及
本公司网站。



六、     内部控制审计报告的相关情况说明
     公司披露了《2019 年度内部控制自我评价报告》,详见上海证券交易所网站及本
公司网站。
是否披露内部控制审计报告:是
七、     其他
     有关公司治理情况亦请参阅公司于上海证券交易所网站(www.sse.com.cn)及本
公司网站(www.cmoc.com)发布的《2019 年度社会责任报告》。


                               第九节         公司债券相关情况

一、公司债券基本情况
                                                                     单位:亿元    币种:人民币
                                                            债券余   利率    还本付     交易场
 债券名称     简称    代码        发行日        到期日
                                                              额     (%)   息方式       所
              CMOC                                                                      香港联合
                                                                             半年等额
  美元债券     CAP    5722        2019/2/1      2022/2/1      3       5.48              交易所有
                                                                             付息
              B2202                                                                     限公司
 洛阳栾川钼
 业集团股份
                                                                             每年付息
 有限公司公
              19 洛                                                          一次,到   上海证券
 开 发 行             163043     2019/11/28    2022/11/28     10      4.28
              钼 01                                                          期一次还   交易所
 2019 年 公
                                                                             本
 司债券(第
 一期)


公司债券付息兑付情况:
美元债券:公司发行的 3 亿美元公司债券分别于 2019 年 8 月 1 日、2020 年 2 月 1 日
如期支付利息。
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“19 洛钼 01”:本期债券于 2019 年 11 月 28 日起息,报告期内不涉及利息兑付情
况。


二、公司债券受托管理联系人、联系方式及资信评级机构联系方式
 美元债券
                  名称           中国建设银行(亚洲)股份有限公司
                                 28/F, CCB Tower, 3 Connaught RoadCentral, Central,
                  办公地址
 债券受托管理人                  Hong Kong
                  联系人         Alan Lai
                  联系电话       +852 39186499
 19 洛钼 01
                  名称           国泰君安证券股份有限公司
                  办公地址       上海市静安区新闸路 669 号博华广场 33 层
 债券受托管理人
                  联系人         邹海
                  联系电话       021-38676666
                  名称           中诚信证券评估有限公司
  资信评级机构
                  办公地址       上海市青浦区工业园郑一 7 号 3 幢 1 层 C 区 113 室


三、公司债券募集资金使用情况
    美元债券:本期美元债券募集资金 3 亿美元,公司严格按照募集说明书承诺的
用途使用,并履行了内部决策程序。
    “19 洛钼 01”:本期债券募集资金 10 亿元,截至报告期末已全部使用完毕。公
司在使用募集资金时,严格履行了申请和审批手续,严格按照募集说明书承诺的投
向和投资金额安排使用募集资金。


四、公司债券评级情况
    公司于香港发行的美元债券无评级;
    根据中诚信证券评估有限公司出具的《信用评级报告》,公司于上海证券交易所
发行的“19 洛钼 01”评级为“AAA”。



五、报告期内公司债券增信机制、偿债计划及其他相关情况
    公司债券增信机制、偿债计划及其他偿债保障措施未发生变更,详情请参阅公
司发布的相关公告。


六、公司债券受托管理人履职情况
    中国建设银行(亚洲)股份有限公司、国泰君安证券股份有限公司分别作为公
司美元债券和“19 洛钼 01”受托管理人,持续关注公司经营、财务、资信、募集资
                                           96 / 243
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金使用情况以及可能影响债券持有人权益的重大事项,积极履行受托管理人职责,
维护债券持有人的合法权益;在履行受托管理人相关职责时,不存在与公司利益冲
突情形。


七、截至报告期末公司近 2 年的会计数据和财务指标
                                                                  单位:千元     币种:人民币
                                               本期比上年同
  主要指标        2019 年        2018 年                                 变动原因
                                               期增减(%)
息税折旧摊销
                8,075,199.69   12,615,392.38          -35.99   主要产品价格降幅较大
前利润
                                                               本期 7 月 24 日完成 IXM 并购,
流动比率               1.57             2.45          -35.92
                                                               同比增加基本金属贸易业务。
                                                               本期 7 月 24 日完成 IXM 并购,
速动比率               0.97             2.04          -52.45
                                                               同比增加基本金属贸易业务。
资产负债率
                      57.65           51.00            13.04
(%)
                                                               EBITDA 同比降幅明显,以及本
EBITDA 全部债
                       0.18             0.34          -47.06   期 7 月 24 日完成 IXM 并购,有
务比
                                                               息负债增加
利息保障倍数           2.19             5.20          -57.88   利润同比降幅较大
现金利息保障
                       2.93           13.47           -78.25   经营活动净现流同比降幅较大
倍数
EBITDA 利息保
                       4.07             7.59          -46.38   EBITDA 同比降幅明显
障倍数
贷款偿还率
                        100             100             0.00
(%)
利息偿付率
                        100             100             0.00
(%)


八、公司报告期内的银行授信情况
    截至 2019 年末,中国境内外逾 50 家银行为公司授信逾 1100 亿元。


九、公司报告期内执行公司债券募集说明书相关约定或承诺的情况
    公司严格执行该债券募集说明书的各项约定和承诺,未发生因执行债券募集说
明书相关约定或承诺不力,从而对债券投资者造成负面影响的情况。




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                                    第十节 审计报告

                                                                        德师报(审)字(20)第 P00816 号
                                                                                    (第 1 页,共 5 页)

洛阳栾川钼业集团股份有限公司全体股东:

一、审计意见

    我们审计了洛阳栾川钼业集团股份有限公司(“洛阳钼业”)的财务报表,包括 2019 年 12 月 31 日的合并及
母公司资产负债表、2019 年度的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表、合并及母公司股东权益变
动表以及相关财务报表附注。

     我们认为,后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制,公允反映了洛阳钼业 2019 年
12 月 31 日的合并及母公司财务状况以及 2019 年度的合并及母公司经营成果和合并及母公司现金流量。

二、形成审计意见的基础

    我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告“注册会计师对财务报表审计的责
任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照中国注册会计师职业道德守则,我们独立于洛阳钼业,
并履行了职业道德方面的其他责任。我们相信,我们获取的审计证据是充分、适当的,为发表审计意见提供
了基础。

三、关键审计事项

    关键审计事项是我们根据职业判断,认为对本期财务报表审计最为重要的事项。这些事项的应对以对财
务报表整体进行审计并形成审计意见为背景,我们不对这些事项单独发表意见。我们确定下列事项是需要在
审计报告中沟通的关键审计事项。

(一)采矿权及商誉的减值

事项描述

    我们识别矿产相关采矿权及商誉的减值评估为关键审计事项,主要是由于在估计相关资产组的可收回金
额时涉及管理层重大估计及判断。本年末,洛阳钼业拥有包括钼钨、铜金、铌磷、铜钴在内的多项矿产,主
要包括无形资产-采矿权,及巴西磷业务于 2016 年收购时产生的商誉。

    由于洛阳钼业账面采矿权金额重大,且受国内外商品市场价格波动影响较大,管理层于每年末定期评估
相关采矿权长期资产是否存在减值迹象;对于存在减值迹象的采矿权,管理层将会进行减值测试。对于收购
产生的商誉,管理层于每个年度末进行减值测试。

    采矿权及商誉的相关减值评估涉及管理层重大估计及判断,包括矿产储量、折现率以及基于未来市场供
需情况的现金流量预测等。管理层估计及判断的不同可能造成重大财务影响。




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                                           审计报告 - 续

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                                                                                (第 2 页,共 5 页)

三、关键审计事项 - 续

(一)采矿权及商誉的减值 - 续

审计应对

我们对采矿权及商誉减值评估所执行的主要审计程序包括:

1、对于采矿权,复核管理层基于相关资产组在当期的经营情况所做出的对采矿权减值迹象的判断和分析;

2、对于商誉以及识别出减值迹象的采矿权,评估管理层采用的估值模型;

3、基于我们对于行业的了解,分析并复核管理层在减值测试中预计未来现金流量时运用的重大估计及判断
   的合理性,包括但不限于可开采储量及开采进度的确定;

4、分析并复核管理层在减值测试中使用的折现率;

5、将预计未来现金流量现值时的基础数据与历史数据及其他支持性证据进行核对,并考虑合理性。

(二)收入确认

事项描述

    我们识别收入确认为关键审计事项,主要是由于洛阳钼业作为 A+H 上市公司,收入被普遍认为是一项
关键的经营指标。洛阳钼业的业务分部包括钼钨相关产品、铜金相关产品、铌磷相关产品、铜钴相关产品、
金属贸易及其他,基于收入流程和相关内部控制的复杂性,我们将收入确认作为关键审计事项。

审计应对

我们对收入确认所执行的主要审计程序包括:

1、 了解和评估洛阳钼业销售及收款循环中与收入确认相关的内部控制,并测试其运行的有效性;

2、 选取样本检查销售合同,识别与商品控制权转移相关的合同条款与条件,评价洛阳钼业的收入确认时点
    是否符合企业会计准则的要求;

3、 根据洛阳钼业的行业及业务特点,结合相关产品的公开市场销售价格执行分析性复核程序,复核当期收
    入确认的整体合理性;

4、 对本期的销售交易执行细节测试,确认销售收入是否记录在正确的期间,销售收入是否存在高估或低估
    的情况。




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                                                                                 (第 3 页,共 5 页)

三、关键审计事项 - 续

(三)重大业务收购

事项描述

    如财务报表附注(一)及附注(六)所述,本年度,洛阳钼业完成了对瑞士金属贸易平台业务的收购。根据
《企业会计准则第 20 号——企业合并》的规定,洛阳钼业需要在购买日对合并成本进行分配,确认所取得
的被购买方各项符合确认条件的可辨认资产及负债于购买日的公允价值,并计算收购产生的商誉或购买折价。
由于金额重大,且被收购的可辨认资产及负债的公允价值的确定涉及复杂的估值基础和方法以及管理层重大
估计及判断,包括基于未来市场供需情况的现金流量预测及折现率等。估值基础和方法的选择,管理层估计
及判断的不同可能造成重大财务影响。因此,我们识别本次重大业务收购的相关会计处理为关键审计事项。

审计应对

我们对上述关键审计事项所执行的主要审计程序包括:

1、 复核相关的收购协议,复核管理层对收购日的判断、对相关合同条款的理解以及对会计处理影响的分析;

2、 理解和复核管理层对收购日各项可辨认资产及负债的认定和分析;

3、 与管理层聘任的估值专家进行访谈,对其独立性和胜任能力进行评价,以及了解其对于收购日各项可辨
    认资产及负债公允价值的评估所采用的估值基础和方法;

4、 基于我们对于行业的了解,以及相关的资料信息和历史数据,并利用我们内部的估值专家的工作,复核
    管理层及其估值专家在评估各项可辨认资产及负债公允价值时运用的基本假设、估值基础和方法、重大
    估计及判断的合理性;

5、 对业务收购产生的商誉或收购折价进行合理性分析;

6、 复核该重大业务收购的会计处理。

四、其他信息

    洛阳钼业管理层对其他信息负责。其他信息包括年度报告中涵盖的信息,但不包括财务报表和我们的审
计报告。

    我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息,我们也不对其他信息发表任何形式的鉴证结论。

    结合我们对财务报表的审计,我们的责任是阅读其他信息,在此过程中,考虑其他信息是否与财务报表
或我们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。

    基于我们已执行的工作,如果我们确定其他信息存在重大错报,我们应当报告该事实。在这方面,我们
无任何事项需要报告。




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五、管理层和治理层对财务报表的责任

    洛阳钼业管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表,使其实现公允反映,并设计、执行和维护
必要的内部控制,以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。

    在编制财务报表时,管理层负责评估洛阳钼业的持续经营能力,披露与持续经营相关的事项(如适用),
并运用持续经营假设,除非管理层计划清算洛阳钼业、终止运营或别无其他现实的选择。

   治理层负责监督洛阳钼业的财务报告过程。

六、注册会计师对财务报表审计的责任

    我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证,并出具包含审
计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证,但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在
时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致,如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依
据财务报表作出的经济决策,则通常认为错报是重大的。

    在按照审计准则执行审计工作的过程中,我们运用职业判断,并保持职业怀疑。同时,我们也执行以下
工作:

(1) 识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险,设计和实施审计程序以应对这些风险,并获
    取充分、适当的审计证据,作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假
    陈述或凌驾于内部控制之上,未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重
    大错报的风险。

(2) 了解与审计相关的内部控制,以设计恰当的审计程序。

(3) 评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。

(4) 对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时,根据获取的审计证据,就可能导致对洛阳钼业持
    续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重
    大不确定性,审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露;如果披露不
    充分,我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而,未来的事项
    或情况可能导致洛阳钼业不能持续经营。

(5) 评价财务报表的总体列报(包括披露)、结构和内容,并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。

(6) 就洛阳钼业中实体或业务活动的财务信息获取充分、适当的审计证据,以对财务报表发表审计意见。我
    们负责指导、监督和执行集团审计,并对审计意见承担全部责任。




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                                          审计报告 - 续

                                                                     德师报(审)字(20)第 P00816 号
                                                                                 (第 5 页,共 5 页)

六、注册会计师对财务报表审计的责任 - 续

    我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通,包括沟通我们在审计中识
别出的值得关注的内部控制缺陷。

    我们还就已遵守与独立性相关的职业道德要求向治理层提供声明,并与治理层沟通可能被合理认为影响
我们独立性的所有关系和其他事项,以及相关的防范措施(如适用)。

    从与治理层沟通过的事项中,我们确定哪些事项对本期财务报表审计最为重要,因而构成关键审计事项。
我们在审计报告中描述这些事项,除非法律法规禁止公开披露这些事项,或在极少数情形下,如果合理预期
在审计报告中沟通某事项造成的负面后果超过在公众利益方面产生的益处,我们确定不应在审计报告中沟通
该事项。



德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)                              中国注册会计师:
          中国上海                                                (项目合伙人)




                                                                中国注册会计师:




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2019 年 12 月 31 日

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                                                                               人民币元
                   资产    附注          2019 年 12 月 31 日     2018 年 12 月 31 日
 流动资产:
     货币资金              (五)1             15,647,900,059.61       26,647,644,058.81
     交易性金融资产        (五)2              7,719,450,290.97          774,326,692.25
     衍生金融资产          (五)3              2,178,322,223.39                     -
     应收账款              (五)4              1,510,508,440.50          860,999,687.88
     应收款项融资          (五)5                375,935,645.39        1,623,841,101.38
     预付款项              (五)6              1,065,494,520.83          151,004,234.22
     其他应收款            (五)7              1,119,039,260.19        1,040,048,708.23
     存货                  (五)8             20,730,673,736.79        6,615,914,805.21
     其他流动资产          (五)9              3,830,180,430.37        1,450,605,120.41
 流动资产合计                                54,177,504,608.04       39,164,384,408.39
 非流动资产:
     长期股权投资         (五)10              1,033,168,028.11        2,522,865,277.94
     其他权益工具投资     (五)11                 85,344,307.06          448,174,198.06
     其他非流动金融资产   (五)12              4,356,783,464.12        3,906,621,612.87
     非流动衍生金融资产   (五)13                  7,620,425.07            3,179,157.60
     固定资产             (五)14             24,439,595,450.35       23,620,517,589.11
     在建工程             (五)15              2,386,791,478.58        1,893,822,308.19
     长期存货              (五)8              5,660,505,828.69        5,122,434,298.15
     使用权资产           (五)16                346,815,801.39
     无形资产             (五)17             20,446,930,377.08       20,931,052,279.34
     商誉                 (五)18                659,468,043.85          674,886,645.02
     长期待摊费用         (五)19                136,987,188.97          129,022,870.55
     递延所得税资产       (五)20                645,508,458.12          525,597,815.59
     其他非流动资产       (五)21              2,479,203,017.30        2,273,558,775.22
 非流动资产合计                              62,684,721,868.69       62,051,732,827.64
 资产总计                                   116,862,226,476.73      101,216,117,236.03




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2019 年 12 月 31 日

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                                                                                                  人民币元
              负债和股东权益                  附注          2019 年 12 月 31 日     2018 年 12 月 31 日
 流动负债:
     短期借款                                 (五)22            18,589,025,832.49        4,588,152,515.23
     交易性金融负债                           (五)23             3,157,951,924.72        4,250,711,352.44
     衍生金融负债                             (五)24             2,640,928,053.07           75,423,332.52
     应付票据                                 (五)25               233,224,073.53           29,000,000.00
     应付账款                                 (五)26             1,944,506,406.62        1,119,073,099.06
     合同负债                                 (五)27               416,194,761.78          200,667,461.95
     应付职工薪酬                             (五)28               692,638,178.24          517,344,459.78
     应交税费                                 (五)29               399,251,199.18        1,110,201,369.36
     其他应付款                               (五)30             1,584,737,923.47        1,027,781,797.06
     一年内到期的非流动负债                   (五)31             3,749,103,660.62        2,929,839,224.28
     其他流动负债                             (五)32             1,167,803,612.80          130,541,907.62
 流动负债合计                                                   34,575,365,626.52       15,978,736,519.30
 非流动负债:
     非流动衍生金融负债                       (五)13               202,416,693.40           23,312,327.42
     长期借款                                 (五)33            16,278,909,765.88       20,196,854,832.74
     应付债券                                 (五)34             5,092,860,000.00        2,000,000,000.00
     租赁负债                                 (五)35               273,971,191.18
     长期应付职工薪酬                         (五)36               254,249,008.22          129,064,725.83
     预计负债                                 (五)37             2,495,171,563.70        1,908,084,106.78
     递延收益                                 (五)38                68,005,249.90           66,675,249.96
     递延所得税负债                           (五)20             7,887,539,765.83        8,021,118,162.47
     其他非流动负债                           (五)39               238,141,518.84        3,294,336,000.00
 非流动负债合计                                                 32,791,264,756.95       35,639,445,405.20
 负债合计                                                       67,366,630,383.47       51,618,181,924.50
 股东权益:
     实收资本(股本)                           (五)40             4,319,848,116.60        4,319,848,116.60
     资本公积                                 (五)41            27,582,794,983.23       27,582,794,983.23
     其他综合收益                             (五)42             (468,588,363.13)        (799,327,420.21)
     专项储备                                 (五)43                   302,145.46            3,038,386.94
     盈余公积                                 (五)44             1,286,827,000.91        1,160,396,190.21
     未分配利润                               (五)45             8,081,590,250.78        8,682,123,314.63
     归属于母公司股东权益合计                                   40,802,774,133.85       40,948,873,571.40
     少数股东权益                                                8,692,821,959.41        8,649,061,740.13
 股东权益合计                                                   49,495,596,093.26       49,597,935,311.53
 负债和股东权益总计                                            116,862,226,476.73      101,216,117,236.03

附注为财务报表的组成部分

本财务报表由下列负责人签署:




法定代表人:_____________       主管会计工作负责人:_____________         会计机构负责人:_____________




                                                104 / 243
2019 年 12 月 31 日

                          公司资产负债表
                                                                              人民币元
                   资产     附注         2019 年 12 月 31 日     2018 年 12 月 31 日
 流动资产:
     货币资金             (十四)1             3,979,403,901.95      14,766,503,386.80
     交易性金融资产       (十四)2             1,014,194,897.26                    -
     应收账款             (十四)3                69,757,554.20         178,457,336.22
     应收款项融资         (十四)4                59,095,591.76       1,610,443,851.38
     预付款项             (十四)5                 7,220,814.76          50,305,999.43
     其他应收款           (十四)6             5,013,326,170.63       4,783,176,527.20
     存货                 (十四)7               140,962,874.49         142,318,149.08
     其他流动资产                               112,132,176.28          77,471,224.51
 流动资产合计                                10,396,093,981.33      21,608,676,474.62
 非流动资产:
     长期股权投资          (十四)8           29,912,001,876.46      23,164,431,184.76
     其他权益工具投资      (十四)9                         -           194,111,260.26
     其他非流动金融资产   (十四)10              725,946,156.42         951,571,101.88
     非流动衍生金融资产   (十四)11                         -             3,179,157.60
     固定资产             (十四)12            1,343,692,135.81       1,338,742,434.52
     在建工程                                   185,186,824.85         171,760,810.63
     无形资产             (十四)13              321,189,810.81         355,554,503.18
     长期待摊费用                               146,894,703.40         145,047,198.03
     递延所得税资产       (十四)14               33,651,881.47          30,011,327.13
     其他非流动资产       (十四)16                8,028,346.01         218,836,266.71
 非流动资产合计                              32,676,591,735.23      26,573,245,244.70
 资产总计                                    43,072,685,716.56      48,181,921,719.32




                             105 / 243
2019 年 12 月 31 日

                                         公司资产负债表 - 续
                                                                                                 人民币元
              负债和股东权益                 附注          2019 年 12 月 31 日     2018 年 12 月 31 日
 流动负债:
     短期借款                              (十四)17             1,178,000,000.00        2,006,257,000.00
     交易性金融负债                        (十四)18               645,164,164.50        3,700,673,914.84
     衍生金融负债                          (十四)19                          -             70,753,781.72
     应付票据                                                       7,350,262.77           20,000,000.00
     应付账款                              (十四)20               236,918,656.25          134,109,971.43
     合同负债                                                     254,996,864.98          390,137,050.79
     应付职工薪酬                                                 114,106,952.06          108,566,407.54
     应交税费                              (十四)21                22,913,488.49          117,362,547.14
     其他应付款                            (十四)22               912,657,905.56        2,179,902,221.07
     一年内到期的非流动负债                                                  -            696,387,501.74
     其他流动负债                          (十四)23             1,150,711,291.46          174,999,888.99
 流动负债合计                                                   4,522,819,586.07        9,599,150,285.26
 非流动负债:
     非流动衍生金融负债                     (五)13                202,416,693.40           23,312,327.42
     应付债券                               (五)34              3,000,000,000.00        2,000,000,000.00
     递延收益                                                      18,787,996.10           18,787,996.10
     递延所得税负债                        (十四)14                          -                       -
     预计负债                              (十四)24                47,570,371.67           47,570,371.67
     其他非流动负债                                               204,093,366.89          307,006,153.71
 非流动负债合计                                                 3,472,868,428.06        2,396,676,848.90
 负债合计                                                       7,995,688,014.13       11,995,827,134.16
 股东权益
     实收资本(股本)                         (五)40              4,319,848,116.60        4,319,848,116.60
     资本公积                               (五)41             27,636,530,888.88       27,636,530,888.88
     其他综合收益                                                            -             (5,005,428.78)
     专项储备                                                         100,628.26             2,594,582.62
     盈余公积                               (五)44              1,286,827,000.91        1,160,396,190.21
     未分配利润                                                 1,833,691,067.78        3,071,730,235.63
 股东权益合计                                                  35,076,997,702.43       36,186,094,585.16
 负债和股东权益总计                                            43,072,685,716.56       48,181,921,719.32

本财务报表由下列负责人签署:




法定代表人:_____________      主管会计工作负责人:_____________         会计机构负责人:_____________




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2019 年 12 月 31 日止年度

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                             项目                                  附注     2019 年度             2018 年度
 一、营业总收入                                                   (五)46   68,676,565,008.79    25,962,862,773.77
     其中:营业收入                                                        68,676,565,008.79    25,962,862,773.77
     减:营业成本                                                 (五)46   65,605,691,676.40    16,180,247,120.46
          税金及附加                                              (五)47      812,716,202.17      1,018,793,135.61
          销售费用                                                (五)48       90,657,673.80         96,821,993.66
          管理费用                                                (五)49    1,233,696,509.26        933,345,539.26
          研发费用                                                            268,320,900.73        254,356,012.27
          财务费用                                                (五)50    1,250,837,802.17        643,046,128.42
              其中:利息费用                                                1,840,227,297.31      1,450,739,092.45
                    利息收入                                                (929,942,890.97)    (1,037,941,410.44)
     加:其他收益                                                 (五)51       17,294,553.35         12,550,421.30
          投资收益(损失以“-”号填列)                             (五)52      194,629,428.14        202,269,845.76
              其中:对联营企业和合营企业的投资收益                             21,744,539.34         69,110,578.55
          公允价值变动收益(损失以“-”号填列)                     (五)53    2,703,857,555.18        122,407,995.85
          信用减值利得(损失以“-”号填列)                         (五)54       (6,311,229.01)      (17,792,652.00)
          资产减值利得(损失以“-”号填列)                         (五)55     (38,246,066.61)       (66,582,688.49)
          资产处置收益(损失以“-”号填列)                                    (64,265,650.01)       (31,121,956.96)
 二、营业利润(亏损以“-”号填列)                                            2,221,602,835.30      7,057,983,809.55
     加:营业外收入                                               (五)56      170,387,882.33          2,578,175.70
     减:营业外支出                                               (五)57       33,542,253.71         70,704,569.62
 三、利润总额(亏损总额以“-”号填列)                                        2,358,448,463.92      6,989,857,415.63
     减:所得税费用                                               (五)58      592,600,086.07      1,839,815,909.39
 四、净利润(净亏损以“-”号填列)                                            1,765,848,377.85      5,150,041,506.24
     (一)按经营持续性分类:
     1.持续经营净利润(净亏损以“-”号填列)                                  1,765,848,377.85     5,150,041,506.24
     2.终止经营净利润(净亏损以“-”号填列)                                               -                    -
     (二)按所有权归属分类:
     1.少数股东损益(净亏损以“-”号填列)                                     (91,165,833.13)       514,457,553.08
     2.归属于母公司股东的净利润(净亏损以“-”号填列)                        1,857,014,210.98     4,635,583,953.16
 五、其他综合收益的税后净额                                       (五)42      510,713,480.88       209,753,598.38
     归属母公司股东的其他综合收益的税后净额                                   375,539,057.08     (173,162,449.82)
         (一)不能重分类进损益的其他综合收益                                     60,440,773.28     (26,301,226.93)
             1.其他权益工具投资公允价值变动                                     68,744,413.28     (26,301,226.93)
             2.重新计量设定受益计划净负债或净资产的变动                        (8,303,640.00)                 -
         (二)将重分类进损益的其他综合收益                                     315,098,283.80     (146,861,222.89)
             1.权益法下可转损益的其他综合收益                                   20,822,262.48     (20,822,262.48)
             2.现金流量套期储备(现金流量套期损益的有效部分)                 (173,044,901.70)      (17,113,194.35)
             3.外币报表折算差额                                               467,320,923.02     (108,925,766.06)
     归属于少数股东的其他综合收益的税后净额                                   135,174,423.80       382,916,048.20
 六、综合收益总额                                                           2,276,561,858.73     5,359,795,104.62
     归属于母公司股东的综合收益总额                                         2,232,553,268.06     4,462,421,503.34
     归属于少数股东的综合收益总额                                               44,008,590.67      897,373,601.28
 七、每股收益:                                                   (五)59
     (一)基本每股收益                                                                  0.09                 0.21
     (二)稀释每股收益                                                                不适用               不适用

本财务报表由下列负责人签署:




法定代表人:_____________           主管会计工作负责人:_____________        会计机构负责人:_____________




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                            项目                               附注     2019 年度          2018 年度
 一、营业收入                                               (十四)25   3,534,546,902.16    3,890,864,252.49
     减:营业成本                                           (十四)25   1,454,050,191.48    1,258,578,899.96
         税金及附加                                         (十四)26      284,486,261.28     342,114,437.52
         销售费用                                                              17,980.30           12,345.26
         管理费用                                           (十四)27      407,840,236.41     364,695,589.04
         研发费用                                                         179,139,229.17     188,795,918.52
         财务费用                                           (十四)28    (296,608,039.89)   (527,911,495.37)
             其中:利息费用                                               246,584,700.66     272,439,763.32
                   利息收入                                            (560,330,300.98 )   (803,909,376.38)
     加:其他收益                                                           6,193,164.36        5,176,395.28
         投资收益(损失以“-”号填列)                        (十四)29      121,943,376.80     109,613,041.05
             其中:对联营企业和合营企业的投资收益                          68,939,691.70       62,379,726.43
         公允价值变动收益(损失以“-”号填列)                            (218,236,080.59)   (119,912,602.50)
         信用减值利得(损失以“-”号填列)                    (十四)30        5,881,152.41      (7,961,541.08)
         资产减值利得(损失以“-”号填列)                    (十四)31     (15,140,391.60)      (1,945,548.70)
         资产处置收益(损失以“-”号填列)                                        7,097.16      (1,664,197.21)
 二、营业利润(亏损以“-”号填列)                                       1,406,269,361.95    2,247,884,104.40
     加:营业外收入                                         (十四)32       10,320,335.42        1,208,319.54
     减:营业外支出                                         (十四)33       29,779,566.01       62,672,322.64
 三、利润总额(亏损总额以“-”号填列)                                   1,386,810,131.36    2,186,420,101.30
     减:所得税费用                                         (十四)34      146,302,024.38     264,365,160.17
 四、净利润(净亏损以“-”号填列)                                       1,240,508,106.98    1,922,054,941.13
     (一)持续经营净利润(净亏损以“-”号填列)                           1,240,508,106.98    1,922,054,941.13
     (二)终止经营净利润(净亏损以“-”号填列)                                         -                   -
 五、其他综合收益                                                          28,805,428.78        1,984,226.67
     (一)不能重分类进损益的其他综合收益                                    28,805,428.78        1,984,226.67
         其他权益工具投资公允价值变动                                      28,805,428.78        1,984,226.67
 六、综合收益总额                                                      1,269,313,535.76    1,924,039,167.80

本财务报表由下列负责人签署:




法定代表人:_____________          主管会计工作负责人:_____________     会计机构负责人:_____________




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2019 年 12 月 31 日止年度

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                            项目                                附注(五)      本年金额             上年金额
 一、经营活动产生的现金流量:
     销售商品、提供劳务收到的现金                                           71,786,252,657.57    29,243,394,765.11
     收到的其他与经营活动有关的现金                              60(1)       4,753,257,983.02     1,136,280,555.91
     经营活动现金流入小计                                                   76,539,510,640.59    30,379,675,321.02
     购买商品、接受劳务支付的现金                                           66,328,481,964.48    13,838,634,782.28
     支付给职工以及为职工支付的现金                                          2,307,952,972.59     2,058,337,557.31
     支付的各项税费                                                          4,168,334,672.22     3,876,805,514.67
     支付的其他与经营活动有关的现金                              60(2)       2,029,913,147.43     1,171,363,876.61
     经营活动现金流出小计                                                   74,834,682,756.72    20,945,141,730.87
     经营活动产生的现金流量净额                                              1,704,827,883.87     9,434,533,590.15
 二、投资活动产生的现金流量:
     收回投资所收到的现金                                        60(3)        4,784,176,788.82     6,076,815,575.34
     取得投资收益所收到的现金                                                 1,632,774,545.59       207,156,988.46
     处置固定资产,无形资产和其他长期资产而收到的现金净额                        24,417,189.84        43,630,402.62
     收到其他与投资活动有关的现金                                60(4)        3,009,624,827.50                  -
     投资活动现金流入小计                                                     9,450,993,351.75     6,327,602,966.42
     购买或处置子公司和其他经营单位支付的现金                    60(5)        2,069,009,623.30                  -
     购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金                         2,718,622,240.73     2,807,367,389.57
     投资支付的现金                                              60(6)        5,095,283,003.45     4,852,213,461.04
     支付其他与投资活动有关的现金                                60(7)        2,247,181,202.53     1,065,210,116.95
     投资活动现金流出小计                                                   12,130,096,070.01      8,724,790,967.56
     投资活动产生的现金流量净额                                             (2,679,102,718.26)   (2,397,188,001.14)
 三、筹资活动产生的现金流量:
     取得借款收到的现金                                                      32,091,740,322.20     8,571,932,316.83
     收到的其他与筹资活动有关的现金                              60(8)        2,903,278,100.00     3,013,968,920.00
     筹资活动现金流入小计                                                    34,995,018,422.20   11,585,901,236.83
     偿还债务所支付的现金                                                    31,372,194,483.49     9,999,663,814.94
     分配股利、利润和偿付利息所支付的现金                                     4,203,154,203.48     2,646,126,449.90
       其中:子公司支付给少数股东的股利                                                    -                    -
     支付其他与筹资活动有关的现金                                60(9)        9,667,041,045.09     2,786,560,371.98
     筹资活动现金流出小计                                                    45,242,389,732.06   15,432,350,636.82
     筹资活动产生的现金流量净额                                            (10,247,371,309.86)   (3,846,449,399.99)
 四、汇率变动对现金及现金等价物的影响额                                         373,190,382.07       268,388,806.15
 五、现金及现金等价物净增加(减少)额                                        (10,848,455,762.18)     3,459,284,995.17
     加:年初现金及现金等价物余额                                61(2)       23,240,703,274.03   19,781,418,278.86
 六、年末现金及现金等价物余额                                    61(2)       12,392,247,511.85   23,240,703,274.03

本财务报表由下列负责人签署:




法定代表人:_____________        主管会计工作负责人:_____________             会计机构负责人:_____________




                                                    109 / 243
2019 年 12 月 31 日止年度

                                              母公司现金流量表
                                                                                                  人民币元
                            项目                                      本年金额             上年金额
 一、经营活动产生的现金流量:
     销售商品、提供劳务收到的现金                                     4,973,376,414.40     5,173,039,718.89
     收到的其他与经营活动有关的现金                                     536,775,179.82     1,370,840,899.34
     经营活动现金流入小计                                             5,510,151,594.22     6,543,880,618.23
     购买商品、接受劳务支付的现金                                       557,062,660.59       984,463,629.34
     支付给职工以及为职工支付的现金                                     423,785,740.90       335,262,080.46
     支付的各项税费                                                     872,744,557.49     1,052,056,440.51
     支付的其他与经营活动有关的现金                                     467,189,429.48       487,242,764.11
     经营活动现金流出小计                                             2,320,782,388.46     2,859,024,914.42
     经营活动产生的现金流量净额                                       3,189,369,205.76     3,684,855,703.81
 二、投资活动产生的现金流量:
     收回投资收到的现金                                               2,514,964,394.85     5,999,365,075.34
     取得投资收益收到的现金                                             151,203,685.10       167,233,314.62
     处置固定资产,无形资产和其他长期资产而收到的现金净额                    17,983.76           277,411.47
     收到其他与投资活动有关的现金                                     4,883,422,180.08     2,754,687,696.63
     投资活动现金流入小计                                             7,549,608,243.79     8,921,563,498.06
     购建固定资产,无形资产和其他长期资产所支付的现金                   161,510,878.37       205,743,671.14
     投资支付的现金                                                   7,956,791,852.15     5,190,867,591.23
     支付其他与投资活动有关的现金                                     5,598,587,147.57     5,069,583,416.05
     投资活动现金流出小计                                            13,716,889,878.09    10,466,194,678.42
     投资活动产生的现金流量净额                                      (6,167,281,634.30)   (1,544,631,180.36)
 三、筹资活动产生的现金流量:
     吸收投资收到的现金                                                             -                    -
     取得借款收到的现金                                              10,368,000,000.00      4,657,950,200.00
     收到其他与筹资活动有关的现金                                      5,973,146,495.74   13,820,115,425.53
     筹资活动现金流入小计                                            16,341,146,495.74    18,478,065,625.53
     偿还债务所支付的现金                                              9,995,253,131.46     5,644,130,200.00
     分配股利、利润和偿付利息所支付的现金                              2,559,090,284.13     1,947,058,038.49
     支付其他与筹资活动有关的现金                                      9,998,540,251.27   12,071,656,156.06
     筹资活动现金流出小计                                            22,552,883,666.86    19,662,844,394.55
     筹资活动产生的现金流量净额                                      (6,211,737,171.12)   (1,184,778,769.02)
 四、汇率变动对现金及现金等价物的影响额                                   93,748,554.77         9,245,509.42
 五、现金及现金等价物净增加(减少)额                                  (9,095,901,044.89)       964,691,263.85
     加:年初现金及现金等价物余额                                    12,329,538,991.95    11,364,847,728.10
 六、年末现金及现金等价物余额                                          3,233,637,947.06   12,329,538,991.95

本财务报表由下列负责人签署:




法定代表人:_____________        主管会计工作负责人:_____________       会计机构负责人:_____________




                                                    110 / 243
2019 年 12 月 31 日止年度

                                                                                合并股东权益变动表
                                                                                                                                                                                        人民币元
                                                                                                         本年金额
             项目                                                             归属母公司股东权益
                                                                                                                                                            少数股东权益         股东权益合计
                                  股本             资本公积          其他综合收益             专项储备               盈余公积           未分配利润
 一、2018 年年末余额          4,319,848,116.60   27,582,794,983.23     (799,327,420.21)         3,038,386.94        1,160,396,190.21    8,682,123,314.63     8,649,061,740.13    49,597,935,311.53
 加:会计政策变更                          -                   -                    -                    -                       -                   -                    -                    -
 二、2019 年年初余额          4,319,848,116.60   27,582,794,983.23     (799,327,420.21)         3,038,386.94        1,160,396,190.21    8,682,123,314.63     8,649,061,740.13    49,597,935,311.53
 三、本年增减变动金额
 (一) 综合收益总额                        -                   -        375,539,057.08                    -                      -       1,857,014,210.98        44,008,590.67     2,276,561,858.73
 (二) 股东投入和减少资本
 1.非同一控制下企业合并                   -                   -                   -                      -                      -                    -            (15,585.72)           (15,585.72)
 (三) 利润分配
 1.本年提取盈余公积                       -                   -                    -                     -           126,430,810.70      (126,430,810.70)                  -                    -
 2.对股东的分配                           -                   -                    -                     -                      -      (2,375,916,464.13)                  -     (2,375,916,464.13)
 (四) 股东权益内部结转                    -                   -                    -                     -                      -                     -                    -                    -
 1.其他综合收益结转留存收益               -                   -        (44,800,000.00)                   -                      -           44,800,000.00                  -                    -
 (五) 专项储备
 1.本年提取                                -                   -                   -          163,424,044.33                   -                     -            1,288,161.58      164,712,205.91
 2.本年使用                                -                   -                   -        (166,160,285.81)                   -                     -          (1,520,947.25)    (167,681,233.06)
 四、2019 年年末余额          4,319,848,116.60   27,582,794,983.23    (468,588,363.13)            302,145.46      1,286,827,000.91      8,081,590,250.78     8,692,821,959.41    49,495,596,093.26
                                                                                                         上年金额
             项目                                                             归属母公司股东权益
                                                                                                                                                            少数股东权益         股东权益合计
                                  股本             资本公积          其他综合收益             专项储备             盈余公积             未分配利润
 一、2018 年年初余额          4,319,848,116.60   27,582,794,983.23     (626,164,970.39)         7,725,910.79        968,190,696.10      5,880,287,139.89     7,751,951,150.56    45,884,633,026.78
 二、本年增减变动金额
 (一) 综合收益总额                        -                   -       (173,162,449.82)                   -                      -       4,635,583,953.16      897,373,601.28      5,359,795,104.62
 (二) 股东投入和减少资本                  -                   -                    -                     -                      -                    -                   -                     -
 (三) 利润分配
 1.本年提取盈余公积                       -                   -                   -                      -           192,205,494.11      (192,205,494.11)                  -                    -
 2.对股东的分配                           -                   -                   -                      -                      -      (1,641,542,284.31)                  -     (1,641,542,284.31)
 (四) 股东权益内部结转                    -                   -                   -                      -                      -                     -                    -                    -
 (五) 专项储备
 1.本年提取                                -                   -                   -          133,704,462.03                     -                   -            2,038,263.16      135,742,725.19
 2.本年使用                                -                   -                   -        (138,391,985.88)                     -                   -          (2,301,274.87)    (140,693,260.75)
 三、2018 年年末余额          4,319,848,116.60   27,582,794,983.23    (799,327,420.21)          3,038,386.94        1,160,396,190.21    8,682,123,314.63     8,649,061,740.13    49,597,935,311.53


本财务报表由下列负责人签署:



                              法定代表人:_____________                    主管会计工作负责人:_____________                           会计机构负责人:_____________


                                                                                         111 / 243
2019 年 12 月 31 日止年度

                                                                           母公司股东权益变动表
                                                                                                                                                                        人民币元
                                                                                                 本年金额
               项目
                                    股本              资本公积              其他综合收益         专项储备                盈余公积           未分配利润           股东权益合计
 一、2018 年年末余额              4,319,848,116.60   27,636,530,888.88          (5,005,428.78)       2,594,582.62        1,160,396,190.21     3,071,730,235.63   36,186,094,585.16
 加:会计政策变更                              -                   -                       -                  -                       -                    -                   -
 二、2019 年年初余额              4,319,848,116.60   27,636,530,888.88          (5,005,428.78)       2,594,582.62        1,160,396,190.21     3,071,730,235.63   36,186,094,585.16
 三、本年增减变动金额
 (一) 综合收益总额                            -                   -              28,805,428.78                -                      -       1,240,508,106.98      1,269,313,535.76
 (二) 股东投入和减少资本                      -                   -                        -                  -                      -                    -                     -
 (三)利润分配
 1. 本年提取盈余公积                          -                   -                       -                   -           126,430,810.70      (126,430,810.70)                  -
 2. 对股东的分配                              -                   -                       -                   -                      -      (2,375,916,464.13)   (2,375,916,464.13)
 (四) 股东权益内部结转
 1.其他综合收益结转留存收益                   -                   -            (23,800,000.00)                -                      -          23,800,000.00                  -
 (五) 专项储备
 1.本年提取                                    -                   -                      -        140,341,360.39                     -                   -         140,341,360.39
 2.本年使用                                    -                   -                      -      (142,835,314.75)                     -                   -       (142,835,314.75)
 四、2019 年年末余额              4,319,848,116.60   27,636,530,888.88                    -            100,628.26        1,286,827,000.91    1,833,691,067.78    35,076,997,702.43
                                                                                                              上年金额
               项目
                                    股本              资本公积              其他综合收益         专项储备                盈余公积           未分配利润           股东权益合计
 一、2018 年年初余额              4,319,848,116.60   27,636,530,888.88          (6,989,655.45)       7,008,359.58          968,190,696.10     2,983,423,072.92   35,908,011,478.63
 二、本年增减变动金额
 (一) 综合收益总额                            -                   -               1,984,226.67                -                      -       1,922,054,941.13      1,924,039,167.80
 (二) 股东投入和减少资本                      -                   -                        -                  -                      -                    -                     -
 (三)利润分配
 1. 本年提取盈余公积                          -                   -                       -                   -           192,205,494.11      (192,205,494.11)                  -
 2. 对股东的分配                              -                   -                       -                   -                      -      (1,641,542,284.31)   (1,641,542,284.31)
 (四) 股东权益内部结转                        -                   -                       -                   -                      -                     -                    -
 (五) 专项储备
 1.本年提取                                    -                   -                       -        116,394,856.21                    -                   -         116,394,856.21
 2.本年使用                                    -                   -                       -      (120,808,633.17)                    -                   -       (120,808,633.17)
 三、2018 年年末余额              4,319,848,116.60   27,636,530,888.88          (5,005,428.78)        2,594,582.62       1,160,396,190.21    3,071,730,235.63    36,186,094,585.16


本财务报表由下列负责人签署:




                              法定代表人:_____________                  主管会计工作负责人:_____________                 会计机构负责人:_____________




                                                                                    112 / 243
(一)、    公司基本情况

         1、 公司概况

         洛阳栾川钼业集团股份有限公司(“本公司”)是由洛阳矿业集团有限公司(“矿业集团”)和鸿商产业控股集
         团有限公司(“鸿商控股")在洛阳栾川钼业集团有限公司基础上,于 2006 年 8 月 25 日整体变更设立的股
         份有限公司。

         根据本公司 2006 年 12 月 3 日临时股东大会决议和中国证券监督管理委员会证监国合字[2007]7 号文核
         准同意发行不超过 124,610 万股境外上市外资股(含超额配售 16,250 万股),每股面值人民币 0.2 元,全部
         为普通股。本公司于 2007 年 4 月 25 日发行 108,360 万股境外上市外资股,每股面值人民币 0.2 元,并于
         2007 年 4 月 26 日在香港联合交易所上市交易。H 股发行后,本公司股本总计为 476,781 万股。

         2007 年 5 月 4 日本公司又发行了超额配售股份 10,836 万股,每股面值人民币 0.2 元。超额配售后,本公
         司股本总计为 487,617 万股。

         2012年7月16日,中国证券监督管理委员会(“证监会”)以证监许可[2012]942号文《关于核准洛阳栾川钼业
         集团股份有限公司首次公开发行股票的批复》核准本公司首次公开发行不超过54,200万股人民币普通股
         (A股)股票。截至2012年9月26日止,本公司已公开发行人民币普通股(A股)股票20,000万股,每股面值人
         民币0.20元,相关股票于2012年10月9日在上海证券交易所上市交易。本次A股发行后,本公司股本总计
         为507,617万股。

         2014年11月24日,证监会以证监许可[2014]1246号《关于核准洛阳栾川钼业集团股份有限公司公开发行可
         转换公司债券的批复》核准本公司公开发行总额为人民币4,900,000,000.00元的可转换公司债券,公司于
         2014年12月8日完成发行。

         2015年6月23日,因满足提前赎回权触发条件,经本公司董事会决议通过,本公司决定于2015年7月9日收
         市后行使提前赎回权。截至2015年7月9日收市,共有面值为4,854,442,000元可转换公司债券转成本公司
         股票,占本公司所发行全部可转换公司债券的99.07%,转股完成后,本公司总股本增至562,907万股。

         2015年8月28日,经本公司第四届董事会第二会议审议通过,本公司以资本公积金向全体股东每10股转增
         20股,本次转增已于2015年11月12日完成。本公司转增后总股本总计为1,688,720万股。

         2017年6月23日,证监会以证监许可[2017]918号文《关于核准洛阳栾川钼业集团股份有限公司非公开发
         行股票的批复》核准本公司非公开发行不超5,769,230,769股人民币普通股(A股)股票。于2017年7月24日,
         本公司以3.82元/股向特定对象非公开发行人民币普通股(A股)股票4,712,041,884股,股票面值人民币0.20
         元 , 募 集 资 金 总 额 计 人 民 币 17,999,999,996.88 元 , 扣 除 发 行 费 用 后 募 集 资 金 净 额 计 人 民 币
         17,858,632,663.30元。发行后公司股本由16,887,198,699股增加至21,599,240,583股。本次发行的投资者认
         购的股份自本次发行结束之日起12个月内不得转让。股本情况详见附注(五)、40。

         本公司及其子公司(“本集团”)的经营范围主要为钼钨系列产品的采选、冶炼、深加工,钼钨系列产品、化
         工产品的出口,铜、钴、铌系列产品的采选、冶炼,磷系列产品的采选、深加工,黄金、白银的采选、
         生产和销售以及金属贸易等。




                                                       113 / 243
(一)、 公司基本情况 - 续

      2、 收购铌磷业务、铜钴业务和金属贸易业务

      2.1 收购于巴西的铌磷业务

      2016 年 4 月 27 日,本公司之全资子公司洛阳钼业控股有限公司("洛钼控股") 与 Anglo American PLC (“英
      美资源”)下属 Ambras Holdings S.A.R.L., ANGLO AMERICAN LUXEMBOURG SRL (“AA Luxembourg”)、
      Anglo American Marketing Limited(“AAML”)、ANGLO AMERICAN CAPITAL PLC (“Capital PLC”)、
      ANGLO AMERICAN CAPITAL LUXEMBOURG SRL (“Capital Luxembourg”) 及 Anglo American Service
      (UK) Limited (“AASL”) 签署收购协议,以 15 亿美元收购相关公司所持有的:

      (1) American Fosfato Brasil Ltda. (“Copebras”,现已更名为 Copebras Indústria Ltda.)、Anglo American Niobio
          Brasil Ltda. (“Niobras”,现已更名为 Niobras Minerao Ltda.)各自 100%股东权益;
      (2) AAML 的铌销售业务(“NMD");
      (3) Capital PLC 持有的对 Copebras 的债权以及 Capital Luxembourg 持有的对 Niobras 的债权。

      根据收购协议,最终收购对价需要根据交割时的账面现金余额和营运资金净额进行调整。该项收购已于
      2016 年 9 月 23 日获公司股东大会批准,并于 2016 年 10 月 1 日完成资产交割。

      2.2 收购于刚果(金)的铜钴业务

      2016 年 5 月 9 日,洛钼控股及本公司 (作为洛钼控股的担保方) 与 Phelps Dodge Katanga Corporation
      (“PDK”)及 Freeport-McMoRan Inc.( “Freeport”) (作为 PDK 的担保方) 签署收购协议,以 26.5 亿美元对价
      收购 PDK 所持有的 Freeport-McMoRan DRC Holdings Ltd.,(“FMDRC”,现已更名为 CMOC International
      DRC Holdings Limited)100%股权。FMDRC 持有位于百慕大的 TF Holdings Limited(“TFHL”) 70%的股权,
      而 TFHL 持有 80%位于刚果(金)境内的 Tenke Fungurume Mining S.A. (“TFM”)股权。此次交易完成后,本
      公司将间接持有 TFM 56%的股权。

      根据收购协议,除了交易对价,最终的收购对价还包括或有对价和交割现金余额。该项收购已于 2016 年
      9 月 23 日获公司股东大会批准,并于 2016 年 11 月 17 日完成资产交割。

      2.3 收购刚果(金)铜钴业务的少数股权

      本集团于 2017 年 1 月 20 日与 BHR Newwood Investment Management Limited(“BHR”)及其投资者订立框
      架合作协议,通过协议安排获得对 BHR 及其附属资产的控制,同时承诺给予 BHR 投资者在相应期间内
      的固定年化退出回报。

      于 2017 年 4 月 20 日,BHR 完成对 Lundin Mining Corporation 持有的 TFHL 的 30%的股权的收购,从而
      间接获得 TFM 24%的权益。基于前述对 BHR 的协议控制,本集团间接持有 TFM 股权比例由 56%增加
      至 80%。

      2019 年 6 月 19 日,本集团与 BHR 投资者签订协议,支付最终对价完成 BHR 投资者的退出。本集团对
      BHR 的协议控制因而变更为直接控制,本集团间接持有 TFM 股权比例不变,该交易于 2019 年 9 月 27
      日完成。

      2.4 收购于瑞士的金属贸易平台业务

      2018 年 5 月 11 日,洛钼控股持股 100%的 Natural Resource Elite Investment Limited(“NREIL”)作为有限合
      伙人投资占比 45%的 NCCL Natural Resources Investment Fund (“自然资源投资基金”)完成对 IXM B.V(原
      公司名称 Louis Dreyfus Company Metals B.V., 以下简称“IXM”)100%的股权收购。IXM 原属 Louis Dreyfus
      Company B.V.( “LDC”)旗下,从事基本金属和贵金属原料和金属贸易平台业务。




                                                    114 / 243
(一)、 公司基本情况 - 续

         2、 收购铌磷业务、铜钴业务和金属贸易业务 - 续

         2.4 收购于瑞士的金属贸易平台业务 - 续

         2018 年 12 月 4 日,洛钼控股与自然资源投资基金之全资子公司 New Silk Road Commodities Limited
         (“NSR”)订立股份购买协议,购买 NSR 全资子公司 New Silk Road Commodities SA(“NSRC”) 100%已发行
         及未发行股份,交易对价为美元 4.95 亿元以及标的资产于 2018 年 10 月 1 日至交割日的期间净损益。该
         项收购于 2019 年 7 月 24 日完成交割。此次交易完成后,本公司通过 NSRC 间接持有 IXM 100%股权。

         3、合并财务报表范围

         本公司的公司及合并财务报表于 2020 年 3 月 27 日已经本公司董事会批准。

         本年度合并财务报表范围的子公司详细情况参见附注(七)“在其他主体中的权益”。本年度合并财务报表
         范围变化主要为收购子公司,详细情况参见附注(六)“合并范围的变更”。


(二)、    财务报表的编制基础

         编制基础

         本集团执行财政部颁布的企业会计准则及相关规定。本集团自 2019 年 1 月 1 日起执行财政部于 2018 年
         修订的《企业会计准则第 21 号——租赁》,相关会计政策变更影响详见附注(三)、35。本集团还按照《公
         开发行证券的公司信息披露编报规则第 15 号—财务报告的一般规定(2014 年修订)》披露有关财务信息。
         此外,本财务报表还包括按照香港《公司条例》和香港联合交易所《上市规则》所要求之相关披露。

         持续经营

         本集团对自 2019 年 12 月 31 日起 12 个月的持续经营能力进行了评价,未发现对持续经营能力产生重大
         怀疑的事项和情况。因此,本财务报表系在持续经营假设的基础上编制。

         记账基础和计价原则

         本集团会计核算以权责发生制为记账基础。除某些金融工具以公允价值计量外,本财务报表以历史成本
         作为计量基础。资产如果发生减值,则按照相关规定计提相应的减值准备。

         在历史成本计量下,资产按照购置时支付的现金或者现金等价物的金额或者所付出的对价的公允价值计
         量。负债按照因承担现时义务而实际收到的款项或者资产的金额,或者承担现时义务的合同金额,或者
         按照日常活动中为偿还负债预期需要支付的现金或者现金等价物的金额计量。

         公允价值是市场参与者在计量日发生的有序交易中,出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付
         的价格。无论公允价值是可观察到的还是采用估值技术估计的,在本财务报表中计量和披露的公允价值
         均在此基础上予以确定。

         以公允价值计量非金融资产时,考虑市场参与者将该资产用于最佳用途产生经济利益的能力,或者将该
         资产出售给能够用于最佳用途的其他市场参与者产生经济利益的能力。




                                                 115 / 243
(二)、      财务报表的编制基础 - 续

         记账基础和计价原则 - 续

         对于以交易价格作为初始确认时的公允价值,且在公允价值后续计量中使用了涉及不可观察输入值的估
         值技术的金融资产,在估值过程中校正该估值技术,以使估值技术确定的初始确认结果与交易价格相等。

         公允价值计量基于公允价值的输入值的可观察程度以及该等输入值对公允价值计量整体的重要性,被划
         分为三个层次:

              第一层次输入值是在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
              第二层次输入值是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
              第三层次输入值是相关资产或负债的不可观察输入值。


(三)、      重要会计政策和会计估计

         1、遵循企业会计准则的声明

         本公司编制的财务报表符合企业会计准则的要求,真实、完整地反映了本公司于 2019 年 12 月 31 日的
         公司及合并财务状况以及 2019 年度的公司及合并经营成果、公司及合并股东权益变动和公司及合并现
         金流量。

         2、会计期间

         本集团的会计年度为公历年度,即每年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。

         3、营业周期

         营业周期是指企业从购买用于加工的资产起至实现现金或现金等价物的期间。本公司的营业周期通常为
         12 个月。

         4、记账本位币

         人民币为本公司及境内子公司经营所处的主要经济环境中的货币,本公司及境内子公司以人民币为记账
         本位币。本公司之境外子公司根据其经营所处的主要经济环境中的货币确定相应的货币为其记账本位币。
         本集团编制本财务报表时所采用的货币为人民币。

         5、同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法

         企业合并分为同一控制下的企业合并和非同一控制下的企业合并。

         5.1 同一控制下的企业合并

         参与合并的企业在合并前后均受同一方或相同的多方最终控制,且该控制并非暂时性的,为同一控制下
         的企业合并。

         在企业合并中取得的资产和负债,按合并日在被合并方的账面价值计量。合并方取得的净资产账面价值
         与支付的合并对价的账面价值的差额,调整资本公积中的股本溢价,股本溢价不足冲减的则调整留存收
         益。




                                                 116 / 243
(三)、 重要会计政策和会计估计 - 续

      5、同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法 - 续

      5.1 同一控制下的企业合并 - 续

      为进行企业合并发生的各项直接费用,于发生时计入当期损益。

      5.2 非同一控制下的企业合并及商誉

      参与合并的企业在合并前后不受同一方或相同的多方最终控制,为非同一控制下的企业合并。

      合并成本指购买方为取得被购买方的控制权而付出的资产、发生或承担的负债和发行的权益性工具的公
      允价值。通过多次交易分步实现非同一控制下的企业合并的,合并成本为购买日支付的对价与购买日之
      前已经持有的被购买方的股权在购买日的公允价值之和。购买方为企业合并发生的审计、法律服务、评
      估咨询等中介费用以及其他相关管理费用,于发生时计入当期损益。

      购买方在合并中所取得的被购买方符合确认条件的可辨认资产、负债及或有负债在购买日以公允价值计
      量。

      当合并协议中约定根据未来多项或有事项的发生,购买方需追加合并对价时,本集团将合并协议约定的
      或有对价确认为一项负债,作为企业合并转移对价的一部分,按照其在购买日的公允价值计入企业合并
      成本。购买日后 12 个月内,若出现对购买日已存在情况的新的或者进一步证据而需要调整或有对价的,
      应当予以确认并对原计入营业外收入的金额进行调整。其他情况下发生的或有对价变化或调整,区分以
      下不同情况进行处理:对于负债性质的或有对价,按照《企业会计准则第 22 号—金融工具确认和计量》
      和《企业会计准则第 13 号—或有事项》计量,发生的变化或调整计入当期损益。

      合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额,作为一项资产确认为商誉并按
      成本进行初始计量。合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的,首先对取得的
      被购买方各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值以及合并成本的计量进行复核,复核后合并成本
      仍小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的,计入当期损益。

      合并当期期末,如合并中取得的各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值或企业合并成本暂时确定
      的,则以所确定的暂时价值为基础对企业合并进行确认和计量。购买日后 12 个月内对确认的暂时价值进
      行调整的,视为在购买日确认和计量。

      因企业合并形成的商誉在合并财务报表中单独列报,并按照成本扣除累计减值准备后的金额计量。

      6、合并财务报表的编制方法

      6.1 合并财务报表的编制方法

      合并财务报表的合并范围以控制为基础予以确定。控制是指投资方拥有对被投资方的权力,通过参与被投
      资方的相关活动而享有可变回报,并且有能力运用对被投资方的权力影响其回报金额。一旦相关事实和
      情况的变化导致上述控制定义涉及的相关要素发生了变化,本集团将进行重新评估。

      子公司的合并起始于本集团获得对该子公司的控制权时,终止于本集团丧失对该子公司的控制权时。

      对于本集团处置的子公司,处置日(丧失控制权的日期)前的经营成果和现金流量已经适当地包括在合并
      利润表和合并现金流量表中。




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(三)、 重要会计政策和会计估计 - 续

      6、合并财务报表的编制方法 - 续

      6.1 合并财务报表的编制方法 - 续

      对于通过非同一控制下的企业合并取得的子公司,其自购买日(取得控制权的日期)起的经营成果及现金
      流量已经适当地包括在合并利润表和合并现金流量表中。

      对于通过同一控制下的企业合并取得的子公司,无论该项企业合并发生在报告期的任一时点,视同该子
      公司同受最终控制方控制之日起纳入本集团的合并范围,其自报告期最早期间期初起的经营成果和现金
      流量已适当地包括在合并利润表和合并现金流量表中。

      子公司采用的主要会计政策和会计期间按照本公司统一规定的会计政策和会计期间厘定。

      本公司与子公司及子公司相互之间发生的内部交易对合并财务报表的影响于合并时抵销。

      子公司所有者权益中不属于母公司的份额作为少数股东权益,在合并资产负债表中股东权益项目下以“少
      数股东权益”项目列示。子公司当期净损益中属于少数股东权益的份额,在合并利润表中净利润项目下以
      “少数股东损益”项目列示。

      少数股东分担的子公司的亏损超过了少数股东在该子公司期初所有者权益中所享有的份额,其余额仍冲
      减少数股东权益。

      对于购买子公司少数股权或因处置部分股权投资但没有丧失对该子公司控制权的交易,作为权益性交易
      核算,调整归属于母公司所有者权益和少数股东权益的账面价值以反映其在子公司中相关权益的变化。
      少数股东权益的调整额与支付/收到对价的公允价值之间的差额调整资本公积,资本公积不足冲减的,调
      整留存收益。

      通过多次交易分步取得被购买方的股权,最终形成非同一控制下的企业合并的,应分别是否属于“一揽子
      交易”进行处理:属于“一揽子交易”的,将各项交易作为一项取得控制权的交易进行会计处理。不属于“一
      揽子交易”的,在购买日作为取得控制权的交易进行会计处理,购买日之前持有的被购买方的股权按该股
      权购买日的公允价值进行重新计量,公允价值与账面价值之间的差额计入当期损益;购买日前持有的被
      购买方的股权涉及权益法核算下的其他综合收益、其他所有者权益变动的,转为购买日所属当期收益。

      因处置部分股权投资或其他原因丧失了对原有子公司控制权的,剩余股权按照其在丧失控制权日的公允
      价值进行重新计量。处置股权取得的对价与剩余股权公允价值之和,减去按原持股比例计算应享有原子
      公司自购买日开始持续计算的净资产的份额之间的差额,计入丧失控制权当期的投资收益。与原有子公
      司股权投资相关的其他综合收益,在丧失控制权时转为当期投资收益。

      对于通过多次交易分步处置对子公司股权投资直至丧失控制权的,处置对子公司股权投资的各项交易的
      条款、条件以及经济影响符合以下一种或多种情况,通常表明该多次交易事项为一揽子交易:(1)这些交
      易是同时或者在考虑了彼此影响的情况下订立的;(2)这些交易整体才能达成一项完整的商业结果;(3)一
      项交易的发生取决于其他至少一项交易的发生;(4)一项交易单独看是不经济的,但是和其他交易一并考
      虑时是经济的。处置对子公司股权投资直至丧失控制权的各项交易属于一揽子交易的,将各项交易作为
      一项处置子公司并丧失控制权的交易进行会计处理,在丧失控制权之前每一次处置价款与处置投资对应
      的享有该子公司自购买日开始持续计算的净资产份额的差额,确认为其他综合收益,在丧失控制权时一
      并转入丧失控制权当期的损益。处置对子公司股权投资直至丧失控制权的各项交易不属于一揽子交易的,
      将各项交易作为独立的交易进行会计处理。




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(三)、 重要会计政策和会计估计 - 续

      7、合营安排分类及共同经营会计处理方法

      合营安排分为共同经营和合营企业,该分类通过考虑该安排的结构、法律形式以及合同条款等因素根据
      合营方在合营安排中享有的权利和承担的义务确定。共同经营,是指合营方享有该安排相关资产且承担
      该安排相关负债的合营安排。合营企业是指合营双方仅对该安排的净资产享有权利的合营安排。

      本集团对合营企业的投资采用权益法核算,具体详见附注(三) “14.3.2. 权益法核算的长期股权投资”。

      本集团根据共同经营的安排确认本集团单独持有的资产以及按本集团份额确认共同持有的资产;确认本
      集团单独所承担的负债以及按本集团份额确认共同持有的负债;确认出售本集团享有的共同经营产出份
      额所产生的收入;按本集团份额确认共同经营因出售产出所产生的收入;确认本集团单独所发生的费用,
      以及按本集团份额确认共同经营发生的费用。本集团按照适用于特定资产、负债、收入和费用的规定核
      算确认的共同经营相关的资产、负债、收入和费用。

      8、现金及现金等价物的确定标准

      现金是指企业库存现金以及可以随时用于支付的存款。现金等价物是指本集团持有的期限短、流动性强、
      易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。

      9、外币业务和外币报表折算

      9.1 外币业务

      外币交易在初始确认时采用交易发生日的即期汇率折算。

      于资产负债表日,外币货币性项目采用该日即期汇率折算为人民币,因该日的即期汇率与初始确认时或
      者前一资产负债表日即期汇率不同而产生的汇兑差额,除:(1)符合资本化条件的外币专门借款的汇兑差
      额在资本化期间予以资本化计入相关资产的成本;(2)为了规避外汇风险进行套期的套期工具的汇兑差额
      按套期会计方法处理;(3)分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的项目除摊余成本之外的其
      他账面余额变动产生的汇兑差额确认为其他综合收益外,均计入当期损益。

      编制合并财务报表涉及境外经营的,如有实质上构成对境外经营净投资的外币货币性项目,因汇率变动
      而产生的汇兑差额,列入其他综合收益中的“外币报表折算差额”项目;处置境外经营时,计入处置当期
      损益。

      以历史成本计量的外币非货币性项目仍以交易发生日的即期汇率折算的记账本位币金额计量。以公允价
      值计量的外币非货币性项目,采用公允价值确定日的即期汇率折算,折算后的记账本位币金额与原记账
      本位币金额的差额,作为公允价值变动(含汇率变动)处理,计入当期损益或确认为其他综合收益。

      9.2 外币财务报表折算

      为编制合并财务报表,境外经营的外币财务报表按以下方法折算为人民币报表:资产负债表中的所有资
      产、负债类项目按资产负债表日的即期汇率折算;股东权益项目按发生时的即期汇率折算;利润表中的
      所有项目及反映利润分配发生额的项目按与交易发生日即期汇率近似的汇率折算;折算后资产类项目与
      负债类项目和股东权益类项目合计数的差额确认为其他综合收益并计入股东权益。




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(三)、 重要会计政策和会计估计 - 续

      9、外币业务和外币报表折算 - 续

      9.2 外币财务报表折算 - 续

      外币现金流量以及境外子公司的现金流量,采用与现金流量发生日即期汇率近似的汇率折算,汇率变动
      对现金及现金等价物的影响额,作为调节项目,在现金流量表中以“汇率变动对现金及现金等价物的影响”
      单独列示。

      年初数和上年实际数按照上年财务报表折算后的数额列示。

      在处置本集团在境外经营的全部所有者权益或因处置部分股权投资或其他原因丧失了对境外经营控制权
      时,将资产负债表中股东权益项目下列示的、与该境外经营相关的归属于母公司所有者权益的外币报表
      折算差额,全部转入处置当期损益。

      在处置部分股权投资或其他原因导致持有境外经营权益比例降低但不丧失对境外经营控制权时,与该境
      外经营处置部分相关的外币报表折算差额将归属于少数股东权益,不转入当期损益。在处置境外经营为
      联营企业或合营企业的部分股权时,与该境外经营相关的外币报表折算差额,按处置该境外经营的比例
      转入处置当期损益。

      10、金融工具

      在本集团成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。

      对于以常规方式购买或出售金融资产的,在交易日确认将收到的资产和为此将承担的负债,或者在交易
      日终止确认已出售的资产。

      金融资产和金融负债在初始确认时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
      资产和金融负债,相关的交易费用直接计入当期损益;对于其他类别的金融资产和金融负债,相关交易
      费用计入初始确认金额。当本集团按照《企业会计准则第 14 号——收入》(“收入准则”)确认未包含重大
      融资成分或不考虑不超过一年的合同中的融资成分的应收账款,初始确认时则按照收入准则定义的交易
      价格进行初始计量。

      实际利率法是指计算金融资产或金融负债的摊余成本以及将利息收入或利息费用分摊计入各会计期间的
      方法。

      实际利率,是指将金融资产或金融负债在预计存续期的估计未来现金流量,折现为该金融资产账面余额
      或该金融负债摊余成本所使用的利率。在确定实际利率时,在考虑金融资产或金融负债所有合同条款(如
      提前还款、展期、看涨期权或其他类似期权等)的基础上估计预期现金流量,但不考虑预期信用损失。

      金融资产或金融负债的摊余成本是以该金融资产或金融负债的初始确认金额扣除已偿还的本金,加上或
      减去采用实际利率法将该初始确认金额与到期日金额之间的差额进行摊销形成的累计摊销额,再扣除累
      计计提的损失准备(仅适用于金融资产)。

      10.1 金融资产的分类、确认和计量

      初始确认后,本集团对不同类别的金融资产,分别以摊余成本、以公允价值计量且其变动计入其他综合
      收益或以公允价值计量且其变动计入当期损益进行后续计量。




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(三)、 重要会计政策和会计估计 - 续

      10、金融工具 - 续

      10.1 金融资产的分类、确认和计量 - 续

      金融资产的合同条款规定在特定日期产生的现金流量仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支
      付,且本集团管理该金融资产的业务模式是以收取合同现金流量为目标,则本集团将该金融资产分类为
      以摊余成本计量的金融资产。此类金融资产主要包括货币资金、应收票据、应收账款、其他应收款和其
      他流动资产、其他非流动资产等。

      金融资产的合同条款规定在特定日期产生的现金流量仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支
      付,且本集团管理该金融资产的业务模式既以收取合同现金流量为目标又以出售该金融资产为目标的,
      则该金融资产分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。此类金融资产自取得起期
      限在一年以上的,列示为其他债权投资,自资产负债表日起一年内(含一年)到期的,列示于一年内到期的
      非流动资产;取得时分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的应收账款与应收票据,列示于
      应收款项融资,其余取得时期限在一年内(含一年)项目列示于其他流动资产。

      初始确认时,本集团可以单项金融资产为基础,不可撤销地将非同一控制下的企业合并中确认的或有对
      价以外的非交易性权益工具投资指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。此类金
      融资产作为其他权益工具投资列示。

      金融资产满足下列条件之一表明本集团持有该金融资产的目的是交易性的:

          取得相关金融资产的目的,主要是为了近期出售。
          相关金融资产在初始确认时属于集中管理的可辨认金融工具组合的一部分,且有客观证据表明近期
          实际存在短期获利模式。
          相关金融资产属于衍生工具。但符合财务担保合同定义的衍生工具以及被指定为有效套期工具的衍
          生工具除外。

      以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产包括分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的
      金融资产和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产:

          不符合分类为以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产
          条件的金融资产均分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。
          在初始确认时,为消除或显著减少会计错配,本集团可以将金融资产不可撤销地指定为以公允价值
          计量且其变动计入当期损益的金融资产。
          除衍生金融资产外的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产列示于交易性金融资产。自
          资产负债表日起超过一年到期(或无固定期限)且预期持有超过一年的,列示于其他非流动金融资产。

      10.1.1 以摊余成本计量的金融资产

      以摊余成本计量的金融资产采用实际利率法,按摊余成本进行后续计量,发生减值或终止确认产生的利
      得或损失,计入当期损益。




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(三)、 重要会计政策和会计估计 - 续

      10、金融工具 - 续

      10.1 金融资产的分类、确认和计量 - 续

      10.1.1 以摊余成本计量的金融资产 - 续

      本集团对以摊余成本计量的金融资产按照实际利率法确认利息收入。除下列情况外,本集团根据金融资
      产账面余额乘以实际利率计算确定利息收入:

          对于购入或源生的已发生信用减值的金融资产,本集团自初始确认起,按照该金融资产的摊余成本
          和经信用调整的实际利率计算确定其利息收入。
          对于购入或源生的未发生信用减值、但在后续期间成为已发生信用减值的金融资产,本集团在后续
          期间,按照该金融资产的摊余成本和实际利率计算确定其利息收入。若该金融工具在后续期间因其
          信用风险有所改善而不再存在信用减值,并且这一改善可与应用上述规定之后发生的某一事件相联
          系,本集团转按实际利率乘以该金融资产账面余额来计算确定利息收入。

      10.1.2 以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产

      分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产相关的减值损失或利得、采用实际利率法
      计算的利息收入及汇兑损益计入当期损益,除此以外该金融资产的公允价值变动均计入其他综合收益。
      该金融资产计入各期损益的金额与视同其一直按摊余成本计量而计入各期损益的金额相等。该金融资产
      终止确认时,之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出,计入当期损益。

      指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的非交易性权益工具投资的公允价值变动在其他综合
      收益中进行确认,该金融资产终止确认时,之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中
      转出,计入留存收益。本集团持有该等非交易性权益工具投资期间,在本集团收取股利的权利已经确立,
      与股利相关的经济利益很可能流入本集团,且股利的金额能够可靠计量时,确认股利收入并计入当期损
      益。

      10.1.3 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产

      以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产以公允价值进行后续计量,公允价值变动形成的利得
      或损失以及与该金融资产相关的股利和利息收入计入当期损益。

      10.2 金融工具减值

      本集团对为以摊余成本计量的金融资产、分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产、
      不属于以公允价值计量且其变动计入当期损益的财务担保合同以预期信用损失为基础进行减值会计处理
      并确认损失准备。

      本集团对由收入准则规范的交易形成的未包含重大融资成分或不考虑不超过一年的合同中的融资成分的
      应收账款按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备。




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(三)、 重要会计政策和会计估计 - 续

      10、金融工具 - 续

      10.2 金融工具减值 - 续

      对于其他金融工具,除购买或源生的已发生信用减值的金融资产外,本集团在每个资产负债表日评估相
      关金融工具的信用风险自初始确认后的变动情况。若该金融工具的信用风险自初始确认后已显著增加,
      本集团按照相当于该金融工具整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备;若该金融工具的信用
      风险自初始确认后并未显著增加,本集团按照相当于该金融工具未来 12 个月内预期信用损失的金额计
      量其损失准备。信用损失准备的增加或转回金额,除分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益
      的金融资产外,作为减值损失或利得计入当期损益。对于分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合
      收益的金融资产,本集团在其他综合收益中确认其信用损失准备,并将减值损失或利得计入当期损益,
      且不减少该金融资产在资产负债表中列示的账面价值。

      本集团在前一会计期间已经按照相当于金融工具整个存续期内预期信用损失的金额计量了损失准备,但
      在当期资产负债表日,该金融工具已不再属于自初始确认后信用风险显著增加的情形的,本集团在当期
      资产负债表日按照相当于未来 12 个月内预期信用损失的金额计量该金融工具的损失准备,由此形成的
      损失准备的转回金额作为减值利得计入当期损益。

      10.2.1 信用风险显著增加

      本集团利用可获得的合理且有依据的前瞻性信息,通过比较金融工具在资产负债表日发生违约的风险与
      在初始确认日发生违约的风险,以确定金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加。对于财务担
      保合同,本集团在应用金融工具减值规定时,将本集团成为做出不可撤销承诺的一方之日作为初始确认
      日。

      本集团在评估信用风险是否显著增加时会考虑如下因素:

       (1)  同一金融工具或具有相同预计存续期的类似金融工具的信用风险的外部市场指标是否发生显著变
            化。这些指标包括:信用利差、针对借款人的信用违约互换价格、金融资产的公允价值小于其摊余
            成本的时间长短和程度、与借款人相关的其他市场信息(如借款人的债务工具或权益工具的价格变
            动);
       (2) 金融工具外部信用评级实际或预期是否发生显著变化;
       (3) 对债务人实际或预期的内部信用评级是否下调;
       (4) 预期将导致债务人履行其偿债义务的能力是否发生显著变化的业务、财务或经济状况的不利变化;
            如债务人市场份额明显下降、主要产品价格急剧持续下跌、主要原材料价格明显上涨、营运资金严
            重短缺、资产质量下降等;
       (5) 债务人经营成果实际或预期是否发生显著变化,如收入、利润等经营指标出现明显不利变化且预期
            短时间内难以好转;
       (6) 同一债务人发行的其他金融工具的信用风险是否显著增加;
       (7) 债务人所处的监管、经济或技术环境是否发生显著不利变化,如技术变革、国家或地方政府拟出台
            相关政策是否对债务人产生重大不利影响;
       (8) 作为债务抵押的担保物价值或第三方提供的担保或信用增级质量是否发生显著变化。这些变化预
            期将降低债务人按合同规定期限还款的经济动机或者影响违约概率;
       (9) 预期将降低借款人按合同约定期限还款的经济动机是否发生显著变化;
       (10) 借款合同的预期变更,包括预计违反合同的行为是否可能导致的合同义务的免除或修订、给予免息
            期、利率跳升、要求追加抵押品或担保或者对金融工具的合同框架做出其他变更。
       (11) 债务人预期表现和还款行为是否发生显著变化。
       (12) 本集团对金融工具信用管理方法是否发生变化。




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(三)、 重要会计政策和会计估计 - 续

      10、金融工具 - 续

      10.2 金融资产减值 - 续

      10.2.1 信用风险显著增加 - 续

      无论经上述评估后信用风险是否显著增加,当金融工具合同付款已发生逾期超过(含)30 日,则表明该金
      融工具的信用风险已经显著增加。

      于资产负债表日,若本集团判断金融工具只具有较低的信用风险,则本集团假定该金融工具的信用风险
      自初始确认后并未显著增加。如果金融工具的违约风险较低,借款人在短期内履行其合同现金流量义务
      的能力很强,并且即使较长时期内经济形势和经营环境存在不利变化但未必一定降低借款人履行其合同
      现金义务,则该金融工具被视为具有较低的信用风险。

      10.2.2 已发生信用减值的金融资产

      当本集团预期对金融资产未来现金流量具有不利影响的一项或多项事件发生时,该金融资产成为已发生
      信用减值的金融资产。金融资产已发生信用减值的证据包括下列可观察信息:

      (1)    发行方或债务人发生重大财务困难;
      (2)    债务人违反合同,如偿付利息或本金违约或逾期等;
      (3)    债权人出于与债务人财务困难有关的经济或合同考虑,给予债务人在任何其他情况下都不会做出
             的让步;
      (4)    债务人很可能破产或进行其他财务重组。

      10.2.3 预期信用损失的确定

      本集团对其他应收款及其他非流动资产中的金融资产在单项资产的基础上确定其信用损失,对应收账款
      在组合基础上采用减值矩阵确定相关金融工具的信用损失。本集团以共同风险特征为依据,将金融工具
      分为不同组别。本集团采用的共同信用风险特征包括:金融工具类型、信用风险评级、担保物类型、初
      始确认日期、剩余合同期限、债务人所处行业、债务人所处地理位置、担保品相对于金融资产的价值等。

      本集团按照下列方法确定相关金融工具的预期信用损失:

            对于金融资产,信用损失应为本集团应收取的合同现金流量与预期收取的现金流量之间差额的现值。
            对于财务担保合同(具体会计政策参见附注(三)10.4.1.2.1),信用损失为本集团就该合同持有人发生的
            信用损失向其做出赔付的预计付款额,减去本集团预期向该合同持有人、债务人或任何其他方收取
            的金额之间差额的现值。
            对于资产负债表日已发生信用减值但并非购买或源生已发生信用减值的金融资产,信用损失为该金
            融资产账面余额与按原实际利率折现的估计未来现金流量的现值之间的差额。

      本集团计量金融工具预期信用损失的方法反映的因素包括:通过评价一系列可能的结果而确定的无偏概
      率加权平均金额;货币时间价值;在资产负债表日无须付出不必要的额外成本或努力即可获得的有关过
      去事项、当前状况以及未来经济状况预测的合理且有依据的信息。

      10.2.4 减记金融资产

      当本集团不再合理预期金融资产合同现金流量能够全部或部分收回的,直接减记该金融资产的账面余额。
      这种减记构成相关金融资产的终止确认。




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(三)、 重要会计政策和会计估计 - 续

      10、金融工具 - 续

      10.3 金融资产的转移

      满足下列条件之一的金融资产,予以终止确认:(1)收取该金融资产现金流量的合同权利终止;(2)该金融
      资产已转移,且将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方;(3)该金融资产已转移,虽然
      本集团既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬,但是未保留对该金融资产的控
      制。

      若本集团既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有风险和报酬,且保留了对该金融资产控制的,
      则按照其继续涉入被转移金融资产的程度继续确认该被转移金融资产,并相应确认相关负债。本集团按
      照下列方式对相关负债进行计量:

          被转移金融资产以摊余成本计量的,相关负债的账面价值等于继续涉入被转移金融资产的账面价值
          减去本集团保留的权利(如果本集团因金融资产转移保留了相关权利)的摊余成本并加上本集团承担
          的义务(如果本集团因金融资产转移承担了相关义务)的摊余成本,相关负债不指定为以公允价值计量
          且其变动计入当期损益的金融负债。
          被转移金融资产以公允价值计量的,相关负债的账面价值等于继续涉入被转移金融资产的账面价值
          减去本集团保留的权利(如果本集团因金融资产转移保留了相关权利)的公允价值并加上本集团承担
          的义务(如果本集团因金融资产转移承担了相关义务)的公允价值,该权利和义务的公允价值应为按独
          立基础计量时的公允价值。

      金融资产整体转移满足终止确认条件的,将所转移金融资产在终止确认日的账面价值及因转移金融资产
      而收到的对价与原计入其他综合收益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额之和的差额计入
      当期损益。若本集团转移的金融资产是指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的非交易性权
      益工具投资,之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出,计入留存收益。

      金融资产部分转移满足终止确认条件的,将转移前金融资产整体的账面价值在终止确认部分和继续确认
      部分之间按照转移日各自的相对公允价值进行分摊,并将终止确认部分收到的对价和原计入其他综合收
      益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额之和与终止确认部分在终止确认日的账面价值之差
      额计入当期损益或留存收益。若本集团转移的金融资产是指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合
      收益的非交易性权益工具投资,之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出,计入
      留存收益。

      金融资产整体转移未满足终止确认条件的,本集团继续确认所转移的金融资产整体,因资产转移而收到
      的对价在收到时确认为负债。

      10.4 金融负债和权益工具的分类

      本集团根据所发行金融工具的合同条款及其所反映的经济实质而非仅以法律形式,结合金融负债和权益
      工具的定义,在初始确认时将该金融工具或其组成部分分类为金融负债或权益工具。

      10.4.1 金融负债的分类、确认及计量

      金融负债在初始确认时划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。




                                             125 / 243
(三)、 重要会计政策和会计估计 - 续

      10、金融工具 - 续

      10.4 金融负债和权益工具的分类 - 续

      10.4.1 金融负债的分类、确认及计量 - 续

      10.4.1.1 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债

      以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债,包括交易性金融负债(含属于金融负债的衍生工具)
      和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。其中,除衍生金融负债单独列示外,以公
      允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债列示为交易性金融负债。

      金融负债满足下列条件之一,表明本集团承担该金融负债的目的是交易性的:

          承担相关金融负债的目的,主要是为了近期出售或回购。
          相关金融负债在初始确认时属于集中管理的可辨认金融工具组合的一部分,且有客观证据表明近期
          实际存在短期获利模式。
          相关金融负债属于衍生工具。但符合财务担保合同定义的衍生工具以及被指定为有效套期工具的衍
          生工具除外。

      本集团将符合下列条件之一的金融负债,在初始确认时可以指定为以公允价值计量且其变动计入当期损
      益的金融负债:(1)该指定可以消除或显著减少会计错配;(2)根据本集团正式书面文件载明的风险管理或
      投资策略,该金融负债所在的金融负债组合或金融资产和金融负债组合以公允价值为基础进行管理和业
      绩评价并在企业内部以此为基础向关键管理人员报告;(3) 符合条件的包含嵌入衍生工具的混合合同。

      交易性金融负债采用公允价值进行后续计量,公允价值变动形成的利得或损失以及与该等金融负债相关
      的股利或利息支出计入当期损益。

      对于被指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债,该金融负债由本集团自身信用风险变
      动引起的公允价值变动计入其他综合收益,其他公允价值变动计入当期损益。该金融负债终止确认时,
      之前计入其他综合收益的自身信用风险变动引起的其公允价值累计变动额转入留存收益。与该等金融负
      债相关的股利或利息支出计入当期损益。若按上述方式对该等金融负债的自身信用风险变动的影响进行
      处理会造成或扩大损益中的会计错配的,本集团将该金融负债的全部利得或损失(包括企业自身信用风险
      变动的影响金额)计入当期损益。

      对于非同一控制下企业合并本集团作为购买方确认的或有对价形成的金融负债,本集团以公允价值计量
      该金融负债,且将其变动计入当期损益。

      10.4.1.2 其他金融负债

      除金融资产转移不符合终止确认条件或继续涉入被转移金融资产所形成的金融负债、财务担保合同外的
      其他金融负债分类为以摊余成本计量的金融负债,按摊余成本进行后续计量,终止确认或摊销产生的利
      得或损失计入当期损益。




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(三)、 重要会计政策和会计估计 - 续

      10、金融工具 - 续

      10.4 金融负债和权益工具的分类 - 续

      10.4.1 金融负债的分类、确认及计量 - 续

      10.4.1.2 其他金融负债 - 续

      10.4.1.2.1 财务担保合同

      财务担保合同是指当特定债务人到期不能按照最初或修改后的债务工具条款偿付债务时,要求发行方向
      蒙受损失的合同持有人赔付特定金额的合同。对于不属于指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益
      的金融负债或者因金融资产转移不符合终止确认条件或继续涉入被转移金融资产所形成的金融负债的财
      务担保合同,在初始确认后按照损失准备金额以及初始确认金额扣除依据收入准则相关规定所确定的累
      计摊销额后的余额孰高进行计量。

      10.4.2 金融负债的终止确认

      金融负债的现时义务全部或部分已经解除的,终止确认该金融负债或其一部分。本集团(借入方)与借出
      方之间签订协议,以承担新金融负债方式替换原金融负债,且新金融负债与原金融负债的合同条款实质
      上不同的,本集团终止确认原金融负债,并同时确认新金融负债。

      金融负债全部或部分终止确认的,将终止确认部分的账面价值与支付的对价(包括转出的非现金资产或承
      担的新金融负债)之间的差额,计入当期损益。

      10.4.3 权益工具

      权益工具是指能证明拥有本集团在扣除所有负债后的资产中的剩余权益的合同。本集团发行(含再融资)、
      回购、出售或注销权益工具作为权益的变动处理。本集团不确认权益工具的公允价值变动。与权益性交
      易相关的交易费用从权益中扣减。

      本集团对权益工具持有方的分配作为利润分配处理,发放的股票股利不影响股东权益总额。

      10.5 衍生工具与嵌入衍生工具

      衍生金融工具,包括远期外汇合约、商品期货合约、商品远期合约、货币汇率互换合同、利率互换合同
      及外汇期权合同等。衍生工具于相关合同签署日以公允价值进行初始计量,并以公允价值进行后续计量。

      对于嵌入衍生工具与主合同构成的混合合同,若主合同属于金融资产的,本集团不从该混合合同中分拆
      嵌入衍生工具,而将该混合合同作为一个整体适用关于金融资产分类的会计准则规定。

      若混合合同包含的主合同不属于金融资产,且同时符合下列条件的,本集团将嵌入衍生工具从混合工具
      中分拆,作为单独的衍生金融工具处理。

      (1)   嵌入衍生工具的经济特征和风险与主合同的经济特征及风险不紧密相关。
      (2)   与该嵌入衍生工具具有相同条款的单独工具符合衍生工具的定义。
      (3)   该混合合同不是以公允价值计量且其变动计入当期损益进行会计处理。




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(三)、 重要会计政策和会计估计 - 续

      10、金融工具 - 续

      10.5 衍生工具与嵌入衍生工具 - 续

      嵌入衍生工具从混合合同中分拆的,本集团按照适用的会计准则规定对混合合同的主合同进行会计处理。
      本集团无法根据嵌入衍生工具的条款和条件对嵌入衍生工具的公允价值进行可靠计量的,该嵌入衍生工
      具的公允价值根据混合合同公允价值和主合同公允价值之间的差额确定。使用了上述方法后,该嵌入衍
      生工具在取得日或后续资产负债表日的公允价值仍然无法单独计量的,本集团将该混合合同整体指定为
      以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具。

      10.6 金融资产和金融负债的抵销

      当本集团具有抵销已确认金融资产和金融负债金额的法定权利,且该种法定权利是当前可执行的,同时
      本集团计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时,金融资产和金融负债以相互抵销后
      的金额在资产负债表内列示。除此以外,金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示,不予相互抵销。

      10.7 复合工具

      本集团发行的同时包含负债和转换选择权的可转换债券,初始确认时进行分拆,分别予以确认。其中,
      以固定金额的现金或其他金融资产换取固定数量的自身权益工具结算的转换选择权,作为权益进行核算。

      初始确认时,负债部分的公允价值按类似不具有转换选择权债券的现行市场价格确定。可转换债券的整
      体发行价格扣除负债部分的公允价值的差额,作为债券持有人将债券转换为权益工具的转换选择权的价
      值,计入其他权益工具。

      后续计量时,可转换债券负债部分采用实际利率法按摊余成本计量;划分为权益的转换选择权的价值继
      续保留在权益工具。可转换债券到期或转换时不产生损失或收益。

      发行可转换债券发生的交易费用,在负债成份和权益成份之间按照各自的相对公允价值进行分摊。与权
      益工具成份相关的交易费用直接计入权益;与负债成份相关的交易费用计入负债的账面价值,并采用实
      际利率法于可转换债券的期限内进行摊销。

      11、应收款项融资

      分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的应收票据,自取得起期限在一年内(含一年)的部分,
      列示为应收款项融资;自取得起期限在一年以上的,列示为其他债权投资。其相关会计政策参见附注 10.1、
      10.2 与 10.3。

      12、存货

      12.1 存货的分类

      本集团的存货主要包括原材料、在产品、产成品、库存商品及贸易存货等。除中国境外的贸易存货外,
      存货按成本进行初始计量,存货成本包括采购成本、加工成本和其他使存货达到目前场所和状态所发生
      的支出。




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(三)、 重要会计政策和会计估计 - 续

      12、存货 - 续

      12.1 存货的分类 - 续

      贸易存货主要来自于本集团的子公司 IXM。IXM 作为大宗商品贸易商,在其按国际财务报告准则编制的
      财务报表中,贸易存货采用公允价值减去至完成销售时估计将要发生的销售费用以及相关税费后的金额
      进行计量,当期的公允价值变动计入当期损益。

      根据《企业会计准则解释第 1 号》,中国境内企业设在境外的子公司在境外发生的交易或事项,境内不存
      在且受法律法规等限制或交易不常见,企业会计准则未作出规范的,可以将境外子公司已经进行的会计
      处理结果,在符合《企业会计准则——基本准则》的原则下,按照国际财务报告准则进行调整后,并入
      境内母公司合并财务报表的相关项目。因此在编制本财务报表时,IXM 于中国境外的贸易存货仍按上述
      会计政策计量。

      12.2 发出存货的计价方法

      除中国境外的贸易存货外的存货发出时,采用加权平均法确定发出存货的实际成本。

      12.3 存货可变现净值的确定依据

      资产负债表日,除中国境外的贸易存货外的存货按照成本与可变现净值孰低计量。当其可变现净值低于
      成本时,提取存货跌价准备。

      可变现净值是指在日常活动中,存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以
      及相关税费后的金额。在确定存货的可变现净值时,以取得的确凿证据为基础,同时考虑持有存货的目
      的以及资产负债表日后事项的影响。

      存货按单个存货项目的成本高于其可变现净值的差额提取存货跌价准备。

      计提存货跌价准备后,如果以前减记存货价值的影响因素已经消失,导致存货的可变现净值高于其账面
      价值的,在原已计提的存货跌价准备金额内予以转回,转回的金额计入当期损益。

      12.4 存货的盘存制度

      存货盘存制度为永续盘存制。

      12.5 低值易耗品和包装物的摊销方法

      包装物和低值易耗品采用一次转销法进行摊销。

      13、持有待售资产

      当本集团主要通过出售(包括具有商业实质的非货币性资产交换)而非持续使用一项非流动资产或处置组
      收回其账面价值时,将其划分为持有待售类别。

      分类为持有待售类别的非流动资产或处置组需同时满足以下条件:(1)根据类似交易中出售此类资产或处
      置组的惯例,在当前状况下即可立即出售;(2)出售极可能发生,即本集团已经就一项出售计划作出决议
      且获得确定的购买承诺,预计出售将在一年内完成。




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(三)、    重要会计政策和会计估计 - 续

         13、持有待售资产 - 续

         因出售对子公司的投资等原因导致丧失对子公司控制权的,无论出售后是否保留部分权益性投资,在拟
         出售的对子公司投资满足持有待售类别划分条件时,在母公司个别财务报表中将对子公司投资整体划分
         为持有待售类别,在合并财务报表中将子公司所有资产和负债划分为持有待售类别。

         本集团以账面价值与公允价值减去出售费用后的净额孰低计量持有待售的非流动资产或处置组。账面价
         值高于公允价值减去出售费用后的净额的,减记账面价值至公允价值减去出售费用后的净额,减记的金
         额确认为资产减值损失,计入当期损益,同时计提持有待售资产减值准备。后续资产负债表日持有待售
         的非流动资产公允价值减去出售费用后的净额增加的,恢复以前减记的金额,并在划分为持有待售类别
         后确认的资产减值损失金额内转回,转回金额计入当期损益。划分为持有待售类别前确认的资产减值损
         失不予转回。

         持有待售的非流动资产或处置组中的非流动资产不计提折旧或摊销,持有待售的处置组中负债的利息和
         其他费用继续予以确认。

         对联营企业或合营企业的权益性投资全部或部分分类为持有待售资产,分类为持有待售的部分自分类为
         持有待售之日起不再采用权益法核算。

         14、长期股权投资

         14.1 共同控制、重要影响的判断标准

         控制是指投资方拥有对被投资方的权力,通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报,并且有能力运
         用对被投资方的权力影响其回报金额。共同控制是指按照相关约定对某项安排所共有的控制,并且该安
         排的相关活动必须经过分享控制权的参与方一致同意后才能决策。重大影响是指对被投资方的财务和经
         营政策有参与决策的权力,但并不能够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定。在确定能否对
         被投资单位实施控制或施加重大影响时,已考虑投资方和其他方持有的被投资单位当期可转换公司债券、
         当期可执行认股权证等潜在表决权因素。

         14.2 初始投资成本的确定

         对于同一控制下的企业合并取得的长期股权投资,在合并日按照被合并方所有者权益在最终控制方合并
         财务报表中的账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本。长期股权投资初始投资成本与支付的
         现金、转让的非现金资产以及所承担债务账面价值之间的差额,调整资本公积;资本公积不足冲减的,
         调整留存收益。以发行权益性证券作为合并对价的,在合并日按照被合并方所有者权益在最终控制方合
         并财务报表中的账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本,按照发行股份的面值总额作为股本,
         长期股权投资初始投资成本与所发行股份面值总额之间的差额,调整资本公积;资本公积不足冲减的,
         调整留存收益。

         对于非同一控制下的企业合并取得的长期股权投资,在购买日按照合并成本作为长期股权投资的初始投
         资成本。通过多次交易分步取得被购买方的股权,最终形成非同一控制下的企业合并的,分别是否属于
         “一揽子交易”进行处理:属于“一揽子交易”的,将各项交易作为一项取得控制权的交易进行会计处理。
         不属于“一揽子交易”的,按照原持有被购买方的股权投资账面价值加上新增投资成本之和,作为改按成
         本法核算的长期股权投资的初始投资成本。原持有的股权采用权益法核算的,相关其他综合收益暂不进
         行会计处理。原持有股权投资为指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的非交易性权益工具
         投资的,其公允价值与账面价值之间的差额,以及原计入其他综合收益的累计公允价值变动转入留存收
         益。




                                                130 / 243
(三)、    重要会计政策和会计估计 - 续

         14、长期股权投资 - 续

         14.2 初始投资成本的确定 - 续

         合并方或购买方为企业合并发生的审计、法律服务、评估咨询等中介费用以及其他相关管理费用,于发
         生时计入当期损益。

         除企业合并形成的长期股权投资外其他方式取得的长期股权投资,按成本进行初始计量。对于因能够对
         被投资单位实施重大影响或实施共同控制但不构成控制的,长期股权投资成本为按照《企业会计准则第
         22 号—金融工具确认和计量》确定的原持有股权投资的公允价值加上新增投资成本之和。

         14.3 后续计量及损益确认方法

         14.3.1 按成本法核算的长期股权投资

         公司财务报表采用成本法核算对子公司的长期股权投资。子公司是指本集团能够对其实施控制的被投资
         主体。

         采用成本法核算的长期股权投资按初始投资成本计价。追加或收回投资调整长期股权投资的成本。当期
         投资收益按照享有被投资单位宣告发放的现金股利或利润确认。

         14.3.2 按权益法核算的长期股权投资

         本集团对联营企业和合营企业的投资采用权益法核算。联营企业是指本集团能够对其施加重大影响的被
         投资单位,合营企业是指本集团仅对该安排的净资产享有权利的合营安排。

         采用权益法核算时,长期股权投资的初始投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值
         份额的,不调整长期股权投资的初始投资成本;初始投资成本小于投资时应享有被投资单位可辨认净资
         产公允价值份额的,其差额计入当期损益,同时调整长期股权投资的成本。

         采用权益法核算时,按照应享有或应分担的被投资单位实现的净损益和其他综合收益的份额,分别确认
         投资收益和其他综合收益 ,同时调整长期股权投资的账面价值;按照被投资单位宣告分派的利润或现金
         股利计算应享有的部分,相应减少长期股权投资的账面价值;对于被投资单位除净损益、其他综合收益
         和利润分配以外所有者权益的其他变动,调整长期股权投资的账面价值并计入资本公积。在确认应享有
         被投资单位净损益的份额时,以取得投资时被投资单位各项可辨认资产等的公允价值为基础,对被投资
         单位的净利润进行调整后确认。被投资单位采用的会计政策及会计期间与本公司不一致的,按照本公司
         的会计政策及会计期间对被投资单位的财务报表进行调整,并据以确认投资收益和其他综合收益。对于
         本集团与联营企业及合营企业之间发生的交易,投出或出售的资产不构成业务的,未实现内部交易损益
         按照享有的比例计算归属于本集团的部分予以抵销,在此基础上确认投资损益。但本集团与被投资单位
         发生的未实现内部交易损失,属于所转让资产减值损失的,不予以抵销。

         在确认应分担被投资单位发生的净亏损时,以长期股权投资的账面价值和其他实质上构成对被投资单位
         净投资的长期权益减记至零为限。此外,如本集团对被投资单位负有承担额外损失的义务,则按预计承
         担的义务确认预计负债,计入当期投资损失。被投资单位以后期间实现净利润的,本集团在收益分享额
         弥补未确认的亏损分担额后,恢复确认收益分享额。




                                               131 / 243
(三)、    重要会计政策和会计估计 - 续

         14、长期股权投资 - 续

         14.4 长期股权投资处置

         处置长期股权投资时,其账面价值与实际取得价款的差额,计入当期损益。

         15、固定资产

         15.1 确认条件

         固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的,使用寿命超过一个会计年度的有形资
         产。固定资产仅在与其有关的经济利益很可能流入本集团,且其成本能够可靠地计量时才予以确认。固
         定资产按成本并考虑预计弃置费用因素的影响进行初始计量。

         与固定资产有关的后续支出,如果与该固定资产有关的经济利益很可能流入且其成本能可靠地计量,则
         计入固定资产成本,并终止确认被替换部分的账面价值。除此以外的其他后续支出,在发生时计入当期
         损益。

         15.2 折旧方法

         固定资产从达到预定可使用状态的次月起,采用年限平均法或工作量法在使用寿命内计提折旧。各类固
         定资产的折旧方法、使用寿命、预计净残值和年折旧率如下:

         本集团与位于中国资源相关业务的子公司

                    类别                  折旧方法              折旧年限       残值率(%)   年折旧率(%)
          土地、房屋建筑物              年限平均法                8~45           0~5         2.1~12.5
          采矿工程                        工作量法          预计矿山使用寿命       0         年采矿量
          机器设备                      年限平均法                8~10             5         9.5~11.9
          电子设备、器具及家具          年限平均法                  5              5           19.0
          运输设备                      年限平均法                  8              5           11.9

         本集团与位于澳大利亚资源相关业务的子公司

                     类别               折旧方法                折旧年限       残值率(%)   年折旧率(%)
         房屋建筑物                     年限平均法                8-45           0~5         2.1~12.5
         采矿工程                       工作量法            预计矿山使用寿命       0         年采矿量
         机器及其他设备                 年限平均法                8-10             5         9.5~11.9

         本集团与位于巴西资源相关业务的子公司

                     类别               折旧方法                折旧年限       残值率(%)   年折旧率(%)
         土地所有权                       不适用                  永久             -             -
         房屋建筑物                     年限平均法                20-50          0~5           1.9~5
         采矿工程                       工作量法            预计矿山使用寿命       0         年采矿量
         机器及其他设备                 年限平均法                 5-20          0~5           5~20




                                                132 / 243
(三)、    重要会计政策和会计估计 - 续

         15、固定资产 - 续

         15.2 折旧方法 - 续

         本集团与位于刚果(金) 资源相关业务的子公司

                     类别                 折旧方法             折旧年限       残值率(%)   年折旧率(%)
          土地所有权                      不适用                 永久             -             -
          采矿工程                        工作量法         预计矿山使用寿命       0         年采矿量
          房屋建筑物                    年限平均法               5-33           0~5         2.88 ~20
          机器及其他设备                年限平均法               3-20           0~5           5~33

         本集团与金属贸易相关业务的子公司

                     类别                 折旧方法            折旧年限        残值率(%)   年折旧率(%)
          房屋建筑物                    年限平均法              20                5           4.8
          机器设备                      年限平均法                3               5           31.7
          电子设备、器具及家具          年限平均法                5               5           19.0

         预计净残值是指假定固定资产预计使用寿命已满并处于使用寿命终了时的预期状态,本集团目前从该项
         资产处置中获得的扣除预计处置费用后的金额。

         15.3 其他说明

         当固定资产处于处置状态或预期通过使用或处置不能产生经济利益时,终止确认该固定资产。固定资产
         出售、转让、报废或毁损的处置收入扣除其账面价值和相关税费后的差额计入当期损益。

         本集团至少于年度终了对固定资产的使用寿命、预计净残值和折旧方法进行复核,如发生改变则作为会
         计估计变更处理。

         在建工程按实际成本计量﹐实际成本包括在建期间发生的各项工程支出、工程达到预定可使用状态前的
         资本化的借款费用以及其他相关费用等。在建工程不计提折旧。在建工程在达到预定可使用状态后结转
         为固定资产。

         16、在建工程

         在建工程按实际成本计量﹐实际成本包括在建期间发生的各项工程支出、工程达到预定可使用状态前的
         资本化的借款费用以及其他相关费用等。在建工程不计提折旧。在建工程在达到预定可使用状态后结转
         为固定资产。

         17、借款费用

         可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的借款费用,在资产支出已经发生、借款费用已经
         发生、为使资产达到预定可使用或可销售状态所必要的购建或生产活动已经开始时,开始资本化;构建
         或者生产的符合资本化条件的资产达到预定可使用状态或者可销售状态时,停止资本化。其余借款费用
         在发生当期确认为费用。




                                               133 / 243
(三)、    重要会计政策和会计估计 - 续

         17、借款费用 - 续

         专门借款当期实际发生的利息费用,减去尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或进行暂时性投
         资取得的投资收益后的金额予以资本化;一般借款根据累计资产支出超过专门借款部分的资产支出加权
         平均数乘以所占用一般借款的资本化率,确定资本化金额。资本化率根据一般借款的加权平均利率计算
         确定。

         18、生物资产

         本集团的生物资产为消耗性生物资产。

         18.1 消耗性生物资产

         消耗性生物资产是指为出售而持有的、或在将来收获为农产品的生物资产,包括生长中的大田作物、蔬
         菜、用材林以及存栏待售的牲畜等。本集团所拥有之消耗性生物资产为用材林。

         消耗性生物资产在收获或出售时,采用个别计价法按账面价值结转成本。

         消耗性生物资产有活跃的交易市场,而且本公司能够从交易市场上取得同类或类似消耗性生物资产的
         市场价格及其他相关信息,从而对消耗性生物资产的公允价值作出合理估计,本公司对消耗性生物资产
         采用公允价值进行后续计量,公允价值的变动计入当期损益。

         19、无形资产

         19.1 无形资产

         无形资产包括土地使用权及采矿权等。

         无形资产按成本进行初始计量。使用寿命有限的无形资产自可供使用时起,对其原值在其预计使用寿命
         内采用直线法或产量法摊销。使用寿命不确定的无形资产不予摊销。各类无形资产的摊销方法、使用寿
         命和预计净残值如下:

                     类别                   摊销方法            使用寿命(年)        残值率(%)
          土地使用权                        直线法                  50 年               0%
          采矿权                            产量法                不适用                0%
          铜矿供应特许权                    购买量法              不适用                0%
          供应商关系                        直线法                  15 年               0%

         年末,对使用寿命有限的无形资产的使用寿命和摊销方法进行复核,必要时进行调整。

         有关无形资产的减值测试,具体参见附注(三) “20、长期资产减值”。

         19.2 内部研究开发支出

         研究阶段的支出,于发生时计入当期损益。




                                                  134 / 243
(三)、    重要会计政策和会计估计 - 续

         19、无形资产 - 续

         19.2 内部研究开发支出 - 续

         开发阶段的支出同时满足下列条件的,确认为无形资产,不能满足下述条件的开发阶段的支出计入当期
         损益:

         (1)   完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性;
         (2)   具有完成该无形资产并使用或出售的意图;
         (3)   无形资产产生经济利益的方式,包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自
               身存在市场,无形资产将在内部使用的,能够证明其有用性;
         (4)   有足够的技术、财务资源和其他资源支持,以完成该无形资产的开发,并有能力使用或出售该无形
               资产;
         (5)   归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。

         无法区分研究阶段支出和开发阶段支出的,将发生的研发支出全部计入当期损益。

         20、长期资产减值

         本集团在每一个资产负债表日检查长期股权投资、固定资产、在建工程及使用寿命确定的无形资产是否
         存在可能发生减值的迹象。如果该等资产存在减值迹象,则估计其可收回金额。使用寿命不确定的无形
         资产和尚未达到可使用状态的无形资产,无论是否存在减值迹象,每年均进行减值测试。

         估计资产的可收回金额以单项资产为基础,如果难以对单项资产的可收回金额进行估计的,则以该资产
         所属的资产组为基础确定资产组的可收回金额。可收回金额为资产或者资产组的公允价值减去处置费用
         后的净额与其预计未来现金流量的现值两者之中的较高者。

         如果资产的可收回金额低于其账面价值,按其差额计提资产减值准备,并计入当期损益。

         商誉至少在每年年度终了进行减值测试。对商誉进行减值测试时,结合与其相关的资产组或者资产组组
         合进行。即,自购买日起将商誉的账面价值按照合理的方法分摊到能够从企业合并的协同效应中受益的
         资产组或资产组组合,如包含分摊的商誉的资产组或资产组组合的可收回金额低于其账面价值的,确认
         相应的减值损失。减值损失金额首先抵减分摊到该资产组或资产组组合的商誉的账面价值,再根据资产
         组或资产组组合中除商誉以外的其他各项资产的账面价值所占比重,按比例抵减其他各项资产的账面价
         值。

         上述资产减值损失一经确认,在以后会计期间不予转回。

         21、长期待摊费用

         长期待摊费用为已经发生但应由本期和以后各期负担的分摊期限在一年以上的各项费用。长期待摊费用
         在预计受益期间分期平均摊销。

         22、合同负债

         合同负债是指本集团已收或应收客户对价而应向客户转让商品或服务的义务。同一合同下的合同资产和
         合同负债以净额列示。




                                                135 / 243
(三)、      重要会计政策和会计估计 - 续

         23、职工薪酬

         23.1 短期薪酬的会计处理方法

         本集团在职工为其提供服务的会计期间,将实际发生的短期薪酬确认为负债,并计入当期损益或相关资
         产成本。本集团发生的职工福利费,在实际发生时根据实际发生额计入当期损益或相关资产成本。职工
         福利费为非货币性福利的,按照公允价值计量。

         本集团为职工缴纳的医疗保险费、工伤保险费、生育保险费等社会保险费和住房公积金,以及本集团按
         规定提取的工会经费和职工教育经费,在职工为本集团提供服务的会计期间,根据规定的计提基础和计
         提比例计算确定相应的职工薪酬金额,确认相应负债,并计入当期损益或相关资产成本。

         23.2 离职后福利的会计处理方法

         离职后福利分类为设定提存计划和设定受益计划。

         本集团在职工为其提供服务的会计期间,将根据设定提存计划计算的应缴存金额确认为负债,并计入当
         期损益或相关资产成本。

         对于设定受益计划,本集团根据预期累计福利单位法确定的公式将设定受益计划产生的福利义务归属于
         职工提供服务的期间,并计入当期损益或相关资产成本。设定受益计划产生的职工薪酬成本划分为下列
         组成部分:

              服务成本(包括当期服务成本、过去服务成本和结算利得和损失);
              设定受益计划净负债或净资产的利息净额(包括计划资产的利息收益、设定受益计划义务的利息费用
              以及资产上限影响的利息);以及
              重新计量设定受益计划净负债或净资产所产生的变动。

         服务成本及设定受益计划净负债或净资产的利息净额计入当期损益或相关资产成本。重新计量设定受益
         计划净负债或净资产所产生的变动(包括精算利得或损失、计划资产回报扣除包括在设定受益计划净负债
         或净资产的利息净额中的金额、资产上限影响的变动扣除包括在设定受益计划净负债或净资产的利息净
         额中的金额)计入其他综合收益。

         设定受益计划义务现值减去设定受益计划资产公允价值所形成的赤字或盈余确认为一项设定受益计划净
         负债或净资产。设定受益计划存在盈余的,以设定受益计划的盈余和资产上限两项的孰低者计量设定受
         益计划净资产。

         23.3 辞退福利的会计处理方法

         本集团向职工提供辞退福利的,在下列两者孰早日确认辞退福利产生的职工薪酬负债,并计入当期损益:
         本集团不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福利时;本集团确认与涉及支付辞
         退福利的重组相关的成本或费用时。




                                                136 / 243
(三)、    重要会计政策和会计估计 - 续

         23、职工薪酬 - 续

         23.4 其他长期职工福利的会计处理方法

         对于其他长期职工福利,符合设定提存计划条件的,按照上述设定提存计划的有关规定进行处理,除此
         之外按照设定受益计划的有关规定,确认和计量其他长期职工福利净负债或净资产。在报告期末,其他
         长期职工福利产生的职工薪酬成本确认为服务成本、其他长期职工福利净负债或净资产的利息净额以及
         重新计量其他长期职工福利净负债或净资产所产生的变动三个组成部分。这些项目的总净额计入当期损
         益或相关资产成本。

         24、预计负债

         当与或有事项相关的义务是本集团承担的现时义务,且履行该义务很可能导致经济利益流出,以及该义
         务的金额能够可靠地计量,则确认为预计负债。

         在资产负债表日,考虑与或有事项有关的风险、不确定性和货币时间价值等因素,按照履行相关现时义
         务所需支出的最佳估计数对预计负债进行计量。如果货币时间价值影响重大,则以预计未来现金流出折
         现后的金额确定最佳估计数。

         25、股份支付

         本集团的股份支付是为了获取职工提供服务而授予权益工具或者承担以权益工具为基础确定的负债的交
         易。本集团的股份支付为以现金结算的股份支付。

         25.1 以现金结算的股份支付

         以现金结算的股份支付,按照本集团承担的以股份或其他权益工具为基础确定的负债的公允价值计量。
         在等待期的每个资产负债表日,以对可行权情况的最佳估计为基础,按照本集团承担负债的公允价值金
         额,将当期取得的服务计入成本或费用,相应增加负债。在相关负债结算前的每个资产负债表日以及结
         算日,对负债的公允价值重新计量,其变动计入当期损益。

         25.2 实施、修改、终止股份支付计划的相关会计处理

         本集团对股份支付计划进行修改时,若修改增加了所授予权益工具的公允价值,按照权益工具公允价值
         的增加相应地确认取得服务的增加;若修改增加了所授予权益工具的数量,则将增加的权益工具的公允
         价值相应地确认为取得服务的增加。权益工具公允价值的增加是指修改前后的权益工具在修改日的公允
         价值之间的差额。若修改减少了股份支付公允价值总额或采用了其他不利于职工的方式修改股份支付计
         划的条款和条件,则仍继续对取得的服务进行会计处理,视同该变更从未发生,除非本集团取消了部分
         或全部已授予的权益工具。

         在等待期内,如果取消了授予的权益工具,本集团对取消所授予的权益性工具作为加速行权处理,将剩
         余等待期内应确认的金额立即计入当期损益,同时确认资本公积。职工或其他方能够选择满足非可行权
         条件但在等待期内未满足的,本集团将其作为授予权益工具的取消处理。




                                               137 / 243
(三)、    重要会计政策和会计估计 - 续

         26、收入

         本集团的收入主要来源于:

         (1) 销售商品与金属贸易:

         本集团向客户销售包括钼、钨、铌、磷、铜、钴、金等自产矿产品以及铜、铅、锌精矿和铜、铝、锌精
         炼金属等贸易矿产品。通常,相关销售商品的合同中仅有交付商品一项履约业务,销售产品的对价按照
         销售合同中约定的固定价格或者临时定价安排确认。本集团在相关商品的控制权转移给客户的时点确认
         收入。

         (2) 酒店服务收入:

         本集团通过自营的酒店向客户提供服务并获取收入,相关收入在客户获得并消耗相关服务的期间内按照
         产出法确认。

         (3) 其他收入

         本集团同时向客户提供包括销售柴油、电力等辅助服务并获取收入,相关收入在客户获得并消耗相关服
         务的期间内确认。

         本集团在履行了合同中的履约义务,即在客户取得相关商品或服务控制权时,按照分摊至该项履约义务
         的交易价格确认收入。履约义务,是指合同中本集团向客户转让可明确区分商品或服务的承诺。交易价
         格,是指本集团因向客户转让商品或服务而预期有权收取的对价金额,但不包含代第三方收取的款项以
         及本集团预期将退还给客户的款项。

         满足下列条件之一的,属于在某一时间段内履行的履约义务,本集团按照履约进度,在一段时间内确认
         收入:(1)客户在本集团履约的同时即取得并消耗所带来的经济利益;(2)客户能够控制本集团履约过程中
         在建的商品;(3) 本集团履约过程中所产出的商品具有不可替代用途,且本集团在整个合同期间内有权
         就累计至今已完成的履约部分收取款项。否则,本集团在客户取得相关商品或服务控制权的时点确认收
         入。

         本集团根据在向客户转让商品或服务前是否拥有对该商品或服务的控制权,来判断从事交易时本集团的
         身份是主要责任人还是代理人。本集团在向客户转让商品或服务前能够控制该商品或服务的,本集团为
         主要责任人,按照已收或应收对价总额确认收入;否则,本集团为代理人,按照预期有权收取的佣金或
         手续费的金额确认收入,该金额按照已收或应收对价总额扣除应支付给其他相关方的价款后的净额确定。

         本集团向客户预收销售商品或服务款项的,首先将该款项确认为负债,待履行了相关履约义务时再转为
         收入。当本集团预收款项无需退回,且客户可能会放弃其全部或部分合同权利时,本集团预期将有权获
         得与客户所放弃的合同权利相关的金额的,按照客户行使合同权利的模式按比例将上述金额确认为收入;
         否则,本集团只有在客户要求履行剩余履约义务的可能性极低时,才将上述负债的相关余额转为收入。

         27、政府补助的类型及会计处理方法

         政府补助是指本集团从政府无偿取得货币性资产和非货币性资产。政府补助在能够满足政府补助所附条
         件且能够收到时予以确认。

         政府补助为货币性资产的,按照收到或应收的金额计量。




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(三)、    重要会计政策和会计估计 - 续

         27、政府补助的类型及会计处理方法 - 续

         27.1 与资产相关的政府补助判断依据及会计处理方法

         本集团的政府补助主要包括示范基地项目补贴等,由于直接与固定资产投资建设相关,该等政府补助为
         与资产相关的政府补助。

         与资产相关的政府补助,确认为递延收益,并在相关资产的使用寿命内平均分配计入当期损益。

         27.2 与收益相关的政府补助判断依据及会计处理方法

         本集团的政府补助主要包括收到税费的返还等,该等政府补助为与收益相关的政府补助。

         与收益相关的政府补助,用于补偿以后期间的相关成本费用和损失的,确认为递延收益,并在确认相关
         成本费用或损失的期间,计入当期损益;用于补偿已经发生的相关成本费用和损失的,直接计入当期损
         益。

         与本集团日常活动相关的政府补助,按照经济业务实质,计入其他收益。与本集团日常活动无关的政府
         补助,计入营业外收入。

         28、递延所得税资产/递延所得税负债

         所得税费用包括当期所得税和递延所得税。

         28.1 当期所得税

         资产负债表日,对于当期和以前期间形成的当期所得税负债(或资产),以按照税法规定计算的预期应交
         纳(或返还)的所得税金额计量。

         28.2 递延所得税资产及递延所得税负债

         对于某些资产、负债项目的账面价值与其计税基础之间的差额,以及未作为资产和负债确认但按照税法
         规定可以确定其计税基础的项目的账面价值与计税基础之间的差额产生的暂时性差异,采用资产负债表
         债务法确认递延所得税资产及递延所得税负债。

         一般情况下所有暂时性差异均确认相关的递延所得税。但对于可抵扣暂时性差异,本集团以很可能取得
         用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限,确认相关的递延所得税资产。此外,与商誉的初始确
         认相关的,以及与既不是企业合并、发生时也不影响会计利润和应纳税所得额(或可抵扣亏损)的交易中
         产生的资产或负债的初始确认有关的暂时性差异,不予确认有关的递延所得税资产或负债。

         对于能够结转以后年度的可抵扣亏损及税款抵减,以很可能获得用来抵扣可抵扣亏损和税款抵减的未来
         应纳税所得额为限,确认相应的递延所得税资产。

         本集团确认与子公司、联营企业及合营企业投资相关的应纳税暂时性差异产生的递延所得税负债,除非
         本集团能够控制暂时性差异转回的时间,而且该暂时性差异在可预见的未来很可能不会转回。对于与子
         公司、联营企业及合营企业投资相关的可抵扣暂时性差异,只有当暂时性差异在可预见的未来很可能转
         回,且未来很可能获得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额时,本集团才确认递延所得税资产。




                                                  139 / 243
(三)、    重要会计政策和会计估计 - 续

         28、递延所得税资产/递延所得税负债 - 续

         28.2 递延所得税资产及递延所得税负债 - 续

         资产负债表日,对于递延所得税资产和递延所得税负债,根据税法规定,按照预期收回相关资产或清偿
         相关负债期间的适用税率计量。

         除与直接计入其他综合收益或股东权益的交易和事项相关的当期所得税和递延所得税计入其他综合收益
         或股东权益,以及企业合并产生的递延所得税调整商誉的账面价值外,其余当期所得税和递延所得税费
         用或收益计入当期损益。

         资产负债表日,对递延所得税资产的账面价值进行复核,如果未来很可能无法获得足够的应纳税所得额
         用以抵扣递延所得税资产的利益,则减记递延所得税资产的账面价值。在很可能获得足够的应纳税所得
         额时,减记的金额予以转回。

         28.3 所得税的抵销

         当拥有以净额结算的法定权利,且意图以净额结算或取得资产、清偿负债同时进行时,本集团当期所得
         税资产及当期所得税负债以抵销后的净额列报。

         当拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利,且递延所得税资产及递延所得税负债
         是与同一税收征管部门对同一纳税主体征收的所得税相关或者是对不同的纳税主体相关,但在未来每一
         具有重要性的递延所得税资产及负债转回的期间内,涉及的纳税主体意图以净额结算当期所得税资产和
         负债或是同时取得资产、清偿负债时,本集团递延所得税资产及递延所得税负债以抵销后的净额列报。

         29、剥离成本

         于矿产开采的运营过程中,本集团可能发现须移除的矿产废料、表层覆土以获取矿产,该等废料移除活
         动称为剥离。于矿产之开发阶段(开始生产前),剥离成本通常进行资本化。该等资本性支出划分为投资活
         动现金流出。

         在该矿产能够结束开发阶段进入生产阶段后,该等废料移除活动被称为生产剥离。

         当剥离活动与当期的开采相关,相关剥离成本计入当期损益表作为运营成本。当生产剥离既与存货生产
         相关,又改善了以后年度开采环境时,废料移除的支出应在这两项活动之间合理分配,对以后年度开采
         环境有利的部分应被资本化计入剥离和开发资本支出。某些情况下,大量废料移除并未或仅可生产出少
         量存货,则该废料剥离所发生的费用将全部资本化。

         在已探明的矿石储备量的基础上,所有资本化的废料剥离费用都按照产量法进行折旧。

         由于对矿山寿命的预期或开采计划发生变化而对废料剥离成本产生的影响或剩余矿石储备量产生影响将
         作为会计估计变更处理。

         30、勘探,评估和开发支出

         勘探和评估费用在其发生期间直接确认为费用。当一处矿产被判断为具有经济价值时,所有后续的评估
         支出,包括前期开发阶段的开发支出都应资本化计入相关资产的成本内。上述资本化在矿产达到商业生
         产阶段后终止。由收购产生的勘探资产在资产负债表上以成本减去累计减值损失后的净额入账。




                                                  140 / 243
(三)、      重要会计政策和会计估计 - 续

         31、租赁(自 2019 年 1 月 1 日起适用)

         租赁,是指在一定期间内,出租人将资产的使用权让与承租人以获取对价的合同。

         在合同开始日,本集团评估该合同是否为租赁或者包含租赁。除非合同条款和条件发生变化,本集团不
         重新评估合同是否为租赁或者包含租赁。

         31.1 本集团作为承租人

         31.1.1 租赁的分拆

         合同中同时包含一项或多项租赁和非租赁部分的,本集团将各项单独租赁和非租赁部分进行分拆,按照
         各租赁部分单独价格及非租赁部分的单独价格之和的相对比例分摊合同对价。

         31.1.2 使用权资产

         除短期租赁和低价值资产租赁外,本集团在租赁期开始日对租赁确认使用权资产。租赁期开始日,是指
         出租人提供租赁资产使其可供本集团使用的起始日期。使用权资产按照成本进行初始计量。该成本包括:

              租赁负债的初始计量金额;
              在租赁期开始日或之前支付的租赁付款额,存在租赁激励的,扣除已享受的租赁激励相关金额;
              本集团发生的初始直接费用;
              本集团为拆卸及移除租赁资产、复原租赁资产所在场地或将租赁资产恢复至租赁条款约定状态预计
              将发生的成本。

         本集团参照《企业会计准则第 4 号——固定资产》有关折旧规定,对使用权资产计提折旧。本集团能够
         合理确定租赁期届满时取得租赁资产所有权的,使用权资产在租赁资产剩余使用寿命内计提折旧。无法
         合理确定租赁期届满时能够取得租赁资产所有权的,在租赁期与租赁资产剩余使用寿命两者孰短的期间
         内计提折旧。

         本集团按照《企业会计准则第 8 号——资产减值》的规定来确定使用权资产是否已发生减值,并对已识
         别的减值损失进行会计处理。

         31.1.3 租赁负债

         除短期租赁和低价值资产租赁外,本集团在租赁期开始日按照该日尚未支付的租赁付款额的现值对租赁
         负债进行初始计量。在计算租赁付款额的现值时,本集团采用租赁内含利率作为折现率,无法确定租赁
         内含利率的,采用增量借款利率作为折现率。

         租赁付款额是指本集团向出租人支付的与在租赁期内使用租赁资产的权利相关的款项,包括固定付款额
         及实质固定付款额,存在租赁激励的,扣除租赁激励相关金额。

         租赁期开始日后,本集团按照固定的周期性利率计算租赁负债在租赁期内各期间的利息费用,并计入当
         期损益或相关资产成本。




                                                141 / 243
(三)、      重要会计政策和会计估计 - 续

         31、租赁 - 续

         31.1 本集团作为承租人 - 续

         31.1.3 租赁负债 - 续

         在租赁期开始日后,因租赁期变化或购买选择权的评估结果发生变化的,本集团按变动后租赁付款额和
         修订后的折现率计算的现值重新计量租赁负债,并调整相应的使用权资产,若使用权资产的账面价值已
         调减至零,但租赁负债仍需进一步调减的,本集团将差额计入当期损益。

         31.1.4 短期租赁和低价值资产租赁

         本集团对运输设备、机器设备等的短期租赁以及低价值资产租赁选择不确认使用权资产和租赁负债。短
         期租赁,是指在租赁期开始日,租赁期不超过 12 个月且不包含购买选择权的租赁。低价值资产租赁,是
         指单项租赁资产为全新资产时价值较低的租赁。本集团将短期租赁和低价值资产租赁的租赁付款额,在
         租赁期内各个期间按照直线法计入当期损益或相关资产成本。

         31.1.5 租赁变更

         租赁发生变更且同时符合下列条件的,本集团将该租赁变更作为一项单独租赁进行会计处理:

              该租赁变更通过增加一项或多项租赁资产的使用权而扩大了租赁范围;
              增加的对价与租赁范围扩大部分的单独价格按该合同情况调整后的金额相当。

         租赁变更未作为一项单独租赁进行会计处理的,在租赁变更生效日,本集团重新分摊变更后合同的对价,
         重新确定租赁期,并按照变更后租赁付款额和修订后的折现率计算的现值重新计量租赁负债。

         租赁变更导致租赁范围缩小或租赁期缩短的,本集团相应调减使用权资产的账面价值,并将部分终止或
         完全终止租赁的相关利得或损失计入当期损益。其他租赁变更导致租赁负债重新计量的,本集团相应调
         整使用权资产的账面价值。

         31.1.6 与租赁相关的递延所得税资产及递延所得税负债

         本集团就相关租赁交易确认使用权资产及相关租赁负债的,就租赁整体交易采用《企业会计准则第 18 号
         —所得税》的规定确认递延所得税。本集团以使用权资产及租赁负债的净额为基础评估暂时性差异,并
         确认递延所得税资产及递延所得税负债。

         31.2 本集团作为出租人

         31.2.1 租赁的分拆

         合同中同时包含租赁和非租赁部分的,本集团根据《企业会计准则第 14 号——收入》关于交易价格分
         摊的规定分摊合同对价,分摊的基础为租赁部分和非租赁部分各自的单独价格。

         31.2.2 租赁的分类

         实质上转移了与租赁资产所有权有关的几乎全部风险和报酬的租赁为融资租赁。融资租赁以外的其他租
         赁为经营租赁。




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(三)、    重要会计政策和会计估计 - 续

         31、租赁 - 续

         31.2 本集团作为出租人 - 续

         31.2.2 租赁的分类 - 续

         31.2.2.1 本集团作为出承租人记录经营租赁业务 - 续

         在租赁期内各个期间,本集团采用直线法,将经营租赁的租赁收款额确认为租金收入。本集团发生的与
         经营租赁有关的初始直接费用于发生时予以资本化,在租赁期内按照与租金收入确认相同的基础进行分
         摊,分期计入当期损益。

         本集团取得的与经营租赁有关的未计入租赁收款额的可变租赁收款额,在实际发生时计入当期损益。

         32、其他重要的会计政策和会计估计

         32.1 安全生产费用

         根据财企[2012]16号关于印发《企业安全生产费用提取和使用管理办法》的通知,本集团中位于中国境内
         的矿山开采企业按照开采露天矿山原矿产量每吨人民币5元,井下矿山原矿产量每吨人民币10元,同时根
         据尾矿库入库尾矿量按每吨1元计提安全费。

         根据财企[2012]16号关于印发《企业安全生产费用提取和使用管理办法》的通知,本集团位于中国境内的
         冶金企业的安全费计提以上年度实际营业收入为计提依据,采取超额累退方式按照以下标准平均逐月提
         取:

         (一)营业收入不超过1000万元的,按照3%提取;
         (二)营业收入超过1000万元至1亿元的部分,按照1.5%提取;
         (三)营业收入超过1亿元至10亿元的部分,按照0.5%提取;
         (四)营业收入超过10亿元至50亿元的部分,按照0.2%提取;
         (五)营业收入超过50亿元至100亿元的部分,按照0.1%提取;
         (六)营业收入超过100亿元的部分,按照0.05%提取。

         企业按规定标准提取安全费用等时,借记“制造费用”科目,贷记“专项储备”科目。

         按规定范围使用安全生产储备购建安全防护设备、设施等资产时,按应计入相关资产成本的金额,借记
         “在建工程”等科目,贷记“银行存款”等科目,待安全项目完工达到预定可使用状态时确认为固定资产;
         同时按照形成固定资产的成本冲减专项储备,并确认相同金额的累计折旧,借记“专项储备”科目,贷记
         “累计折旧”科目,该固定资产在以后期间不再计提折旧。但结转金额以“专项储备”科目余额冲减至零为
         限。

         按规定范围使用安全生产储备支付安全生产检查和评价支出、安全技能培训及进行应急救援演练支出等
         费用性支出时,应当直接冲减专项储备,借记“专项储备”,贷记“银行存款”等科目,结转金额以“专项储
         备”科目余额冲减至零为限。




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(三)、      重要会计政策和会计估计 - 续

         32、其他重要的会计政策和会计估计 - 续

         32.2 终止经营

         终止经营,是指满足下列条件之一的已被处置或被划为持有待售的、在经营和编制财务报表时能够单独
         区分的组成部分:

         - 该组成部分代表一项独立的业务或一个主要经营地区;
         - 该组成部分是拟对一项独立的主要业务或一个主要经营地区进行处置计划的一部分;
         - 该组成部分是仅仅为了再出售而取得的子公司。

         33、套期会计

         33.1 采用套期会计的依据与会计处理方法

         为管理利率风险等特定风险引起的风险敞口,本集团指定某些金融工具作为套期工具进行套期。满足规
         定条件的套期,本集团采用套期会计方法进行处理。本集团的套期包括现金流量套期。

         本集团在套期开始时,正式指定了套期工具和被套期项目,并准备了载明套期工具、被套期项目、被套
         期风险的性质以及套期有效性评估方法(包括套期无效部分产生的原因分析以及套期比率确定方法)等内
         容的书面文件。

         发生下列情形之一的,本集团将终止运用套期会计:

              因风险管理目标发生变化,导致套期关系不再满足风险管理目标。
              套期工具已到期、被出售、合同终止或已行使。
              被套期项目与套期工具之间不再存在经济关系,或者被套期项目和套期工具经济关系产生的价值变
              动中,信用风险的影响开始占主导地位。
              套期关系不再满足运用套期会计方法的其他条件。

         现金流量套期

         本集团将套期工具产生的利得或损失中属于套期有效的部分作为现金流量套期储备计入其他综合收益,
         属于套期无效的部分计入当期损益。现金流量套期储备的金额以下列两项的绝对额中较低者确定:套期
         工具自套期开始的累计利得或损失;被套期项目自套期开始的预计未来现金流量现值的累计变动额。

         被套期项目为预期交易,且该预期交易使本集团随后确认一项非金融资产或非金融负债的,或者非金融
         资产或非金融负债的预期交易形成一项适用于公允价值套期会计的确定承诺时,本集团将原在其他综合
         收益中确认的现金流量套期储备金额转出,计入该资产或负债的初始确认金额。对于不属于上述情况涉
         及的现金流量套期,本集团在被套期的预期现金流量影响损益的相同期间,将原在其他综合收益中确认
         的现金流量套期储备金额转出,计入当期损益。如果在其他综合收益中确认的现金流量套期储备金额是
         一项损失,且该损失全部或部分预计在未来会计期间不能弥补的,在本集团在预计不能弥补时,将预计
         不能弥补的部分从其他综合收益中转出,计入当期损益。

         当本集团对现金流量套期终止运用套期会计时,如果被套期的未来现金流量预期仍然会发生的,累计现
         金流量套期储备的金额予以保留,并按照上述方式进行会计处理;如果被套期的未来现金流量预期不再
         发生的,累计现金流量套期储备的金额从其他综合收益中转出,计入当期损益。




                                                 144 / 243
(三)、      重要会计政策和会计估计 - 续

         33、套期会计 - 续

         33.2 套期有效性评估方法

         本集团在套期开始日及以后期间持续地对套期关系是否符合套期有效性要求进行评估。套期同时满足下
         列条件的,本集团将认定套期关系符合套期有效性要求:

              被套期项目和套期工具之间存在经济关系。
              被套期项目和套期工具经济关系产生的价值变动中,信用风险的影响不占主导地位。
              套期关系的套期比率,将等于本集团实际套期的被套期项目数量与对其进行套期的套期工具实际数
              量之比。

         套期关系由于套期比率的原因而不再符合套期有效性要求,但指定该套期关系的风险管理目标没有改变
         的,本集团将进行套期关系再平衡,对已经存在的套期关系中被套期项目或套期工具的数量进行调整,
         以使套期比率重新符合套期有效性要求。

         34、会计估计所采用的关键假设和不确定因素

         本集团在运用附注(三)所描述的会计政策过程中,由于经营活动内在的不确定性,本集团需要对无法准
         确计量的报表项目的账面价值进行判断、估计和假设。这些判断、估计和假设是基于本集团管理层过去
         的历史经验,并在考虑其他相关因素的基础上作出的。实际的结果可能与本集团的估计存在差异。

         本集团对前述判断、估计和假设在持续经营的基础上进行定期复核,会计估计的变更仅影响变更当期的,
         其影响数在变更当期予以确认;既影响变更当期又影响未来期间的,其影响数在变更当期和未来期间予
         以确认。

         资产负债表日,会计估计中很可能导致未来期间资产、负债账面价值作出重大调整的关键假设和不确定
         性主要有:

         矿产储备量估计

         本集团矿产储备量的估计是基于相关行业专家或其他类似司法权威指引编制的资料而确定。以此方法确
         定之矿产储备量及其他矿产资源量并用于计算折旧及摊销费用、评估减值迹象、评估矿山年期及预测关
         闭及复原的复垦成本付款时间。

         就会计目的评估矿山寿命时,仅计算具有开采价值的矿产资源。对矿产储备的估计本身涉及多项不确定
         性因素,作出估计当时有效的假设可能与实际数据存在重大变动。预测产品市场价格、汇率、生产成本
         或回收率变动可能改变储备量的经济现状,并最终导致重估储备量。

         固定资产的使用寿命

         管理层应判断固定资产的估计使用年限及其折旧。估计须基于对类似固定资产实际使用年限的经验及须
         假定政府于采矿权到期后将予以更新。科技革新及竞争者面对剧烈行业竞争均对使用年限的估计具有重
         大影响。如发生使用年限不同于原预计使用年限的情况,管理层将调整折旧额。




                                                145 / 243
(三)、    重要会计政策和会计估计 - 续

         34、会计估计所采用的关键假设和不确定因素 - 续

         除金融资产之外的非流动资产减值

         本集团于资产负债表日对除金融资产之外的非流动资产判断是否存在可能发生减值的迹象。当存在迹象
         表明其账面金额不可收回时,进行减值测试。对使用寿命不确定的无形资产或尚未达到可使用状态无论
         是否存在减值迹象,每年都进行的减值测试。当资产或资产组的账面价值高于可收回金额,即公允价值
         减去处置费用后的净额和预计未来现金流量的现值中的较高者,表明发生了减值。公允价值减去处置费
         用后的净额,参考可观察到的市场价格,减去可直接归属于该资产处置的增量成本确定。预计未来现金
         流量现值时,管理层必须估计该项资产或资产组的预计未来现金流量,并选择恰当的折现率确定未来现
         金流量的现值。

         -采矿权资产减值

         在对本集团拥有的包括澳大利亚 Northparkes 铜金矿采矿权、刚果 Tenke 铜钴矿及 CCC 磷矿采矿权、新
         疆哈密市东戈壁钼矿采矿权、巴西 Cubato 磷矿以及 Catalo 铌矿采矿权进行减值测试时,本集团采用国
         内外权威研究机构对远期产品价格的预测数据或者管理层做出的最佳估计作为未来相关产品销售价格的
         估计,并以管理层对开采计划和未来资本性支出的最新估计为基础,折现率则充分考虑了现时的无风险
         报酬率、社会平均收益率、资产特定风险等因素。采矿权资产未来可收回金额的估计很大程度上取决于
         对上述对未来商品价格、开采计划、未来资本性支出计划、以及折现率的估计。商品未来价格的预测,
         并不代表未来实际可以实现的销售价格,开采计划、未来资本性支出计划以及折现率亦会发生变化。截
         至 2019 年 12 月 31 日,本集团管理层认为本集团拥有的各项采矿权资产不存在减值,若上述预测和估
         计期后发生变化,本集团的采矿权资产的未来可收回金额的估计可能会发生变化或导致低于上述资产的
         账面价值。

         -商誉减值

         本集团至少每年测试商誉是否发生减值。这要求对分配了商誉的资产组或者资产组组合的未来现金流量
         的现值进行预计。对未来现金流量的现值进行预计时,本集团需要预计未来资产组或者资产组组合产生
         的现金流量,同时选择恰当的折现率确定未来现金流量的现值。

         存货跌价准备

         如附注(三)、12 所述,除中国境外贸易存货外的存货以成本与可变现净值孰低计量。可变现净值是指存
         货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额。

         由于本集团的营运资本中有相当的比例用于存货,本集团有专门的操作程序来控制这项风险。本集团会
         (1)定期对存货进行全面盘点来确定是否存在过时、呆滞的存货并复核其减值情况;(2)定期根据存货库龄
         清单复核长库龄存货的减值情况;(3)定期参考市场价格波动情况复核存货的减值情况。复核程序包括将
         过时、呆滞的存货、长库龄存货和市场价格显著下跌的存货的账面价值与其相应的可变现净值进行比较,
         来确定对于任何过时、呆滞的存货、长库龄存货和市场价格显著下跌的存货是否需要在财务报表中提取
         准备。基于上述程序,本集团管理层认为已对过时、呆滞的存货、长库龄存货和市场价格显著下跌的存
         货提取了足额的跌价准备。




                                                146 / 243
(三)、    重要会计政策和会计估计 - 续

         34、会计估计所采用的关键假设和不确定因素 - 续

         预计关闭及复原、复垦费用

         预计复垦费用由管理层根据最佳估算厘定。管理层根据供应商进行工作时所花费的未来现金流量金额及
         时间,估计最终恢复及关闭矿山产生的负债。该金额按通胀率逐年增加,随后按反映现行市场评估的货
         币时间价值及负债的特定风险的贴现率贴现,以使预计复垦费用反映预计履行责任时所需的开支的现值。
         然而,鉴于现时开采活动对土地及环境的影响于未来期间变得明朗,相关成本的估算可能须于短期内改
         变,管理层对预计复垦费用定期检查,以核实其是否真实反映现时及过去的开采活动所产生的责任现值。

         递延所得税资产

         递延所得税资产的实现主要取决于未来的实际盈利及暂时性差异在未来使用年度的实际税率。如未来实
         际产生的盈利少于预期,或实际税率低于预期,确认的递延所得税资产将被转回,并确认在转回发生期
         间的合并利润表中。

         收购巴西业务过程中产生的递延所得税负债

         本集团于 2016 年度非同一控制下收购巴西业务的过程中,被购买方可辨认净资产以其收购日公允价值
         进行确认,并根据相关资产于收购日的公允价值和税务基础之间的差异相应确认递延所得税负债。根据
         巴西当地税法的规定,上述应纳税暂时性差异未来在满足特定条件后可以予以转回。但由于上述条件是
         否满足存在重大不确定性,本集团管理层于 2019 年 12 月 31 日确认递延所得税负债金额计人民币
         1,141,280,876.89 元(2018 年:1,143,597,622.94 元)。若未来特定条件满足,本集团上述递延所得税负债未
         来可能转回形成收益。

         企业所得税

         本集团位于巴西及刚果(金)业务的子公司所处经营环境特殊,当地税务机构对若干交易的最终税务决定
         具有不确定性,本报告期内相关子公司在计提的企业所得税费用运用了重大的会计估计,按照管理层预
         计未来需要缴纳所得税的最佳估计相应计提负债。由于若干交易对最终所得税费用的计算具有不确定,
         本报告期内相关子公司计提的企业所得税费用乃基于现有税收法律和其他相关税收政策而做出的客观估
         计。

         或有负债

         本集团在持续经营过程中会面对众多的法律纠纷,相关纠纷的结果均具有很大程度上的不确定性。

         当与特定法律纠纷有关的经济利益被认为是极有可能流出且可以计量时,本集团管理层会根据专业的法
         律意见计提相应的准备。除了被认为导致经济利益流出可能性极低的或有负债外,本集团所面临之或有
         负债均在附注(五)、37 及附注(十一)中进行了披露。管理层运用判断决定相关的法律纠纷是否应该计提
         一项准备或者作为或有负债进行披露。




                                                  147 / 243
(三)、      重要会计政策和会计估计 - 续

         34、会计估计所采用的关键假设和不确定因素 - 续

         公允价值计量和估值程序

         本集团部分账面资产及负债按公允价值进行计量。在确认相关资产及负债的公允价值时,本集团管理层
         会根据相关资产负债的性质选择合适的估值方法以及公允价值计量的输入值。对于输入值的选择,本集
         团将会尽可能采用可观察的市场数据。对于部分无法获得第一层次输入值的金融工具,本集团会成立内
         部评估小组或聘请第三方有资质的评估师进行评估。本集团财务部门与评估小组或有资质的外部估价师
         紧密合作,以确定适当的估值技术和相关模型的输入值。在确定各类资产和负债的公允价值的过程中所
         采用的估值技术和输入值的相关信息详见附注(九)。

         35、重要会计政策和会计估计的变更

         重要会计政策变更

         新租赁准则

         本集团自 2019 年 1 月 1 日(“首次执行日”)起执行财政部于 2018 年修订的《企业会计准则第 21 号—租
         赁》(以下简称“新租赁准则”,修订前的租赁准则简称“原租赁准则”)。新租赁准则完善了租赁的定义,增
         加了租赁识别、分拆、合并等内容;取消了承租人经营租赁和融资租赁的分类,要求在租赁期开始日对
         所有租赁(短期租赁和低价值资产租赁除外)确认使用权资产和租赁负债,并分别确认折旧和利息费用;
         改进了承租人对租赁的后续计量,增加了选择权重估和租赁变更情形下的会计处理,并增加了相关披露
         要求。本集团修订后的作为承租人和出租人对租赁的确认和计量的会计政策参见附注(三)、31。

         对于首次执行日前已存在的合同,本集团在首次执行日选择不重新评估其是否为租赁或者包含租赁。

         本集团作为承租人

         本集团根据首次执行新租赁准则的累积影响数,调整首次执行日留存收益及财务报表其他相关项目金额,
         不调整可比期间信息。

         对于首次执行日前的除低值租赁外的经营租赁,本集团根据每项租赁选择采用下列一项或多项简化处理:

              将于首次执行日后 12 个月内完成的租赁,作为短期租赁处理;
              计量租赁负债时,具有相似特征的租赁采用同一折现率;
              使用权资产的计量不包含初始直接费用;
              存在续租选择权或终止租赁选择权的,本集团根据首次执行日前选择权的实际行使及其他最新情况
              确定租赁期。

         于首次执行日,对于首次执行日前的经营租赁,本集团在首次执行日根据剩余租赁付款额按首次执行日
         承租人增量借款利率折现的现值计量租赁负债,并选择按照与租赁负债相等的金额(根据预付租金进行必
         要调整)计量使用权资产。

         本集团于 2019 年 1 月 1 日确认租赁负债人民币 109,224,275.11 元、使用权资产人民币 176,934,415.36 元。
         对于首次执行日前的经营租赁,本集团采用首次执行日增量借款利率折现后的现值计量租赁负债,该等
         增量借款利率的加权平均值为 7.61%。




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(三)、    重要会计政策和会计估计 - 续

         35、重要会计政策和会计估计的变更 - 续

         重要会计政策变更 - 续

         新租赁准则 - 续

         本集团作为承租人 - 续

         本集团于 2019 年 1 月 1 日确认的租赁负债与 2018 年度财务报表中披露的重大经营租赁承诺的差额信息
         如下:
                                                                                                人民币元
                                              项目                                         金额
           一、2018 年 12 月 31 日经营租赁承诺                                           235,517,029.03
           按首次执行日增量借款利率折现计算的租赁负债                                    150,517,515.40
           加:因金额不重大未披露经营租赁承诺的租赁                                        27,563,365.26
           执行新租赁准则确认的与原经营租赁相关的租赁负债                                178,080,880.66
           二、2019 年 1 月 1 日租赁负债                                                 178,080,880.66
           其中:一年内到期的非流动负债                                                    68,856,605.55
                 租赁负债                                                                109,224,275.11

         2019 年 1 月 1 日使用权资产的账面价值构成如下:
                                                                                                  人民币
                                           项目                                      2019 年 1 月 1 日
          使用权资产:
          对于首次执行日前的经营租赁确认的使用权资产                                     178,080,880.66
          重分类应付租金(原列示于其他流动负债)                                            (1,146,465.30)
          合计                                                                           176,934,415.36

         2019 年 1 月 1 日使用权资产按类别披露如下:
                                                                                                  人民币
                                           项目                                      2019 年 1 月 1 日
          房屋建筑物                                                                     145,106,766.07
          机器设备                                                                        31,827,649.29
          合计                                                                           176,934,415.36

         本集团作为出租人

         本集团对于作为出租人的租赁无需按照衔接规定进行调整,自首次执行日起按照新租赁准则进行会计处
         理。执行新租赁准则对本集团作为出租人会计处理的影响不重大。




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(三)、    重要会计政策和会计估计 - 续

         35、重要会计政策和会计估计的变更 - 续

         重要会计政策变更 - 续

         新租赁准则 - 续

         本集团作为出租人 - 续

         执行新租赁准则对本集团 2019 年 1 月 1 日资产负债表相关项目的影响列示如下:
                                                                                                         人民币元
                                                    2018 年                                         2019 年
                        项目                                                  调整
                                                  12 月 31 日                                       1月1日
          非流动资产:
            使用权资产                                                      176,934,415.36          176,934,415.36
          流动负债:
            一年内到期的非流动负债                2,929,839,224.28            68,856,605.55       2,998,695,829.83
            其他流动负债                            130,541,907.62           (1,146,465.30)         129,395,442.32
          非流动负债:
            租赁负债                                                        109,224,275.11          109,224,275.11

         财务报表列报格式

         本集团按财政部于 2019 年 4 月 30 日颁布的《关于修订印发 2019 年度一般企业财务报表格式的通知》
         (财会(2019)6 号,以下简称“财会 6 号文件”)编制 2019 年度财务报表。财会 6 号文件对资产负债表和利润
         表的列报项目进行了修订,将“应收票据及应收账款”项目分拆为“应收票据”和“应收账款”两个项目,将
         “应付票据及应付账款”项目分拆为“应付票据”和“应付账款”两个项目,同时明确或修订了“一年内到期的
         非流动资产”、“递延收益”、“其他权益工具”、“研发费用”、“财务费用”项目下的“利息收入”、“其他收益”、
         “资产处置收益”、“营业外收入”和“营业外支出”行目的列报内容,调整了“资产减值损失”项目的列示位
         置,明确了“其他权益工具持有者投入资本”项目的列报内容。对于上述列报项目的变更,本集团对上年
         比较数据进行了重新列报。




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(四)、    税项

         1、 主要税种及税率

                  税种                               计税依据                                   税率
                                 公司为一般纳税人,应纳增值税为销项税额减可抵扣进
          中国增值税                                                                注1
                                 项税后的余额
                                                                                    城市市区,税率为 7%;
          中国城市维护建设税     已缴流转税额                                       县城、建制镇,税率为 5%;
                                                                                    其他,税率为 1%。
          中国资源税             原矿石产量或精矿(原矿换算为精矿)销售额             6.5%,11%从价征收(注 2)
          中国教育费附加         按照已缴流转税额                                   3%
          中国地方教育费附加     按照已缴流转税额                                   2%
                                 澳大利亚境内提供商品和服务的收入减可抵扣采购成本
          澳大利亚商品及货物服
                                 后的余额。出口货物无需缴纳货物服务税,且可享受货   商品或服务销售价格的 10%
          务税
                                 物服务税出口退税。
                                 对于矿产使用费可采取从量或从价征收。从量征收:按
          澳大利亚矿产使用费     照开采的档位矿石征收。从价征收,按照总体开采矿石   矿产销售计税价值 4%
                                 价值或售价的 4%征收。
                                 Niobras 及 Copebras 适用巴西当地的社会贡献税       社会贡献税为商品或服务销售价
          巴西社会贡献税及货物   (PIS&CONFINS)及货物流转税(ICMS),其计税基础为在    格的 9.25%,货物流转税为商品
          流转税                 巴西境内销售商品和提供服务的收入抵减可抵扣成本后   或服务销售价格的 4%-18%,巴
                                 的余额,出口货物无需缴纳社会贡献税及货物流转税。   西当地各州所征收的税率不同。
                                                                                    销项税额按根据相关税收规定计
          刚果(金)增值税         TFM 适用刚果民主共和国(“刚果(金)”)当地的增值税
                                                                                    算的销售额的 16%计算。
          刚果(金)矿权权利金     相关产品销售额                                     注3
          刚果(金)外汇税         向刚果(金)以外的国家收取或支付的外币金额           0.2%
                                 应纳税所得额,应纳所得税额系按有关税法规定对本期
          企业所得税             税前会计利润作相应调整后得出的应纳税所得额乘以法   注4
                                 定税率计算。

         注 1: 根据财政部、税务总局和海关总署《关于深化增值税改革有关政策的公告》(财政部、税务总局和
                海关总署公告 2019 年第 39 号),自 2019 年 4 月 1 日起,纳税人发生增值税应税销售行为或者进
                口货物,原适用 16%和 10%税率的,税率分别调整为 13%、9%。

                 根据财政部和国家税务总局《关于调整增值税税率的通知》(财税〔2018〕32 号),自 2018 年 5 月
                 1 日起,纳税人发生增值税应税销售行为或者进口货物,原适用 17%和 11%税率的,税率分别调
                 整为 16%、10%。

         注 2: 根据财政部和国家税务总局《关于实施稀土、钨、钼资源税从价计征改革的通知》(财税[2015]52
                号),自 2015 年 5 月 1 日起实施钨、钼资源税从量定额计征改为从价定率计征。钨资源税适用税
                率为 6.5%。钼资源税适用税率为 11%。

         注 3: 根据刚果(金)矿业法的规定,本集团刚果(金)业务的铜和钴相关产品销售收入原按照 2%计算和缴
                纳矿权权利金。于 2018 年 7 月 1 日,根据刚果(金)颁布的新矿业法,铜和钴相关产品应缴纳的
                矿权权利金均提高至产品销售收入的 3.5%;于 2018 年 12 月 1 日,钴相关产品被列为刚果(金)的
                国家战略资源,相应矿权权利金提升为钴产品销售收入的 10%。




                                                      151 / 243
(四)、 税项 - 续

       1、主要税种及税率 - 续

       注 4:适用税率:

       本公司及中国境内下属子公司适用的企业所得税税率为 25%。

       洛阳钼业(香港)有限公司以及洛阳钼业控股有限公司于香港注册成立,适用的企业所得税税率为 16.5%。

       CMOC Mining Pty Limite(“CMOC Mining”) 以 及 CMOC Mining Services Pty. Limited(“CMOC Mining
       Services”)于澳大利亚成立,适用的企业所得税税率为 30%。

       CMOC UK Limited 于英国成立,适用的所得税率为 19%。

       Copebras、Niobras 以及 CMOC BRASIL SERVICOS ADMINISTRATIVOS E PARTICIPACOES LTDA.(“洛
       钼巴西”)于巴西成立,适用的所得税率为 34%。

       本集团位于百慕大群岛及英属开曼群岛的子公司,无企业所得税。

       TFM 于刚果(金)成立,适用的企业所得税税率为 30%。

       IXM 及其子公司的主要经营地为瑞士及中国,其于瑞士的公司适用的所得税税率为 12%,于 2020 年起
       其所得税税率将变更为 13.99%。

       2、税收优惠及批文

       2015 年 5 月 10 日,国务院发布《国务院关于取消非行政许可审批事项的决定》(国发[2015]27 号),取消
       了关于资源综合利用企业的认定程序。本公司钨精粉(白钨精矿)产品属于《资源综合利用企业所得税优
       惠目录》范围,因此 2018 年度及 2019 年度本公司出售钨精粉(白钨精矿)取得的收入仍减按 90%计入应
       税收入总额。

       2017 年 12 月 6 日,本公司收到河南省科学技术厅、河南省财政厅、河南省国家税务局和河南省地方税
       务局联合颁发的《高新技术企业证书》,编号为 GR201741000176。本次系公司原高新技术企业证书有效
       期满后进行的重新认定,有效期自 2017 年 1 月 1 日至 2019 年 12 月 31 日,于上述期间内本公司适用 15%
       的企业所得税征收税率。

       2018 年 6 月 29 日,西藏自治区人民政府印发《西藏自治区招商引资优惠政策若干规定(试行)》,其中第
       六条规定符合特定条件的企业自 2018 年 1 月 1 日至 2021 年 12 月 31 日免征企业所得税地方分享部分。
       本集团子公司西藏施莫克投资有限公司(“西藏施莫克”)于 2019 年已吸纳西藏常住人口就业人数达到公司
       总数的 100%,符合免征企业所得税地方分享部分的条件,故于上述期间西藏施莫克适用 9%的企业所得
       税征收税率。




                                                152 / 243
(五)、 合并财务报表项目注释

      1、货币资金
                                                                                                                                       人民币元
                                             2019 年 12 月 31 日                                           2018 年 12 月 31 日
              项目
                            外币金额              折算率             人民币金额           外币金额              折算率             人民币金额
       现金:                                                            980,374.15                                                  1,471,630.90
       人民币                   54,693.24              1.0000              54,693.24         277,816.35             1.0000             277,816.35
       美元                    108,738.00              6.9762            758,578.04          107,375.62             6.8632             736,940.36
       巴西雷亚尔               26,517.33              1.7308              45,895.31         220,931.31             1.7712             391,322.30
       澳元                        137.19              4.8877                 670.55              74.77             4.8441                  362.19
       刚果法郎             28,687,500.00              0.0041            118,630.48       15,368,938.20             0.0042               64,219.24
       南非兰特                  3,858.02              0.4942               1,906.53           2,030.85             0.4779                  970.46

       银行存款:                                                  12,391,267,137.70                                             23,239,231,643.13
       人民币             3,883,209,894.97             1.0000       3,883,209,894.97   13,525,878,899.19            1.0000       13,525,878,899.19
       美元               1,161,497,872.86             6.9762       8,102,878,492.15    1,300,922,655.86            6.8627        8,927,901,773.09
       欧元                   2,058,601.11             7.8254          16,109,437.55       10,785,578.05            7.9677           85,935,983.38
       港币                  13,179,376.26             0.8977          11,831,468.02        9,995,847.10            0.8762            8,758,459.37
       加元                   1,194,933.27             5.3462           6,388,301.67        1,178,505.21            5.0183            5,914,038.36
       澳元                  15,664,351.45             4.8875          76,559,976.87       55,207,758.48            4.8440          267,428,957.58
       巴西雷亚尔           155,398,687.18             1.7308         268,958,821.44      227,800,236.39            1.7712          403,488,846.49
       英镑                     825,472.86             9.1230           7,530,785.37          369,190.72            8.9401            3,300,603.82
       新加坡币                 916,109.34             5.1833           4,748,432.15            5,654.31            4.9924               28,228.41
       刚果法郎              68,782,610.50             0.0041             284,702.14       18,081,414.01            0.0042               75,590.87
       南非兰特              16,598,074.09             0.4947           8,210,507.79       22,015,418.51            0.4779           10,520,262.57
       阿联酋迪拉姆              37,846.48             1.8992              71,882.56                 -                 -                       -
       瑞士法郎                 157,488.00             7.2087           1,135,283.00                 -                 -                       -
       智利比索              15,542,861.55             0.0093             144,816.77                 -                 -                       -
       墨西哥元               2,002,612.58             0.3696             740,255.81                 -                 -                       -
       纳米比亚元               129,478.20             0.4967              64,315.75                 -                 -                       -
       越南盾             1,558,266,759.00             0.0003             470,454.00                 -                 -                       -
       秘鲁索尔                 899,014.00             2.1032           1,890,774.42                 -                 -                       -
       波兰兹罗提               135,168.00             0.2822              38,143.63                 -                 -                       -
       新土耳其里拉                 334.07             1.1723                 391.64                 -                 -                       -

       其他货币资金:                                               3,255,652,547.76                                              3,406,940,784.78
       人民币             1,746,433,385.39             1.0000       1,746,433,385.39    2,437,631,314.27            1.0000        2,437,631,314.27
       美元                 216,338,287.66             6.9762       1,509,219,162.37      141,232,875.41            6.8632          969,309,470.51

       合计                                                        15,647,900,059.61                                             26,647,644,058.81
       其中: 存放在境外
                                                                    3,906,802,139.54                                              5,475,868,110.21
         的款项总额


      注:     本年末上述其他货币资金中使用受限的主要有矿山保证金、借款利息保证金和为获取短期借款被
               质押的大额存单,分别为人民币 45,757,948.05 元、1,509,719,162.37 和 1,700,000,000.00 元(上年
               末为人民币 39,533,764.31 元、1,684,309,470.51 元和 997,430,000.00 元)。

      2、交易性金融资产
                                                                                                                                 人民币元
                               项目                                                      年末公允价值                    年初公允价值
       以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
       其中:应收款项(注 1)                                                               6,564,070,224.98                   774,326,692.25
             结构性存款(注 2)                                                             1,014,194,897.26                              -
             金融机构基金产品                                                               133,225,678.32                              -
             其他                                                                             7,959,490.41                              -
       合计                                                                               7,719,450,290.97                   774,326,692.25




                                                                153 / 243
(五)、 合并财务报表项目注释 - 续

      2、 交易性金融资产 - 续

      注 1: 本集团主要产品铜、铅、锌精矿、氢氧化钴等的售价根据交付时的市场价格暂时确定,价格通常
             根据交付后指定时期或期间内伦敦金属交易所所报的月平均现货价格或其他约定的组价方式确
             定。本集团将相关业务形成的应收账款分类为按公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。

              于 2019 年 12 月 31 日,账面价值为 431,528,000.00 美元(折合人民币 3,010,425,633.60 元)的交易
              性金融资产用于获取短期借款的质押。

      注 2: 系本集团本年向境内银行金融机构购买的人民币结构性存款,收益率与利率、汇率等指标挂钩。
             本集团将其分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。

      3、衍生金融资产
                                                                                                人民币元
                           项目                              年末公允价值             年初公允价值
       未指定套期关系的衍生金融工具 (注)
           远期商品合约                                           556,402,709.39                     -
           远期外汇合约                                           106,137,933.73                     -
           商品期货合约                                         1,465,849,014.44                     -
           商品期权合约                                            38,349,607.25                     -
           外汇期权合约                                            11,582,958.58                     -
       合计                                                     2,178,322,223.39                     -

      注:    本集团使用大宗商品(铜、铅、锌精矿、精炼金属等)期货合约,远期商品合约及商品期权合约对
              大宗商品的采购以及未来的销售等进行风险管理,以此来规避本集团承担的随着市场价格的波动
              相关产品的价格发生重大波动的风险。此外本集团使用远期外汇合约及外汇期权合约进行风险管
              理,以此来规避本集团承担的汇率风险。

              以上远期商品合约、远期外汇合约、商品期货合约、商品期权合约、外汇期权合约未被指定为套
              期工具,其公允价值变动而产生的收益或损失,直接计入当期损益,参见附注(五)、53。

      4、应收账款

      (1) 按账龄披露
                                                                                                 人民币元
                                                                期末余额
                   账龄
                                       应收账款                 损失准备               计提比例(%)
        1 年以内                       1,447,493,181.23           14,088,851.61                     0.97
        1至2年                            72,085,630.15             9,043,657.34                   12.55
        2至3年                             5,879,624.20             5,879,624.20                  100.00
        3 年以上                          42,557,901.01           28,495,762.94                    66.96
        合计                           1,568,016,336.59           57,507,896.09                     3.67




                                                154 / 243
(五)、 合并财务报表项目注释 - 续

      4、应收账款 - 续

      (2) 应收账款信用风险

      本集团位于巴西的铌业务长期与稳定的高信用评级客户进行交易,管理层认为信用风险较低。    作为
      本集团信用风险管理的一部分,本集团对位于中国的钨钼业务以及位于巴西的磷业务客户进行内部信用
      评级,并确定各评级应收账款的预期损失率。于资产负债表日,本集团基于减值矩阵确认应收账款的预
      期信用损失准备。
                                                                                        人民币元
                                                 2019 年 12 月 31 日                                             2018 年 12 月 31 日
        内部信用风险评级   预期平均                                                          预期平均
                                          账面余额          损失准备         账面价值                       账面余额        损失准备         账面价值
                             损失率                                                            损失率
       低风险                  0.06%   1,074,863,215.71      689,873.46   1,074,173,342.25        0.05%   740,814,272.75      377,068.72   740,437,204.03
       正常类                  2.26%     101,035,330.59    2,283,269.58      98,752,061.01        2.15%    53,227,340.03    1,142,190.59    52,085,149.44
       关注类                  5.96%     358,314,896.82   21,359,397.94     336,955,498.88        6.28%    73,041,853.95    4,586,971.80    68,454,882.15
       可疑类(已减值)        49.46%        1,241,641.83      614,103.47         627,538.36       40.31%        37,614.79       15,162.53        22,452.26
       损失(已减值)        100.00%        32,561,251.64   32,561,251.64                -       100.00%     50,890,465.97   50,890,465.97              -
       合计                            1,568,016,336.59   57,507,896.09   1,510,508,440.50                918,011,547.49   57,011,859.61   860,999,687.88


      上述预期平均损失率基于历史实际减值率并考虑了当前状况及未来经济状况的预测。于 2019 年度和 2018
      年度本集团的评估方式与重大假设并未发生变化。

      (3) 应收账款预期信用损失准备变动情况
                                                                                                                                             人民币元
                                                              整个存续期预期信用             整个存续期预期信用
                                                                                                                                        合计
                                                              损失(未发生信用减值)           损失(已发生信用减值)
       2019 年 1 月 1 日                                                6,106,231.11                  50,905,628.50                     57,011,859.61
       2019 年 1 月 1 日应收账款账面余额在本期                                   -                              -                                 -
       --转入已发生信用减值                                                      -                              -                                 -
       --转回未发生信用减值                                             5,786,571.43                (5,786,571.43)                                -
       本期计提预期信用损失                                            11,425,691.36                            -                       11,425,691.36
       本期转回预期信用损失                                             (135,988.51)                (6,676,814.29)                     (6,812,802.80)
       本期核销                                                          (45,965.61)                (5,266,887.67)                     (5,312,853.28)
       汇率变动                                                         1,196,001.20                            -                        1,196,001.20
       2019 年 12 月 31 日                                             24,332,540.98                  33,175,355.11                     57,507,896.09

      (4) 按欠款方归集的各报告期末余额前五名的应收账款情况:
                                                                                                                                             人民币元
                                                                                                     占应收账款总额
                单位名称                     与本公司关系                       金额                                              信用减值损失
                                                                                                       的比例(%)
       2019 年 12 月 31 日
       单位 A                                     第三方                    699,100,000.02                             46.28              743,690.47
       单位 H                                     第三方                     98,003,599.84                              6.49            7,578,758.32
       单位 C                                     第三方                     41,602,694.13                              2.75                     -
       单位 D                                     第三方                     28,694,839.27                              1.90               30,525.07
       单位 E                                     第三方                     27,104,903.82                              1.79           13,042,765.75
       合计                                                                 894,506,037.08                             59.22           21,395,739.61




                                                                   155 / 243
(五)、 合并财务报表项目注释 - 续

      4、应收账款 - 续

      (4) 按欠款方归集的各报告期末余额前五名的应收账款情况:
                                                                                                                                人民币元
                                                                                           占应收账款总额
               单位名称                与本公司关系                    金额                                          信用减值损失
                                                                                             的比例(%)
       2018 年 12 月 31 日
       单位 H                             第三方                 100,308,115.62                         10.93              3,407,201.80
       单位 B                             第三方                  86,104,601.02                          9.38                       -
       单位 AK                            第三方                  61,541,242.50                          6.70                       -
       单位 AL                            第三方                  53,954,121.84                          5.88                       -
       单位 AM                            第三方                  42,721,402.15                          4.65                       -
       合计                                                      344,629,483.13                         37.54              3,407,201.80

      5、应收款项融资
                                                                                                                        人民币元
                         种类                                     2019 年 12 月 31 日                     2018 年 12 月 31 日
       应收票据                                                           375,935,645.39                       1,623,841,101.38
       其中:银行承兑汇票                                                 298,935,317.60                       1,303,563,428.96
             商业承兑汇票                                                  77,000,327.79                         320,277,672.42
       合计                                                               375,935,645.39                       1,623,841,101.38

      本集团根据日常资金需求将部分应收票据进行贴现或背书,因而相关的应收票据被分类为以公允价值计
      量且其变动计入其他综合收益的金融资产。

      (1) 应收款项融资信用风险:

      本集团以信用风险评级与违约损失率对照表为基础计量应收款项融资的预期信用损失,应收款项融资中
      的预期信用损失情况如下:
                                                                                        人民币元
                                                    2019 年 12 月 31 日                                 2018 年 12 月 31 日
                 内部信用评级           预期平均                                            预期平均
                                                      账面价值            预期信用损失                    账面价值          预期信用损失
                                        损失率                                              损失率
       低风险(未发生信用减值)               0.01%    329,948,077.60            29,700.00        0.02%   1,620,621,643.23         303,141.85
       正常类(未发生信用减值)               2.27%     47,084,195.66         1,066,927.87        2.15%       3,600,000.00          77,400.00
       损失(已发生信用减值)               100.00%     12,650,000.00        12,650,000.00      100.00%      12,650,000.00      12,650,000.00
       合计                                          389,682,273.26        13,746,627.87                1,636,871,643.23      13,030,541.85


      (2) 于年末及年初,本集团已背书或贴现且在资产负债表日尚未到期的应收款项融资如下:
                                                                                                                        人民币元
                                种类                                  2019 年末终止确认金额              2018 年末终止确认金额
       银行承兑汇票                                                          1,509,138,489.45                     324,130,239.49
       合计                                                                  1,509,138,489.45                     324,130,239.49

      注: 由于与该等银行承兑汇票相关的利率风险等主要风险与报酬已转移给银行或他方,因此本集团终
           止确认已贴现或已背书的银行承兑汇票。




                                                       156 / 243
(五)、 合并财务报表项目注释 - 续

      5、应收款项融资 - 续

      (3) 于年末及年初,本集团有人民币 220,266,943.78 元应收款项融资用于质押开具应付票据。

      (4) 于年末及年初,本集团没有因出票人无力履约而将票据转为应收账款的票据。

      6、预付款项

      (1) 预付款项按账龄列示
                                                                                                                                     人民币元
                                                      2019 年 12 月 31 日                                 2018 年 12 月 31 日
                     账龄
                                                    金额              比例(%)                            金额              比例(%)
        1 年以内                                1,058,923,660.46           99.38                        129,129,737.09          85.51
        1至2年                                      5,619,915.06            0.53                         20,526,003.36          13.59
        2至3年                                         87,984.55            0.01                            578,364.87           0.38
        3 年以上                                      862,960.76            0.08                            770,128.90           0.52
        合计                                    1,065,494,520.83          100.00                        151,004,234.22         100.00

      (2) 按预付对象归集的年末余额前五名的预付款项情况
                                                                                                                                      人民币元
                                            2019 年 12 月 31 日                                         2018 年 12 月 31 日
          单位名称                                                占预付款项总额                                                    占预付款项总额
                        与本公司关系               金额                               单位名称   与本公司关系          金额
                                                                    的比例(%)                                                         的比例(%)
        单位 J              第三方             250,553,097.33               23.52    单位 O        第三方           32,665,478.98           21.63
        单位 K              第三方             173,894,803.64               16.32    单位 P        第三方           10,000,000.00             6.62
        单位 L              第三方             100,834,790.51                 9.46   单位 Q        第三方           20,028,723.79           13.26
        单位 M              第三方              29,514,692.23                 2.77   单位 R        第三方            8,000,000.00             5.30
        单位 N              第三方              19,976,348.70                 1.87   单位 S        第三方            7,963,560.22             5.27
        合计                                   574,773,732.41               53.94    合计                           78,657,762.99           52.08


      7、其他应收款

      7.1 其他应收款汇总
                                                                                                                                 人民币元
                                     项目                                        2019 年 12 月 31 日               2018 年 12 月 31 日
       应收利息                                                                         198,921,505.19                    226,186,602.19
       应收股利                                                                            2,235,286.10                                -
       其他应收款                                                                       917,882,468.90                    813,862,106.04
       合计                                                                           1,119,039,260.19                  1,040,048,708.23

      7.2 应收利息
                                                                                                                                 人民币元
                          项目                                                   2019 年 12 月 31 日               2018 年 12 月 31 日
       银行存款利息                                                                     196,689,674.82                    213,222,472.86
       关联方借款利息(附注(十)、6)                                                         2,171,354.53                                -
       第三方借款利息(附注(五)、9)                                                            60,475.84                     12,964,129.33
       合计                                                                             198,921,505.19                    226,186,602.19




                                                                     157 / 243
(五)、    合并财务报表项目注释 - 续

         7、其他应收款 - 续

         7.3 其他应收款

         (1) 按款项性质分类情况:
                                                                                                                                       人民币元
                        其他应收款性质                                         2019 年 12 月 31 日                       2018 年 12 月 31 日
         可抵扣巴西社会贡献税(注 1)                                                    137,839,891.25                             89,607,819.92
         刚果(金)应收增值税退税款(注 2)                                                514,634,483.07                           594,520,342.69
         押金保证金                                                                     64,143,499.66                              8,607,209.96
         应收土地出让金退还                                                                        -                               5,900,000.00
         平仓收益(注 3)                                                                 74,321,733.90                                        -
         其他                                                                          155,884,032.81                           144,915,575.83
         合计                                                                          946,823,640.69                           843,550,948.40

         注 1: 详见附注(五)、21。

         注 2: 该增值税应退税款系刚果(金)子公司出口业务形成,公司已向政府申请退税,预计于 1 年内可
                以收到退税款。

         注 3: 系本集团远期商品合约已平仓部分,待期后交割时收取之收益。

         (2) 其他应收款的信用风险

         本集团其他应收款中以预期信用损失为基础确认损失准备的款项如下:
                                                                                                                                         人民币元
                                                         2019 年 12 月 31 日                                     2018 年 12 月 31 日
                                         账面余额            损失准备           账面价值         账面余额            损失准备           账面价值
          以预期信用损失为基础确认
                                        294,302,449.62      28,941,171.79      265,361,277.83   159,422,785.79       29,688,842.36     129,733,943.43
            损失准备的其他应收款


         于 2019 年 12 月 31 日,上述应收款中除金额为人民币 28,941,171.79 元(2018 年 12 月 31 日:人民币
         29,688,842.36 元)的款项已发生信用减值并全额计提减值准备外,其余应收款项本集团管理层认为无重大
         预期信用损失。

         (3) 其他应收款预期信用损失准备变动情况

         2019 年:
                                                                                                                                         人民币元
                                                                                           本年减少
             项目         2019 年 1 月 1 日         本年增加                                                                  2019 年 12 月 31 日
                                                                                 转回                    核销
          减值准备              29,688,842.36        4,833,183.25                5,580,853.82                        -                 28,941,171.79


         2018 年:
                                                                                                                                         人民币元
                                                                                           本年减少
             项目         2018 年 1 月 1 日         本年增加                                                                  2018 年 12 月 31 日
                                                                                 转回                    核销
          减值准备              29,848,146.56        3,693,781.41                  159,304.20            3,693,781.41                  29,688,842.36




                                                                   158 / 243
(五)、    合并财务报表项目注释 - 续

         7、其他应收款 - 续

         7.3 其他应收款 - 续

         (4) 按其他应收对象归集的期/年末余额前五名的其他应收款情况
                                                                                                         人民币元
                                                                                     占其他应收款     坏账准备
                     单位名称          与本公司关系       金额            账龄
                                                                                     总额的比例(%)    年末余额
          2019 年 12 月 31 日
          刚果(金)政府                 当地税务机关   514,634,483.07   两年以内              54.35             -
          巴西联邦政府                   当地政府     137,839,891.25   两年以内              14.56             -
          单位 T                           第三方      25,859,615.35   一年以内               2.73             -
          单位 U                           第三方      16,066,188.60   一年以内                1.7             -
          单位 V                           第三方      13,982,122.82   三年以上               1.48   13,982,122.82
          合计                                        708,382,301.09                         74.82   13,982,122.82
          2018 年 12 月 31 日
          刚果(金)政府                 当地税务机关   594,520,342.69   两年以内              70.48             -
          巴西联邦政府                   当地政府      89,607,819.92   两年以内              10.62             -
          单位 V                           第三方      16,563,365.93   三年以上               1.96   16,563,365.93
          单位 W                           第三方      10,175,210.53   三年以上               1.21             -
          个人 X                           第三方       7,518,231.30   两年以内               0.89             -
          合计                                        718,384,970.37                         85.16   16,563,365.93

         (5) 本报告期内无涉及政府补助的其他应收款。

         8、 存货
                                                                                                         人民币元
                                                         2019 年 12 月 31 日              2018 年 12 月 31 日
                                项目
                                                             账面价值                         账面价值
          存货:
          -按成本计量                                            15,046,524,453.39             11,695,442,526.86
          -按公允价值计量(注)                                    11,344,655,112.09                 42,906,576.50
          合计                                                   26,391,179,565.48             11,738,349,103.36

         注:    于 2019 年 12 月 31 日,本集团为获取短期借款而质押的按公允价值计量的存货账面价值为
                 1,220,871,696.00 美元,折合人民币 8,517,045,125.64 元。

                 本集团将存货账面价值为人民币 184,078,875.24 元的仓单进行质押,以获取期货交易额度。




                                                  159 / 243
(五)、    合并财务报表项目注释 - 续

         8、存货 - 续

         (1) 按成本计量的存货

         (a) 存货分类
                                                                                                                                                  人民币元
                                                     2019 年 12 月 31 日                                            2018 年 12 月 31 日
                 项目
                                    账面余额              跌价准备             账面价值            账面余额              跌价准备               账面价值
          流动:
          原材料               2,630,110,933.86            8,998,848.83      2,621,112,085.03    2,510,471,739.65          8,042,411.49       2,502,429,328.16
          在产品               2,716,968,345.27              741,122.66      2,716,227,222.61    2,527,418,733.65                   -         2,527,418,733.65
          产成品               2,850,015,357.86            2,580,328.76      2,847,435,029.10    1,587,776,172.60          1,709,429.20       1,586,066,743.40
          贸易存货             1,247,146,512.38                              1,247,146,512.38                 -                     -                      -
          小计                 9,444,241,149.37           12,320,300.25      9,431,920,849.12    6,625,666,645.90          9,751,840.69       6,615,914,805.21
          非流动:
          原材料(注)           5,640,349,093.10           25,745,488.83      5,614,603,604.27    5,104,760,564.36         25,232,842.71       5,079,527,721.65
          小计                 5,640,349,093.10           25,745,488.83      5,614,603,604.27    5,104,760,564.36         25,232,842.71       5,079,527,721.65
          合计                15,084,590,242.47           38,065,789.08     15,046,524,453.39   11,730,427,210.26         34,984,683.40      11,695,442,526.86


         注:         非流动的原材料为本集团储备的用于未来生产或销售的矿石,其中包括:

         1、          澳大利亚 Northparks 铜金矿开采并储备的硫化矿储备。根据管理层估计,这部分储备矿石原料预
                      计在 E48 号矿井开采期结束前,即 2024 年前不会销售,因此作为非流动资产列报。

         2、          刚果(金)铜钴矿在开采过程中生产出低品位矿石,未来需要进一步的矿石回收工艺处理,管理层
                      预计一年内无法达到可销售状态,因此作为非流动资产列报。

         (b) 存货跌价准备
                                                                                                                                                 人民币元
                                                       本年增加                     本年减少
           存货种类        2019 年 1 月 1 日                                                                  外币报表折算差异         2019 年 12 月 31 日
                                                         计提                 转回             转销
         原材料                     8,042,411.49       8,499,661.39          252,078.83      6,423,493.23              (867,651.99)             8,998,848.83
         在产品                              -         1,451,147.35          175,442.54        534,582.15                       -                 741,122.66
         产成品                     1,709,429.20      14,498,039.74        1,884,716.51     11,742,423.67                       -               2,580,328.76
         小计                       9,751,840.69      24,448,848.48        2,312,237.88     18,700,499.05              (867,651.99)            12,320,300.25
         非流动:
         原材料                 25,232,842.71            969,064.40                 -                 -               (456,418.28)             25,745,488.83
         合计                   34,984,683.40         25,417,912.88        2,312,237.88     18,700,499.05           (1,324,070.27)             38,065,789.08


         (2) 按公允价值计量的存货

         (a) 存货分类
                                                                                                                                                  人民币元
                                                                               2019 年 12 月 31 日                         2018 年 12 月 31 日
                                    项目
                                                                                   账面价值                                    账面价值
          流动:于中国境外的贸易存货                                                  11,298,752,887.67                                                -
          非流动:消耗性生物资产                                                          45,902,224.42                                      42,906,576.50
          合计                                                                        11,344,655,112.09                                      42,906,576.50

         (b) 消耗性生物资产增减变动如下:
                                                                                                                                                  人民币元
                                                2019 年                   本年增加                      本年减少             外币报表             2019 年
               项目          数量
                                               1月1日          在建工程转入     公允价值变动              使用               折算差异            12 月 31 日
          巴西桉树林        2854 公顷          42,906,576.50     2,193,019.56      4,029,238.41         2,194,386.13        (1,032,223.92)       45,902,224.42




                                                                          160 / 243
(五)、    合并财务报表项目注释 - 续

         9、其他流动资产
                                                                                                        人民币元
                              项目                               2019 年 12 月 31 日      2018 年 12 月 31 日
          衍生金融工具保证金 (注 1)                                   2,673,688,083.69                        -
          待抵扣进项税 (注 2)                                            480,126,517.62                       -
          预缴企业所得税                                                258,508,961.63                        -
          供应商贷款 (注 3)                                              133,710,502.33                       -
          应收 SNEL 借款(注 4)                                            95,419,322.85            96,207,236.95
          待摊保险费(注 5)                                                66,688,962.46            63,047,456.11
          预缴增值税                                                      43,949,283.60            42,292,777.66
          预缴资源税及矿权权利金                                          31,711,396.53                       -
          应收第三方借款(注 6)                                                       -            208,776,827.50
          应收 TFM 少数股东款项(注 7)                                                -             43,096,220.58
          应收 NSR 借款(注 8)                                                        -            960,848,000.00
          其他                                                            46,377,399.66            36,336,601.61
          合计                                                        3,830,180,430.37         1,450,605,120.41

         本集团按照预期信用损失模型核算其他流动资产中相关金融资产的预期信用损失准备。于 2019 年 12 月
         31 日,本集团管理层认为相关金融资产的信用风险较低。

         注 1: 系本集团为取得衍生金融工具支付之保证金。

         注 2: 系本集团中国子公司及境外 IXM 之子公司产生的待抵扣进项税。

         注 3: 供应商贷款中余额 10,000,000 美元,折合人民币 69,762,000 元系提供给第三方供应商甲的短期贷
                款,年利率为 12%;其余部分系提供给第三方供应商乙的长期贷款于一年内到期部分,详见附注
                (五)、21。

         注 4: 系刚果(金)子公司应收刚果(金)国有电力公司(“SNEL”)借款,根据协议在公司实际用电时用于抵
                扣电费,该流动部分金额为公司预计未来一年内可抵扣的电费。非流动部分详见附注(五)、21。

         注 5: 系本集团为海外业务支付的保险费,按照对应的受益期间进行摊销。

         注 6: 系本集团应收第三方之质押借款。借款期限为 1 年,约定利率参考中国人民银行公布之同期限贷
                款利率执行,以该第三方所持有之非上市公司股权作为质押。

         注 7: 系刚果(金)子公司应收 La Générale des Carrières etdes Mines (“Gécamines”)的借款,根据协议该流
                动部分金额为公司预计未来一年内可抵扣的应付 Gécamines 咨询费。非流动部分详见附注(五)、
                21。

         注 8: 系 NREIL 应收 NSR 的借款,根据协议该借款期限为一年,本集团按照约定利率计提应收利息。
                该借款已于本年收回。




                                                     161 / 243
(五)、 合并财务报表项目注释 - 续

10、   长期股权投资
                                                                                                                                                                                                                                     人民币元
                                                                                                                                 本年增减变动
                                                   2019 年                                                                                                                                                            2019 年         减值准备
                  被投资单位             备注                         因企业                                   权益法下确认        其他综合                            宣告发放现金股利 计提减值
                                                   1月1日                          新增投资       减少投资                                            其他减少                                   外币报表折算差     12 月 31 日       年末余额
                                                                    合并增加                                     的投资收益        收益调整                                  或利润       准备
        一、合营企业
        洛阳高科钼钨材料有限公司
                                         注1      70,029,342.89             -              -           -        (1,029,553.31)             -        (68,999,789.58)                 -         -            -                  -             -
          (“高科”)
        徐州环宇钼业有限公司(“环宇”)   注2     909,103,386.78             -              -           -       (61,228,247.67)             -                    -                   -         -            -       847,875,139.11           -
        小计                                     979,132,729.67             -              -           -       (62,257,800.98)             -        (68,999,789.58)                 -         -            -       847,875,139.11           -
        二、联营企业
        洛阳豫鹭矿业有限责任公司
                                         注3      86,593,518.79             -              -           -       120,225,172.69               -                    -       (98,200,000.00)      -            -       108,618,691.48           -
          (“豫鹭矿业”)
        美国凯立纳米钼公司(“纳米钼”)   注4                 -              -              -           -                  -                -                     -                  -         -            -                  -             -
        洛阳申雨钼业有限责任公司
                                         注5        1,007,760.31            -              -           -             8,331.56               -                    -                  -         -            -         1,016,091.87           -
          (“洛阳申雨”)
        自然资源投资基金                 注6    1,456,131,269.17            -               -          -       (33,049,846.78)    20,822,262.48   (1,455,389,362.35)                -         -   12,164,237.11        678,559.63           -
        浙江友青贸易有限公司(“友青”)   注7                 -              -      1,500,000.00        -        (1,500,000.00)              -                    -                  -         -             -                 -             -
        Walvis Bay Cargo Terminal Pty.
                                         注8                 -      3,526,533.88           -           -        (1,573,631.88)              -                    -        (2,463,537.75)      -    2,348,641.20      1,838,005.45           -
          Ltd(“Walvis Bay”)
        华越镍钴(印尼)有限公司
                                         注9                 -     73,538,850.00           -           -         (107,685.27)               -                    -                  -         -    (289,624.16)     73,141,540.57           -
        ("华越镍钴")
        小计                                    1,543,732,548.27   77,065,383.88   1,500,000.00        -        84,002,340.32     20,822,262.48   (1,455,389,362.35)    (100,663,537.75)      -   14,223,254.15     185,292,889.00          -
        合计                                    2,522,865,277.94   77,065,383.88   1,500,000.00        -        21,744,539.34     20,822,262.48   (1,524,389,151.93)    (100,663,537.75)      -   14,223,254.15   1,033,168,028.11          -


       注 1: 本公司原持有高科 50.25%的股权,根据公司章程与另一股东共同控制高科。本公司与高科的另一股东于 2018 年 12 月 27 日签署股权转让协议,收购其持
              有的高科 49.75%股权。该项股权收购已于 2019 年 5 月完成,高科成为本公司的全资子公司。

       注 2: 本集团之合营企业环宇持有洛阳富川矿业有限公司(“富川”)90%的股权,同时本集团通过子公司富凯间接持有富川 10%股权,因此本集团通过环宇直接间接
              合计持有富川 55%的股权。

                 根据与当地政府的协议,当地政府享有富川 8%的分红权,故本集团按权益法实际享有富川 47%的损益。




                                                                                                             162 / 243
(五)、 合并财务报表项目注释 - 续

      10、长期股权投资 - 续

      注 3: 根据豫鹭矿业 2007 年度股东大会决议,自 2008 年起投资双方按照 1: 的比例分享公司净利润。
             因此,本集团持有豫鹭矿业 40%股权,但按照 50%比例确认投资收益。

      注 4: 本集团持有纳米钼 40%股权,按照权益法核算对其的投资。根据纳米钼的公司章程,本集团对超
             额亏损不承担额外之义务。截至到本年末,本集团对纳米钼之投资已经减记至零。

      注 5: 2016 年 4 月 7 日,本公司与第三方签订合作协议,本公司以无形资产出资作价 150 万元,对方
             以现金 850 万元出资注册成立洛阳申雨,同时本公司向洛阳申雨派驻一名董事及一名监事,因具
             有重大影响,故作为联营企业核算。

      注 6: 本集团作为有限合伙人持有自然资源投资基金 45%的份额并对相关投资主体的经营决策具有重
             大影响,本集团按照权益法核算相关投资。本年其他减少系 2019 年 7 月 24 日,本集团全资子公
             司洛钼控股完成对自然资源投资基金全资子公司 NSRC 的 100%股权的收购,因而本集团收回部
             分出资。

      注 7: 2019 年 10 月 11 日,本公司与第三方签订股权转让协议,本公司以人民币 150 万元现金对价购
             买第三方持有的友青 30%股权,并派驻两名董事及一名监事,因具有重大影响,故作为联营公司
             核算。

      注 8: Walvis Bay 系本公司本年收购之全资子公司 NSRC 的联营公司。

      注 9: 2019 年 11 月,本集团全资子公司洛钼控股与 Newstride Limited 签订股权转让协议,约定以
             1,125.87 美元的对价受让沃源控股有限公司("沃源控股")100%股份,从而间接取得沃源控股持有
             的华越镍钴 21%股份。沃源控股向华越镍钴派驻一名董事及一名监事,因具有重大影响,故作为
             联营企业核算。

      本集团长期股权投资不存在向投资企业转移资金的能力受到限制的有关情况。

      本集团长期股权投资之企业均为非上市公司。

      11、其他权益工具投资
                                                                                                                        人民币元
             项目     2019 年 1 月 1 日    增加             公允价值变动         到期/处置       外币报表折算差 2019 年 12 月 31 日
       Y 公司股权        388,222,520.52            -          67,777,479.48   (456,000,000.00)                -                -
       Z 公司股权         59,951,677.54            -          19,363,239.59                -                  -     79,314,917.13
       AA 公司股权                   -    5,795,576.24                  -                  -                  -      5,795,576.24
       AB 公司股权                   -      425,592.24                  -                  -         (191,778.55)      233,813.69
       合计              448,174,198.06   6,221,168.48        87,140,719.07   (456,000,000.00)       (191,778.55)   85,344,307.06


      注:    本集团及其子公司的权益工具投资是本集团及其子公司计划长期持有的投资,因此本集团及其子
              公司将其指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。

              因 Y 公司意图减资,Y 公司子公司本年以人民币 456,000,000.00 元的对价向本集团收购本集团所
              持有的 Y 公司所有股权。于处置时,本集团持有的 Y 公司股权的公允价值为人民币 456,000,000.00
              元,税后累计利得为人民币 44,800,000.00 元,由其他综合收益转入未分配利润。




                                                         163 / 243
(五)、    合并财务报表项目注释 - 续

         12、其他非流动金融资产
                                                                                                                                                              人民币元
                              项目                2019 年 1 月 1 日     增加            公允价值变动           处置            外币报表折算差       2019 年 12 月 31 日
          非银行金融机构委托理财产品(注 1)            951,566,173.88              -          (575,422.18)   (350,000,000.00)                  -           600,990,751.70
          银行金融机构委托理财产品(注 2)                         -     120,000,000.00        4,950,476.72                -                    -           124,950,476.72
          AC 合伙企业份额(注 3)                       766,023,085.44    18,000,000.00     368,804,510.90    (144,480,682.75)                  -         1,008,346,913.59
          AD 合伙企业份额                             257,473,530.99              -                 50.15                -                    -           257,473,581.14
          AE 合伙企业份额                              82,798,577.22              -          4,279,579.17                -           1,897,546.56          88,975,702.95
          AF 基金份额                                 142,295,687.69    32,063,218.63       33,973,424.27                -           4,292,385.26         212,624,715.85
          AG 基金份额                                            -     207,591,000.00        4,006,506.30                -           1,727,713.50         213,325,219.80
          定向资管计划                              1,459,479,527.97              -         45,695,531.30                -         33,119,179.61        1,538,294,238.88
          AH 公司股权                                 150,355,920.00    20,239,277.76       38,121,915.14                -           4,545,063.75         213,262,176.65
          AI 公司股权                                  13,668,720.00              -            374,803.63                -             309,589.50          14,353,113.13
          AJ 公司股权                                  82,955,461.68              -          (620,721.05)                -           1,846,905.08          84,181,645.71
          其他                                              4,928.00              -                   -                  -                    -                 4,928.00
          合计                                      3,906,621,612.87   397,893,496.39     499,010,654.35    (494,480,682.75)       47,738,383.26        4,356,783,464.12

         注 1: 系本集团购买之中国境内非银行金融机构理财产品计划,预期收益率为 5.4041%。本集团管理层认为,本集团于这些理财产品计划之权益及所面临风险敞
                口与其账面价值相比差异不重大,并按照公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产进行核算,本期取得理财投资收益 50,795,781.48 元。

         注 2: 系本集团购买之中国境内银行金融机构非保本浮动收益理财产品,预期收益率为 5.00%,期限为 5 年。

         注 3: 系本集团投资于合伙企业之份额,本期收到相关投资项目分红人民币 2,866,583.33 元。根据合伙协议的相关约定,本集团本年从合伙企业收回投资成本人
                民币 44,670,925.59 元及相应的投资收益人民币 99,809,757.16 元。




                                                                          164 / 243
(五)、 合并财务报表项目注释 - 续

      13、非流动衍生金融资产和非流动衍生金融负债
                                                                                                                               人民币元
                                             项目                                         2019 年 12 月 31 日       2018 年 12 月 31 日
       非流动衍生金融资产
       -利率互换合同(注 1)                                                                                  -                  3,179,157.60
       -外汇期权合约(注 2)                                                                         7,620,425.07                         -
       合计                                                                                        7,620,425.07                3,179,157.60
       非流动衍生金融负债
       -利率互换合同(注 1)                                                                      202,416,693.40                23,312,327.42
       合计                                                                                     202,416,693.40                23,312,327.42

      注 1: 系本集团购买的远期利率互换合约,用于对冲集团账面部分浮动利率借款对应的现金流量风险。
             本集团按照套期会计核算上述套期工具和对应的被套期项目,详见附注(五)、63。

      注 2: 系本集团购买的外汇期权合约,以此来规避本集团承担的汇率风险。该外汇期权合约未被指定为
             套期工具,其公允价值变动而产生的收益或损失,直接计入当期损益,参见附注(五)、53。

      14、固定资产

      (1) 固定资产情况
                                                                                                                                    人民币元
                                                 房屋建筑物                               电子设备、
                          项目                                          机器设备                            运输设备                合计
                                                 及采矿工程                               器具及家具
        一、账面原值合计:
            1.2019 年 1 月 1 日余额             12,630,019,395.42     19,619,391,854.54    208,034,749.15    160,389,302.77     32,617,835,301.88
            2.本年增加金额                       1,033,565,264.87      1,320,557,955.39     27,062,508.81     15,633,571.73      2,396,819,300.80
            (1)购置                                520,316,700.47         11,089,380.58     10,169,376.07     14,867,056.40        556,442,513.52
            (2)在建工程转入                        402,716,190.49      1,255,991,086.62     10,843,051.26        300,884.96      1,669,851,213.33
            (3)企业合并增加                        110,532,373.91         53,477,488.19      6,050,081.48        465,630.37        170,525,573.95
            3.本年减少金额                          17,961,876.60        323,007,347.94        956,769.62      3,275,583.16        345,201,577.32
            (1)处置或报废                           17,961,876.60        231,837,375.76        956,769.62      3,275,583.16        254,031,605.14
            (2)其他减少(注 1)                                 -           91,169,972.18               -                 -           91,169,972.18
            4.复垦及资产弃置成本重估(注 2)         551,050,446.86                   -                 -                 -          551,050,446.86
            5.外币报表折算差异                     122,369,714.58        147,183,108.99        130,996.21         39,422.29        269,723,242.07
            6. 2019 年 12 月 31 日余额          14,319,042,945.13     20,764,125,570.98    234,271,484.55    172,786,713.63     35,490,226,714.29

        二、累计折旧
            1. 2019 年 1 月 1 日余额             4,147,404,444.71      4,533,785,262.92    162,225,257.65    132,762,061.55      8,976,177,026.83
            2.本年增加金额                         714,385,132.54      1,509,569,425.58     18,187,926.18      5,014,412.35      2,247,156,896.65
            (1)计提                                714,385,132.54      1,509,569,425.58     18,187,926.18      5,014,412.35      2,247,156,896.65
            3.本年减少金额                           3,021,002.97        176,424,568.48        583,524.46      2,122,211.47        182,151,307.38
            (1)处置或报废                            3,021,002.97        176,424,568.48        583,524.46      2,122,211.47        182,151,307.38
            4.外币报表折算差异                      27,872,563.19       (54,716,733.02)          5,344.74          6,395.38       (26,832,429.71)
            5. 2019 年 12 月 31 日余额           4,886,641,137.47      5,812,213,387.00    179,835,004.11    135,660,657.81     11,014,350,186.39

        三、减值准备
            1. 2019 年 1 月 1 日余额                15,376,851.99          4,814,536.21        949,297.74               -          21,140,685.94
            2.本年增加金额                          15,140,391.61                   -                 -                 -          15,140,391.61
            (1)计提                                 15,140,391.61                   -                 -                 -          15,140,391.61
            3.本年减少金额                                    -                     -                 -                 -                    -
            4.外币报表折算差异                                -                     -                 -                 -                    -
            5. 2019 年 12 月 31 日余额              30,517,243.60          4,814,536.21        949,297.74               -          36,281,077.55

        四、账面价值
            1.2019 年末账面价值                  9,401,884,564.06     14,947,097,647.77     53,487,182.70     37,126,055.82     24,439,595,450.35
            2.2019 年初账面价值                  8,467,238,098.72     15,080,792,055.41     44,860,193.76     27,627,241.22     23,620,517,589.11


      注 1: 系巴西子公司本年确定可抵扣的与以前年度采购固定资产相关的社会贡献税。




                                                                    165 / 243
(五)、 合并财务报表项目注释 - 续

      14、固定资产 - 续

      (1) 固定资产情况- 续

      注 2: 于本年末,本集团重新复核了刚果(金)业务未来的复垦及资产弃置义务,并按照更新的复垦计划
             调整了复垦及资产弃置成本的账面金额。

      于本年末,本集团无用作抵押之固定资产。

      (2) 暂时闲置的固定资产情况
                                                                                                人民币元
                      项目                 账面原值         累计折旧         减值准备        账面净值
        年末余额--房屋建筑物              13,256,849.24     4,023,384.89              -      9,233,464.35
        年末余额--机器设备               108,993,056.33    93,962,187.91     3,945,202.39   11,085,666.03

      (3) 于年末及年初,本集团无通过融资租赁租入的固定资产情况。

      (4) 于年末及年初,本集团无通过经营租赁租出的固定资产。

      (5) 未办妥产权证书的固定资产情况
                                                                                               人民币元
                     项目                           账面价值                 未办妥产权证书的原因
       高压辊磨系统厂房                                   20,636,859.32    已竣工结算,产权尚在办理中
       高压辊磨边坡支护                                    6,337,487.23    已竣工结算,产权尚在办理中
       萃取钨钼分离厂房                                    5,902,626.01    已竣工结算,产权尚在办理中
       萃取车间主厂房                                      5,773,165.21    已竣工结算,产权尚在办理中
       分解车间主厂房                                      5,662,798.65    已竣工结算,产权尚在办理中
       机关职工餐厅                                        5,097,554.58    已竣工结算,产权尚在办理中
       结晶车间主厂房                                      4,842,383.65    已竣工结算,产权尚在办理中
       其他                                               20,299,047.78    已竣工结算,产权尚在办理中
       合计                                               74,551,922.43




                                               166 / 243
(五)、 合并财务报表项目注释 - 续

      15、在建工程

      (1) 在建工程情况:
                                                                                                                                                                         人民币元
                                                                                2019 年 12 月 31 日                                          2018 年 12 月 31 日
                                 项目
                                                              账面余额              减值准备            账面净值           账面余额               减值准备           账面净值
       选矿三公司至三道沟尾矿库输送系统工程                        180,600.00                    -           180,600.00      35,739,303.88                    -        35,739,303.88
       矿山公司新 1#破碎站至选矿三公司原矿运输系统改造工程      17,918,219.25                    -        17,918,219.25      13,125,377.68                    -        13,125,377.68
       选矿三公司 24000t/天扩能改造工程                                   -                      -                  -        17,851,705.86                    -        17,851,705.86
       炉场沟尾矿库接替库建设项目                               55,173,003.30                    -        55,173,003.30                -                      -                  -
       选三尾矿库接替库项目                                      9,424,566.53                    -         9,424,566.53                -                      -                  -
       钨业公司扩产 2000t/年 APT 产能扩建工程                    1,551,000.00                    -         1,551,000.00       1,689,000.00                    -         1,689,000.00
       新疆哈密市东戈壁钼矿项目                                 83,182,564.43          31,615,388.19      51,567,176.24      83,182,564.43          31,615,388.19      51,567,176.24
       房屋购置与装修工程                                      242,119,339.72                    -       242,119,339.72     228,712,028.32                    -       228,712,028.32
       Northparkes E48 矿区北部延伸工程                         81,255,495.17                    -        81,255,495.17      50,302,990.06                    -        50,302,990.06
       Northparkes E26 地下矿山开发工程                        179,122,329.78                    -       179,122,329.78      81,479,765.39                    -        81,479,765.39
       Niobras 尾矿坝加高工程                                   83,913,900.00                    -        83,913,900.00                -                      -                  -
       Copebras 磷生产工厂维护项目                             339,435,195.97                    -       339,435,195.97     116,367,926.07                    -       116,367,926.07
       Copebras 磷生产工艺改进项目                                 704,763.77                    -           704,763.77      25,429,033.39                    -        25,429,033.39
       Niobras 铌生产工厂维护项目                              176,592,243.87                    -       176,592,243.87     105,192,601.88                    -       105,192,601.88
       TFM 过滤筛选设备升级工程                                           -                      -                  -        50,862,357.87                    -        50,862,357.87
       TFM 脱水设备安装工程                                     35,859,243.64                    -        35,859,243.64      49,897,670.18                    -        49,897,670.18
       TFM 采矿设备购置工程                                               -                      -                  -         1,698,810.83                    -         1,698,810.83
       TFM 2 号钴干燥机改造工程                                           -                      -                  -       152,450,758.55                    -       152,450,758.55
       TFM 矿区运输道路修建工程                                  4,708,692.58                    -         4,708,692.58      35,562,064.68                    -        35,562,064.68
       TFM 生产过程优化研究                                     94,860,905.81                    -        94,860,905.81      32,833,860.87                    -        32,833,860.87
       TFM IT 系统变更项目                                                -                      -                  -        35,918,500.58                    -        35,918,500.58
       TFM 矿区电力供应工程                                     86,317,554.10                    -        86,317,554.10      63,224,208.40                    -        63,224,208.40
       TFM 2018 年采矿设备购置项目                                        -                      -                  -       152,066,465.28                    -       152,066,465.28
       TFM Kwatebala KT2 尾矿库第一阶段工程                    243,971,976.98                    -       243,971,976.98      91,957,622.77                    -        91,957,622.77
       Quicklime Plant 生石灰厂                                 41,598,301.64                    -        41,598,301.64                -                      -                  -
       其他                                                    640,516,970.23                    -       640,516,970.23     499,893,079.41                    -       499,893,079.41
       合计                                                  2,418,406,866.77          31,615,388.19   2,386,791,478.58   1,925,437,696.38          31,615,388.19   1,893,822,308.19




                                                                                  167 / 243
(五)、 合并财务报表项目注释 - 续

      15、在建工程 - 续

      (2) 重大在建工程项目变动情况
                                                                                                                                                                                                                                                                人民币元
                                                                                                                                                                                                                           工程投入
                                                                     2019 年         因企业合并                                                                                      外币报表折算        2019 年                    利息资本化   其中:本年利
                    项目名称                       预算数                                              本年增加         转入固定资产      转入无形资产    其他减少        计提减值                                       占预算比例                              资金来源
                                                                     1月1日              增加                                                                                            差异           12 月 31 日                   累计金额   息资本化金额
                                                                                                                                                                                                                             (%)
       选矿三公司至三道沟尾矿库输送系统工程      76,393,560.00      35,739,303.88            -        18,311,210.21      53,869,914.09             -               -           -               -           180,600.00            71         -             -      自有资金
       矿山公司新 1#破碎站至选矿三公司
                                                 26,893,800.00      13,125,377.68            -         4,792,841.57                -               -               -           -               -        17,918,219.25           67         -              -      自有资金
         原矿运输系统改造工程
       选矿三公司 24000t/天扩能改造工程          73,352,300.00      17,851,705.86            -        10,598,969.01      28,450,674.87             -               -           -               -                  -             39         -              -      自有资金
       炉场沟尾矿库接替库建设项目               405,090,000.00                -              -        55,173,003.30                                -               -           -               -        55,173,003.30           14         -              -      自有资金
       选三尾矿库接替库项目                     348,730,000.00                -              -         9,424,566.53                -               -               -           -               -         9,424,566.53            3         -              -      自有资金
       钨业一公司 4000t/d 浮选尾矿铁回收项目     17,300,000.00                -              -        13,093,192.40      13,093,192.40             -               -           -               -                  -             76         -              -      自有资金
       钨业公司扩产 2000t/年 APT 产能
                                                 39,583,000.00       1,689,000.00            -                    -                -               -        138,000.00         -               -         1,551,000.00           85         -              -      自有资金
         扩建工程
       新疆哈密市东戈壁钼矿项目                2,849,000,000.00      51,567,176.24            -                  -                  -               -               -          -                -        51,567,176.24            3        -              -      自有资金
       房屋购置与装修工程                        250,000,000.00     228,712,028.32            -        13,407,311.40                -               -               -          -                -       242,119,339.72           97        -              -      自有资金
       Northparkes E48 矿区北部延伸工程          257,161,939.88      50,302,990.06            -        34,026,753.26       4,040,703.68             -               -          -         966,455.53      81,255,495.17           33        -              -      自有资金
       Northparkes E26 地下矿山开发工程        1,090,388,458.56      81,479,765.39            -       175,643,373.30      83,351,642.02             -               -          -       5,350,833.11     179,122,329.78           24        -              -      自有资金
       Niobras 尾矿坝加高工程                    269,256,055.13                -              -       103,463,116.02      20,228,831.76             -               -          -         679,615.74      83,913,900.00           86        -              -      自有资金
       Copebras 磷生产工厂维护项目               619,599,854.26     116,367,926.07            -       300,061,144.51      77,940,982.93             -               -          -         947,108.32     339,435,195.97           81        -              -      自有资金
       Copebras 磷生产工艺改进项目               131,959,635.25      25,429,033.39            -        21,140,796.81      44,718,154.65             -               -          -     (1,146,911.78)         704,763.77           50        -              -      自有资金
       Niobras 铌生产工厂维护项目                321,424,283.69     105,192,601.88            -       151,774,422.32      82,670,973.00             -               -          -       2,296,192.68     176,592,243.88           84        -              -      自有资金
       TFM 过滤筛选设备升级工程                   55,809,600.00      50,862,357.87            -                  -        51,281,072.63             -               -          -         418,714.76                -             93        -              -      自有资金
       TFM 脱水设备安装工程                      179,358,102.00      49,897,670.18            -        96,825,073.13     105,774,533.30             -      5,790,162.29        -         701,195.92      35,859,243.64           79        -              -      自有资金
       TFM 采矿设备购置工程                       72,531,551.40       1,698,810.83            -                  -         1,712,795.97             -               -          -          13,985.14                -            114        -              -      自有资金
       TFM 2 号钴干燥机改造工程                  317,277,576.00     152,450,758.55            -       143,265,789.67     296,971,570.35             -               -          -       1,255,022.13                -             94        -              -      自有资金
       TFM 矿区运输道路修建工程                  171,265,710.00      35,562,064.68            -        15,449,031.83      46,633,297.46             -               -          -         330,893.53       4,708,692.58           55        -              -      自有资金
       TFM 生产过程优化研究                    1,883,574,000.00      32,833,860.87             -       60,988,471.21                -               -               -          -       1,038,573.73      94,860,905.81            5        -              -      自有资金
       TFM IT 系统变更项目                        38,796,825.47      35,918,500.58            -         2,268,418.48      38,482,611.34             -               -          -         295,692.28                -            100        -              -      自有资金
       TFM 矿区电力供应工程                       88,988,407.20      63,224,208.40            -        21,873,781.46                -               -               -          -       1,219,564.23      86,317,554.09           96        -              -      自有资金
       TFM 2018 年采矿设备购置项目               216,059,946.64     152,066,465.28            -        40,340,666.28     193,658,990.06             -               -          -       1,251,858.50                -            100        -              -      自有资金
       TFM Kwatebala KT2 尾矿库第一阶段工程      824,586,840.00      91,957,622.77            -       151,836,824.45       2,555,414.56             -               -          -       2,732,944.31     243,971,976.97           30        -              -      自有资金
       Quicklime Plant 生石灰厂                  181,381,200.00                -              -        41,261,398.45                -               -               -          -         336,903.19      41,598,301.64           23        -              -      自有资金
       其他                                             不适用      499,893,079.41   9,615,404.81     676,818,715.16     524,415,858.26   12,253,164.44   21,471,353.89        -     12,330,147.45      640,516,970.24      不适用         -              -      自有资金
       合计                                                       1,893,822,308.19   9,615,404.81   2,161,838,870.76   1,669,851,213.33   12,253,164.44   27,399,516.18        -     31,018,788.77    2,386,791,478.58                     -



      于 2019 年 12 月 31 日,本集团对在建工程计提减值准备人民币 31,615,388.19 元(2018 年 12 月 31 日:31,615,388.19 元)。




                                                                                                                             168 / 243
(五)、    合并财务报表项目注释 - 续

         16、使用权资产
                                                                                                     人民币元
                        项目               房屋建筑物           机器设备        运输设备           合计
          一、账面原值合计:
              1.2019 年 1 月 1 日余额      145,106,766.07       31,827,649.29            -     176,934,415.36
              2.本期增加金额               181,466,584.90       91,975,608.71   2,251,601.11   275,693,794.72
              (1)租入                       84,144,474.87       91,975,608.71   2,251,601.11   178,371,684.69
              (2)因企业合并增加             97,322,110.03                 -              -      97,322,110.03
              3.本期减少金额                          -                   -                               -
              4.外币报表折算差异             3,460,142.32      (1,452,890.63)      18,384.54     2,025,636.23
              5. 2019 年 12 月 31 日余额   330,033,493.29     122,350,367.37    2,269,985.65   454,653,846.31

          二、累计折旧
              1. 2019 年 1 月 1 日余额                -                  -                                -
              2.本期增加金额                71,446,504.59      35,128,275.00     562,900.30    107,137,679.89
              (1)计提                       71,446,504.59      35,128,275.00     562,900.30    107,137,679.89
              3.本期减少金额                          -                  -                                -
              4.外币报表折算差异               406,907.85         288,861.05       4,596.13        700,365.03
              5. 2019 年 12 月 31 日余额    71,853,412.44      35,417,136.05     567,496.43    107,838,044.92

          三、减值准备
              1. 2019 年 1 月 1 日余额                -                    -            -                 -
              2.本期增加金额                          -                    -            -                 -
              3.本期减少金额                          -                    -            -                 -
              4.外币报表折算差异                      -                    -            -                 -
              5. 2019 年 12 月 31 日余额              -                    -            -                 -

          四、账面价值
              1.2019 年末账面价值          258,180,080.85      86,933,231.32    1,702,489.22   346,815,801.39
              2.2019 年初账面价值          145,106,766.07      31,827,649.29             -     176,934,415.36

         本集团租赁了多项资产,包括房屋租赁、机器设备和运输设备租赁,租赁期分别为:房屋租赁约 1-11 年,
         机器设备租赁约 1-5 年,运输设备租赁约 4 年。租赁条款系在个别基础上磋商,包括各种不同条款及条
         件。在厘定租期及评估不可撤销期间的长度时,本集团应用合同的定义并厘定合同可强制执行的期间。

         本年度与租赁相关的总现金流出为人民币 92,669,245.41 元。

         本年度计入当期损益的简化处理的短期租赁费用为人民币 2,067,330.40 元,低价值资产租赁费用为人民
         币 188,001.33 元。于 2019 年 12 月 31 日,本集团的短期租赁组合与上述短期租赁费对应的租赁相类似。

         本集团的租赁负债详见附注(五)、35,租赁负债利息支出详见附注(五)、50。截至 2019 年 12 月 31 日止,
         除本集团向出租人支付的押金作为租入资产的担保权益外,租赁协议不附加任何其他担保条款。租入资
         产不可被用于借款担保。

         于 2019 年 12 月 31 日,本集团无已签署协议,但尚未达到租赁期开始日的租赁。




                                                  169 / 243
(五)、    合并财务报表项目注释 - 续

         17、无形资产

         无形资产情况
                                                                                                                                          人民币元
                                                                                铜矿供应特许权
                       项目                土地使用权           采矿权                            供应商关系(注)       其他              合计
                                                                                      (注)
          一、账面原值合计:
              1. 2019 年 1 月 1 日余额     531,980,339.39   24,404,408,422.83               -                 -      55,440,495.67   24,991,829,257.89
              2.本年增加金额               127,310,340.67       58,438,021.81    132,103,258.22    282,248,100.00    78,688,165.40      678,787,886.10
              (1)购置                                 -         58,438,021.81               -                 -      10,248,722.87       68,686,744.68
              (2)在建工程转入                         -                   -                 -                 -      12,253,164.44       12,253,164.44
              (3)企业合并增加              127,310,340.67                 -      132,103,258.22    282,248,100.00    56,186,278.09      597,847,976.98
              3.本年减少金额                          -                   -                 -                 -      16,795,975.29       16,795,975.29
              (1)处置                                 -                   -                 -                 -      16,795,975.29       16,795,975.29
              4.外币报表折算差异                      -        190,158,850.03      1,767,363.94      3,776,100.00       445,982.70      196,148,296.67
              5. 2019 年 12 月 31 日余额   659,290,680.06   24,653,005,294.67    133,870,622.16    286,024,200.00   117,778,668.48   25,849,969,465.37

          二、累计摊销
              1. 2019 年 1 月 1 日余额     107,819,512.98    3,924,856,309.70               -                 -      28,101,155.87    4,060,776,978.55
              2.本年增加金额                13,294,561.91    1,297,583,399.94      1,495,189.05      7,880,769.45    31,146,107.38    1,351,400,027.73
              (1)计提                       13,294,561.91    1,297,583,399.94      1,495,189.05      7,880,769.45    31,146,107.38    1,351,400,027.73
              3.本年减少金额                          -                   -                 -                 -      11,826,592.92       11,826,592.92
              (1)处置                                 -                   -                 -                 -      11,826,592.92       11,826,592.92
              4.外币报表折算差异                      -          2,685,331.36         12,208.36         64,347.22      (73,212.01)        2,688,674.93
              5. 2019 年 12 月 31 日余额   121,114,074.89    5,225,125,041.00      1,507,397.41      7,945,116.67    47,347,458.32    5,403,039,088.29

          三、减值准备
              1. 2019 年 1 月 1 日余额                -                   -                 -                 -                -                   -
              2.本年增加金额                          -                   -                 -                 -                -                   -
              3.本年减少金额                          -                   -                 -                 -                -                   -
              4.外币报表折算差异                      -                   -                 -                 -                -                   -
              5. 2019 年 12 月 31 日余额              -                   -                 -                 -                -                   -

          四、账面价值
              1.2019 年末账面价值          538,176,605.17   19,427,880,253.67    132,363,224.75    278,079,083.33    70,431,210.16   20,446,930,377.08
              2.2019 年初账面价值          424,160,826.41   20,479,552,113.13               -                 -      27,339,339.80   20,931,052,279.34


         于年末,土地使用权及采矿权未用作抵押。

         本集团土地使用权租赁期为 50 年,并位于中国大陆。

         注:铜矿供应特许权与供应商关系通过收购 NSRC 获得,详见附注(六)、1、(3)。

         18、商誉

         (1) 商誉账面原值
                                                                                                                                   人民币元
              被投资单位名称                      2019 年 1 月 1 日                  外币报表折算差额                 2019 年 12 月 31 日
          巴西磷业务(注)                               674,886,645.02                      (15,418,601.17)                   659,468,043.85

         注:      系本集团于 2016 年 10 月 1 日,通过非同一控制下企业合并巴西磷业务的合并成本大于合并中
                   取得对方可辨认净资产公允价值份额的差异。




                                                                    170 / 243
(五)、    合并财务报表项目注释 - 续

         18、商誉 - 续

         (2) 商誉减值准备

         将商誉分摊到资产组

         本集团以经营分部作为报告分部。为减值测试的目的,本集团将商誉分摊至资产组。2019 年 12 月 31 日,
         分配到资产组的商誉的账面价值如下:
                                                                                              人民币元
                                   成本          外币报表折算差     减值准备     2019 年 12 月 31 日
           资产组-巴西磷业务   850,671,685.12      (191,203,641.27)        -            659,468,043.85

         资产组巴西磷业务的可收回金额按照预计未来现金流量的现值确定。未来现金流量基于管理层批准的未
         来 5 年的财务预算以及基于现有储量和未来开采计划的可开采年限为基础确定,并采用 10.76%的折现
         率。由于磷业务的产品销售以美元计价并以雷亚尔进行结算,管理层认为相关业务在经营过程中所面临
         的通货膨胀风险主要来自于美元货币环境中的通胀风险,因此用于推断 5 年以后的资产组现金流量的通
         货膨胀率是 2.2%(基于美元货币环境中)。根据上游矿产品价格和成本的特点,管理层认为该预测方法是
         合理的。

         计算以上资产组于 2019 年 12 月 31 日的预计未来现金流量现值的关键假设如下:

          关键假设               管理层考虑
                                 在预算年度前一年实现的平均毛利率基础上,根据预计效率的变化以及市场
          预算毛利
                                 金属价格的波动适当修正该平均毛利率。
          折现率                 采用的折现率是反映相关资产组特定风险的税前折现率。
          原材料价格通货膨胀     考虑预算年度所处经营环境当地的预计物价指数。

         上述资产组采用的销售价格、折现率、原材料价格通货膨胀的关键假设的数据与外部信息一致。

         管理层根据上述减值测试,认为相关商誉未发生减值。

         19、长期待摊费用
                                                                                                  人民币元
                    项目              2019 年 1 月 1 日    本年增加数      本年摊销金额 2019 年 12 月 31 日
          搬迁补偿费(注 1)               43,758,280.74               -        6,361,673.24  37,396,607.50
          地质博物馆项目(注 2)           26,400,000.00               -          600,000.00  25,800,000.00
          矿区开采补偿费(注 3)           16,888,888.00               -        6,333,324.00  10,555,564.00
          其他                           41,975,701.81     34,572,134.18     13,312,818.52  63,235,017.47
          合计                          129,022,870.55     34,572,134.18     26,607,815.76 136,987,188.97

         注 1: 公司支付尾矿坝周边地区村民的搬迁补偿费。

         注 2: 根据 2012 年 12 月 18 日本公司与栾川县财政局签订的地质博物馆使用协议,自 2013 年 1 月 1 日
                起 50 年内本公司可占用地质博物馆内 2000 平方米的展区用于公司宣传及陈列产品等。

         注 3: 系公司于本年内支付的矿区开采补偿费,公司按照受益期间进行摊销。




                                                    171 / 243
(五)、    合并财务报表项目注释 - 续

         20、递延所得税资产/递延所得税负债

         (1) 未经抵销的递延所得税资产
                                                                                                                  人民币元
                                                  2019 年 12 月 31 日                        2018 年 12 月 31 日
                      项目                    可抵扣                                    可抵扣
                                                             递延所得税资产                               递延所得税资产
                                           暂时性差异                                 暂时性差异
          资产减值准备                      447,539,683.25       129,376,269.17        425,775,628.63         122,753,188.11
          可抵扣亏损(注 1)                1,363,261,227.63       459,371,803.27      1,088,825,124.06         367,172,809.90
          存货成本差异                      113,592,571.65        34,077,771.49         74,309,177.27          22,292,753.18
          未实现毛利                        516,168,803.06        98,127,502.24        330,615,931.78          87,273,326.32
          政府补助递延收益                   66,754,605.90        14,809,851.87         74,045,061.50          16,593,907.19
          公允价值变动损益                  202,965,650.59        32,513,355.88                   -                      -
          应付未付费用净额                1,858,615,499.86       511,048,352.44      1,642,780,661.96         468,911,472.51
          尚待备案的固定资产报废             21,611,375.27         3,241,706.29         23,403,398.76           3,510,509.81
          非货币性项目的汇率影响(注 2)      697,024,270.68       236,988,252.03        417,204,788.84         141,849,628.20
          固定资产折旧差异                  230,826,966.44        69,248,089.93                   -                      -
          其他                               76,862,355.68        23,874,397.76        197,434,932.47          65,803,753.85
          合计                            5,595,223,010.01     1,612,677,352.37      4,274,394,705.27       1,296,161,349.07

         注 1: 集团最终可于 2019 年所得税前扣除的亏损金额以当地税务局机关确认金额为准。其中本年度巴
                西业务部分子公司税务报表形成的可抵扣亏损详见本附注之注 2。

         注 2: 本集团巴西业务中部分企业以美元为记账本位币,同时根据巴西当地税务规定以雷亚尔作为记账
                本位币进行纳税申报和汇算清缴。管理层将相关雷亚尔报表中的税务亏损相应确认为一项递延所
                得税资产,并作为纳税调节项。同时,该部分子公司账面的存货、固定资产等非货币性项目以历
                史汇率进行确认和后续计量,因此导致税务核算时非货币性项目的计税基础与账面价值之间存在
                暂时性差异,公司将相关暂时性差异相应确认为一项递延所得税资产/负债,并作为纳税调节项。

         (2) 未经抵销的递延所得税负债
                                                                                                                  人民币元
                                                    2019 年 12 月 31 日                        2018 年 12 月 31 日
                      项目
                                         应纳税暂时性差异      递延所得税负债       应纳税暂时性差异      递延所得税负债
          预提利息收入                        398,958,458.40        64,960,664.86        229,062,505.15        35,836,088.08
          固定资产折旧差异                 10,562,048,009.92     3,183,437,293.01     10,771,190,657.52     3,247,672,205.89
          公允价值变动损益                  1,051,311,960.24       253,081,736.99        336,932,447.87        96,104,110.24
          瑞士税法下多计提的准备(注 3)      1,367,335,172.10       191,526,185.37                   -                    -
          非同一控制下企业合并中
                                          16,879,768,903.53     5,154,257,817.63     17,341,677,281.03     5,337,044,081.13
            资产公允价值调整(注 4)
          其他                                26,317,636.82         7,444,962.22        238,382,677.18        75,025,210.61
          合计                            30,285,740,141.01     8,854,708,660.08     28,917,245,568.75     8,791,681,695.95

         注 3: 瑞士税法下允许存货按照账面价值在一定范围内计提额外减值准备所产生的应纳税暂时性差异。




                                                       172 / 243
(五)、    合并财务报表项目注释 - 续

         20、递延所得税资产/递延所得税负债 - 续

         (2) 未经抵销的递延所得税负债 - 续

         注 4: 本集团于 2016 年度收购巴西业务的过程中,被购买方可辨认净资产以其收购日公允价值进行确
                认,并根据相关资产于收购日的公允价值和税务基础之间的差异相应确认递延所得税负债。根据
                巴西当地税法的规定,上述应纳税暂时性差异未来在满足特定条件后可以予以转回。但由于上述
                条件是否能否满足存在不确定性,本着稳健的原则,本集团管理层依然于 2019 年 12 月 31 日确
                认递延所得税负债金额计人民币 1,141,280,876.89 元(2018 年:1,143,597,622.94 元)。若未来特定
                条件满足,本集团上述递延所得税负债未来可能转回形成收益。

                 余额中其他部分为本集团于 2016 年度收购刚果(金)业务和 2019 年收购瑞士金属贸易平台业务中
                 资产公允价值调整产生的递延所得税负债。

         (3) 以抵销后净额列示的递延所得税资产或负债
                                                                                                          人民币元
                                      递延所得税资产        抵销后递延        递延所得税资产         抵销后递延
                     项目               和负债年末          所得税资产           和负债年初        所得税资产或
                                          互抵金额       或负债年末余额            互抵金额        负债年初余额
          递延所得税资产                967,168,894.25       645,508,458.12     1,079,416,557.20     525,597,815.59
          递延所得税负债                967,168,894.25     7,887,539,765.83     1,079,416,557.20   8,021,118,162.47

         递延所得税资产本年变动中因外币报表折算减少人民币 74,055,764.50 元,因非同一控制下企业合并增加
         计人民币 33,906,194.74 元;递延所得税负债本年变动中因外币报表折算增加人民币 386,834,006.43 元,
         因非同一控制下企业合并增加计人民币 246,376,254.16 元。

         (4) 未确认递延所得税资产明细
                                                                                                          人民币元
                               项目                             2019 年 12 月 31 日          2018 年 12 月 31 日
          可抵扣亏损                                                   461,564,694.65               423,196,627.09
          可抵扣暂时性差异                                              81,089,662.12                91,982,054.85
          小计                                                         542,654,356.77               515,178,681.94

         注: 由于未来能否获得足够的应纳税所得额具有不确定性,因此没有确认为递延所得税资产。

         (5) 未确认递延所得税资产的可抵扣亏损将于以下年度到期
                                                                                                          人民币元
                               年份                             2019 年 12 月 31 日          2018 年 12 月 31 日
          2019                                                                     -                100,772,089.72
          2020                                                         160,456,916.13               137,346,839.11
          2021                                                         124,820,435.10                98,186,466.46
          2022                                                          77,956,167.81                57,442,657.83
          2023                                                          38,342,279.26                29,448,573.97
          2024                                                          59,988,896.35                           -
          小计                                                         461,564,694.65               423,196,627.09




                                                   173 / 243
(五)、    合并财务报表项目注释 - 续

         21、其他非流动资产
                                                                                                   人民币元
                               项目                           2019 年 12 月 31 日     2018 年 12 月 31 日
          一年以上的定期存款及应收利息                                           -           200,000,000.00
          应收 SNEL 借款(注 1)                                     1,282,235,518.80        1,251,660,684.70
          应收 TFM 少数股东款项(注 2)                                370,521,427.93          334,381,507.50
          巴西可抵扣社会贡献税(注 3)                                 116,225,415.62           43,077,882.87
          预付水费(注 4)                                              63,000,000.00           63,000,000.00
          预缴耕地占用税(注 5)                                         8,028,346.01           18,836,266.71
          预付土地款(注 6)                                             8,659,900.00            8,659,900.00
          应收政府征地补偿金(注 7)                                   117,143,076.34          119,882,431.05
          补偿性资产(注 8)                                           125,656,688.78          165,358,581.74
          诉讼保证金(注 9)                                            81,164,498.37           64,697,389.96
          供应商贷款(注 10)                                           46,652,988.69                      -
          预付增资款(注 11)                                          255,627,445.55                      -
          其他                                                         4,287,711.21            4,004,130.69
          合计                                                     2,479,203,017.30        2,273,558,775.22

         本集团以预期信用损失为基础确认其他非流动资产中相关金融资产的预期信用损失准备。于 2019 年 12
         月 31 日,本集团管理层认为相关金融资产中除供应商贷款外的信用风险自初始确认后并未显著增加,且
         无重大预期信用损失。供应商贷款的信用风险见注 10。

         注 1: 系 TFM 应收 SNEL 的借款。借款适用的利率根据 6 个月 LIBOR 利率上浮 3%厘定,未来通过应
                付电费进行抵减。

         注 2: 系 TFM 应收 Gécamines 的借款。于 2019 年 12 月 31 日,TFM 应收之本金计美元 30,000,000.00
                元(折合人民币 209,286,000.00 元),应收利息计美元 23,112,214.09 元(折合人民币 161,235,427.93
                元),借款适用的利率根据 1 年期 LIBOR 利率上浮 6%厘定,未来通过对 Gécamines 的股利进行
                抵减。

         注 3: Niobras 及 Copebras 适用巴西当地的社会贡献税,其计税基础为在巴西境内销售商品和提供服务
                的收入抵减可抵扣成本后的余额。由于出口货物无需缴纳社会贡献税及货物流转税,故公司年末
                形成留抵税额。其中社会贡献税为巴西联邦政府征收,故该留抵税额可以抵扣同为联邦政府所征
                收的企业所得税,且该留抵税额无过期期限。本集团将预计 1 年内可以抵扣的部分作为其他应收
                款核算,详见附注(五)、7。

         注 4: 系新疆洛钼预付之水资源使用费。

         注 5: 系本集团预付的矿区所属尾矿库未来需使用的土地相关之耕地占用税。

         注 6: 集团支付预缴的土地补偿款及出让金,待相关子公司恢复生产后将继续办理土地出让手续。

         注 7: 系 Copebras 持有应收巴西圣保罗州政府的款项。因当地政府提出异议而停止支付剩余款项。相
                关争议事项目前处于诉讼阶段,本集团管理层基于所掌握的信息以及外部律师意见认为相关款项
                无回收风险。




                                                  174 / 243
(五)、    合并财务报表项目注释 - 续

         21、其他非流动资产 - 续

         注 8: 根据本集团与英美资源在收购巴西铌磷业务过程中所达成之协议,收购日前 Niobras 及 Copebras
                在经营过程中与税务相关的或有事项若于未来期间导致现金流出,本集团将获得英美资源的补偿。
                本集团于收购日将 Niobras 及 Copebras 相关或有事项以公允价值核算并确认为一项预计负债(附
                注(五)、37),同时将其中与税务相关之预计负债对应的收款权利确认为一项非流动资产。

         注 9: 系 Niobras 及 Copebras 公司在经营过程中产生的一些与税项、劳工及民事相关的法律诉讼。其
                中的部分诉讼需要根据法院的要求提交诉讼保证金。该保证金提取受限,并在此期间内按照巴西
                基准利率进行计息。待未来诉讼终结后,根据诉讼结果公司可以相应取回保证金或者使用保证金
                进行赔偿。

         注 10: 系 IXM 提供给其供应商的贷款。截至 2019 年 12 月 31 日供应商贷款余额 15,854,117.00 美元,
                 折合人民币 110,601,491.02 元系本集团提供给第三方供应商乙之贷款,年利率为 8%至 9%。其
                 中一年内到期部分 9,166,667.00 美元,折合人民币 63,948,502.33 元计入其他流动资产。

                于 2019 年 7 月 24 日至 2019 年 12 月 31 日期间,管理层针对供应商的贷款计提了预期信用损失
                250,000.00 美元,折合人民币 1,744,050.00 元。

         注 11: 系本集团子公司沃源控股预付联营公司华越镍钴的增资款。根据本集团与华越镍钴及华越镍钴的
                 其他股东签署的一系列协议,本集团将向华越镍钴增资,增资后认缴出资达 79,591,720.00 美元,
                 持股比例上升至 30%。本集团的预付增资款在实际转为出资前按 6%收取利息。

         22、短期借款

         (1) 短期借款分类:
                                                                                                 人民币元
                                                                           2019 年            2018 年
                                      项目
                                                                         12 月 31 日        12 月 31 日
          信用借款                                                     4,548,599,863.40   4,588,152,515.23
          质押借款                                                     1,968,000,000.00                 -
          抵押借款 (注)                                               12,072,425,969.09                 -
          合计                                                        18,589,025,832.49   4,588,152,515.23

         注:抵押借款之抵押详情参见附注(五)、2 及 8。

         (2) 于本年末,本集团无已逾期未偿还之短期借款。

         23、交易性金融负债
                                                                                                 人民币元
                                     项目                              年末公允价值       年初公允价值
          1、公允价值计量的远期商品合约及黄金租赁形成的负债(注 1)        645,164,164.50   3,009,556,448.79
          2、按公允价值计量且其变动计入当期损益的应付款项(注 2)        2,512,787,760.22                -
          3、公允价值计量的浮动利率外币借款合同及远期外汇合约和
                                                                                   -       691,117,466.05
               远期利率互换合约形成的负债(注 3)
          4、收购刚果(金)铜钴业务或有对价(注 4)                                     -       550,037,437.60
          合计                                                         3,157,951,924.72   4,250,711,352.44




                                                 175 / 243
(五)、    合并财务报表项目注释 - 续

         23、交易性金融负债 - 续

         注 1: 本集团与银行签订黄金租赁协议。在租赁期内,本集团可以将租入的黄金销售给第三方,至租赁
                期满,返还银行相同规格和重量的黄金。本集团返还黄金的义务被确认为以公允价值计量的金融
                负债。同时,为了对冲相关负债的商品价格风险,本集团使用黄金远期合约对黄金租赁协议下返
                还银行等量等质黄金的义务进行风险管理,以此来规避本集团承担的随着黄金市场价格的波动,
                与该交易性金融负债的公允价值发生波动的风险。

         注 2: 本集团主要产品铜、铅、锌精矿等的售价及采购价根据交付时的市场价格暂时确定,价格通常根
                据交付后指定时期或期间内伦敦金属交易所所报的铜、铅、锌精矿等现货价格附加升贴水确定。
                本集团将相关业务形成的应付款项指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。

         注 3: 本集团与银行签订浮动利率的外币借款合同。同时,为对冲相关负债的汇率风险和浮动利率产生
                的现金流量风险,本集团通过购买相应的远期外汇合约和利率互换合约来对相关浮动利率外币借
                款进行风险管理。本集团将相关浮动利率外币借款指定为公允价值计量以减少会计错配。本年相
                关远期外汇合约和利率互换合约均已到期交割。

         注 4: 于 2016 年 11 月 17 日,本集团完成对 Freeport 所持有的 TFM 56%权益的收购。按照双方在收购
                协议中约定的或有对价条款:若自 2018 年 1 月 1 日起至 2019 年 12 月 31 日的 24 个月内,伦敦
                金属交易所 A 级铜现货月平均交割价的值高于 3.50 美元每磅,则洛钼控股应在不晚于 2020 年 1
                月 10 日向 PDK 支付 0.60 亿美元。若自 2018 年 1 月 1 日起至 2019 年 12 月 31 日的 24 个月内,
                LME 钴官方现货月平均交割价的值高于 20.00 美元每磅,则洛钼控股应在不晚于 2020 年 1 月 10
                日向 PDK 支付 0.60 亿美元。

                于 2017 年 4 月 20 日,本集团通过协议控制的 BHR 完成对 Lundin Mining Corporation 间接持有
                的 TFM 24%权益的收购。按照双方在收购协议中约定的,Lundin 根据其转让的 TFM 股权的比例
                相应享有与 Freeport 同等的收取或有对价的权力。

                本集团将上述或有对价确认为一项以公允价值计量且变动计入损益的金融负债。由于上述协议已
                于 2019 年 12 月 31 日到期,相关确定的对价于本年末已转入其他应付款列示(附注(五)、30)。

         24、衍生金融负债
                                                                                                    人民币元
                                项目                              2019 年 12 月 31 日    2018 年 12 月 31 日
          未指定套期关系的衍生金融工具(注)
          商品期货合约                                                1,402,864,898.79                  -
          远期外汇合约                                                   52,997,490.45        75,423,332.52
          商品期权合约                                                   75,759,751.74                  -
          远期商品合约                                                1,109,305,912.09                  -
          合计                                                        2,640,928,053.07        75,423,332.52

         注: 详见附注(五)、3。




                                                  176 / 243
(五)、    合并财务报表项目注释 - 续

         25、应付票据
                                                                                                                              人民币元
                                        种类                                           2019 年 12 月 31 日         2018 年 12 月 31 日
          银行承兑汇票(注)                                                                  225,873,810.76                9,000,000.00
          商业承兑汇票                                                                        7,350,262.77              20,000,000.00
          合计                                                                              233,224,073.53              29,000,000.00

         注: 详见附注(五)、5、(3)。

         26、应付账款
                                                                                                                              人民币元
                                        项目                                          2019 年 12 月 31 日          2018 年 12 月 31 日
          购货款                                                                         1,665,858,901.82               959,709,363.91
          其他                                                                             278,647,504.80               159,363,735.15
          合计                                                                           1,944,506,406.62             1,119,073,099.06

         应付账款的账龄分析如下:
                                                                                                                              人民币元
                                        项目                                          2019 年 12 月 31 日         2018 年 12 月 31 日
          1 年以内                                                                       1,923,438,072.01            1,067,283,364.39
          1-2 年                                                                             2,486,883.22                33,533,145.03
          2 年以上                                                                          18,581,451.39                18,256,589.64
          合计                                                                           1,944,506,406.62            1,119,073,099.06

         27、合同负债
                                                                                                                              人民币元
                                        项目                                           2019 年 12 月 31 日         2018 年 12 月 31 日
          预收货款(注)                                                                      416,194,761.78              200,667,461.95
          合计                                                                              416,194,761.78              200,667,461.95

         注:     本集团将基于商品销售合同所收取的预收货款作为合同负债核算,相关合同负债在商品的控制权
                  转移给客户时确认为销售收入。

                  年初预收货款已全部于本年度确认为收入。年末合同负债账面价值中人民币 415,578,082.85 元预
                  计将于 2020 年度确认为收入,人民币 616,678.93 元预计将于 2021 及以后年度确认为收入。

         28、应付职工薪酬

         (1) 应付职工薪酬列示
                                                                                                                                  人民币元
                                        2019 年                                                                外币报表           2019 年
                    项目                                 本年增加         因企业合并增加      本年减少
                                        1月1日                                                                 折算差额         12 月 31 日
         1、短期薪酬                  459,511,097.23   2,129,416,072.10    144,977,176.84   2,095,894,383.21     7,427,137.61   645,437,100.57
         2、离职后福利-设定提存计划     8,821,050.26     206,507,550.08               -       207,494,476.27     (179,667.24)     7,654,456.83
         3、其他(注)                   49,012,312.29      12,595,107.02               -        22,753,566.31       692,767.84    39,546,620.84
         合计                         517,344,459.78   2,348,518,729.20    144,977,176.84   2,326,142,425.79     7,940,238.21   692,638,178.24




                                                                177 / 243
(五)、    合并财务报表项目注释 - 续

         28、应付职工薪酬 - 续

         (1) 应付职工薪酬列示 - 续

         注:     系本集团下属澳大利亚公司为雇员计提的年假、长期服务休假以及刚果金公司为雇员计提的短期
                  带薪休假预计于 12 个月内支付的相关负债。

         (2) 短期薪酬列示
                                                                                                                                  人民币元
                                         2019 年                                                                外币报表           2019 年
                     项目                                 本年增加         因企业合并增加       本年减少
                                         1月1日                                                                 折算差额         12 月 31 日
          一、工资、奖金、津贴和补贴   445,968,993.85   1,955,671,470.43    144,977,176.84   1,922,105,987.65   7,001,860.17    631,513,513.64
          二、职工福利费                 1,901,132.09      39,515,418.91               -        40,838,308.13       20,490.03        598,732.90
          三、社会保险费                   572,868.44      49,143,926.33               -        49,278,570.67     404,787.41         843,011.51
          其中:医疗保险费                 132,766.49      41,598,327.15               -        41,374,182.31     404,787.41         761,698.74
                生育保险                     2,066.02       2,920,242.79               -         2,890,644.35             -           31,664.46
                工伤保险费                 438,035.93       4,625,356.39               -         5,013,744.01             -           49,648.31
          四、住房公积金                   210,292.02      64,624,448.31               -        64,490,128.61             -          344,611.72
          五、辞退福利                            -         4,982,728.91               -         3,880,542.93             -        1,102,185.98
          六、工会经费和职工教育经费    10,857,810.83      15,478,079.21               -        15,300,845.22             -       11,035,044.82
          合计                         459,511,097.23   2,129,416,072.10    144,977,176.84   2,095,894,383.21   7,427,137.61    645,437,100.57


         应付职工薪酬中无属于拖欠性质的金额以及非货币性福利,本年末余额预计在 2020 年全部发放完毕。

         (3) 离职后福利-设定提存计划
                                                                                                                                  人民币元
                                        2019 年                                                                 外币报表         2019 年
                     项目                                  本年增加        因企业合并增加       本年减少
                                        1月1日                                                                  折算差额        12 月 31 日
          1、基本养老保险               8,817,611.73     202,582,609.85                -      203,576,874.59    (179,667.24)      7,643,679.75
          2、失业保险                       3,438.53       3,924,940.23                -        3,917,601.68             -           10,777.08
          合计                          8,821,050.26     206,507,550.08                -      207,494,476.27    (179,667.24)      7,654,456.83


         本集团按规定参加由政府机构或其指定的金融机构设立的养老保险、失业保险计划,根据该等计划,本
         集团员工按员工基本工资一定比例每月向该等计划缴存费用。除上述每月缴存费用外,本集团不再承担
         进一步支付义务。相应的支出于发生时计入当期损益或相关资产的成本。

         本集团本年应分别向养老保险、失业保险计划缴存费用人民币 202,582,609.85 元及人民币 3,924,940.23 元
         (2018 年:人民币 122,205,053.39 元及人民币 2,146,983.85 元)。于 2019 年 12 月 31 日,本集团尚有人民
         币 7,643,679.75 及人民币 10,777,08 元(2018 年 12 月 31 日:人民币 8,817,611.73 及人民币 3,438.53 元)的
         应缴存费用是于本报告期间到期而未支付给养老保险及失业保险计划的。有关应缴存费用已于报告期后
         支付。




                                                                 178 / 243
(五)、    合并财务报表项目注释 - 续

         29、应交税费
                                                                                                人民币元
                               项目                         2019 年 12 月 31 日    2018 年 12 月 31 日
          境内企业所得税                                           81,185,393.38          54,587,686.10
          澳大利亚企业所得税                                        9,583,112.11          32,604,102.35
          巴西企业所得税                                           68,106,596.92        120,387,200.95
          刚果(金)企业所得税                                          445,644.40        502,591,483.86
          NSRC 及其子公司企业所得税                              126,238,562.11                        -
          城市维护建设税                                              158,532.08           2,087,423.36
          增值税                                                   21,361,136.76          60,573,581.82
          资源税及矿权权利金                                       14,610,318.74        244,149,616.24
          教育费附加                                                  316,963.94           2,287,877.21
          个人所得税                                               28,688,231.54          57,786,768.77
          刚果(金)外汇税                                           12,397,430.34                       -
          其他                                                     36,159,276.86          33,145,628.70
          合计                                                   399,251,199.18       1,110,201,369.36

         30、其他应付款

         30.1 其他应付款汇总
                                                                                               人民币元
                                项目                        2019 年 12 月 31 日    2018 年 12 月 31 日
          应付股利                                                 27,885,796.67          27,885,796.67
          应付利息                                               246,838,776.68         230,624,891.14
          其他应付款                                           1,310,013,350.12         769,271,109.25
          合计                                                 1,584,737,923.47       1,027,781,797.06

         30.2 应付股利
                                                                                                人民币元
                              单位名称                      2019 年 12 月 31 日    2018 年 12 月 31 日
          栾川县泰峰工贸有限公司(注)                                6,623,109.24           6,623,109.24
          栾川县宏基矿业有限公司(注)                               15,943,017.89          15,943,017.89
          栾川县诚志实业有限公司(注)                                5,319,669.54           5,319,669.54
          合计                                                     27,885,796.67          27,885,796.67

         注: 本集团之子公司的少数股东。

         30.3 应付利息
                                                                                                人民币元
                                项目                        2019 年 12 月 31 日    2018 年 12 月 31 日
          银行借款利息                                           120,671,734.02         164,492,288.40
          分期付息到期还本的中期票据应付利息(注 1)                 66,132,602.75          66,132,602.74
          美元公司债应付利息(注 2)                                 49,061,289.22                    -
          超短期融资券应付利息                                      6,986,301.38                    -
          人民币公司债应付利息                                      3,986,849.31                    -
          合计                                                   246,838,776.68         230,624,891.14




                                                179 / 243
(五)、    合并财务报表项目注释 - 续

         30、其他应付款 - 续

         30.3 应付利息 - 续

         注 1: 详见附注(五)、34。

         注 2:   美元债应付利息系集团子公司 CMOC Capital 发行美元债产生,详见附注(五)、34。

         30.4 其他应付款

         (a) 按款项性质列示其他应付款
                                                                                                   人民币元
                                  项目                          2019 年 12 月 31 日    2018 年 12 月 31 日
          工程及设备款                                               197,865,927.99         369,012,315.81
          应付 Gécamines 特许权使用费                                 14,976,606.41           7,455,476.80
          劳务及运输费                                                 74,337,086.32        159,496,614.87
          应付 SNEL 电费补偿款(注 1)                                   69,762,000.00          68,632,000.00
          押金、保证金及代垫款项                                       75,235,802.92          40,059,693.22
          应付服务费                                                   11,592,051.56             341,333.57
          应付能源费                                                 145,516,732.23           50,624,603.16
          土地补偿款                                                    2,980,567.50           1,616,800.00
          应付收购对价款(附注(五)、23 之注 4)                        597,959,999.97                     -
          其他                                                       119,786,575.22           72,032,271.82
          合计                                                     1,310,013,350.12         769,271,109.25

         注 1: 2015 年 TFM 与 SNEL 就未来电费收取标准产生争议,TFM 管理层基于未来可能导致的现金流
                出的最佳估计数计提的预计补偿款。

         31、一年内到期的非流动负债
                                                                                                   人民币元
                                 项目                           2019 年 12 月 31 日    2018 年 12 月 31 日
          一年内到期的长期借款(附注(五)、33)                       3,663,675,996.17       2,922,422,080.00
          一年内到期的租赁负债(附注(五)、35)                           85,427,664.45                    -
          其他                                                                   -             7,417,144.28
          合计                                                     3,749,103,660.62       2,929,839,224.28

         32、其他流动负债
                                                                                                    人民币元
                                 项目                           2019 年 12 月 31 日    2018 年 12 月 31 日
          其他预提费用                                               167,803,612.80         130,541,907.62
          超短期融资券(注 1)                                       1,000,000,000.00                     -
          合计                                                     1,167,803,612.80         130,541,907.62

         注 1: 本公司于 2019 年 10 月 16 日发行面值为人民币 1,000,000,000.00 元的超短期融资券(债券简称:
                19 栾川钼业 SCP003),期限 180 天,发行年利率为固定利率 3.4%。本期超短期融资券于全国银
                行间债券市场流通。




                                                  180 / 243
(五)、    合并财务报表项目注释 - 续

         33、长期借款

         (1) 长期借款分类
                                                                                                     人民币元
                                 项目                            2019 年 12 月 31 日      2018 年 12 月 31 日
         质押借款(注 1)                                            13,927,202,403.68        16,268,306,635.19
         信用借款(注 2)                                             6,015,383,358.37         6,850,970,277.55
         减:一年内到期的长期借款(附注(五)、31)                     3,663,675,996.17         2,922,422,080.00
         合计                                                      16,278,909,765.88        20,196,854,832.74

         注 1: 系本集团以定期存款、所持子公司之权益、交易性金融资产和存货等资产进行质押所获取的银
                行借款,其中:

                于 2016 年 9 月,本集团之子公司 CMOC LUXEMBOURG S. R.L. (以下简称“洛钼卢森堡”)和洛
                钼巴西获得总计 9 亿美元(折合人民币 62 亿元)并购银团贷款,用于支付收购巴西铌磷业务的收
                购对价,该银团借款将在 2018 年 9 月 14 日至 2023 年 9 月 14 日之间按约定分期偿还,利率区间
                为 3 个月美元 LIBOR+1.8%至 3 个月美元 LIBOR+2.75%;本集团将所持有的洛钼卢森堡 100%权
                益质押给银行并提供连带担保。

                于 2016 年 11 月,本集团之子公司 CMOC DRC LIMITED (以下简称“洛钼刚果”)获得总计 15.9 亿
                美元(折合人民币 110 亿元)并购银团贷款,用于支付收购刚果铜钴业务的收购对价,该银团借款
                将在 2018 年 3 月 15 日至 2023 年 11 月 15 日之间按约定分期偿还,利率为 3 个月美元 LIBOR+1.7%
                至 3 个月美元 LIBOR+2.2%;本集团将所持有的洛钼刚果 100%权益质押给银行并提供连带担保。

         注 2: 于 2017 年 4 月 6 日,本集团之子公司 BHR 签订了一项总贷款承诺金额 6.9 亿美元的银团贷款
                协议,用于收购 TFHL 30%的股权。该银团借款将在 2019 年 7 月 6 日至 2024 年 4 月 6 日之间
                按约定分期偿还,利率区间为 3 个月美元 LIBOR+2.50%至 3 个月美元 LIBOR+2.64%。

         本集团上述借款合同中均约定了相关的违约条款。本集团管理层于各会计期末核对相关违约条款中约定
         的挂钩指标以确认不存在导致违约的事项。

         (2) 一年以上长期借款到期日分析如下:
                                                                                                     人民币元
                                  到期日                            2019 年 12 月 31 日   2018 年 12 月 31 日
         一到二年                                                     6,201,190,465.58       3,512,041,857.17
         二年到五年                                                  10,077,719,300.30      14,506,433,295.57
         五年以上                                                                   -        2,178,379,680.00
         合计                                                        16,278,909,765.88      20,196,854,832.74

         于 2019 年 12 月 31 日,上述借款的年利率为 1.0090%至 4.4770% (2018 年 12 月 31 日:0.5447%至
         4.5225%)。

         于 2019 年 12 月 31 日,本集团无已到期但未偿还的长期借款。




                                                   181 / 243
(五)、    合并财务报表项目注释 - 续

         34、应付债券

         (1) 应付债券
                                                                                     人民币元
                                 项目               2019 年 12 月 31 日   2018 年 12 月 31 日
         中期票据                                      2,000,000,000.00     2,000,000,000.00
         人民币公司债                                  1,000,000,000.00                   -
         美元公司债                                    2,092,860,000.00                   -
         合计                                          5,092,860,000.00     2,000,000,000.00




                                        182 / 243
(五)、 合并财务报表项目注释 - 续

      34、应付债券 - 续

      (2) 应付债券的增减变动
                                                                                                                                                                                                                                               人民币元
                                                                                                                                                                                                            本期
                                                                     债券                         2019 年           本年                         按面值            本年             年末         溢折价            外汇报表          一年内      2019 年
              名称               面值             发行日期                    发行金额                                       本年发行                                                                       行使
                                                                     期限                         1月1日          还款额                       计提利息          已付利息         应付利息         摊销            折算差异        到期金额    12 月 31 日
                                                                                                                                                                                                          转股权
       16 栾川钼业 MTN001
                            2,000,000,000.00    2016 年 3 月 17 日    5年   2,000,000,000.00   2,000,000,000.00       -                 -      84,400,000.00    84,400,000.00    66,132,602.75       -        -               -          -    2,000,000,000.00
         (注 1)
       19 洛钼 01 (注 2)    1,000,000,000.00   2019 年 11 月 28 日    3年   1,000,000,000.00                -         -    1,000,000,000.00     3,986,849.31             -        3,986,849.31       -        -               -          -    1,000,000,000.00
       CMOC CAP B2202                  美元
                                                 2019 年 2 月 1 日    3年   2,010,750,000.00                -         -    2,010,750,000.00   106,405,653.22    57,344,364.00    49,061,289.22       -        -    82,110,000.00         -    2,092,860,000.00
         (注 3)               300,000,000.00
       合计                                                                 5,010,750,000.00   2,000,000,000.00       -    3,010,750,000.00   194,792,502.53   141,744,364.00   119,180,741.28       -        -    82,110,000.00         -    5,092,860,000.00



      注 1: 本公司于 2016 年 3 月 17 日发行面值为人民币 2,000,000,000.00 元的中期票据(证券简称:16 栾川钼业 MTN001),相关债券于全国银行间债券市场交易流
             通。发行该中期融资券所得款项用于补给本公司及其附属公司的营运资金及偿还银行借贷。该中期票据发行年利率为固定利率 4.22%,期限为 5 年,在存
             续期内每年付息一次。应付利息请参见附注(五)、30。

      注 2: 本公司于 2019 年 11 月 28 日发行面值为人民币 1,000,000,000.00 元的公司债券(证券简称:19 洛钼 01),相关债券于全国银行间债券市场交易流通。发行该
             公司债券所得款项用于补给本公司及其附属公司的营运资金及偿还银行借贷。该公司债券发行年利率为固定利率 4.28%,期限为 3 年,在存续期内每年付
             息一次。应付利息请参见附注(五)、30。

      注 3: 本公司之子公司于 2019 年 2 月 1 日发行面值为美元 300,000,000.00 的美元债券(证券简称:CMOC CAP B2202),相关债券于香港证券交易所发行。发行该
             公司债券所得的款项用于公司一般性经营需要,包括但不限于偿还公司部分现存债务。该美元债发行年利率为固定利率 5.48%,期限为 3 年,存续期内每
             年付息两次。应付利息请参见附注(五)、30。




                                                                                                                      183 / 243
(五)、 合并财务报表项目注释 - 续

      35、租赁负债
                                                                                            人民币元
                             项目                          2019 年 12 月 31 日   2018 年 12 月 31 日
       经营租赁应付款                                           359,398,855.63
       减:计入一年内到期的非流动负债的租赁负债
                                                                 85,427,664.45
         (附注(五)、31)
       合计                                                     273,971,191.18

      本集团未面临重大的与租赁负债相关的流动性风险。

      36、长期应付职工薪酬
                                                                                          人民币元
                             项目                          2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
       1、离职后福利-设定受益计划净负债                         227,754,812.25     107,051,507.49
       2、其他长期福利
           -长期服务休假(注)                                     23,930,847.09        19,851,708.41
           -其他                                                  2,563,348.88         2,161,509.93
       合计                                                     254,249,008.22       129,064,725.83

      注:   为本集团海外公司为雇员计提的年假、长期服务休假相关负债。其中预计在 12 个月内支付部分
             在应付职工薪酬核算。

      37、预计负债
                                                                                            人民币元
                              项目                         2019 年 12 月 31 日   2018 年 12 月 31 日
       复垦费及资产弃置成本(注 1)                             1,993,671,838.59      1,327,862,803.97
       法律诉讼(注 2)                                           501,499,725.11        580,221,302.81
       合计                                                   2,495,171,563.70      1,908,084,106.78

      注 1: 集团对矿产相关的生产经营及开发活动所造成的环境影响负有复垦、环境恢复及相关资产拆除
             义务。集团管理层根据上述义务所可能产生未来经济利益流出的最佳估计数折现后确认为预计
             负债。上述估计根据行业惯例及所在地现行使用的法律法规厘定,相关法律法规的重大变化可
             能对集团所作出的估计产生重大影响。

      注 2: 集团位于巴西的铌磷业务在经营过程中面临当地一系列与税务事项、劳工及其他民事案件相关
             的诉讼。当相关诉讼很可能败诉并导致经济利益流出时,本集团管理层会对潜在的经济利益流
             出金额进行估计并相应计提预计负债。




                                            184 / 243
(五)、 合并财务报表项目注释 - 续

      38、递延收益
                                                                                                         人民币元
                               项目                                  2019 年 12 月 31 日      2018 年 12 月 31 日
       土地返还款(注 1)                                                   14,587,996.10            14,973,581.90
       研发费用补贴(注 2)                                                   3,000,000.00             3,000,000.00
       示范基地项目补贴(注 2)                                             47,866,609.80            54,873,395.54
       大型钨矿伴生铜铼综合税收及产业化奖励                                 1,200,000.00             1,200,000.00
       炉场沟尾矿库闭库工程补贴                                             1,230,000.00                      -
       其他                                                                   120,644.00                45,416.80
       其中:一年内结转的递延收益                                                    -               7,417,144.28
       合计                                                               68,005,249.90            66,675,249.96

      注 1: 为集团收到的土地出让金返还款,计入递延收益,在土地使用年限内按照直线法平均摊销。

      注 2: 为集团收到的河南省重大科技专项资金、矿产资源节约与综合利用专项资金以及中央矿产资源综
             合利用示范基地补贴,计划用于钼钨选矿及深加工关键技术研究,计入递延收益,在未来发生相
             关技术研究费用时确认为当期其他收益。

      涉及政府补助项目:
                                                                                                           人民币元
                                   2019 年          本年新增        本年计入          2019 年           与资产相关
                负债项目
                                   1月1日           补助金额        其他收益        12 月 31 日      /与收益相关(注)
       递延收益低品位白钨矿
                                   54,873,395.54               -     7,006,785.74   47,866,609.80         与资产相关
         示范工程补贴
       南泥湖土地出让金返还款      14,973,581.90               -      385,585.80    14,587,996.10         与资产相关
       3000 吨/日钼选尾矿综合
                                    3,000,000.00               -               -      3,000,000.00        与资产相关
         利用专项资金
       大型钨矿伴生铜铼综合
                                    1,200,000.00               -               -      1,200,000.00        与资产相关
         税收及产业化奖励
       重金属自动监控设施
                                      45,416.80                -       24,772.80        20,644.00         与资产相关
         安装补贴
       炉场沟尾矿库闭库工程补贴              -       1,230,000.00             -      1,230,000.00         与资产相关
       河洛工匠工作室建设项目                -         100,000.00             -        100,000.00         与资产相关
       合计                        74,092,394.24     1,330,000.00    7,417,144.34   68,005,249.90


      注:    本公司将收到的政府补助,按照政府文件的明确规定分别归类为与资产相关的政府补助和与收益
              相关的政府补助,对于政府文件没有明确规定的,本公司按照被补助项目是否可以形成资产作为
              划分的依据。

      39、其他非流动负债
                                                                                                        人民币元
                               项目                                 2019 年 12 月 31 日      2018 年 12 月 31 日
       应付第三方借款本金、利息及其它                                      2,307,688.45                       -
       应付 Gécamines 生产进度金(注 1)                                   69,762,000.00            68,632,000.00
       应付 BHR 股东收购款(注 2)                                                     -          3,225,704,000.00
       递延管理层奖金(注 3)                                               46,250,434.05                       -
       股份支付(注 4)                                                    119,631,887.87                       -
       其他                                                                  189,508.47                       -
       合计                                                              238,141,518.84         3,294,336,000.00




                                                   185 / 243
(五)、 合并财务报表项目注释 - 续

      39、其他非流动负债 - 续

      注 1: 本集团根据与 Gécamines 签订的采矿协定,Gécamines 需要向 TFM 收取生产进度金。于 2019 年
             12 月 31 日,尚需支付的 1,000 万美元,根据 TFM 生产计划,预计会于 2021 年以后支付剩余金
             额。

      注 2: 如附注(一)、2.3 所述,于 2017 年 1 月 20 日,本集团与 BHR 及其投资者订立框架合作协议,通
             过协议控制的方式获得对 BHR 及其附属资产的控制,同时承诺给予 BHR 投资者在相应期间内
             的固定年化退出回报。本集团已于 2019 年内提前付清对 BHR 股东之收购款。

      注 3: 系 IXM 成为本集团的子公司前已经确定金额的管理层奖金,本年末余额将于 3 年内分批支付。
             其中预计在 12 个月内支付的部分列示于应付职工薪酬。

      注 4: 于 2018 年及 2019 年,IXM 分别宣布一项分 5 年期行权的以现金结算的股份支付计划 (Phantom
             Equity Retention Plan, “PERP”)和一项分 4 年期行权的以现金结算的的股份支付计划 (Phantom
             Equity Participant Plan, “PEPP”)。PERP 和 PEPP 均于 2020 至 2023 年间每年解锁 25%,于 2029 年
             失效。PERP 的可行权条件主要与 IXM 的净资产、员工个人绩效有关,并要求员工继续服务于
             IXM;PEPP 的可行权条件主要为要求员工继续服务于公司。本集团于 2019 年度确认的与 PERP
             和 PEPP 相关的其他非流动负债为分别为人民币 110,331,699.39 元及人民币 9,300,188.48 元。

      40、股本

      于 2019 年 12 月 31 日,本公司总计发行股数 21,599,240,583 股,每股面值人民币 0.2 元,股本总额计人
      民币 4,319,848,116.60 元。股份股份种类及其结构如下:
                                                                                             单位:股数
                                2019 年 1 月                                  本年变动额                                   2019 年 12 月
                                 1 日股数        发行新股       送股    公积金转股       其他(注)            小计           31 日股数
       2019 年度:
       一、有限售条件股份
       1.国有法人持股                      -           -          -             -                   -               -                 -
       2.其他内资持股                      -           -          -             -                   -               -                 -
       有限售条件股份合计                  -           -          -             -                   -               -                 -
       二、无限售条件股份
       1.人民币普通股           17,665,772,583         -          -             -                   -               -      17,665,772,583
       2.境外上市外资股          3,933,468,000         -          -             -                   -               -       3,933,468,000
       无限售条件股份合计       21,599,240,583         -          -             -                   -               -      21,599,240,583
       三、股份总数             21,599,240,583         -          -             -                   -               -      21,599,240,583
       2018 年度:
       一、有限售条件股份
       1.国有法人持股                      -           -          -             -                  -                 -                -
       2.其他内资持股            4,712,041,884         -          -             -      (4,712,041,884)   (4,712,041,884)              -
       有限售条件股份合计        4,712,041,884         -          -             -      (4,712,041,884)   (4,712,041,884)              -
       二、无限售条件股份
       1.人民币普通股           12,953,730,699         -          -             -       4,712,041,884     4,712,041,884    17,665,772,583
       2.境外上市外资股          3,933,468,000         -          -             -                 -                 -       3,933,468,000
       无限售条件股份合计       16,887,198,699         -          -             -       4,712,041,884     4,712,041,884    21,599,240,583
       三、股份总数             21,599,240,583         -          -             -                 -                 -      21,599,240,583


      注:     于 2017 年 7 月 24 日止,本公司向特定对象非公开发行人民币普通股(A 股)4,712,041,884 股,股
               票面值人民币 0.20 元,发行价格 3.82 元/股,募集资金总额为人民币 17,999,999,996.88 元,扣除
               发行费用后募集资金净额计人民币 17,858,632,663.30 元,其中人民币 942,408,376.80 元计入股本,
               人 民 币 16,916,224,286.50 元 计 入 资 本 公 积 。 发 行 后 公 司 股 本 由 16,887,198,699 股 增 加 至
               21,599,240,583 股,相关新发行的股票限售期为 12 个月,已于 2018 年 7 月解除限售。




                                                            186 / 243
(五)、 合并财务报表项目注释 - 续

      41、资本公积
                                                                                                    人民币元
                 项目           2019 年 1 月 1 日           本年增加       本年减少       2019 年 12 月 31 日
       2019 年度:
       资本溢价合计              27,582,794,983.23                     -              -     27,582,794,983.23
       其中:投资者投入的资本    27,580,672,943.23                     -              -     27,580,672,943.23
       其他                            2,122,040.00                    -              -          2,122,040.00
       合计                      27,582,794,983.23                     -              -     27,582,794,983.23
                 项目           2018 年 1 月 1 日           本年增加       本年减少       2018 年 12 月 31 日
       2018 年度:
       资本溢价合计              27,582,794,983.23                     -              -     27,582,794,983.23
       其中:投资者投入的资本    27,580,672,943.23                     -              -     27,580,672,943.23
       其他                           2,122,040.00                     -              -          2,122,040.00
       合计                      27,582,794,983.23                     -              -     27,582,794,983.23




                                                      187 / 243
(五)、 合并财务报表项目注释 - 续

      42、其他综合收益
                                                                                                                                                                                           人民币元
                                                                                                                    本年发生额
                                                   2019 年                            减:前期计入其                                                              减:前期计入其         2019 年
                        项目                                        本年所得                                                 税后归属于          税后归属于
                                                   1月1日                             他综合收益当期     减:所得税费用                                           他综合收益当期       12 月 31 日
                                                                    税前发生额                                               母公司股东          少数股东
                                                                                        转入当期损益                                                                转入留存收益
       一、以后不能重分类进损益的其他综合收益    (39,458,225.43)     77,702,248.27                -         17,261,474.99        60,440,773.28              -         44,800,000.00    (23,817,452.15)
       其中:其他权益工具投资公允价值变动        (39,458,225.43)     87,140,719.07                -         18,396,305.79        68,744,413.28              -         44,800,000.00    (15,513,812.15)
             重新计量设定受益计划净负债或
                                                             -       (9,438,470.80)               -        (1,134,830.80)     (8,303,640.00)                -                  -        (8,303,640.00)
               净资产的变动
       二、以后将重分类进损益的其他综合收益     (759,869,194.78)     308,470,144.49      20,401,134.40    (27,029,273.71)     315,098,283.80     135,174,423.80                -      (444,770,910.98)
       其中:现金流量套期储备                    (17,113,194.35)   (179,673,041.01)      20,401,134.40    (27,029,273.71)   (173,044,901.70)                -                  -      (190,158,096.05)
             权益法下在被投资单位将重分类进
                                                 (20,822,262.48)     20,822,262.48                -                  -           20,822,262.48              -                  -                     -
               损益的其他综合收益中享有的份额
             外币财务报表折算差额               (721,933,737.95)    467,320,923.02                 -                  -      467,320,923.02      135,174,423.80                -      (254,612,814.93)
       其他综合收益合计                         (799,327,420.21)    386,172,392.76       20,401,134.40     (9,767,798.72)    375,539,057.08      135,174,423.80      44,800,000.00    (468,588,363.13)




                                                                                           188 / 243
(五)、 合并财务报表项目注释 - 续

      43、专项储备
                                                                                                        人民币元
                项目          2019 年 1 月 1 日          本年增加           本年减少         2019 年 12 月 31 日
       2019 年度:
       安全生产费                  3,038,386.94         163,424,044.33    166,160,285.81              302,145.46
       合计                        3,038,386.94         163,424,044.33    166,160,285.81              302,145.46
                项目          2018 年 1 月 1 日          本年增加           本年减少         2018 年 12 月 31 日
       2018 年度:
       安全生产费                    7,725,910.79       133,704,462.03    138,391,985.88            3,038,386.94
       合计                          7,725,910.79       133,704,462.03    138,391,985.88            3,038,386.94

      44、盈余公积
                                                                                                        人民币元
                项目           2019 年 1 月 1 日         本年增加           本年减少         2019 年 12 月 31 日
       2019 年度:
       法定盈余公积(注)         1,160,396,190.21        126,430,810.70              -           1,286,827,000.91
                项目           2018 年 1 月 1 日         本年增加           本年减少         2018 年 12 月 31 日
       2018 年度:
       法定盈余公积(注)            968,190,696.10       192,205,494.11                  -       1,160,396,190.21

      注:   根据国家的相关法律规定,本公司按 2019 年度净利润的 10%提取法定盈余公积,总计人民币
             126,430,810.70 元(2018 年:人民币 192,205,494.11 元)。

      45、未分配利润
                                                                                                         人民币元
                            项目                                2019 年 12 月 31 日         2018 年 12 月 31 日
       本年年初未分配利润                                            8,682,123,314.63            5,880,287,139.89
       加:本年归属母公司股东的净利润                                1,857,014,210.98            4,635,583,953.16
           其他综合收益转入                                             44,800,000.00                          -
       减:提取法定盈余公积(注 1)                                      126,430,810.70              192,205,494.11
           应付普通股股利(注 2)                                      2,375,916,464.13            1,641,542,284.31
       本年末未分配利润                                              8,081,590,250.78            8,682,123,314.63

      注 1: 详见附注(五)、44。

      注 2: 本年度股东大会已批准的现金股利。

             根据 2019 年 6 月 14 日通过的本公司 2018 年度股东大会决议,公司向全体股东每股派发现金红
             利 0.11 元,共计派发现金红利计人民币 2,375,916,464.13 元(2018 年:人民币 1,641,542,284.31 元)。

      注 3: 资产负债表日后决议的利润分配情况。

             根据董事会的提议,2019 年度按已发行之股份 21,599,240,583 股(每股面值人民币 0.2 元)计算, 拟
             向全体股东每 10 股派发现金红利人民币 0.43 元(2018 年度:每股派发现金红利人民币 0.11 元)。




                                                    189 / 243
(五)、 合并财务报表项目注释 - 续

      46、营业收入、营业成本

      (1) 营业收入(按类别)
                                                                                                       人民币元
                                            2019 年度                                   2018 年度
                项目
                                    收入                    成本                收入                 成本
       主营业务                68,473,937,938.91       65,411,048,279.05   25,785,918,756.05    16,010,717,728.76
       其中:销售商品          19,297,085,807.79       14,756,114,519.74   25,785,918,756.05    16,010,717,728.76
             金属贸易          49,176,852,131.12       50,654,933,759.31                 -                    -
       其他业务                   202,627,069.88          194,643,397.35      176,944,017.72       169,529,391.70
       其中:酒店服务收入          65,879,624.30           47,753,389.08       58,766,484.37        47,841,714.15
             其他收入             136,747,445.58          146,890,008.27      118,177,533.35       121,687,677.55
       合计                    68,676,565,008.79       65,605,691,676.40   25,962,862,773.77    16,180,247,120.46

      (2) 主营业务(分产品)
                                                                                                        人民币元
                                            2019 年度                                   2018 年度
              产品名称
                                 营业收入                营业成本            营业收入             营业成本
       钼钨相关产品             4,505,451,936.38        2,127,804,615.84    4,749,130,358.46     1,888,847,291.12
       铌相关产品               2,266,737,876.53        1,462,542,498.12    2,155,536,187.79     1,508,705,257.58
       磷相关产品               2,832,467,143.61        2,294,591,570.59    2,821,185,746.52     2,323,517,812.18
       铜钴相关产品             8,331,866,319.98        7,818,073,933.04   14,373,797,900.75     9,172,220,457.93
       铜金相关产品             1,322,524,050.21        1,030,953,199.21    1,458,264,277.62     1,030,876,464.38
       矿物金属贸易            13,806,496,826.50       15,344,493,459.78                 -                    -
       精炼金属贸易            35,370,355,304.62       35,310,440,299.53                 -                    -
       其他                        38,038,481.08           22,148,702.94      228,004,284.91        86,550,445.57
       合计                    68,473,937,938.91       65,411,048,279.05   25,785,918,756.05    16,010,717,728.76

      (3) 履约义务

      销售商品与金属贸易:

      本集团向客户销售包括钼、钨、铌、磷、铜、钴、金等矿产品和铜、铅和锌精矿,精炼金属、铝及其他
      次要金属。通常,相关销售商品的合同中仅有交付商品一项履约业务,销售产品的对价按照销售合同中
      约定的固定价格或者临时定价安排确定。本集团在相关商品的控制权转移给客户的时点确认收入,临时
      定价安排的销售收入基于销售确认时商品的公允价值确认。后续应收账款公允价值变动也计入销售商品
      收入。

      同时,本集团根据交易对手的信用状况相应采取预收或者信用销售的方式开展业务。

      酒店服务收入:

      本集团通过自营的酒店向客户提供服务并获取收入,相关收入在客户获得并消耗相关服务的期间内确认。

      其他收入:

      本集团同时向客户提供包括柴油、电力等辅助服务并获取收入,相关收入在客户获得并消耗的期间内确
      认。




                                                   190 / 243
(五)、 合并财务报表项目注释 - 续

      46、营业收入、营业成本 - 续

      (4) 分摊至尚未履行(或部分未履行)履约义务的交易价格及确认为收入的预计时间为:
                                                                                                    人民币元
             项目          1 年以内       1-2 年             2-3 年            3 年以上           合计
       钼钨相关产品       89,345,240.58          -                    -                -       89,345,240.58
       铌相关产品                   -            -                    -                -                 -
       磷相关产品         41,343,763.19          -                    -                -       41,343,763.19
       铜钴相关产品      233,231,265.43          -                    -                -      233,231,265.43
       矿物金属贸易      165,449,861.35          -                    -                -      165,449,861.35
       精炼金属贸易      116,151,246.47          -                    -                -      116,151,246.47
       其他               20,872,872.44    101,115.48                 -         850,944.04     21,824,931.96
       合计              666,394,249.46    101,115.48                 -         850,944.04    667,346,308.98

      47、税金及附加
                                                                                                   人民币元
                   项目                    2019 年度               2018 年度                 计缴标准
       城市维护建设税                        19,393,888.81           28,478,161.59           附注(四)
       教育费附加                            11,499,712.76           16,874,414.60           附注(四)
       资源税及矿权权利金                   680,177,121.92          858,283,891.36           附注(四)
       其他                                 101,645,478.68          115,156,668.06
       合计                                 812,716,202.17        1,018,793,135.61

      48、销售费用
                                                                                                    人民币元
                               项目                                   2019 年度              2018 年度
       工资及附加                                                       27,735,977.82          22,552,459.93
       业务招待费                                                        2,274,749.37           1,763,395.47
       差旅费                                                            4,791,553.98           3,720,342.20
       市场咨询费                                                       33,465,633.07          47,945,864.40
       其他                                                             22,389,759.56          20,839,931.66
       合计                                                             90,657,673.80          96,821,993.66

      49、管理费用
                                                                                                    人民币元
                               项目                                2019 年度                 2018 年度
       工资及附加                                                   538,014,474.10            375,372,448.18
       折旧及摊销                                                   159,654,092.85             94,397,645.37
       咨询及中介机构费用                                           174,987,696.26            282,718,806.59
       业务招待费                                                    34,877,757.06             21,299,752.05
       保险费                                                        98,527,971.16             25,048,693.32
       差旅费                                                        42,909,602.78             26,614,708.57
       其他                                                         184,724,915.05            107,893,485.18
       合计                                                       1,233,696,509.26            933,345,539.26




                                             191 / 243
(五)、 合并财务报表项目注释 - 续

      50、财务费用
                                                                                             人民币元
                                   项目                             2019 年度          2018 年度
       债券利息支出                                                 229,441,618.42      93,400,000.00
       商业票据贴现利息                                              15,287,693.50      21,961,919.70
       租赁负债利息支出                                              16,804,328.07                -
       银行借款利息支出                                           1,578,693,657.32   1,335,377,172.75
       利息支出合计                                               1,840,227,297.31   1,450,739,092.45
       减﹕利息收入                                                 929,942,890.97   1,037,941,410.44
       汇兑差额                                                    (54,028,588.95)   (248,004,137.17)
       黄金租赁手续费                                                82,099,619.58     115,799,546.91
       BHR 股东回报支出(注)                                         142,003,384.79     211,902,215.20
       其他                                                         170,478,980.41     150,550,821.47
       合计                                                       1,250,837,802.17     643,046,128.42

      注:   如附注(一)、2.3 所述,于 2017 年 1 月 20 日,本集团与 BHR 及其投资者订立框架合作协议,
             通过协议控制的方式获得对 BHR 及其附属资产的控制,同时承诺给予 BHR 投资者在相应期间
             内的固定年化退出回报,本集团按照约定的回报计提财务费用。

      51、其他收益
                                                                                            人民币元
                                                                                      与资产相关
                       项目                      2019 年度          2018 年度
                                                                                     /与收益相关
       政府稳岗补贴                                1,669,315.00        925,935.00     与收益相关
       南泥湖土地出让金补偿款                        385,585.80        385,585.80     与资产相关
       递延收益低品位白钨矿示范工程补贴            7,006,785.74      7,004,869.80     与资产相关
       研发奖励资金                                4,000,000.00      3,000,000.00     与收益相关
       重金属自动监控设施安装补贴                     24,772.80         24,772.80     与资产相关
       其他                                        4,208,094.01      1,209,257.90     与收益相关
       合计                                       17,294,553.35     12,550,421.30

      52、投资收益

      (1) 投资收益明细情况
                                                                                            人民币元
                               项目                                 2019 年度          2018 年度
       权益法核算的长期股权投资收益                                 21,744,539.34      69,110,578.55
       收购合营公司剩余股权之原持有长期股权投资公允价值重新
                                                                    52,605,210.42                  -
         计量收益(附注(六)、1)
       其他非流动金融资产持有期间取得的投资收益(附注(五)、12)       55,879,547.61      87,156,988.46
       处置交易性金融资产取得的投资收益                             23,305,635.62                -
       处置其他非流动金融资产取得的投资收益(附注(五)、12)           41,094,495.15      46,591,865.10
       处置衍生金融工具取得的投资损失                                         -         (589,586.35)
       合计                                                        194,629,428.14     202,269,845.76




                                             192 / 243
(五)、 合并财务报表项目注释 - 续

      52、投资收益 - 续

      (2) 按权益法核算的长期股权投资收益(损失):
                                                                                                     人民币元
              被投资单位           2019 年度                2018 年度              本年比上年增减变动的原因
       豫鹭矿业                       120,225,172.69           114,098,798.55        被投资公司净利润变动
       洛阳申雨                              8,331.56             (177,816.66)       被投资公司净利润变动
       高科                            (1,029,553.31)           (7,066,150.12)       被投资公司净利润变动
       环宇                          (61,228,247.67)          (56,493,675.24)        被投资公司净利润变动
       自然资源投资基金              (33,049,846.78)             18,749,422.02       被投资公司净利润变动
       友青                            (1,500,000.00)                      -         被投资公司净利润变动
       Walvis Bay                      (1,573,631.88)                      -         被投资公司净利润变动
       华越镍钴                          (107,685.27)                      -         被投资公司净利润变动
       合计                             21,744,539.34            69,110,578.55       被投资公司净利润变动

      本集团的投资收益汇回不存在重大限制。

      本年度及上年度的投资收益均产生于非上市类的投资。

      53、公允价值变动收益(损失)
                                                                                                     人民币元
                                                                       2019 年度              2018 年度
       产生公允价值变动收益(损失)的来源:
       衍生金融工具公允价值变动收益(损失)                            2,286,536,445.42         (75,311,410.80)
       公允价值计量的黄金租赁及远期合约公允价值变动
                                                                       (12,587,765.71)        (29,484,358.79)
         损失 (附注(五)、23)
       消耗性生物资产的公允价值变动收益(附注(五)、8)                      4,029,238.41          4,091,839.13
       收购刚果(金)铜钴业务或有对价的公允价值变动
                                                                       (38,551,625.73)         69,465,519.00
         收益(损失) (附注(五)、23)
       公允价值计量且其变动计入当期损益的其他非流动
                                                                       457,916,159.20         154,753,873.36
         金融资产的公允价值变动收益
       公允价值计量的浮动利率外币借款合同及远期外汇合约和
                                                                       (10,879,956.62)         (1,107,466.05)
         远期利率互换合约公允价值变动损失 (附注(五)、23)
       结构性存款公允价值变动收益                                       14,194,897.26                    -
       其他交易性金融资产公允价值变动收益                                3,200,162.95                    -
       合计                                                          2,703,857,555.18         122,407,995.85

      54、信用减值利得(损失)
                                                                                                     人民币元
                     产生信用减值损失的来源                            2019 年度              2018 年度
       应收票据坏账损失                                                   (716,086.02)        (12,350,471.85)
       应收账款坏账损失                                                 (4,612,888.56)         (1,907,702.94)
       其他应收款坏账利得(损失)                                             747,670.57         (3,534,477.21)
       其他非流动资产坏账损失                                           (1,729,925.00)                    -
       合计                                                             (6,311,229.01)        (17,792,652.00)




                                                193 / 243
(五)、 合并财务报表项目注释 - 续

      55、资产减值利得(损失)
                                                                                            人民币元
                                   项目                           2019 年度            2018 年度
       存货跌价损失                                              (23,105,675.00)      (34,967,300.30)
       在建工程减值损失                                                      -        (31,615,388.19)
       固定资产减值损失                                          (15,140,391.61)                  -
       合计                                                      (38,246,066.61)      (66,582,688.49)

      56、营业外收入

      (1) 营业外收入明细如下:
                                                                                             人民币元
                                   项目                          2019 年度             2018 年度
       政府补助                                                    3,608,926.28          1,960,000.00
       非同一控制下企业合并形成的收购折价(附注(六)、1)           133,096,178.59                   -
       合同违约金                                                 20,616,623.88                   -
       其他                                                       13,066,153.58            618,175.70
       合计                                                      170,387,882.33          2,578,175.70

      (2) 主要政府补助明细
                                                                                             人民币元
                                                                                       与资产相关
                       项目                    2019 年度         2018 年度
                                                                                      /与收益相关
       民营经济政策奖金                          2,500,000.00               -          与收益相关
       企业技术中心研发平台后补助资金                     -        1,100,000.00        与收益相关
       结转流水沟尾矿库闭库财政补贴                       -          860,000.00        与收益相关
       其他                                      1,108,926.28               -          与收益相关
       合计                                      3,608,926.28      1,960,000.00

      57、营业外支出
                                                                                             人民币元
                                   项目                           2019 年度            2018 年度
       对外捐赠                                                    27,034,716.52        59,932,740.00
       其他                                                         6,507,537.19        10,771,829.62
       合计                                                        33,542,253.71        70,704,569.62

      58、所得税费用
                                                                                              人民币元
                               项目                               2019 年度             2018 年度
       按税法及相关规定计算的当期所得税                         1,142,310,827.87      2,809,420,983.78
       上年所得税清算差异                                          (6,609,658.92)        45,047,581.11
       递延所得税调整                                           (543,101,082.88)    (1,014,652,655.50)
       合计                                                       592,600,086.07      1,839,815,909.39




                                             194 / 243
(五)、 合并财务报表项目注释 - 续

      58、所得税费用 - 续

      所得税费用与会计利润的调节表如下:
                                                                                               人民币元
                                                                     2019 年度            2018 年度
       会计利润                                                    2,358,448,463.92     6,989,857,415.63
       按 15%的税率计算的所得税费用(2018 年度:15%)                  353,767,269.59     1,048,478,612.34
       不可抵扣费用的纳税影响                                        291,427,986.65       274,484,184.80
       免税收入/额外抵扣费用等项目的纳税影响                       (159,302,560.88)      (78,381,156.49)
       利用以前年度未确认可抵扣亏损和可抵扣暂时性差异的纳税影响       (1,811,160.89)     (22,241,328.57)
       未确认可抵扣亏损和可抵扣暂时性差异的纳税影响                     7,751,430.48       14,603,307.41
       非货币性项目的汇率影响(附注(五)、20、注 2)                   (40,610,962.01)      (41,104,893.32)
       税务报表所形成的可抵扣亏损(附注(五)、20、注 2)               (36,347,770.47)     (154,482,424.28)
       在其他地区的子公司税率不一致的影响                            142,645,522.31       753,412,026.39
       上年所得税清算差异                                             (6,609,658.92)       45,047,581.11
       注册资本金税(注)                                                 8,051,598.58                 -
       税率变动引起的的递延所得税变动                                  33,638,391.63                 -
       合计                                                          592,600,086.07     1,839,815,909.39

      注:   系本集团子公司 IXM 在瑞士税法下按照注册资本金既定比例缴纳之所得税。

      59、基本每股收益和稀释每股收益的计算过程

      计算基本每股收益时,归属于普通股股东的当期净利润为:
                                                                                                人民币元
                                                                     2019 年度            2018 年度
       归属于普通股股东的当期净利润                               1,857,014,210.98     4,635,583,953.16

      计算基本每股收益时,分母为发行在外普通股加权平均数,计算过程如下:

                                                                     2019 年度            2018 年度
       年初发行在外的普通股股数                                     21,599,240,583       21,599,240,583
       加:本年发行的普通股加权数                                              -                    -
       年末发行在外的普通股加权数                                   21,599,240,583       21,599,240,583

      每股收益:
                                                                                               人民币元
                                                                     2019 年度            2018 年度
       按归属于母公司股东的净利润计算:
       基本每股收益                                                           0.09                0.21
       稀释每股收益                                                         不适用              不适用




                                              195 / 243
(五)、    合并财务报表项目注释 - 续

         60、现金流量表项目注释

         (1) 收到其他与经营活动有关的现金
                                                                                      人民币元
                              项目                         2019 年度          2018 年度
          IXM 收到衍生金融工具投资收益结算                 3,794,308,689.19                -
          收到的利息收入                                     855,855,351.20   1,127,367,187.31
          收到的补偿性资产                                    43,443,739.57                -
          收到的补贴收入                                      13,167,409.01       8,295,192.90
          其他                                                46,482,794.05         618,175.70
          合计                                             4,753,257,983.02   1,136,280,555.91

         (2) 支付其他与经营活动有关的现金
                                                                                      人民币元
                              项目                         2019 年度          2018 年度
          IXM 支付的衍生金融工具保证金                     1,143,247,916.44                -
          支付的咨询费、技术开发费和运费等其他费用           762,691,974.45     872,791,117.25
          支付的银行手续费等                                  28,807,240.06      55,991,820.38
          支付的捐赠款项、罚款等                              33,542,253.71      58,445,000.00
          其他                                                61,623,762.77     184,135,938.98
          合计                                             2,029,913,147.43   1,171,363,876.61

         (3) 收回投资所收到的现金
                                                                                     人民币元
                              项目                         2019 年度          2018 年度
          收回银行结构性存款和其他金融机构理财产品投资
                                                           3,826,228,265.13   5,999,365,075.34
            收到的现金
          收回借款收到的现金                                            -        77,450,500.00
          收回其他权益工具投资收到的现金                     456,000,000.00                -
          收回其他非流动金融资产收到的现金                   494,480,682.75                -
          结算衍生工具收到的现金                               7,467,840.94                -
          合计                                             4,784,176,788.82   6,076,815,575.34

         (4) 收到其他与投资活动有关的现金
                                                                                     人民币元
                              项目                         2019 年度          2018 年度
          收回第三方及关联方的借款收到的现金               3,009,624,827.50              -




                                               196 / 243
(五)、    合并财务报表项目注释 - 续

         60、现金流量表项目注释 - 续

         (5) 本期支付的取得子公司的现金净额
                                                                                         人民币元
                                          项目                                    金额
          本期发生的企业合并于本期支付的现金或现金等价物
          其中:NSRC                                                           3,416,902,221.72
                高科                                                             120,395,000.00
                沃源控股                                                               7,885.26
          减:购买日子公司持有的现金及现金等价物
          其中:NSRC                                                           1,463,979,419.17
                高科                                                               4,308,179.25
                沃源控股                                                               7,885.26
          合计                                                                 2,069,009.623.30

         注:   企业合并详情参见附注(六)、1。

         (6) 投资支付的现金
                                                                                      人民币元
                               项目                         2019 年度          2018 年度
          购买银行结构性存款和其他金融机构理财产品
                                                            4,590,059,937.11   2,770,781,824.21
            支付的现金
          购买非流动金融资产                                  397,893,496.38     623,098,370.48
          结算衍生金融工具                                    105,829,569.96         589,586.35
          投资自然投资资源基金所支付的现金                               -     1,457,743,680.00
          投资友青所支付的现金                                  1,500,000.00                -
          合计                                              5,095,283,003.45   4,852,213,461.04

         (7) 支付的其他与投资活动有关的现金
                                                                                       人民币元
                               项目                         2019 年度          2018 年度
          借予第三方款项                                       17,843,254.65      26,911,616.95
          借予关联方款项                                      255,627,445.55   1,038,298,500.00
          借予供应商贷款                                    1,973,710,502.33                -
          合计                                              2,247,181,202.53   1,065,210,116.95

         (8) 收到的其他与筹资活动有关的现金
                                                                                       人民币元
                               项目                         2019 年度          2018 年度
          黄金租赁业务收到现金                              2,903,278,100.00   2,323,958,920.00
          浮动利率外币借款合同及远期外汇合约和远期利率
                                                                         -      690,010,000.00
            互换合约业务收到现金
          合计                                              2,903,278,100.00   3,013,968,920.00




                                                197 / 243
(五)、    合并财务报表项目注释 - 续

         60、现金流量表项目注释 - 续

         (9) 支付的其他与筹资活动有关的现金
                                                                                                         人民币元
                                      项目                                 2019 年度             2018 年度
          偿还黄金租赁业务支付的现金                                       5,280,258,150.00      2,318,701,420.00
          黄金租赁及开立借款业务相关手续费                                   104,893,569.51        165,562,636.35
          浮动利率外币借款合同及远期外汇合约和远期利率
                                                                             701,997,422.67                    -
            互换合约业务结算所支付的现金
          借款保证金及安排费                                                 110,673,543.53         90,394,100.43
          购买少数股东股权                                                 3,225,704,000.00                   -
          支付租赁负债                                                        90,439,355.75                   -
          支付 BHR 股东固定报酬                                              142,003,386.65        211,902,215.20
          其他                                                                11,071,616.98                   -
          合计                                                             9,667,041,045.09      2,786,560,371.98

         61、现金流量表补充资料

         (1) 现金流量表补充资料
                                                                                                         人民币元
                                     补充资料                              2019 年度             2018 年度
          1.将净利润调节为经营活动的现金流量:
              净利润                                                        1,765,848,377.85      5,150,041,506.24
                  加:资产减值准备                                              38,246,066.61         66,582,688.49
                      信用减值准备                                               6,311,229.01         17,792,652.00
                      固定资产折旧                                          2,247,156,896.65      2,614,789,058.40
                      使用权资产摊销                                          107,137,679.89                    -
                      无形资产摊销                                          1,351,400,027.73      1,327,667,594.82
                      长期待摊费用摊销                                          26,607,815.76         18,949,262.77
                      处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失(收益)          64,265,650.01         31,121,956.96
                      公允价值变动损失(收益)                                1,090,451,134.01      (122,407,995.85)
                      财务费用                                              2,077,885,913.31      1,619,978,579.12
                      投资收益                                              (194,629,428.14)      (202,269,845.76)
                      递延所得税资产增加                                    (570,297,759.70)    (1,014,652,655.50)
                      存货的减少(增加以“-”号填列)                       (2,738,129,651.59)    (1,167,952,500.09)
                      经营性应收项目的减少(增加以“-”号填列)             (1,110,585,810.00)        848,840,342.46
                      经营性应付项目的增加(减少以“-”号填列)             (2,314,488,338.12)        240,585,698.34
                      预计负债的增加                                               897,645.00                   -
                      递延收益摊销                                             (7,417,144.34)        (7,415,228.40)
                      专项储备的增加(减少以“-”号填列)                        (2,736,241.48)        (4,687,523.85)
                      受限制银行存款减少(增加以“-”号填列)                               -           17,570,000.00
                      非同一控制下企业合并形成的收购折价                    (133,096,178.59)                    -
                      经营活动产生的现金流量净额                            1,704,827,883.87      9,434,533,590.15
          2.不涉及现金收支的重大投资和筹资活动:
          3.现金及现金等价物净变动情况:
              现金的年末余额                                               12,392,247,511.85    23,240,703,274.03
                  减:现金的年初余额                                       23,240,703,274.03    19,781,418,278.86
                  加:现金等价物的年末余额                                               -                    -
                  减:现金等价物的年初余额                                               -                    -
              现金及现金等价物的净增加(减少)额                           (10,848,455,762.18)     3,459,284,995.17




                                                      198 / 243
(五)、    合并财务报表项目注释 - 续

         61、现金流量表补充资料 - 续

         (2) 现金及现金等价物的构成
                                                                                                   人民币元
                                 项目                             2019 年 12 月 31 日   2018 年 12 月 31 日
          一、现金                                                  12,392,247,511.85     23,240,703,274.03
          其中:库存现金                                                   980,374.15          1,471,630.90
                可随时用于支付的银行存款                            12,391,267,137.70     23,239,231,643.13
                可随时用于支付的其他货币资金                                      -                     -
          二、现金等价物                                                          -                     -
          三、年末现金及现金等价物余额                              12,392,247,511.85     23,240,703,274.03

         现金和现金等价物不含本公司及子公司使用受限制的现金和现金等价物以及期限在三个月以上之货币资
         金。

         62、外币货币性项目

         (1) 外币货币性项目
                                                                                                  人民币元
                                                 2019 年末                                 2019 年末
                         项目                                          折算汇率
                                                 外币余额                                折算人民币余额
          货币资金                                                                         616,783,948.00
          其中:人民币                           287,475,156.08                1.0000      287,475,156.08
                美元                               2,775,137.30                6.9774        19,363,292,95
                欧元                               2,148,270.15                7.8250        16,810,254.46
                港币                               8,256,998.75                0.8944         7,384,932.69
                加元                               2,389,866.54                5.3462        12,776,603.34
                澳元                               5,372,313.24                4.8875        26,257,375.42
                巴西雷亚尔                       136,773,648.86                1.7290      236,475,471.11
                英镑                                 825,472.86                9.1230         7,530,785.37
                刚果法郎                          97,470,110.50                0.0041           403,332.63
                南非兰特                          16,601,932.11                0.4947         8,212,414.31
                新加坡币                             916,109.34                5.1833         4,748,432.15
                阿联酋迪拉姆                          37,846.48                1.8993            71,882.56
                瑞士法郎                             157,488.00                7.2087         1,135,283.00
                智利比索                          15,542,861.55                0.0093           144,816.77
                墨西哥元                           2,002,612.58                0.3696           740,255.81
                纳米比亚元                           129,478.20                0.4967            64,315.75
                越南盾                         1,558,266,759.00                0.0003           470,454.00
                秘鲁索尔                             899,014.00                2.1032         1,890,774.42
                波兰兹罗提                           135,168.00                0.2822            38,143.63
                新土耳其里拉                             334.07                1.1723               391.64




                                               199 / 243
(五)、    合并财务报表项目注释 - 续

         62、外币货币性项目 - 续

         (2) 重要境外经营实体说明

                              子公司名称                               境外主要经营地               记账本位币                     选择依据

          Copebras                                                           巴西                   巴西雷亚尔          根据所处经济环境决定
          Niobras                                                            巴西                       美元            根据所处经济环境决定
          洛钼巴西                                                           巴西                       美元            根据所处经济环境决定
          CMOC Mining                                                      澳大利亚                     美元            根据所处经济环境决定
          CMOC Mining Services                                             澳大利亚                     澳元            根据所处经济环境决定
          TFM                                                              刚果(金)                     美元            根据所处经济环境决定
          Purveyors South Africa Mine Services
                                                                          南非共和国                   美元             根据所处经济环境决定
            CMOC(“洛钼南非”)
          IXM B.V.                                                            瑞士                     美元             根据所处经济环境决定

         63、套期

         本集团采用利率互换合同以降低其浮动利率银行借款的现金流量风险,即将部分浮动利率借款转换成固
         定利率。本集团于 2018 年将购入的利率互换合同指定为套期工具,该等利率互换合同与相应的银行借款
         的条款相同,本集团通过定性分析,确定套期工具与被套起项目的数量比例为 1:1。本集团针对此类套
         期采用现金流量套期,套期工具主要信息如下:

               名义金额                             到期日                                                  掉期条款
          美元 450,000,000          2018 年 2 月 6 日-2023 年 11 月 16 日          3 个月美元 LIBOR 贷款利率 +1.70%掉换为 4.233%的固定利率
          美元 350,000,000          2018 年 3 月 28 日-2023 年 11 月 16 日         3 个月美元 LIBOR 贷款利率 +2.75%掉换为 5.430%的固定利率
          美元 300,000,000          2018 年 12 月 4 日-2023 年 11 月 16 日         3 个月美元 LIBOR 贷款利率 掉换为 2.949%的固定利率


         截止资产负债表日,本年计入其他综合收益的现金流量套期工具公允价值变动产生的损失为人民币
         182,283,523.58 元(2018 年:人民币 20,133,169.82 元),并预期将在资产负债表日后 47 个月内逐步转入利
         润表。

         本年度,本集团自其他综合收益转出计入损益的金额为人民币 12,122,214.50 元。


(六)、 合并范围的变更

         1、 非同一控制下企业合并

         (1) 本期发生的非同一控制下企业合并
                                                                                                                                             人民币元
                                                                      取得比例       股权取得     购买日的       购买日至期末      购买日至期末被购买方
          被购买方名称         股权取得时点         股权取得成本
                                                                        (%)            方式       确定依据     被购买方的收入          的净利润(亏损)
         NSRC(注 1)           2019 年 7 月 24 日   3,416,902,221.72     100.00%      现金购买   控制权已转移   49,586,673,430.30           271,875,095.34
         高科(注 2)           2019 年 5 月 14 日     120,395,000.00       49.75%     现金购买   控制权已转移       75,882,923.33            (5,828,254.11)
         沃源控股(注 3)      2019 年 11 月 18 日           7,885.26     100.00%      现金购买   控制权已转移                 -                2,025,012.22


         注 1: 于 2019 年 7 月 24 日,本集团完成从自然资源投资基金的全资子公司 NSR 处购买其持有的 NSRC
                100%股权的交割。根据收购协议中约定的对价以及价格调整条款,实际收购对价合计为
                496,448,700 美元,折合人民币 3,416,902,221.72 元。




                                                                      200 / 243
(六)、    合并范围的变更 - 续

         1、非同一控制下企业合并 - 续

         (1) 本期发生的非同一控制下企业合并 - 续

         注 2: 高科为本公司原持有 50.25%股权的合营公司(附注(五)、十、注 1),本公司与高科的另一股东于
                2018 年 12 月 27 日签署股权转让协议,收购其持有的高科 49.75%股权,收购对价为人民币
                120,395,000.00 元。该项股权收购已于 2019 年 5 月完成,高科成为本公司的全资子公司。

         注 3: 2019 年 11 月,本集团全资子公司洛钼控股与 Newstride Limited 签订股权转让协议,以 1,125.87
                美元的对价受让沃源控股 100%股份。该项股权收购于 2019 年 11 月 18 日完成,沃源控股成为本
                集团全资子公司。

         (2) 合并成本及商誉
                                                                                                                                                    人民币元
                                       合并成本                                              NSRC                        高科                沃源控股
          --现金                                                                        3,416,902,221.72             120,395,000.00              7,885.26
          --购买日之前持有的股权于购买日的公允价值                                                   -               121,605,000.00                   -
          合并成本合计                                                                  3,416,902,221.72             242,000,000.00              7,885.26
          减:取得的可辨认净资产公允价值份额                                            3,549,998,400.31             242,000,000.00              7,885.26
          商誉/合并成本小于取得的可辨认净资产公允价值份额的金额                         (133,096,178.59)                        -                     -

         (3) 被购买方于购买日可辨认资产、负债
                                                                                                                                                     人民币
                                                 NSRC(注 1)                                高科(注 2)                              沃源控股(注 3)
                                        购买日                  购买日            购买日                  购买日             购买日               购买日
                                      账面价值                公允价值          账面价值                公允价值           账面价值             公允价值
          资产:
          货币资金                  1,463,979,419.17      1,463,979,419.17        4,308,179.25            4,308,179.25           7,885.26             7,885.26
          交易性金融资产            5,643,242,288.76      5,643,242,288.76        6,390,000.00            6,390,000.00                -                    -
          衍生金融资产              1,704,853,552.64      1,704,853,552.64                 -                       -                  -                    -
          应收账款                               -                     -         14,661,022.10           14,661,022.10                -                    -
          应收款项融资                           -                     -          1,846,487.40            1,846,487.40                -                    -
          预付款项                  1,191,917,709.34      1,191,917,709.34        1,153,096.53            1,153,096.53                -                    -
          其他应收款                  102,412,516.10        102,412,516.10        1,129,575.21            1,129,575.21                -                    -
          存货                     11,217,917,997.51     11,217,917,997.51       30,794,146.26           30,593,555.96                -                    -
          其他流动资产              1,975,091,935.23      1,975,091,935.23          699,097.53              699,097.53                -                    -
          长期股权投资                  3,526,533.88          3,526,533.88                 -                       -        73,538,850.00        73,538,850.00
          其他权益工具投资                425,592.24            425,592.24                 -                       -                  -                    -
          固定资产                     70,641,734.48         77,711,911.70       56,354,650.31           92,813,662.25                -                    -
          在建工程                      9,615,404.81          9,615,404.81                 -                       -                  -                    -
          使用权资产                   97,322,110.03         97,322,110.03                 -                       -                  -                    -
          无形资产                    172,525,998.47        466,967,636.31       37,404,644.81          130,880,340.67                -                    -
          递延所得税资产               33,906,194.74         33,906,194.74                 -                       -                  -                    -
          其他非流动资产               52,410,517.17         52,410,517.17                 -                       -       151,579,748.40       151,579,748.40
          资产小计                 23,739,789,504.57     24,041,301,319.63      154,740,899.40          284,475,016.90     225,126,483.66       225,126,483.66
          负债:
          短期借款                 12,424,962,570.03     12,424,962,570.03                 -                       -                  -                    -
          交易性金融负债            3,365,604,589.22      3,365,604,589.22                 -                       -                  -                    -
          应付账款                               -                     -         14,877,496.37           14,877,496.37                -                    -
          衍生金融负债                676,829,198.68        676,829,198.68                 -                       -                  -                    -
          合同负债                  2,299,530,379.85      2,299,530,379.85           80,511.44               80,511.44                -                    -
          应付职工薪酬                144,921,341.18        144,921,341.18           55,835.66               55,835.66                -                    -
          应交税费                    104,378,460.58        104,378,460.58        (732,300.25)            (732,300.25)                -                    -
          其他应付款                  130,900,471.92        130,900,471.92        1,543,368.73            1,543,368.73     225,118,598.40       225,118,598.40
          一年内到期的非流动负债        9,222,450.82          9,222,450.82                 -                       -                  -                    -
          其他流动负债                           -                     -            887,688.17              887,688.17                -                    -
          长期借款                    904,636,791.49        904,636,791.49                 -                       -                  -                    -
          租赁负债                     97,322,110.03         97,322,110.03                 -                       -                  -                    -
          长期应付职工薪酬            112,365,132.42        112,365,132.42                 -                       -                  -                    -
          递延所得税负债              170,864,387.87        220,613,837.38                 -             25,762,416.78                -                    -
          负债小计                 20,441,537,884.09     20,491,287,333.60       16,712,600.12           42,475,016.90     225,118,598.40       225,118,598.40
          净资产                    3,298,251,620.48      3,550,013,986.03      138,028,299.28          242,000,000.00           7,885.26             7,885.26
          减:少数股东权益                 15,585.72             15,585.72                 -                       -                  -                    -
          取得的净资产              3,298,236,034.76      3,549,998,400.31      138,028,299.28          242,000,000.00           7,885.26             7,885.26




                                                                         201 / 243
(六)、    合并范围的变更 - 续

         1、非同一控制下企业合并 - 续

         (3) 被购买方于购买日可辨认资产、负债 - 续

         注 1: 本集团管理层认为于购买日 NSRC 除无形资产以外的可辨认资产和负债的公允价值与账面价值
                无重大差异。上述被合并方于购买日无形资产的公允价值按照中联资产评估集团有限公司出具的
                评估报告为基础确定(按照第三层次公允价值计量)。

                无形资产主要包括供应商关系和铜矿供应特许权。供应商关系的公允价值使用超额收益折现法进
                行评估,基于对预计归属于供应商关系的收益的估计,考虑现有供应商关系在未来年占比,确认
                预期采用现有供应商关系所产生的未来现金流量的现值。预期的长期收入增长率为 2%,加权平
                均资本成本为 10.6%。如实际长期收入增长率低于 2%或加权平均资金成本高于 10.6%,将导致
                无形资产公允价值下降。铜矿供应特许权的公允价值使用收益法进行评估,通过计算预测期每年
                通过该特许权合同可以取得的净收益,进行折现计算该铜矿供应特许权的价值,以此评估铜矿供
                应特许权的公允价值。加权平均资本成本为 12.6%。如加权平均资金成本高于 12.6%,将导致无
                形资产公允价值下降。

         注 2: 本集团管理层认为于购买日高科除固定资产及无形资产以外的可辨认资产和负债的公允价值与
                账面价值无重大差异。上述被合并方于购买日固定资产及无形资产的公允价值按照河南省中评资
                产评估公司出具的评估报告为基础确定(按照第三层次公允价值计量)。

                固定资产主要包括房屋建筑物及机器设备。房屋建筑物及机器设备均使用成本法进行评估,基于
                评估标的的重置全价及综合成新率对公允价值进行估计。重置全价通过参考购置价格或者重编预
                算法确定,综合成新率通过实地勘察确定。

                无形资产主要包括土地使用权,使用基准地价系数修正法确定其公允价值。基准地价系数修正过
                程主要包括选取适当的基准地价,根据基准地价修正系数表确定修正系数,最终计算得出修正后
                的宗地估值单价。

         注 3: 本集团管理层认为于购买日沃源控股可辨认资产和负债的公允价值与账面价值无重大差异。

         (4) 购买日之前持有的股权按照公允价值重新计量产生的利得或损失
                                                                                                      人民币元
                                                           购买日之前原持有股权在 购买日之前原持有股权按照公
                                   购买日之前原持有股权在
                被购买方名称                                     购买日的             允价值重新计量产生的
                                     购买日的账面价值
                                                                 公允价值                 利得或损失
         高科                                68,999,789.58         121,605,000.00                 52,605,210.42

         注:   公允价值参照本次交易价格对应股权份额计算确定。




                                                 202 / 243
(七)、 在其他主体中的权益

      1、在子公司中的权益

      (1) 企业集团的构成

                                                    主要                                                持股比例(%)
                        子公司名称                                注册地           业务性质                                  取得方式
                                                    经营地                                           直接         间接
       洛阳栾川钼业集团冶炼有限责任公司(“冶炼”)   中国         河南栾川     矿产品冶炼、销售         100.00          -     投资设立
       洛阳栾川钼业集团钨钼销售贸易有限公司
                                                     中国        河南栾川         矿产品销售          100.00           -     投资设立
         (“销售贸易”)
       洛阳大川钼钨科技有限责任公司(“大川”)         中国       河南栾川       矿产品加工、销售      100.00           -     投资设立
       洛阳钼都国际饭店有限公司(“国际饭店”)         中国       河南洛阳               酒店          100.00           -     投资设立
       洛阳栾川钼业集团钨业有限公司(“钨业”)         中国       河南栾川       矿产品冶炼、销售      100.00           -     投资设立
       洛阳钼业(香港)有限公司(“洛钼香港”)         中国香港     中国香港           矿产品销售        100.00           -     投资设立
       洛阳钼业集团金属材料有限公司(“金属材料”)     中国       河南洛阳       矿产品加工、销售      100.00           -     投资设立
       新疆洛钼矿业有限公司(“新疆洛钼”)             中国         新疆         矿产品采选、销售       70.00           -     投资设立
       洛阳栾川钼业集团销售有限公司(“销售公司”)     中国       河南栾川           矿产品销售        100.00           -     投资设立
       洛阳钼业控股有限公司(“洛钼控股”)           中国香港     中国香港           投资控股          100.00           -     投资设立
       CMOC Mining                                  澳大利亚     澳大利亚   矿产开采、加工、销售         -          100.00   投资设立
       CMOC Mining Services                         澳大利亚     澳大利亚           矿业服务             -          100.00   投资设立
       栾川县沪七矿业有限公司(“沪七”)               中国       河南栾川       矿产品冶炼、销售      100.00           -     投资设立
       栾川县富凯商贸有限公司(“富凯”)               中国       河南栾川       钼、钨产品的购销      100.00           -     投资设立
       栾川县启兴矿业有限公司(“启兴”)               中国       河南栾川       矿产品冶炼、销售       90.00           -     投资设立
       栾川县富润矿业有限公司(“富润”)               中国       河南栾川       矿产品冶炼、销售      100.00           -     投资设立
       栾川县大东坡钨钼矿业有限公司(“大东坡”)       中国       河南栾川       矿产品冶炼、销售       51.00           -     投资设立
       栾川县九扬矿业有限公司(“九扬”)               中国       河南栾川       矿产品冶炼、销售       51.00           -     投资设立
       栾川县三强钼钨有限公司(“三强”)               中国       河南栾川       矿产品冶炼、销售       51.00           -     投资设立
       洛阳市钼都利豪商贸有限公司(“钼都利豪”)       中国       河南洛阳           酒店管理             -          100.00   投资设立
       施莫克(上海)国际贸易有限公司(“施莫克”)       中国         上海     货物及技术的进出口业务    100.00           -     投资设立
       CMOC Mining USA LTD(“CMOC USA”)              美国         美国             咨询业务             -          100.00   投资设立
       上海睿朝投资有限公司(“睿朝”)                 中国         上海     咨询、企业策划、管理         -          100.00   投资设立
       西藏施莫克                                     中国         西藏     咨询、资产管理、销售         -          100.00   投资设立
       Upnorth Investment Limited(“Upnorth”)        中国           BVI            投资控股             -          100.00   投资设立
       北京永帛资源投资控股有限公司(“北京永帛”)     中国         北京     咨询、资产管理、销售      100.00           -     投资设立
       洛阳悦和置业有限责任公司(“悦和置业”)         中国       河南洛阳         咨询、资产管理      100.00           -     投资设立
       洛钼刚果                                     中国香港     中国香港           矿业服务             -          100.00   投资设立
       CMOC UK Limited(洛钼英国)                      英国         英国           矿业服务、销售         -          100.00   投资设立
       洛钼卢森堡                                     卢森堡       卢森堡           投资控股             -          100.00   投资设立




                                                               203 / 243
(七)、    在其他主体中的权益 - 续

         1、在子公司中的权益 - 续

         (1) 企业集团的构成 - 续

                                                              主要                                                持股比例(%)
                           子公司名称                                        注册地         业务性质                                         取得方式
                                                            经营地                                              直接       间接
          洛钼巴西                                            巴西            巴西          投资控股                -       100.00           投资设立
          Long March No.1 Investment Limited
                                                           中国香港         中国香港        投资控股                -        100.00          投资设立
            (“Long March”)
          Bandra Investment Limited(“Bandra”)                中国            BVI           投资控股               -        100.00          投资设立
          Copebras                                             巴西            巴西      矿产开采、加工             -        100.00      非同一控制下合并
          Niobras                                              巴西            巴西      矿产开采、加工             -        100.00      非同一控制下合并
          CMOC International DRC Holdings Limited            百慕大          百慕大          投资控股               -        100.00      非同一控制下合并
          TFHL                                               百慕大          百慕大          投资控股               -        100.00      非同一控制下合并
          TFM                                                刚果(金)        刚果(金)    矿产开采、加工             -         80.00      非同一控制下合并
          洛钼南非                                         南非共和国      南非共和国        物流运输               -        100.00      非同一控制下合并
                                                         英属维尔京群      英属维尔京
          Oriental Red Investments Limited                                                  投资控股                -        100.00          投资设立
                                                                 岛            群岛
          NREIL                                            中国香港          中国香港       投资控股                -        100.00          投资设立
                                                         英属维尔京群      英属维尔京
          BHR                                                                               投资控股                -        100.00          协议控制
                                                                 岛            群岛
          宁波百亚投资有限公司                                 中国          浙江宁波       投资管理                -        100.00          投资设立
          CMOC congo                                         刚果(金)        刚果(金)       咨询服务                -        100.00          投资设立
          Congo Construction Company SARL                    刚果(金)        刚果(金)   矿产品冶炼、销售            -        100.00      非同一控制下合并
                                                         英属维尔京群      英属维尔京
          CMOC Capital Limited                                                              投资控股                -        100.00          投资设立
                                                                 岛            群岛
          CMOC BHR Limited                                 中国香港          中国香港       投资控股                -        100.00          投资设立
                                                                                        生产、加工、销售
          高科 (注 2)                                        中国           河南洛阳                             100.00         -        非同一控制下合并
                                                                                            金属产品
          上海澳邑德贸易有限公司 (注 1)                      中国             上海      国内有色金属贸易            -        100.00          投资设立
                                                                                        金属材料、矿产品
          洛阳鼎鸿贸易有限公司 (注 1)                        中国           河南洛阳                                -        100.00          投资设立
                                                                                              销售等
          Ridgeway Commodities SA (注 1)                     瑞士             瑞士          金属贸易                -        100.00          投资设立
          NSRC (注 2)                                        瑞士             瑞士          投资控股                -        100.00      非同一控制下合并
          CMOC Metals Holding Limited (注 1)               中国香港         中国香港        投资控股                -        100.00          投资设立
          IXM 及其子公司 (注 2)                              瑞士             荷兰          金属贸易                -        100.00      非同一控制下合并
          沃源控股 (注 2)                                  中国香港         中国香港        投资控股                -        100.00      非同一控制下合并


         注 1:为本集团于本年新设之子公司。

         注 2:为本集团于本年通过非同一控制下企业合并新增之子公司。

         (2) 重要的非全资子公司
                                                                                                                                               人民币元
                                                                                 本期归属于                本期向少数股东             期末少数股东权益
                        子公司名称                  少数股东持股比例
                                                                               少数股东的损益              宣告分派的股利                    余额
          TFM                                                        20%           (87,477,416.92)                       -                5,388,831,689.76


                                                                                                                                               人民币元
                                                                                 上期归属于                上期向少数股东           上期末少数股东权益
                     子公司名称                     少数股东持股比例
                                                                               少数股东的损益              宣告分派的股利                   余额
         TFM                                                         20%           518,181,395.46                        -              5,388,306,926.21




                                                                        204 / 243
(七)、    在其他主体中的权益 - 续

         1、在子公司中的权益 - 续

         (3) 重要非全资子公司的重要财务信息
                                                                                                                                            人民币元
                                                                               2019 年 12 月 31 日
          子公司名称
                             流动资产            非流动资产              资产合计             流动负债             非流动负债             负债合计
          TFM             6,830,390,125.41     35,705,830,506.81     42,536,220,632.22        911,838,387.36     14,680,223,796.04    15,592,062,183.40


                                                                                                                                            人民币元
                                                                              2018 年 12 月 31 日
         子公司名称
                              流动资产           非流动资产             资产合计             流动负债               非流动负债            负债合计
         TFM              7,520,364,803.49    35,024,483,437.52     42,544,848,241.01    2,081,572,892.02        13,521,740,717.96    15,603,313,609.98


                                                                                                                                            人民币元
                                                                                             2019 年度
                   子公司名称
                                                      营业收入                   净利润                  综合收益总额                经营现金流量
          TFM                                         9,322,080,713.48         (437,387,084.59)            (437,387,084.59)              386,749,174.13


                                                                                                                                            人民币元
                                                                                             2018 年度
                   子公司名称
                                                   营业收入                      净利润                  综合收益总额                经营现金流量
         TFM                                      14,373,797,900.75            2,590,906,977.29            2,590,906,977.29            4,126,468,044.35


         2、在合营企业或联营企业中的权益

         (1) 重要的合营企业或联营企业

                                                                                                               持股比例(%)           对合营企业或联
                  合营企业或                 主要
                                                               注册地               业务性质                                         营企业投资的会
                联营企业名称                 经营地                                                        直接         间接
                                                                                                                                       计处理方法
          环宇                           江苏徐州           江苏徐州                投资                       50%          -          权益法核算
          豫鹭矿业 (注)                  河南洛阳           河南洛阳          矿产品冶炼、销售                 40%          -          权益法核算
          华越镍钴                       印度尼西亚         印度尼西亚        矿产品冶炼、销售                  -          21%         权益法核算

         注:     根据豫鹭矿业 2007 年度股东大会决议,自 2008 年起投资双方按照 1: 的比例分享公司净利润。
                  因此,本集团按权益法实际享有豫鹭矿业 50%损益。




                                                                     205 / 243
(七)、    在其他主体中的权益 - 续

         2、在合营企业或联营企业中的权益 - 续

         (2) 重要合营企业的主要财务信息
                                                                                                                            人民币元
                                                                    2019 年 12 月 31 日/2019 年度     2018 年 12 月 31 日/2018 年度
                                合营企业
                                                                             环宇(注 1)                        环宇(注 1)
          流动资产                                                                   307,196,737.14                   215,102,523.24
          其中:现金和现金等价物                                                       9,150,249.49                     6,077,578.08
          非流动资产                                                               2,695,467,286.55                 2,620,273,694.61
          资产合计                                                                 3,002,664,023.69                 2,835,376,217.85
          流动负债                                                                   767,152,127.12                   129,076,368.97
          非流动负债                                                                 610,216,405.11                   950,000,000.00
          负债合计                                                                 1,377,368,532.23                 1,079,076,368.97
          少数股东权益                                                              (53,284,775.96)                  (42,677,212.81)
          归属于母公司股权权益                                                     1,678,580,267.42                 1,798,977,061.69
          按持股比例计算的净资产份额                                                 839,290,133.71                   899,488,530.84
          调整事项(注 2)                                                               8,585,005.40                     9,614,855.94
          对合营企业权益投资的账面价值                                               847,875,139.11                   909,103,386.78
          存在公开报价的合营企业投资的公允价值                                              不适用                           不适用
          营业收入                                                                    40,625,421.94                              -
          财务费用                                                                    66,847,273.74                    54,396,812.46
          所得税费用                                                                            -                                -
          净亏损                                                                   (107,325,641.90)                 (120,198,492.44)
          终止经营净利润                                                                        -                                -
          其他综合收益                                                                          -                                -
          综合收益总额                                                             (107,325,641.90)                 (120,198,492.44)
          本期收到的来自合营企业的股利                                                          -                                -


         注 1: 本集团之合营企业环宇持有富川 90%的股权,同时本集团通过子公司富凯间接持有富川剩余的
                10%股权。

         注 2: 根据与当地政府的协议,当地政府享有富川 8%的分红权,故本集团按权益法实际享有富川 47%
                的损益。

         (3) 重要联营企业的主要财务信息
                                                                                                                            人民币元
                                                   2019 年 12 月 31 日/2019 年度               2018 年 12 月 31 日/2018 年度
                     联营企业
                                                 豫鹭矿业(注)          华越镍钴              豫鹭矿业(注)            华越镍钴
          流动资产                                230,641,091.41       799,829,154.23         189,479,268.51                    -
          其中:现金和现金等价物                      271,784.58       348,636,430.96             345,364.87                    -
          非流动资产                               50,317,797.08       204,386,552.44          54,658,124.73                    -
          资产合计                                280,958,888.49     1,004,215,706.67         244,137,393.24                    -
          流动负债                                 40,533,022.18       657,943,120.83          46,845,212.72                    -
          非流动负债                                2,000,000.00                  -             3,000,000.00                    -
          负债合计                                 42,533,022.18       657,943,120.83          49,845,212.72                    -
          少数股东权益                                       -                    -                      -                      -
          归属于母公司股权权益                    238,425,866.31       346,272,585.84         194,292,180.52                    -
          按持股比例计算的净资产份额               95,370,346.52        72,717,243.05          77,716,872.21                    -
          调整事项                                 13,248,344.96           424,297.52           8,876,646.58                    -
          对联营企业权益投资的账面价值            108,618,691.48        73,141,540.57          86,593,518.79                    -
          存在公开报价的联营企业投资的
                                                         不适用                不适用                 不适用                 不适用
            公允价值

         注:本集团持有豫鹭矿业 40%股权,但按照 50%比例享有分红权。详见附注(五)、10。




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(七)、    在其他主体中的权益 - 续

         2、在合营企业或联营企业中的权益 - 续

         (3) 重要联营企业的主要财务信息 - 续
                                                                                                                      人民币元
                                                  2019 年 12 月 31 日/2019 年度               2018 年 12 月 31 日/2018 年度
                     子公司名称
                                                 豫鹭矿业              华越镍钴              豫鹭矿业              华越镍钴
          营业收入                              375,163,350.80                    -         423,728,227.44                    -
          财务费用                                 (139,998.68)        (1,031,309.11)          (280,915.27)                   -
          所得税费用                            (22,842,061.54)                   -         (71,239,522.89)                   -
          净利润                                240,450,345.33             380,485.52       228,197,597.04                    -
          终止经营净利润                                    -                     -                     -                     -
          其他综合收益                                      -                     -                     -                     -
          综合收益总额                          240,450,345.33             380,485.52       228,197,597.04                    -
          本年收到的来自联营企业的股利            98,200,000.00                   -         120,000,000.00                    -

         3、重要的共同经营

         (1) 重要的共同经营

                                                                                                    持股比例/享有的份额(%)
                   共同控制经营名称             主要经营地        注册地         业务性质
                                                                                                      直接         间接
          Northparkes Joint Venture (“NJV”)
                                                 澳大利亚        澳大利亚      铜金矿的开采            -              80%
          (注)

         注:     2013 年 12 月 1 日,本公司完成了收购 Northparkes 铜金矿的非法人合营公司 NJV 80%的共同控
                  制权益以及 North Mining Limited 持有的与 Northparkes 铜金矿经营业务相关的若干关联资产。
                  收购后,非法人合营公司 NJV 成为本公司的一个共同控制经营。

                  NJV 拥有的 Northparkes 矿山为一项位于澳大利亚新南威尔士 Parkes 镇西北 Goonumbla 以崩塌
                  式开采的优质铜金矿业务。Northparkes 自 1993 年营运至今,剩余使用年限超过 20 年。NJV 总
                  部位于澳大利亚新威尔士州 Parkes 镇。NJV 由本公司下属子公司 CMOC Mining 持有 80%的共同
                  控制权益,剩余 20%权益分别由 Sumitomo Metal Mining Oceania Pty Ltd(“SMM”)及 SC Mineral
                  Resources Pty Ltd(“SCM”)持有。

                  根据 NJV 管理协议,本公司为管理人对持有的 Northparkes 矿山管理业务负责管理 Northparkes
                  的日常运作,合营各方作为 NJV 的共同控制人,对 Northparkes 矿山相关合营安排的资产按比例
                  享有权力以及就与 Northparkes 矿山相关合营安排有关的负债按比例承担责任。 合营各方之间达
                  成一致协议,同意为确保各方的利益(包括各自的产量份额),在任何合营一方违约情况下保护对
                  方合营者的利益。

         (2) 重要的共同经营企业财务信息

         截至 2019 年 12 月 31 日,NJV 的资产负债状况及经营情况如下:
                                                                                                                     人民币元
                                        项目                                    2019年度                      2018年度
          承担的运营成本净份额                                                   847,844,332.19               862,020,042.87
                                                                            2019 年 12 月 31 日            2018年12月31日
          享有的总资产份额                                                     2,287,120,066.01               2,047,531,832.04
          承担的总负债份额                                                       543,350,180.79                 463,957,993.08




                                                            207 / 243
(八)、 金融工具及风险管理

      本集团的主要金融工具包括货币资金、交易性金融资产、衍生金融资产、应收账款、应收款项融资、其
      他应收款、其他流动资产、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、非流动衍生金融资产、其他非流
      动资产、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据、应付账款、其他应付款、借款、其他流动负债、
      非流动衍生金融负债、一年内到期的非流动负债、应付债券、其他非流动负债等,各项金融工具的详细
      情况说明见附注(五)。与这些金融工具有关的风险,以及本集团为降低这些风险所采取的风险管理政策
      如下所述。本集团管理层对这些风险敞口进行管理和监控以确保将上述风险控制在限定的范围之内。

                                                                                                 人民币千元
                                                            2019 年 12 月 31 日      2018 年 12 月 31 日
       金融资产
       以公允价值计量且其变动计入当期损益
         交易性金融资产                                                  7,719,450                  774,327
         衍生金融资产                                                    2,178,322                      -
         其他非流动金融资产                                              4,356,783                3,906,622
         非流动衍生金融资产                                                  7,620                    3,179
       以公允价值计量且其变动计入其他综合收益
         应收款项融资                                                      375,936                1,623,841
         其他权益工具投资                                                   85,344                  448,174
       以摊余成本计量
         货币资金                                                       15,647,900               26,647,644
         应收账款                                                        1,510,508                  861,000
         其他应收款                                                        466,565                  355,921
         其他流动资产                                                    2,810,880                1,308,928
         其他非流动资产                                                    741,139                2,135,981
       金融负债
       以公允价值计量且其变动计入当期损益
         交易性金融负债                                                  3,157,952                4,250,711
         衍生金融负债                                                    2,640,928                   75,423
         非流动衍生金融负债                                                202,417                   23,312
       以摊余成本计量
         短期借款                                                       18,589,026                4,588,153
         应付票据                                                          233,224                   29,000
         应付账款                                                        1,944,506                1,119,073
         其他应付款                                                      1,584,738                1,027,782
         一年内到期的非流动负债                                          3,663,676                2,922,422
         其他流动负债                                                    1,000,000                      -
         长期借款                                                       16,278,910               20,196,855
         应付债券                                                        5,092,860                2,000,000
         其他非流动负债                                                      2,308                3,225,704

      本集团采用敏感性分析技术分析风险变量的合理、可能变化对当期损益或股东权益可能产生的影响。由
      于任何风险变量很少孤立地发生变化,而变量之间存在的相关性对某一风险变量的变化的最终影响金额
      将产生重大作用,因此下述内容是在假设每一变量的变化是在独立的情况下进行的。




                                                208 / 243
(八)、    金融工具及风险管理 - 续

         1. 风险管理目标和政策

         本集团从事风险管理的目标是在风险和收益之间取得适当的平衡,将风险对本集团经营业绩的负面影响
         降低到最低水平,使股东及其其他权益投资者的利益最大化。基于该风险管理目标,本集团风险管理的
         基本策略是确定和分析本集团所面临的各种风险,建立适当的风险承受底线和进行风险管理,并及时可
         靠地对各种风险进行监督,将风险控制在限定的范围之内。

         1.1 市场风险

         1.1.1. 外汇风险

         外汇风险指因汇率变动产生损失的风险。本集团承受外汇风险主要与美元、港币、欧元、加拿大元、人
         民币、巴西雷亚尔、英镑、南非兰特、新加坡币、刚果法郎、瑞士法郎及澳元有关。本集团位于境内子
         公司主要业务活动均以人民币计价结算,本集团位于澳大利亚的子公司主要以澳元或美元计价结算;本
         集团位于巴西的铌、磷业务主要以美元、巴西雷亚尔计价结算;本集团位于刚果(金)的铜钴业务,主要以
         美元、刚果法郎计价结算。外币交易主要为境内及香港子公司的以美元计价结算的融资活动,位于澳大
         利亚以美元为记账本位币的子公司的以澳元结算的经营活动,位于巴西以美元为本位币的子公司以巴西
         雷亚尔结算的经营活动,以及位于刚果(金)以美元为本位币的子公司以刚果法郎结算的经营活动。本集
         团密切关注汇率变动对本集团外汇风险的影响,并通过购买远期外汇合约及外汇期权合约进行外汇风险
         管理,详见附注(五)、3、13、23 及 24。

         于 2019 年 12 月 31 日,除下表所述金融资产和金融负债为各实体记账本位币以外之美元、港币、澳元、
         欧元、加拿大元、人民币、巴西雷亚尔、英镑、刚果法郎、南非兰特、新加坡币、阿联酋迪拉姆、瑞士
         法郎、智利比索、墨西哥元、纳米比亚元、越南盾、秘鲁索尔以及波兰兹尼提余额(已折算为人民币)外,
         本集团的金融资产及金融负债均为以各实体的记账本位币计价结算。该等外币余额的资产和负债产生的
         外汇风险可能对本集团的经营业绩产生影响。
                                                                                               人民币千元
                                   项目                        2019 年 12 月 31 日   2018 年 12 月 31 日
           美元
           货币资金                                                           5,864                258,094
           短期借款                                                                -             (171,580)
           小计                                                               5,864                 86,514
           港币
           货币资金                                                           3,736                    896
           小计                                                               3,736                    896
           澳元
           货币资金                                                          26,257                195,577
           小计                                                              26,257                195,577
           欧元
           货币资金                                                          16,109                 85,936
           短期借款                                                             -             (1,760,749)
           小计                                                              16,109           (1,674,813)
           加拿大元
           货币资金                                                           6,388                  5,914
           小计                                                               6,388                  5,914




                                                 209 / 243
(八)、    金融工具及风险管理 - 续

         1. 风险管理目标和政策 - 续

         1.1 市场风险 - 续

         1.1.1. 外汇风险 - 续
                                                                                  人民币千元
                                项目               2019 年 12 月 31 日   2018 年 12 月 31 日
          人民币
          货币资金                                            287,475                1,814
          小计                                                287,475                1,814
          巴西雷亚尔
          货币资金                                            236,475              205,685
          小计                                                236,475              205,685
          英镑
          货币资金                                              7,531                3,301
          小计                                                  7,531                3,301
          刚果法郎
          货币资金                                                403                  140
          小计                                                    403                  140
          南非兰特
          货币资金                                              8,212               10,521
          小计                                                  8,212               10,521
          新加坡币
          货币资金                                              4,748                   28
          小计                                                  4,748                   28
          阿联酋迪拉姆
          货币资金                                                 72                  -
          小计                                                     72                  -
          瑞士法郎
          货币资金                                              1,135                  -
          小计                                                  1,135                  -
          智利比索
          货币资金                                                145                  -
          小计                                                    145                  -
          墨西哥元
          货币资金                                                740                  -
          小计                                                    740                  -
          纳米比亚元
          货币资金                                                 64                  -
          小计                                                     64                  -
          越南盾
          货币资金                                                470                  -
          小计                                                    470                  -




                                       210 / 243
(八)、    金融工具及风险管理 - 续

         1. 风险管理目标和政策 - 续

         1.1 市场风险 - 续

         1.1.1. 外汇风险 - 续
                                                                                                                           人民币千元
                                        项目                                      2019 年 12 月 31 日             2018 年 12 月 31 日
          秘鲁索尔
          货币资金                                                                                     1,891                       -
          小计                                                                                         1,891                       -
          波兰兹罗提
          货币资金                                                                                     38                          -
          小计                                                                                         38                          -
          合计                                                                                    607,753                  (1,164,423)

         下表详细说明本集团以相关主体的记账本位币(包括:人民币、美元、港币及巴西雷亚尔)兑换各种外汇时
         10%变动率的敏感度。内部向高级管理层汇报外汇风险时使用此 10%的比率,其代表管理层对外汇汇率
         可能变动的估计。本集团报告日期外汇风险敏感度分析乃基于结算日发生并贯穿于整个报告期间的变动。
         正数表示以人民币为记账本位币的公司因拥有美元及欧元银行借款,人民币兑其的外汇升值,导致税前
         利润增加。负数表示以人民币为本位币的公司因拥有美元、港币以及欧元的资产负债,人民币兑其的外
         汇升值;以港币为本位币的公司因拥有美元货币资金以及人民币货币资金,港币兑其的外汇升值;以及
         以美元为记账本位币的公司澳元、港币、欧元、加拿大元、人民币、巴西雷亚尔、英镑、刚果法郎、南
         非兰特、新加坡币、阿联酋迪拉姆、瑞士法郎、智利比索、墨西哥元、纳米比亚元、越南盾、秘鲁索尔
         及波兰兹提尼的资产负债,美元兑其的外汇升值,导致税前利润减少。若相关记账本位币兑这些外汇贬
         值,会令税前利润带来相反影响。在进行如下的敏感性分析时,本集团不考虑现有远期外汇合约和外汇
         期权合约的相关影响。
                                                                                           人民币千元
                                                                              2019 年度                           2018 年度
                  项目                    汇率变动
                                                               对利润的影响       对股东权益的影响      对利润的影响  对股东权益的影响
          本位币为人民币的实体
          税前利润及权益         美元对人民币贬值 10%                  (226)                  (226)              3,308            3,308
                                 港币对人民币贬值 10%                     -                      -                  (3)              (3)
                                 欧元对人民币贬值 10%                   (10)                   (10)             70,618           70,618
          本位币为港币的实体
          税前利润及权益         美元对港币贬值 10%                    (360)                  (360)            (11,959)         (11,959)
                                 人民币对港币贬值 10%                  (100)                  (100)               (144)            (144)
          本位币为美元的实体
          税前利润及权益         澳元对美元贬值 10%                   (2,626)                (2,626)           (19,558)         (19,558)
                                 港币兑美元贬值 10%                     (374)                  (374)               (87)             (87)
                                 欧元兑美元贬值 10%                   (1,601)                (1,601)             96.863           96.863
                                 加拿大元兑美元贬值 10%                 (639)                  (639)              (591)            (591)
                                 人民币兑美元贬值 10%                (28,647)               (28,647)               (38)             (38)
                                 巴西雷亚尔兑美元贬值 10%            (23,648)               (23,648)           (20,569)         (20,569)
                                 英镑兑美元贬值 10%                     (753)                  (753)              (330)            (330)
                                 刚果法郎兑美元贬值 10%                  (40)                   (40)               (14)             (14)
                                 南非兰特兑美元贬值 10%                 (821)                  (821)            (1,052)          (1,052)
                                 新加坡币兑美元贬值 10%                 (475)                  (475)                 (3)              (3)
                                 阿联酋迪拉姆兑美元贬值 10%               (7)                    (7)                -                -
                                 瑞士法郎兑美元贬值 10%                 (114)                  (114)                -                -
                                 智利比索兑美元贬值 10%                  (14)                   (14)                -                -
                                 墨西哥元兑美元贬值 10%                  (74)                   (74)                -                -
                                 纳米比亚元兑美元贬值 10%                 (6)                    (6)                -                -
                                 越南盾兑美元贬值 10%                    (47)                   (47)                -                -
                                 秘鲁索尔兑美元贬值 10%                 (189)                  (189)                -                -
                                 波兰兹罗提兑美元贬值 10%                 (4)                    (4)                -                -




                                                              211 / 243
(八)、      金融工具及风险管理 - 续

         1. 风险管理目标和政策 - 续

         1.1 市场风险 - 续

         1.1.1. 外汇风险 - 续

         本集团管理层认为年底外汇风险并不能反映年度外汇风险,敏感度分析并不能反映固有外汇风险。

         1.1.2. 利率风险

         本集团因利率变动引起金融工具现金流量变动的风险主要与浮动利率银行借款有关(详见附注(五)、22 及
         附注(五)、33)。本集团密切关注利率变动对本集团现金流量变动风险的影响,同时亦使用利率互换合约
         对本集团承担的部分利率风险进行套期保值(详见附注(五)、63)。

         利率风险敏感性分析基于下述假设:

              市场利率变化影响浮动利率金融工具的利息收入或费用;

              以资产负债表日市场利率采用现金流量折现法计算衍生金融工具及其他金融资产和负债的公允价值
              变化。

         在上述假设的基础上,在其他变量不变的情况下,利率可能发生的合理变动对当年损益和股东权益的税
         前影响如下:
                                                                                       人民币千元
                                                          2019 年度                               2018 年度
                项目          利率变动
                                              对利润的影响       对股东权益的影响    对利润的影响        对股东权益的影响
            浮动利率     利率增加 50 个基点         (141,763)            (149,713)           (79,319)              (79,319)
            浮动利率     利率下降 50 个基点           141,763              149,713             79,319                79,319


         1.1.3. 商品价格风险

         国际铜价及钴价对本集团澳大利亚和刚果(金)子公司的经营业绩有重大影响。铜价及钴价在以往曾经出
         现波动,且引起波动的因素是本集团所不能控制的,本集团并未对铜价及钴价波动风险进行套期保值。
         另外,IXM 从事金属贸易平台业务,国际金属价格的波动对其经营业绩有重大影响。IXM 利用商品期货
         合约及商品期权合约对金属价格的波动风险进行套期保值,详见附注(五)、3 及 24。

         下表为资产负债表日铜、钴市场价格的敏感性分析,反映了在其他变量不变的假设下,铜、钴市场价格
         发生合理、可能的变动时,本集团澳大利亚和刚果(金)子公司期末未点价的应收账款将对利润总额和股
         东权益产生的税前影响。
                                                                                       人民币千元
                                                          2019 年度                              2018 年度
                项目       增加/(减少)比例
                                              对利润的影响       对股东权益的影响    对利润的影响     对股东权益的影响
            铜市场价格           5%                     9,176                9,176           12,073               12,073
            铜市场价格          (5%)                  (9,176)              (9,176)         (12,073)             (12,073)




                                                        212 / 243
(八)、    金融工具及风险管理 - 续

         1. 风险管理目标和政策 - 续

         1.1 市场风险 - 续

         1.1.3. 商品价格风险 - 续
                                                                                                           人民币千元
                                                        2019 年度                               2018 年度
              项目       增加/(减少)比例
                                           对利润的影响        对股东权益的影响     对利润的影响     对股东权益的影响
          钴市场价格            5%                   15,005                15,005           26,643               26,643
          钴市场价格           (5%)                (15,005)              (15,005)         (26,643)             (26,643)


         1.1.4. 其他价格风险

         本集团持有的权益工具投资,包括分类为以公允价值计量的其他非流动金融资产,在资产负债表日以公
         允价值计量。于本期末,本集团持有之权益工具投资包括上市之证券和资管计划,因此,本集团直接或
         间接承担着证券市场价格波动的风险。如果本集团于本年直接及间接末持有之权益工具投资的证券市场
         价格增加或减少 5%而其他所有变量维持不变,本集团于本年末之股东权益及损益会增加或减少人民币
         87,562,887.85 元(未考虑所得税影响)。

         1.2. 信用风险

         2019 年 12 月 31 日,可能引起本集团信用损失的最大信用风险敞口主要来自于合同另一方未能履行义务
         而导致本集团金融资产产生的损失,具体包括本集团资产负债表中已确认的金融资产的账面金额。

         为降低信用风险,本集团由信用管理部门专门人员负责确定信用额度、进行信用审批,并执行其他监控
         程序以确保采取必要的措施回收逾期债务。此外,本集团于每个资产负债表日审核金融资产的回收情况,
         以确保对相关金融资产计提了充分的预期信用损失准备。因此,本集团管理层认为本集团所承担的信用
         风险已经大为降低。

         本集团评估信用风险自初始确认后是否已显著增加的具体方法、确定金融资产已发生信用减值的依据、
         划分组合为基础评估预期信用风险的金融工具的组合方法、直接减记金融工具的政策等参见附注(三)、
         10.2.1,附注(三)、10.2.2,附注(三)、10.2.3 以及附注(三)、10.2.4。

         本集团的货币资金存放在信用评级较高的银行,故货币资金只具有较低的信用风险。

         本集团持有银行承兑汇票以及商业承兑汇票。其中,大部分的银行承兑汇票的出票行均为信用评级较高
         的银行,因此本集团管理层认为相关银行承兑汇票的信用风险较低;商业承兑汇票对应的客户均为本集
         团长期合作的客户,本集团管理层根据交易对手的信用水平核算相关商业承兑汇票的信用风险减值准备,
         详见附注(五)、5。

         本集团仅与知名及信用良好的第三方进行交易。本年末应收账款前五大客户占应收账款总额的 59.22%
         (上年末:55.06%)。本集团对应收账款余额持续进行监控,使本集团承受的信用风险可控。本集团仅向经
         信用评估在可接受范围内的客户出售产品,并对大部分客户设立信用限额,这些客户均有系统的监控。
         海外销售则一般采用信用证方式付款。相关信用风险的分析详见附注(五)、4。




                                                     213 / 243
(八)、    金融工具及风险管理 - 续

         1. 风险管理目标和政策 - 续

         1.2. 信用风险 - 续

         就本集团其他应收款、其他流动资产以及其他非流动资产产生的信用风险而言,由于对方拥有良好的信
         用状况,所以本集团因对方拖欠款项而产生的信用风险有限,而本集团预期不会因无法收回此等实际的
         垫款而产生任何重大亏损。相关信用风险的分析详见附注(五)、7、9 以及 21。

         1.3. 流动风险

         管理流动风险时,本集团保持管理层认为充分的现金及现金等价物并对其进行监控,以满足本集团经营
         需要,并降低现金流量波动的影响。本集团管理层对银行借款的使用情况进行监控并确保遵守借款协议。

         本集团持有的金融负债按未折现剩余合同义务的到期期限分析如下:
                                                                                                      人民币千元
                     2019 年度        一年以内         一年至两年      两年至五年      五年以上        合计
          非衍生金融负债
          借款                          23,027,701         2,603,542      11,004,659            -       36,635,902
          交易性金融负债                 3,157,952               -               -              -        3,157,952
          应付票据                         233,224               -               -              -          233,224
          应付账款                       1,952,876               -               -              -        1,952,876
          其他应付款                     1,584,738               -               -              -        1,584,738
          一年内到期的非流动负债         3,749,104               -               -              -        3,749,104
          应付债券                         241,889         2,241,889       3,250,349            -        5,734,127
          租赁负债                             -              75,550         124,260         85,435        285,245
          衍生金融工具
          衍生金融负债                   2,640,928               -               -              -        2,640,928
          非流动衍生金融负债                   -                 -           202,417            -          202,417
          合计                          36,588,412         4,920,981      14,581,685         85,435     56,176,513


                                                                                                      人民币千元
                     2018 年度        一年以内         一年至两年      两年至五年      五年以上        合计
          非衍生金融负债
          借款                           5,490,073         3,737,189      16,024,195      2,082,353     27,333,810
          交易性金融负债                 4,250,711               -               -             -         4,250,711
          应付票据及应付账款             1,148,073               -               -             -         1,148,073
          其他应付款                     1,027,782               -               -             -         1,027,782
          一年内到期的非流动负债         2,993,231               -               -             -         2,993,231
          应付债券                          84,400            84,400       2,168,800           -         2,337,600
          其他非流动负债                       -           3,439,836          68,632           -         3,508,468
          衍生金融负债(以净额结算)
          衍生金融负债                      75,423               -               -             -            75,423
          非流动衍生金融负债                   -                 -            20,133           -            20,133
          合计                          15,069,693         7,261,425      18,281,760      2,082,353     42,695,231




                                                     214 / 243
(九)、 公允价值的披露

      1. 以公允价值计量的资产和负债的年末公允价值
                                                                                             人民币千元
                                                              2019 年 12 月 31 日公允价值
                          项目               第一层次公允价 第二层次公允价 第三层次公允价
                                                                                              合计
                                                 值计量         值计量           值计量
       一、持续的公允价值计量
       (一)交易性金融资产:
             -应收账款                                  -         6,564,070            -       6,564,070
             -其他                                   19,429             -        1,135,951     1,155,380
       (二)其他权益工具:
             -权益工具投资                                -             -          85,344        85,344
       (三)存货:
             -消耗性生物资产                              -             -          45,902         45,902
             -贸易存货                                    -      11,298,753           -       11,298,753
       (四)应收款项融资:                                 -             -         375,936        375,936
       (五)其他非流动金融资产:
             -非银行金融机构委托理财产品                -               -          600,991       600,991
             -银行金融机构委托理财产品                  -               -          124,950       124,950
             -合伙企业份额                              -               -        1,354,796     1,354,796
             -基金份额                                  -               -          425,950       425,950
             -定向资管计划                              -               -        1,538,294     1,538,294
             -非上市公司股权                            -               -           98,540        98,540
             -上市公司股权                          213,262             -              -         213,262
       (六)衍生金融资产:                         1,465,849         670,161         49,933     2,185,943
       持续以公允价值计量的资产总额               1,698,540      18,532,984      5,836,587    26,068,111
       (七)交易性金融负债:
             -应付账款                                    -       2,512,788           -        2,512,788
             -公允价值计量的远期商品合约及
                                                          -        645,164            -         645,164
                 黄金租赁形成的负债
       (八)衍生金融负债:                         1,402,865       1,364,720        75,760      2,843,345
       持续以公允价值计量的负债总额               1,402,865       4,522,672        75,760      6,001,297




                                              215 / 243
(九)、    公允价值的披露 - 续

         1. 以公允价值计量的资产和负债的年末公允价值 - 续
                                                                                                     人民币千元
                                                                      2018 年 12 月 31 日公允价值
                           项目                      第一层次公允价 第二层次公允价 第三层次公允价
                                                                                                      合计
                                                         值计量         值计量           值计量
         一、持续的公允价值计量
         (一)交易性金融资产:
               -应收账款                                          -        774,327            -         774,327
         (二)其他权益工具:
               -权益工具投资                                      -            -          448,174       448,174
         (三)存货:
               -消耗性生物资产                                    -            -            42,907        42,907
         (四)应收款项融资:                                       -            -         1,623,841     1,623,841
         (五)其他非流动金融资产:
               -非银行金融机构委托理财产品                        -            -           951,566       951,566
               -合伙企业份额                                      -            -         1,106,295     1,106,295
               -基金份额                                          -            -           142,296       142,296
               -定向资管计划                                      -            -         1,459,480     1,459,480
               -非上市公司股权                                    -            -           246,985       246,985
         (六)非流动衍生金融资产:                                 -          3,179             -           3,179
         持续以公允价值计量的资产总额                             -        777,506       6,021,544     6,799,050
         (七)交易性金融负债:
               -公允价值计量的远期商品合约及黄金租
                                                                  -       3,009,556           -        3,009,556
                  赁形成的负债
               -公允价值计量的或有对价                            -            -          550,037       550,037
               -公允价值计量的浮动利率外币借款合同
                  及远期外汇合约和远期利率互换合约                -        691,117            -         691,117
                  形成的负债
         (八)衍生金融负债:                                       -          98,736           -           98,736
         持续以公允价值计量的负债总额                             -       3,799,409       550,037      4,349,446

         2. 持续第二层次公允价值计量项目市价的确定依据

         持续以第二层次公允价值计量的项目为分类为公允价值计量且其变动计入当期损益的应收账款、贸易存
         货、应收款项融资、衍生金融资产、以公允价值计量计入当期损益的应付账款、以公允价值计量的债务
         工具及衍生金融负债,相关公允价值参考对应商品的收盘价、远期报价以及类似债务工具公开市场收益
         率确定。

         3. 持续第三层次公允价值计量项目市价的确定依据

         持续以第三层次公允价值计量的项目包括交易性金融资产、消耗性生物资产、衍生金融资产、其他权益
         工具投资、其他非流动金融资产及衍生金融负债。交易性金融资产及其他非流动金融资产中理财产品之
         公允价值参考第三方金融机构提供之预期收益率以及未来现金流折现计算得出,消耗性生物资产之公允
         价值参考市场同类木材成品价格、相关树种的成长周期、后续预计投入及维护费用并折现计算得出;应
         收款项融资之公允价值参考第三方金融资产提供之票据贴现率以及未来现金流折现计算得出;其他权益
         工具及其他非流动金融资产中合伙企业份额、基金份额、定向资管计划、非上市公司股权之公允价值根
         据可比公司法、协议转让价格或以第三方金融机构提供之净值报告或被投资单位提供之财务报表为基础
         做适当调整后得出;衍生金融资产及衍生金融负债之公允价值由管理层运用期权定价模型估值得出。




                                                      216 / 243
(九)、    公允价值的披露 - 续

         3. 持续第三层次公允价值计量项目市价的确定依据 - 续
                                                                                                                                        人民币千元
                                                 2019 年
                                                                                                                重大无法观察   无法观察的输入数据与公
             以公允价值计量的资产/负债         12 月 31 日           估值技术                输入值
                                                                                                                  的输入数据         允价值的关系
                                               的公允价值
                                                                                       产品预期现金流量,      非公开市场类    较高的非公开市场类似金
          交易性金融资产/其他非流动金融资产        1,861,892    现金流量折现法         非公开市场类似金融      似金融产品收    融产品收益率,较低的公
                                                                                       产品收益率              益率            允价值
                                                                                       市销率,近期交易价
          其他权益工具投资/其他非流动金融                       可比公司法 /协议转                             缺乏流通性折
                                                   3,502,924                           格,缺乏流动性折                        折扣越高,公允价值越低
          资产                                                  让价格/净资产调整法                            扣/锁定期折扣
                                                                                       扣,锁定期折扣
                                                                                       木材价格,生长周                        较高的后续预计投入,较
          消耗性生物资产                             45,902     现金流量折现法                                 后续预计投入
                                                                                       期,后续预计投入                        低的公允价值
                                                                                       票据预期现金流量,
                                                                                                               非公开市场票    较高的非公开市场票据贴
          应收款项融资                              375,936     现金流量折现法         非公开市场票据贴现
                                                                                                               据贴现率        现率,较低的公允价值
                                                                                       率
                                                                                       金融产品现价,期权
          衍生金融资产                               49,933
                                                                                       执行价格,有效期,无                    市场波动率越高,公允价
                                                                期权定价模型                                   市场波动率
                                                                                       风险利率,市场波动                      值越高
          衍生金融负债                               75,760
                                                                                       率


         4. 持续的公允价值计量项目,本年内发生各层级之间的转换的,转换的原因及确定转换时点的政策

         2019 年 12 月 31 日其他非流动金融资产中公允价值为人民币 193,307,064.75 元(2018 年 12 月 31 日:人
         民币 150,355,920.00 元)的 Y 公司股权由于 Y 公司于 2019 年 2 月 14 日首次公开发行上市,其公允价值
         层级于当日由按第三层级计量转换为按第一层级计量。

         5. 不以公允价值作为后续计量的金融工具

         本集团管理层已经评估了货币资金、应收账款、其他应收款、其他流动资产、短期借款、应付票据、应
         付账款、其他应付款、一年内到期的长期借款等,因剩余期限不长,公允价值与账面价值相若。

         本集团不以公允价值作为后续计量的金融负债包括长期借款及其他非流动负债,本集团浮动利率的长期
         借款利率与市场利率挂钩。


(十)、 关联方及关联交易

         1. 本公司的母公司情况

                                                                                                              母公司对本公司     母公司对本公司的
               母公司名称                注册地                业务性质               注册资本
                                                                                                                的持股比例           表决权比例
          鸿商产业控股
                                            上海               投资管理          人民币 18,181.82 万                  24.69%                  24.69%
            集团有限公司

         2014 年 1 月 12 日,本公司分别收到股东鸿商产业控股集团有限公司(“鸿商集团”)和洛阳矿业集团有限公
         司(“矿业集团”)《关于洛阳栾川钼业集团股份有限公司控制权变更的通知函》,鸿商集团通过其设立于香
         港的全资子公司 Cathy Fortune Investment 于二级市场增持本公司 H 股股份,完成后鸿商集团及其一致行
         动人合计持有本公司 1,827,706,322 股股份(约占本公司股本总额的 36.01%),超越原第一大股东矿业集团
         所持本公司股份 1,776,594,475 股(约占本公司股本总额的 35.01%),成为本公司第一大股东。鸿商集团与
         矿业集团就本公司控制权变更进行了沟通,矿业集团确认其对本公司不再拥有控制权,亦无意增持本公
         司股份,因此本公司控股股东变更为鸿商集团。

         截至 2019 年 12 月 31 日,鸿商集团实际持有本公司 5,333,220,000.00 股股份约占公司股本总额的 24.69 %。
         鸿商集团为本公司实际控制人。




                                                                       217 / 243
(十)、    关联方及关联交易 - 续

         2. 本公司的子公司情况

         本公司的子公司情况详见附注(七)、1。

         3. 本公司的合营和联营企业情况

         本公司的合营和联营企业情况详见附注(七)、2。

         本年与本集团发生关联交易,或前期与本集团发生关联方交易形成余额的其他合营或联营企业情况如下:

                      合营或联营企业名称                                与本公司关系
          富川                                                          合营的子公司
          豫鹭矿业                                                        联营公司
          洛阳申雨                                                        联营公司
          自然资源投资基金                                                联营公司
          华越镍钴                                                        联营公司

         4. 其他关联方情况

                         其他关联公司名称                          其他关联方与本公司关系
          矿业集团                                                       公司股东
          鸿商控股                                                       公司股东
          Gécamines(注)                                             子公司之少数股东

         注:   本集团于 2016 年 11 月 17 日完成对刚果(金)铜钴业务的收购,TFM 之少数股东 Gécamines
                自收购完成日成为本集团之关联方。

         5. 关联交易情况

         (1) 购销商品、提供和接受劳务的关联方交易
                                                                                               人民币元
                关联方                  关联交易内容             2019 年度             2018 年度
         洛阳申雨               销售产品                            26,721,407.26        20,796,836.34
         洛阳申雨               提供服务                               476,190.48           277,777.78
         豫鹭矿业               销售产品                                      -                5,419.18
         豫鹭矿业               提供服务                            11,046,326.10        10,315,355.16
         富川                   采购产品                            25,250,836.79                   -
         富川                   销售产品                               175,271.34             21,330.00
         高科(注)               采购产品                                      -           1,831,718.24
         高科(注)               销售产品                            12,315,086.19                   -
         Gécamines             提供技术支持                        94,139,828.40       115,974,552.91
         IXM(注)                采购产品                           221,517,950.86                   -
         IXM(注)                销售产品                         2,834,210,819.71       861,666,921.37

         注:系本年度该公司在成为本集团全资子公司之前与本集团发生的交易。




                                                  218 / 243
(十)、    关联方及关联交易 - 续

         5.   关联交易情况 - 续

         (2) 关键管理人员报酬
                                                                                                      人民币千元
                                 项目名称                               2019 年度                2018 年度
          关键管理人员报酬                                                       18,967                   22,250

         6. 关联方应收应付款项
                                                                                                         人民币元
                                                     2019 年 12 月 31 日                2018 年 12 月 31 日
                 项目名称            关联方
                                                  账面余额          坏账准备       账面余额            坏账准备
          其他应收款                洛阳申雨        291,666.67              -                 -                 -
          其他应收款                   富川         406,254.22              -                 -                 -
          预付账款                     富川       9,069,559.58              -                 -                 -
          合同负债                     IXM                  -               -        5,777,674.29               -
          应收账款                  洛阳申雨                -               -          291,666.66               -
          应收账款                     富川                 -               -           24,742.80               -
          其他流动资产(注 2)           NSR                  -               -     960,848,000.00                -
          应收利息(注 2)               NSR                  -               -      12,964,129.33                -
          应收利息                  华越镍钴      2,171,354.53              -                 -                 -
          其他流动资产(注 1)        Gécamines              -               -      43,096,220.58                -
          其他非流动资产(附注
                                    华越镍钴     255,627,445.55             -                -                  -
          (五)、21、注 11)
          其他非流动资产(注 1)      Gécamines   370,521,427.93             -     334,381,507.50                -
          应付账款                     富川        8,703,324.03             -                -                  -
          其他应付款                   富川       11,384,276.00             -      11,384,276.00                -
          其他应付款                Gécamines     6,678,007.77             -       5,921,146.67                -
          其他非流动负债            Gécamines    69,762,000.00             -      68,632,000.00                -

         注 1: 上述关联方应收款系 TFM 向少数股东及其他关联方提供的资金拆借,TFM 按照约定利率向相关
                关联方收取利息。于本年度内,TFM 向 Gécamines 无新增的资金拆借金额,应计利息收入为美
                元 23,112,214.09 元,折合人民币 159,929,587.84 元。

         注 2: 上述关联方应收款系 NREIL 向 NSR 借款,NREIL 按照约定利率向其收取利息。该关联方应收款
                已于本年收回。




                                                   219 / 243
(十)、    关联方及关联交易 - 续

         7. 董事及监事薪酬

         2019 年度每位董事的薪酬如下:

                                                                                                除养老金以外的
                             董事薪金      工资及津贴         奖金               养老金                               合计
                                                                                                  社保及公积金
                             人民币千元    人民币千元      人民币千元          人民币千元         人民币千元       人民币千元
          执行董事:
          李朝春(注 1)               -          360.00           5,100.00            49.62                71.31         5,580.93
          李发本(注 1)               -          360.00           3,890.00            28.80                38.49         4,317.29

          非执行董事:
          郭义民(注 3)               -             -                 -                    -                 -                  -
          袁宏林                   90.00           -                 -                    -                 -                90.00
          程云雷(注 3)               -             -                 -                    -                 -                  -

          独立非执行董事:
          王友贵(注 1)            300.00           -                  -                -                    -             300.00
          严冶(注 1)              300.00           -                  -                -                    -             300.00
          李树华(注 1)            300.00           -                  -                -                    -             300.00
          合计                    990.00        720.00           8,990.00            78.42               109.80        10,888.22


         2018 年度每位董事的薪酬如下:

                                                                                                除养老金以外的
                             董事薪金      工资及津贴         奖金               养老金                               合计
                                                                                                  社保及公积金
                             人民币千元    人民币千元      人民币千元          人民币千元         人民币千元       人民币千元
          执行董事:
          李朝春(注 1)               -          360.00           3,000.00            52.71                66.03         3,478.74
          李发本(注 1)               -          360.00           2,000.00            30.76                32.65         2,423.41

          非执行董事:
          马辉(注 1)               90.00           -                 -                    -                 -                90.00
          袁宏林(注 1)             90.00           -                 -                    -                 -                90.00
          程云雷(注 1)             90.00           -                 -                    -                 -                90.00

          独立非执行董事:
          白彦春(注 2)            116.67           -                  -                -                    -             116.67
          徐珊(注 2)              116.67           -                  -                -                    -             116.67
          程钰(注 2)              116.67           -                  -                -                    -             116.67
          王友贵(注 1)            125.00           -                  -                -                    -             125.00
          严冶(注 1)              125.00           -                  -                -                    -             125.00
          李树华(注 1)            125.00           -                  -                -                    -             125.00
          合计                    995.01        720.00           5,000.00            83.47                98.68         6,897.16


         2019 年度每位监事的薪酬如下:

                                                                                              除养老金以外的
                              工资及津贴           奖金                     养老金                                   合计
                                                                                              社保及公积金
                              人民币千元        人民币千元            人民币千元                人民币千元        人民币千元
          张振昊                      90.00                -                    -                         -                90.00
          寇幼敏(注 3)                  -                  -                    -                         -                  -
          王争艳                    320.00            2,140.00                28.80                     38.49           2,527.29
          合计                      410.00            2,140.00                28.80                     38.49           2,617.29




                                                        220 / 243
(十)、    关联方及关联交易 - 续

         7. 董事及监事薪酬 - 续

         2018 年度每位监事的薪酬如下:

                                                                               除养老金以外的
                              工资及津贴         奖金            养老金                                合计
                                                                               社保及公积金
                              人民币千元      人民币千元       人民币千元        人民币千元         人民币千元
          张振昊                      90.00              -               -                 -                 90.00
          寇幼敏                      90.00              -               -                 -                 90.00
          王争艳                    320.00          1,700.00           30.76             30.31            2,081.07
          合计                      500.00          1,700.00           30.76             30.31            2,261.07

         注 1: 根据洛阳钼业 2018 年第一次临时股东大会决议,李朝春、李发本当选为公司执行董事;马辉、
                袁宏林以及程云雷当选为公司非执行董事;王友贵、严冶以及李树华当选为公司独立非执行董事。
                相关董事任期三年,自 2018 年 8 月 3 日起。

         注 2:    白彦春、徐珊以及程钰于 2018 年 8 月 3 日董事任期届满离任。

         注 3: 郭义民先生、程云雷先生和寇幼敏女士 2019 年度作为本公司董事或监事的约定薪酬均为人民币
                90.00 千元。由于郭义民先生、程云雷先生和寇幼敏女士同时于本公司股东洛阳矿业集团有限公
                司担任董事或监事职务,根据《国有企业领导人廉洁从业若干规定》关于国有企业领导人员不得
                “未经批准兼任本企业所出资企业或者其他企业、事业单位、社会团体、中介机构的领导职务,
                或者经批准兼职的,擅自领取薪酬及其他收入”的规定,郭义民先生、程云雷先生和寇幼敏女士
                自愿放弃担任本公司第五届董事会董事或监事会监事期间本公司提供的岗位津贴。

         2019 年度薪酬前五名人员中无公司董事或监事(2018 年度:无),薪酬前五名人员(2018 年度:5 名)的薪
         酬范围如下:

                                          薪酬范围                                     本年人数       上年人数
          港币 1,500,001 元至港币 2,000,000 元(折合人民币 1,344 千元至 1,792 千元)             1              -
          港币 2,000,001 元至港币 2,500,000 元(折合人民币 1,792 千元至 2,239 千元)             2              -
          港币 2,500,001 元至港币 3,000,000 元(折合人民币 2,239 千元至 2,687 千元)             2              -
          港币 4,000,001 元至港币 4,500,000 元(折合人民币 3,344 千元至 3,762 千元)             -              3
          港币 5,000,001 元至港币 5,500,000 元(折合人民币 4,180 千元至 4,597 千元)             -              1
          港币 5,500,001 元至港币 6,000,000 元(折合人民币 4,597 千元至 5,015 千元)             -              1


(十一)、承诺及或有事项

         1. 重要承诺事项

         (1) 资本承诺
                                                                                                        人民币千元
                                                                   2019 年度                     2018 年度
          已签约但尚未于财务报表中确认的:
          - 购建长期资产承诺                                               1,634,566                    1,099,082
          - 对外投资承诺(注)                                                 423,652                    3,764,321
          合计                                                             2,058,218                    4,863,403




                                                   221 / 243
(十一)、承诺及或有事项 - 续

       1. 重要承诺事项 - 续

       (1) 资本承诺 - 续

       注:上述对外投资承诺中包括本集团对华越镍钴的增资款。

       于 2019 年 12 月 31 日,本集团不存在需要披露的其他承诺事项。

       (2) 经营租赁承诺

       于 2018 年 12 月 31 日,本集团对外签订的不可撤销的经营租赁合约情况如下:
                                                                                           人民币千元
                                                                             2018 年 12 月 31 日
        不可撤销经营租赁的最低租赁付款额:
        资产负债表日后第 1 年                                                                 45,654
        资产负债表日后第 2 年                                                                 41,114
        资产负债表日后第 3 年                                                                 28,269
        资产负债表日后第 4 年                                                                 10,537
        以后年度                                                                             109,943
        合计                                                                                 235,517

       2. 或有事项

       (1) 未决诉讼

       本集团位于刚果(金)的铜钴业务

       于 2015 年末,TFM 为解决有关现时供电的有效性、供电质量以及供电电量而与 SNEL 展开谈判。根据
       包含在和解方案中的对电力协议的修改条款,TFM 同意自 2016 年 1 月起,将支付每千瓦时 0.0569 美元
       的电价(以往的电价为每千瓦时 0.0350 美元),并支付 1,000 万美元的结算补偿金,以从 SNEL 获取更多
       的持续供应的电力。截至本报告日,双方尚未签署任何的正式协议,且谈判尚在进行中。针对该项或有
       负债,TFM 在以前年度已经计提了 1,000 万美元的支出。

       本集团位于刚果(金)的铜钴业务在日常业务中有可能发生一些法律诉讼、索赔及负债诉求。管理层认为
       基于当前可以获得的信息,该等或有事项的结果不会对相关业务的财务状况、经营成果或现金流量产生
       重大不利影响。

       本集团位于巴西的铌磷业务

       本集团位于巴西的铌磷业务在日常经营活动中可能会面临各种诉讼,管理层根据所掌握之信息以及外部
       法律专家的专业意见判断相关诉讼败诉及导致经济利益流出的可能性,经济利益流出可能性较小则作为
       或有事项,该等或有事项的结果不会对相关业务的财务状况、经营成果或现金流量产生重大不利影响。




                                               222 / 243
(十一)、承诺及或有事项 - 续

       2. 或有事项 - 续

       (2) 担保事项

       截至 2019 年 12 月 31 日,本集团通过银行为下属澳大利亚 Northparkes 铜金矿业务向澳大利亚西南威尔
       士州政府机构提供担保,担保金额为 3,292 万澳元(折合人民币 16,079 万元)。相关业务合营方同意就本
       业务而产生的任何责任,从该担保中强制执行。截至 2019 年 12 月 31 日,未发生重大担保责任。

       于 2019 年度内,本集团子公司 IXM 向一家位于中国的供应商提供担保以协助其获得银行总金额为 5,000
       万美元的授信额度,本集团子公司 IXM 在相关担保安排中所承担的担保上限仅限于相关授信额度下未
       清偿本金和利息总额的 5.0%,对这些信贷额度下的剩余部分本金和利息没有义务。截至 2019 年 12 月
       31 日,相关授信额度中已提取的部分按照本集团应承担的担保义务对应的金额分别为 250 万美元,折合
       人民币 1,744 万元。


(十二)、资产负债表日后事项说明

       1. 2019 年度股利分配预案

       根据董事会的提议,2019 年度按已发行之股份 21,599,240,583 股(每股面值人民币 0.2 元)计算,拟向全体
       股东每 10 股派发现金红利人民币 0.43 元(2018 年度:每股派发现金红利人民币 0.11 元)。

       2. 对新型冠状病毒肺炎疫情的影响评估

       2020 年初新型冠状病毒肺炎(“新冠肺炎”)疫情在我国及全球各地陆续爆发,我国及全球各地政府随后采
       取了多项防控措施,包括旅行限制、隔离措施或者暂停相关经营生产活动。本集团切实贯彻落实防控工
       作的各项要求,强化对疫情防控工作的支持,主动采取预防措施确保本集团员工健康和运营安全。从目
       前情况来看,中国国内的疫情已经逐步得到有效控制,但疫情仍然在全球范围内迅速扩散。截至财务报
       表批准报出之日,新冠肺炎疫情暂未对本集团生产经营造成重大影响,未来影响程度取决于境外疫情防
       控的进展、持续时间以及地方防控政策的实施情况。由于目前局势尚不明朗,本公司董事会认为无法就
       新冠肺炎疫情对本集团合并财务报表的财务影响作出合理估计。本集团将继续密切关注新冠肺炎疫情的
       全球发展情况,评估和积极应对其对本集团财务状况、经营成果等方面的影响。

(十三)、其他重要事项

       1. 分部报告

       (1) 报告分部的确定依据和会计政策

       根据本集团的内部组织结构、管理要求及内部报告制度,将本集团的经营业务划分为 6 个(2018 年度:5
       个)经营分部,分别为钼钨相关产品、铜金相关产品、铌磷相关产品、铜钴相关产品、金属贸易及其他,
       本集团的管理层定期评价这些分部的经营成果,以决定向其分配资源及评价其业绩。

       这些报告分部是以内部管理及报告制度为基础确定的。分部报告信息根据各分部向管理层报告时采用的
       会计政策及计量标准披露,这些计量基础与编制财务报表时的会计与计量基础保持一致。




                                               223 / 243
(十三)、其他重要事项 - 续

       1、分部报告 - 续

       (2) 报告分部的财务信息
                                                                                                                                                                人民币千元
        2019 年度                钼钨相关产品     铜金相关产品     铌磷相关产品     铜钴相关产品    金属贸易      其他        未分配项目       分部间相互抵减    合计
        营业收入
        对外交易收入                  4,505,452        1,322,524        5,099,205       8,331,866    49,176,852     240,666              -                -       68,676,565
        分部间交易收入                      -                -                -               -             -           -                -                -               -
        分部营业收入合计              4,505,452        1,322,524        5,099,205       8,331,866    49,176,852     240,666              -                -       68,676,565
        报表营业收入合计              4,505,452        1,322,524        5,099,205       8,331,866    49,176,852     240,666              -                -       68,676,565
        营业成本                      2,127,805        1,030,953        3,757,134       7,818,074    50,654,934     216,792              -                -       65,605,692
        税金及附加                                                                                                                  812,716               -          812,716
        销售费用                                                                                                                     90,658               -           90,658
        管理费用                                                                                                                  1,233,697               -        1,233,697
        研发费用                                                                                                                    268,321               -          268,321
        财务费用                                                                                                                  1,250,838               -        1,250,838
        加:公允价值变动损益                                                                                                      2,703,858               -        2,703,858
            投资收益                                                                                                                194,629               -          194,629
            资产处置收益(损失)                                                                                                     (64,266)               -         (64,266)
            其他收益                                                                                                                 17,295               -           17,295
            资产减值利得(损失)                                                                                                     (38,246)               -         (38,246)
            信用减值利得(损失)                                                                                                       (6,311)              -           (6,311)
        分部营业利润                                                                                                              2,221,602               -        2,221,602
        报表营业利润                                                                                                              2,221,602               -        2,221,602
        加:营业外收入                                                                                                              170,388               -          170,388
        减:营业外支出                                                                                                               33,542               -           33,542
        利润总额                                                                                                                  2,358,448               -        2,358,448
        减:所得税                                                                                                                  592,600               -          592,600
        净利润                                                                                                                    1,765,848               -        1,765,848




                                                                                    224 / 243
(十三)、其他重要事项 - 续

       1、分部报告 - 续

       (2) 报告分部的财务信息 - 续
                                                                                                                                                            人民币千元
        2018 年度                钼钨相关产品      铜金相关产品      铌磷相关产品         铜钴相关产品       其他         未分配项目       分部间相互抵减    合计
        营业收入
        对外交易收入                   4,749,130         1,458,264         4,976,722            14,373,798      404,949              -                 -      25,962,863
        分部间交易收入                       -                 -                 -                     -            -                -                 -             -
        分部营业收入合计               4,749,130         1,458,264         4,976,722            14,373,798      404,949              -                 -      25,962,863
        报表营业收入合计               4,749,130         1,458,264         4,976,722            14,373,798      404,949              -                 -      25,962,863
        营业成本                       1,888,847         1,030,876         3,832,223             9,172,220      256,081              -                 -      16,180,247
        税金及附加                                                                                                             1,018,793               -       1,018,793
        销售费用                                                                                                                  96,822               -          96,822
        管理费用                                                                                                                 933,346               -         933,346
        研发费用                                                                                                                 254,356               -         254,356
        财务费用                                                                                                                 643,046               -         643,046
        加:公允价值变动损益                                                                                                     122,408               -         122,408
            投资收益                                                                                                             202,270               -         202,270
            资产处置收益(损失)                                                                                                  (31,122)               -        (31,122)
            其他收益                                                                                                              12,551               -          12,551
            资产减值利得(损失)                                                                                                  (66,583)               -        (66,583)
            信用减值利得(损失)                                                                                                  (17,793)               -        (17,793)
        分部营业利润                                                                                                           7,057,984               -       7,057,984
        报表营业利润                                                                                                           7,057,984               -       7,057,984
        加:营业外收入                                                                                                             2,578               -           2,578
        减:营业外支出                                                                                                            70,705               -          70,705
        利润总额                                                                                                               6,989,857               -       6,989,857
        减:所得税                                                                                                             1,839,815               -       1,839,815
        净利润                                                                                                                 5,150,042               -       5,150,042




                                                                                    225 / 243
(十三)、其他重要事项 - 续

       1、分部报告 - 续

       (2) 报告分部的财务信息 - 续

       (a) 本集团主要于中国、澳大利亚、巴西、刚果(金)和瑞士经营,向中国及其他国家客户进行销售。本
           集团按客户地理位置分类的营业额及分部业绩乃根据产品付运的目的地而定。
                                                                                        人民币千元
                                                             2019 年度             2018 年度
        营业额
        中国                                                      29,779,395              7,997,091
        印度                                                          125,402               147,889
        荷兰                                                        2,663,042                 2,021
        韩国                                                        3,095,868               208,302
        中国台湾                                                      415,761               106,426
        比利时                                                        709,097               320,860
        保加利亚                                                       10,763                 8,124
        芬兰                                                          918,630             5,196,062
        法国                                                        1,366,262                20,024
        德国                                                        1,124,746               211,609
        希腊                                                              -                     -
        爱尔兰                                                         19,323                 8,645
        意大利                                                        349,458                55,308
        斯洛文尼亚                                                        -                     -
        西班牙                                                        199,827                22,090
        瑞典                                                          221,740                13,889
        瑞士                                                        3,625,859                 9,095
        土耳其                                                         72,822                80,998
        阿联酋                                                      1,110,445                 4,194
        美国                                                        3,523,189               241,625
        加拿大                                                        108,330                28,545
        巴西                                                        3,251,468             2,821,186
        墨西哥                                                        556,519                34,144
        南非                                                        1,463,559             4,791,132
        赞比亚                                                      3,414,195             2,532,595
        澳大利亚                                                       17,259                 8,200
        日本                                                        1,295,568               907,741
        英国                                                        2,517,761                   -
        新加坡                                                      1,214,439                   -
        俄罗斯                                                        696,830                   -
        其他                                                        4,809,008               185,068
        合计                                                      68,676,565            25,962,863




                                              226 / 243
(十三)、其他重要事项 - 续

       1、分部报告 - 续

       (3) 按资源或业务所在地划分的对外交易收入和资产所在地划分的非流动资产
                                                                                                                      人民币千元
                              项目                                                2019 年度                      2018 年度
        来源于中国资源业务的对外交易收入                                                 9,625,294                      6,009,999
        来源于澳大利亚资源业务的对外交易收入                                             1,192,297                      1,474,194
        来源于巴西资源业务的对外交易收入                                                 3,364,579                      4,104,872
        来源于刚果(金)资源业务的对外交易收入                                             7,324,279                    14,373,798
        来源于瑞士贸易业务的对外交易收入                                               47,170,116                             -
        小计                                                                           68,676,565                     25,962,863

                                                                                                                     人民币千元
                              项目                                       2019 年 12 月 31 日               2018 年 12 月 31 日
        位于中国资源业务的非流动资产                                                6,078,596                         7,463,578
        位于澳大利亚资源业务的非流动资产                                            4,351,098                         4,229,002
        位于巴西资源业务的非流动资产                                               10,474,322                        10,182,430
        位于刚果(金)资源业务的非流动资产                                           35,979,341                        35,293,150
        位于瑞士贸易业务的非流动资产                                                  450,481                               -
        小计                                                                       57,333,838                        57,168,160

       注:    上述非流动资产不包括递延所得税资产、其他权益工具投资、其他非流动金融资产及非流动衍
               生金融资产。

       (4) 对主要客户的依赖程度

       2019 年度,本集团无本年收入占本集团营业收入的 10%以上的主要客户。2018 年度,来自铜钴相关产品
       分部的两位主要客户的当年收入分别为人民币 5,222,100,515.88 元和人民币 2,942,817,318.82 元,分别占
       本集团 2018 年营业收入的 20.11%和 11.33%。


(十四)、母公司财务报表主要项目注释

       1、货币资金
                                                                                                                             人民币元
                                         2019 年 12 月 31 日                                        2018 年 12 月 31 日
               项目
                            外币金额        折算率              人民币金额           外币金额          折算率             人民币金额
        现金:                                                         2,520.51                                                22,398.59
        人民币                     -                -                  2,520.51              -                 -               22,398.59
        银行存款:                                             3,233,635,426.55                                        12,329,516,593.36
        人民币                     -                -          3,233,424,847.99               -                -       12,190,929,776.21
        美元                 30,185.28           6.9762              210,578.56     20,177,660.27           6.8632        138,483,316.06
        港币                       -                -                       -           28,560.86           0.8762             25,025.03
        欧元                       -                -                       -           10,000.39           7.8473             78,476.06
        其他货币资金:                                           745,765,954.89                                         2,436,964,394.85
        人民币                     -                -            745,765,954.89              -                 -        2,436,964,394.85
        合计                                                   3,979,403,901.95                                        14,766,503,386.80




                                                        227 / 243
(十四)、母公司财务报表主要项目注释 - 续

      2、交易性金融资产
                                                                                                                             人民币元
                                   项目                                              年末公允价值                    年初公允价值
        结构性存款(注)                                                               1,014,194,897.26                             -
        合计                                                                         1,014,194,897.26                             -

       系本集团本年向境内银行金融机构购买的人民币结构性存款,收益率与利率、汇率等指标挂钩。本集团
       将其分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。

      3、应收账款
                                                                                                                             人民币元
                                   种类                                          2019 年 12 月 31 日              2018 年 12 月 31 日
        应收账款                                                                        69,757,554.20                  178,457,336.22
          - 按摊余成本计量                                                              69,757,554.20                  178,457,336.22
        合计                                                                            69,757,554.20                  178,457,336.22

       应收账款信用风险:

       本公司应收账款中以预期信用损失为基础确认损失准备的款项如下:
                                                                                                                                 人民币元
                                                   2019 年 12 月 31 日                                    2018 年 12 月 31 日
                                   账面余额            损失准备          账面价值         账面余额            损失准备          账面价值
        以预期信用损失为基础确认
                                   72,611,193.61       2,853,639.41      69,757,554.20   182,232,367.03         3,775,030.81    178,457,336.22
          损失准备的应收账款


       4、应收款项融资
                                                                                                                               人民币
                                   种类                                          2019 年 12 月 31 日             2018 年 12 月 31 日
        应收票据                                                                        59,095,591.76               1,610,443,851.38
        合计                                                                            59,095,591.76               1,610,443,851.38

       (a) 应收票据分类
                                                                                                                            人民币元
                                   种类                                          2019 年 12 月 31 日             2018 年 12 月 31 日
        银行承兑汇票                                                                    57,942,983.42               1,290,166,178.96
        商业承兑汇票                                                                     1,152,608.34                 320,277,672.42
        合计                                                                            59,095,591.76               1,610,443,851.38

       (b) 于年末及年初,本公司已背书或贴现且在资产负债表日尚未到期的应收票据如下:
                                                                                                                               人民币元
                                                                                       2019 年末                       2018 年末
                                   种类
                                                                                     终止确认金额                    终止确认金额
        银行承兑汇票                                                                    674,972,792.71                  1,206,560,239.49
        合计                                                                            674,972,792.71                  1,206,560,239.49




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       5、预付款项

       预付款项按账龄列示
                                                                                                                               人民币元
                                                              2019 年 12 月 31 日                             2018 年 12 月 31 日
                          账龄
                                                               金额          比例(%)                          金额           比例(%)
        1 年以内                                              1,682,436.54        23.30                    29,999,441.55          59.63
        1至2年                                                5,264,505.10        72.90                    19,856,592.96          39.47
        2至3年                                                   69,739.15         0.97                       446,384.92           0.89
        3 年以上                                                204,133.97         2.83                         3,580.00           0.01
        合计                                                  7,220,814.76       100.00                    50,305,999.43         100.00

       6、其他应收款
                                                                                                                                  人民币元
                          项目                                 2019 年 12 月 31 日                               2018 年 12 月 31 日
        应收利息                                                          400,713,610.41                                    378,516,688.14
        应收股利                                                           44,006,084.08                                     44,006,084.08
        其他应收款                                                      4,568,606,476.14                                  4,360,653,754.98
        合计                                                            5,013,326,170.63                                  4,783,176,527.20

       其他应收款信用风险:

       本公司其他应收款中以预期信用损失为基础确认损失准备的款项如下:
                                                                                                                                          人民币元
                                                    2019 年 12 月 31 日                                         2018 年 12 月 31 日
                                       账面余额          损失准备            账面价值           账面余额            损失准备             账面价值
        以预期信用损失为基础确认
                                     4,591,401,850.36   22,795,374.22     4,568,606,476.14   4,388,983,555.56       28,329,800.58     4,360,653,754.98
          损失准备的其他应收款


       于 2019 年 12 月 31 日,上述应收款中除金额为人民币 22,795,374.22 元(2018 年 12 月 31 日:人民币
       28,329,800.58 元)的款项已发生信用减值并全额计提减值准备外,其余应收款项本集团管理层认为无重大
       预期信用损失。

       7、存货

       存货分类如下:
                                                                                                                                          人民币元
                                        2019 年 12 月 31 日                                            2018 年 12 月 31 日
           项目
                          账面余额           跌价准备            账面价值                账面余额          跌价准备                    账面价值
        原材料            70,388,974.87      1,945,548.70        68,443,426.17           67,080,374.16      1,945,548.70               65,134,825.46
        产成品            72,519,448.32                -         72,519,448.32           77,183,323.62                -                77,183,323.62
        合计             142,908,423.19      1,945,548.70       140,962,874.49          144,263,697.78      1,945,548.70              142,318,149.08




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       8、长期股权投资

       长期股权投资详细情况如下:
                                                                                                    人民币元
                  被投资公司名称          初始投资成本        2019 年 12 月 31 日       2018 年 12 月 31 日
        按权益法核算
          豫鹭矿业                            20,000,000.00          108,618,691.48             86,593,518.79
          高科                               135,000,000.00                     -               70,029,342.89
          环宇                               973,335,000.00          628,372,427.71            678,636,686.95
          洛阳申雨                             1,500,000.00            1,016,091.87              1,007,760.31
          小计                             1,129,835,000.00          738,007,211.06            836,267,308.94
        按成本法核算-子公司
          冶炼                                 5,638,250.27             5,638,250.27             5,638,250.27
          大川                                17,500,000.00            17,500,000.00            17,500,000.00
          销售贸易                             2,000,000.00             2,000,000.00             2,000,000.00
          大东坡                              33,483,749.86            33,483,749.86            33,483,749.86
          九扬                                17,028,900.00            17,028,900.00            17,028,900.00
          三强                                28,294,800.00            33,397,038.41            33,397,038.41
          国际饭店                           210,000,000.00           210,000,000.00           210,000,000.00
          钨业                               100,000,000.00           100,000,000.00           100,000,000.00
          洛钼香港                         1,869,455,300.96         1,869,455,300.96         1,869,455,300.96
          金属材料                           650,000,000.00           650,000,000.00           650,000,000.00
          富润                                 8,803,190.84             8,803,190.84             8,803,190.84
          新疆洛钼                           980,000,000.00           980,000,000.00           980,000,000.00
          沪七矿业                             9,900,000.00             9,900,000.00             9,900,000.00
          富凯                               261,520,000.00           261,520,000.00           261,520,000.00
          销售公司(注)                        50,000,000.00            50,700,000.00            50,700,000.00
          启兴                                46,963,636.00            46,963,636.00            46,963,636.00
          洛钼控股(注)                       575,797,299.48        23,721,409,809.48        17,064,973,809.48
          施莫克                             500,000,000.00           660,000,000.00           660,000,000.00
          北京永帛                            10,000,000.00           267,800,000.00           267,800,000.00
          CMOC Mining (注)                              -              39,000,000.00            39,000,000.00
          高科                               189,394,789.58           189,394,789.58                      -
          小计                             5,565,779,916.99        29,173,994,665.40        22,328,163,875.82
        合计                                                       29,912,001,876.46        23,164,431,184.76
        减:减值准备                                                             -                        -
        长期股权投资净额                                           29,912,001,876.46        23,164,431,184.76

       注:    本公司为下属子公司的美元借款提供担保并根据担保的公允价值相应确认投资成本。

       9、其他权益工具投资
                                                                                                    人民币元
                                   项目                       2019 年 12 月 31 日      2018 年 12 月 31 日
        U 公司股权                                                             -            194,111,260.26
        合计                                                                   -            194,111,260.26

       本公司其他权益工具投资详细情况见附注(五)、11。




                                               230 / 243
(十四)、母公司财务报表主要项目注释 - 续

       10、其他非流动金融资产
                                                                                                                    人民币元
                              项目                                          2019 年 12 月 31 日        2018 年 12 月 31 日
        非银行金融机构委托理财产品                                               600,990,751.70             951,566,173.88
        银行金融机构委托理财产品                                                 124,950,476.72                          -
        其他                                                                             4,928.00                   4,928.00
        合计                                                                     725,946,156.42             951,571,101.88

       本公司其他非流动金融资产详细情况见附注(五)、12。

       11、非流动衍生金融资产
                                                                                                                    人民币元
                                     项目                                   2019 年 12 月 31 日        2018 年 12 月 31 日
        利率互换合同                                                                         -                 3,179,157.60
        合计                                                                                 -                 3,179,157.60

       本公司其他非流动金融资产详细情况见附注(五)、13。

       12、固定资产
                                                                                                                      人民币元
                                       房屋建筑物                             电子设备、
                      项目                                 机器设备                            运输设备               合计
                                       及采矿工程                             器具及家具
        一、账面原值合计:
        1. 2019 年 1 月 1 日余额       2,684,842,262.37    849,684,338.26     159,486,546.70    126,439,279.84    3,820,452,427.17
        2.本年增加金额                   105,899,360.01     32,029,143.20      13,739,384.04     12,106,601.90      163,774,489.15
        (1)购置                           16,052,652.18      3,835,128.42       3,228,203.52     11,805,716.94       34,921,701.06
        (2)在建工程转入                   89,846,707.83     28,194,014.78      10,511,180.52        300,884.96      128,852,788.09
        3.本年减少金额                              -                 -                   -         272,165.00          272,165.00
        (1)处置或报废                               -                 -                   -         272,165.00          272,165.00
        4. 2019 年 12 月 31 日余额     2,790,741,622.38    881,713,481.46     173,225,930.74    138,273,716.74    3,983,954,751.32
        二、累计折旧
        1. 2019 年 1 月 1 日余额       1,597,064,521.47    642,075,362.88     124,925,606.93    113,699,298.98    2,477,764,790.26
        2.本年增加金额                    97,961,584.29     32,053,494.75      10,573,914.89      3,084,515.73      143,673,509.66
        (1)计提                           97,961,584.29     32,053,494.75      10,573,914.89      3,084,515.73      143,673,509.66
        3.本年减少金额                              -                 -                  -          261,278.40          261,278.40
        (1)处置或报废                               -                 -                  -          261,278.40          261,278.40
        4. 2019 年 12 月 31 日余额     1,695,026,105.76    674,128,857.63     135,499,521.82    116,522,536.31    2,621,177,021.52
        三、减值准备
        1. 2019 年 1 月 1 日余额                   -         3,945,202.39                  -               -         3,945,202.39
        2.本年增加金额                   15,140,391.60                -                    -               -        15,140,391.60
        (1)计提                          15,140,391.60                -                    -               -        15,140,391.60
        3.本年减少金额                             -                  -                    -               -                  -
        4. 2019 年 12 月 31 日余额       15,140,391.60       3,945,202.39                  -               -        19,085,593.99
        四、账面价值
        1.2019 年末账面价值            1,080,575,125.02    203,639,421.44      37,726,408.92      21,751,180.43   1,343,692,135.81
        2.2019 年初账面价值            1,087,777,740.90    203,663,772.99      34,560,939.77      12,739,980.86   1,338,742,434.52




                                                          231 / 243
(十四)、母公司财务报表主要项目注释 - 续

       13、无形资产
                                                                                                                               人民币元
                      项目                土地使用权         采矿权         商标权         非专有技术         其他              合计
        一、账面原值合计:
            1. 2019 年 1 月 1 日余额     327,749,522.82   408,985,700.00   1,286,750.00    83,974,165.18   10,724,484.15    832,720,622.15
            2.本年增加金额                          -                -              -         100,000.00   10,287,660.17     10,387,660.17
            (1)购置                                 -                -              -         100,000.00      207,345.15        307,345.15
            (2)在建工程转入                         -                -              -                -     10,080,315.02     10,080,315.02
            3.本年减少金额                          -                -              -                -               -                 -
            (1)处置
            4. 2019 年 12 月 31 日余额   327,749,522.82   408,985,700.00   1,286,750.00    84,074,165.18   21,012,144.32    843,108,282.32
        二、累计摊销
            1. 2019 年 1 月 1 日余额      78,289,641.17   335,705,556.92   1,066,468.89    56,623,085.52    5,481,366.47    477,166,118.97
            2.本年增加金额                 7,145,418.84    27,727,844.04      22,028.16     8,391,182.52    1,465,878.98     44,752,352.54
            (1)计提                        7,145,418.84    27,727,844.04      22,028.16     8,391,182.52    1,465,878.98     44,752,352.54
            3.本年减少金额                          -                -              -                -               -                 -
            (1)处置                                 -                -              -                -               -                 -
            4. 2019 年 12 月 31 日余额    85,435,060.01   363,433,400.96   1,088,497.05    65,014,268.04    6,947,245.45    521,918,471.51
        三、减值准备
            1. 2019 年 1 月 1 日余额                -                 -              -              -                -                 -
            2.本年增加金额                          -                 -              -              -                -                 -
            3.本年减少金额                          -                 -              -              -                -                 -
            4. 2019 年 12 月 31 日余额              -                 -              -              -                -                 -
        四、账面价值
            1.2019 年末账面价值          242,314,462.81    45,552,299.04    198,252.95     19,059,897.14   14,064,898.87    321,189,810.81
            2.2019 年初账面价值          249,459,881.65    73,280,143.08    220,281.11     27,351,079.66    5,243,117.68    355,554,503.18


       14、递延所得税资产/递延所得税负债

       (1) 以抵消后净值列示的递延所得税资产或负债
                                                                                                                         人民币元
                                         项目                                        2019 年 12 月 31 日      2018 年 12 月 31 日
        递延所得税资产:
        资产减值准备                                                                       8,903,532.00                   7,653,918.65
        政府补助递延收益                                                                   2,818,199.42                   2,876,037.29
        应付未付费用净额                                                                  44,877,414.72                  33,598,814.96
        尚待备案的固定资产报废                                                             3,241,706.29                   3,510,509.81
        公允价值变动损益                                                                  27,342,085.16                  14,516,353.69
        小计                                                                              87,182,937.59                  62,155,634.40
        递延所得税负债:
        应计利息收入                                                                      52,168,424.61                  32,144,307.27
        固定资产折旧                                                                       1,362,631.51
        小计                                                                              53,531,056.12                  32,144,307.27
        抵消后递延所得税资产/负债净额                                                     33,651,881.47                  30,011,327.13




                                                               232 / 243
(十四)、母公司财务报表主要项目注释 - 续

       14、递延所得税资产/递延所得税负债 - 续

       (2) 引起暂时性差异的资产/负债对应的暂时性差异
                                                                                                             人民币元
                                                                                         暂时性差异金额
                                  项目
                                                                            2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
        资产减值准备                                                              59,356,879.98         51,026,124.34
        政府补助递延收益                                                          18,787,996.10         19,173,581.90
        公允价值变动损益                                                         182,280,567.72         96,775,691.28
        应付未付费用净额                                                         299,182,764.82        223,992,099.76
        尚待备案的固定资产报废                                                     21,611,375.27        23,403,398.76
        应计利息收入                                                           (347,789,497.35)      (214,295,381.86)
        固定资产折旧                                                              (9,084,210.07)                  -
        小计                                                                     224,345,876.47        200,075,514.18

       15、资产减值准备明细
                                                                                                                人民币元
                                                                                 本年减少
                   项目             2019 年 1 月 1 日        本年增加                                 2019 年 12 月 31 日
                                                                               转回       转销
        一、存货减值准备                  1,945,548.70                -             -         -              1,945,548.70
        二、固定资产减值准备              3,945,202.39      15,140,391.60           -         -             19,085,593.99
        合计                              5,890,751.09      15,140,391.60           -         -             21,031,142.69

       16、其他非流动资产
                                                                                                               人民币元
                                  项目                                      2019 年 12 月 31 日     2018 年 12 月 31 日
        一年以上定期存款                                                                    -           200,000,000.00
        预缴耕地占用税                                                             8,028,346.01          18,836,266.71
        合计                                                                       8,028,346.01         218,836,266.71

       17、短期借款
                                                                                                               人民币元
                                  项目                                      2019 年 12 月 31 日     2018 年 12 月 31 日
        信用借款                                                               1,178,000,000.00        2,006,257,000.00
        合计                                                                   1,178,000,000.00        2,006,257,000.00

       18、交易性金融负债

       交易性金融负债明细如下:
                                                                                                                人民币元
                                                                             2019 年 12 月 31 日     2018 年 12 月 31 日
                                   项目
                                                                                 公允价值                公允价值
        1、公允价值计量的浮动利率外币借款合同及远期外汇合约
                                                                                              -            691,117,466.05
           和远期利率互换合约形成的负债
        2、公允价值计量的远期商品合约及黄金租赁形成的负债                          645,164,164.50        3,009,556,448.79
        合计                                                                       645,164,164.50        3,700,673,914.84

       本公司交易性金融负债详细情况见附注(五)、23。




                                                         233 / 243
(十四)、母公司财务报表主要项目注释 - 续

       19、衍生金融负债
                                                                                               人民币元
                               项目                           2019 年 12 月 31 日   2018 年 12 月 31 日
        衍生金融负债
        -远期外汇合约(注)                                                     -          70,753,781.72
        合计                                                                  -          70,753,781.72

       注:   于 2018 年 4 月 23 日,本公司与银行签订远期外汇合约,约定在特定的时间以特定的汇率买
              入欧元卖出美元。该衍生金融负债已于本年到期交割。

       20、应付账款
                                                                                               人民币元
                               种类                           2019 年 12 月 31 日   2018 年 12 月 31 日
        应付账款                                                  236,918,656.25        134,109,971.43
        合计                                                      236,918,656.25        134,109,971.43

       21、应交税费
                                                                                               人民币元
                               项目                           2019 年 12 月 31 日   2018 年 12 月 31 日
        企业所得税                                                            -          48,791,823.82
        增值税                                                     12,504,323.20         35,659,014.99
        城市维护建设税                                                 417,329.71          1,724,770.33
        资源税                                                       5,251,464.53        25,677,555.75
        教育费附加                                                     250,397.83          1,034,862.20
        其他税金                                                     4,489,973.22          4,474,520.05
        合计                                                       22,913,488.49        117,362,547.14

       22、其他应付款
                                                                                               人民币元
                               项目                           2019 年 12 月 31 日   2018 年 12 月 31 日
        应付利息                                                   83,541,782.42          72,907,618.95
        其他应付款                                                829,116,123.14       2,106,994,602.12
        合计                                                      912,657,905.56       2,179,902,221.07

       23、其他流动负债
                                                                                               人民币元
                               项目                           2019 年 12 月 31 日   2018 年 12 月 31 日
        预提费用                                                    85,702,018.67        67,452,554.97
        财务担保合同(附注十四、8)                                   65,009,272.79       107,547,334.02
        短期应付债券                                             1,000,000,000.00                   -
        合计                                                     1,150,711,291.46       174,999,888.99

       本公司按照预期信用损失模型核算其他流动负债中对子公司的财务担保合同。于 2019 年 12 月 31 日,
       本公司管理层结合被担保企业的信用水平认为相关财务担保合同的信用风险较低。




                                              234 / 243
(十四)、母公司财务报表主要项目注释 - 续

       24、预计负债
                                                                                             人民币元
                                   项目                    2019 年 12 月 31 日    2018 年 12 月 31 日
        土地复垦费(附注(五)、37)                                  47,570,371.67        47,570,371.67
        合计                                                      47,570,371.67        47,570,371.67

       25、营业收入、营业成本
                                                                                             人民币元
                                   项目                         2019 年度             2018 年度
        主营业务收入                                          3,427,554,180.14      3,799,725,807.80
        其他业务收入                                            106,992,722.02         91,138,444.69
        主营业务成本                                          1,347,208,617.31      1,165,414,585.73
        其他业务成本                                            106,841,574.17         93,164,314.23

       26、税金及附加
                                                                                            人民币元
                      项目                2019 年度            2018 年度              计缴标准
        城市维护建设税                     15,716,651.93        24,465,846.82         附注(四)
        教育费附加                          9,429,162.14        14,662,813.21         附注(四)
        资源税                            245,558,885.53       279,395,155.83         附注(四)
        其他                               13,781,561.68        23,590,621.66
        合计                              284,486,261.28       342,114,437.52

       27、管理费用
                                                                                             人民币元
                                   项目                        2019 年度              2018 年度
        工资及附加                                              98,326,350.31          90,635,533.49
        折旧及摊销                                              24,769,265.89          14,069,745.91
        咨询及中介机构费用                                     169,071,805.99         195,366,970.85
        业务招待费                                               9,082,037.46           8,306,413.06
        保险费                                                  68,314,628.23          17,106,475.42
        其他                                                    38,276,148.53          39,210,450.31
        合计                                                   407,840,236.41         364,695,589.04

       28、财务费用
                                                                                            人民币元
                                   项目                        2019 年度             2018 年度
        债券利息支出                                            123,897,740.86         93,400,000.00
        商业票据贴现利息                                         15,212,363.48         19,526,129.62
        银行存款利息支出                                        107,474,596.32        159,513,633.70
        利息支出合计:                                          246,584,700.66        272,439,763.32
        减:利息收入                                            560,330,300.98        803,909,376.38
        汇兑差额                                               (11,234,357.77)       (78,533,999.42)
        黄金租赁手续费                                           82,099,619.58        115,799,546.91
        其他                                                   (53,727,701.38)       (33,707,429.80)
        合计                                                  (296,608,039.89)      (527,911,495.37)




                                          235 / 243
(十四)、母公司财务报表主要项目注释 - 续

       29、投资收益
                                                                                     人民币元
                                项目                         2019 年度         2018 年度
        权益法核算的长期股权投资收益                          68,939,691.70     62,379,726.43
        持有其他非流动金融资产取得的投资收益(附注(五)、12)    51,240,647.85     47,233,314.62
        处置交易性金融负债产生的投资损失                       1,763,037.25               -
        合计                                                 121,943,376.80    109,613,041.05

       30、信用减值利得(损失)
                                                                                     人民币元
                        产生信用减值损失的来源               2019 年度         2018 年度
        应收票据及应收账款减值利得(损失)                         299,909.30    (8,120,845.28)
        其他应收款减值利得                                     5,581,243.11        159,304.20
        合计                                                   5,881,152.41    (7,961,541.08)

       31、资产减值利得(损失)
                                                                                     人民币元
                                 项目                        2019 年度         2018 年度
        存货跌价利得(损失)                                               -     (1,945,548.70)
        固定资产减值利得(损失)                               (15,140,391.60)              -
        合计                                                 (15,140,391.60)   (1,945,548.70)

       32、营业外收入
                                                                                     人民币元
                                 项目                        2019 年度         2018 年度
        政府补助                                               2,500,000.00      1,100,000.00
        其他                                                   7,820,335.42        108,319.54
        合计                                                  10,320,335.42      1,208,319.54

       33、营业外支出
                                                                                     人民币元
                                 项目                        2019 年度         2018 年度
        对外捐赠                                              24,730,000.00     58,410,000.00
        其他                                                   5,049,566.01      4,262,322.64
        合计                                                  29,779,566.01     62,672,322.64

       34、所得税费用
                                                                                      人民币元
                                项目                         2019 年度          2018 年度
        按税法及相关规定计算的当期所得税                     142,762,151.52    330,100,520.25
        上年汇算清缴补税                                        8,063,738.16      8,875,080.29
        递延所得税调整                                        (4,523,865.30)   (74,610,440.37)
        合计                                                 146,302,024.38    264,365,160.17




                                                 236 / 243
(十四)、母公司财务报表主要项目注释 - 续

       34、所得税费用 - 续

       所得税费用与会计利润的调节表如下:
                                                                                            人民币元
                                项目                           2019 年度             2018 年度
        会计利润                                             1,386,810,131.36      2,186,420,101.30
        按 15%的税率计算的所得税费用(2018 年度:15%)           208,021,519.70        327,963,015.20
        不可抵扣费用的纳税影响                                     960,024.99          3,171,316.72
        免税收入的纳税影响                                    (70,743,258.47)       (75,644,252.04)
        上年汇算清缴补税                                         8,063,738.16          8,875,080.29
        合计                                                   146,302,024.38        264,365,160.17

       35、现金流量表补充资料
                                                                                           人民币元
                              补充资料                         2019 年度            2018 年度
        1. 将净利润调节为经营活动的现金流量:
           净利润                                            1,240,508,106.98      1,922,054,941.13
           加:资产减值准备                                      15,140,391.60          1,945,548.70
               信用减值准备                                     (5,881,152.41)          7,961,541.08
               固定资产折旧                                    143,673,509.66        146,511,351.37
               无形资产摊销                                      44,752,352.54         43,794,025.13
               长期待摊费用摊销                                  77,174,150.49         21,000,769.84
               处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失            (7,097.16)         1,664,197.21
               公允价值变动损失(减收益)                        218,236,080.59        119,912,602.50
               财务费用(收益以“-”号填列)                     400,808,103.77        477,781,171.96
               投资损失(收益以“-”号填列)                   (121,943,376.80)      (109,613,041.05)
               递延所得税资产减少(增加以“-”号填列)            (3,640,554.34)      (74,610,440.37)
               存货的减少(增加以“-”号填列)                      1,355,274.59        (4,156,290.22)
               经营性应收项目的减少(增加以“-”号填列)       1,260,414,246.27        649,765,651.07
               经营性应付项目的增加(减少以“-”号填列)        (78,339,373.92)        485,643,038.22
               递延收益的摊销                                     (387,501.74)          (385,585.80)
               专项储备的增加(减少以“-”号填列)                (2,493,954.36)        (4,413,776.96)
           经营活动产生的现金流量净额                        3,189,369,205.76      3,684,855,703.81
        2. 现金及现金等价物净变动情况:
           现金的年末余额                                     3,233,637,947.06    12,329,538,991.95
             减:现金的年初余额                              12,329,538,991.95    11,364,847,728.10
             加:现金等价物的年末余额                                      -                    -
             减:现金等价物的年初余额                                      -                    -
           现金及现金等价物的净增加(减少)额                 (9,095,901,044.89)       964,691,263.85




                                             237 / 243
(十四)、母公司财务报表主要项目注释 - 续

       36、关联方及关联交易

       本公司的子公司情况详见附注(七)、1,本企业的合营企业和联营企业详见附注(五)、10。

      (1) 关联交易情况

      (1.1) 购销商品、提供和接受劳务的关联交易
                                                                                                                               人民币元
                                                                  关联交易定价                2019 年度                  2018 年度
           关联方    关联交易类型         关联交易内容
                                                                方式及决策程序                   金额                       金额
        销售公司          货物                销售产品            按协议价执行                  470,782,662.81             670,795,526.49
        冶炼              货物                销售产品            按协议价执行                1,346,032,718.67           1,147,294,208.32
        销售贸易          货物                销售产品            按协议价执行                   49,366,822.54             134,208,897.66
                                            销售产品/
        大东坡            货物                                    按协议价执行                  48,624,048.49              57,697,102.70
                                          提供排尾服务
        九扬              货物                销售产品            按协议价执行                            -                14,419,949.67
        三强              货物                销售产品            按协议价执行                  69,070,216.75              76,559,482.61
        钨业              货物                销售产品            按协议价执行                 733,289,320.85             721,185,417.62
                                        销售产品/提供专有
        金属材料          货物                                    按协议价执行                 500,930,879.16             844,160,553.80
                                            技术使用费
        合计                                                                                  3,218,096,669.27           3,666,321,138.87

        三强            服务                接受服务              按协议价执行                            -                   215,517.24
        销售公司        货物                物资采购              按协议价执行                            -                 2,343,612.42
        大川            服务                接受服务              按协议价执行                   3,622,641.52               5,433,962.28
        九扬            货物                物资采购              按协议价执行                   1,991,565.04                 890,241.72
        香港            货物                物资采购              按协议价执行                            -                10,944,728.85
        富润            服务                接受服务              按协议价执行                            -                   189,826.43
        金属材料      服务/货物         接受服务/物资采购         按协议价执行                           0.09                        -
        销售贸易        货物                物资采购              按协议价执行                  12,333,347.91              19,755,572.33
        冶炼            服务                接受服务              按协议价执行                            -                          -
        施莫克          服务                接受服务              按协议价执行                  19,708,153.06              30,826,441.78
        北京永帛        服务                接受服务              按协议价执行                  34,081,522.13              45,434,313.11
        国际饭店        服务                接受服务              按协议价执行                  11,550,169.34              11,550,354.87
        大东坡        服务/货物         接受服务/物资采购         按协议价执行                  40,148,750.94              40,829,044.54
        钼都商贸        货物                物资采购              按协议价执行                            -                 2,471,692.43
        合计                                                                                   123,436,150.03             170,885,308.00

      (1.2) 关联方资金占用

       除附注(十)、6 中已经披露的关联方资金占用外,公司与其他关联方资金拆借情况如下:
                                                                                                                               人民币元
                         本年借出         本年收回           本年年末余额          上年借出             上年收回           上年年末余额
        借出
        销售公司     3,268,604,580.00   1,716,434,132.05     1,552,170,447.95                 -                    -                    -
        销售贸易                  -                  -                    -                   -         106,143,525.86                  -
        冶炼                      -     1,024,614,544.22                  -      1,972,422,086.74       947,807,542.52     1,024,614,544.22
        国际饭店        72,800,210.93      77,887,058.43        82,489,065.18       69,822,529.44        84,300,065.34        87,575,912.68
        九扬           553,783,926.56     641,081,412.23                  -          4,598,688.10         3,868,756.20        87,297,485.67
        洛钼香港     1,052,375,137.00   1,063,792,329.00       697,620,000.00    1,359,979,225.08       662,077,959.04       709,037,192.00
        洛钼控股         9,229,820.00                -       1,206,409,050.00    1,662,109,258.03       857,950,085.75     1,197,179,230.00
        启兴               381,569.86          15,134.15        67,108,663.30          380,200.00                  -          66,742,227.59
        施莫克         380,935,064.41     746,999,436.24       614,000,000.00                 -          85,935,628.17       980,064,371.83
        富润                      -            25,102.35        11,577,366.88                 -           6,604,133.75        11,602,469.23
        悦和置业           170,285.81             703.36        59,878,591.10          271,428.66                  -          59,709,008.65
        合计         5,338,280,594.57   5,270,849,852.03     4,291,253,184.41    5,069,583,416.05     2,754,687,696.63     4,223,822,441.87




                                                           238 / 243
(十四)、母公司财务报表主要项目注释 - 续

      36、关联方及关联交易 - 续

      (1) 关联交易情况 - 续

      (1.2) 关联方资金占用 - 续

       除附注(十)、6 中已经披露的关联方资金占用外,公司与其他关联方资金拆借情况如下: - 续

                                                                                                                                                       人民币元
                                本年借入                本年偿还           本年年末余额             上年借入                上年偿还              上年年末余额
        借入
        销售公司              5,453,875,020.21        5,732,413,755.05      164,234,982.55        6,778,424,981.64        6,500,875,725.91           442,773,717.39
        销售贸易                 58,347,791.43           64,558,942.66       19,387,522.04          206,859,744.67          181,261,071.40            25,598,673.27
        钨业                               -            962,573,213.68          306,187.25        1,000,958,313.30          143,117,302.11           962,879,400.93
        金属材料              1,801,282,696.72        1,803,402,630.97          323,489.75        2,235,213,347.23        2,325,352,210.76             2,443,424.00
        三强                    154,190,825.65          154,424,899.29          396,790.70           30,182,825.52           29,551,961.18               630,864.34
        大东坡                  143,176,819.83          145,646,510.97          660,726.24           36,907,051.12           34,103,260.74             3,130,417.38
        大川                     22,510,218.97           18,167,214.99       14,820,992.46           40,963,281.23           39,367,719.95            10,477,988.48
        新疆洛钼                  3,232,879.67            4,262,565.83      179,304,822.89           22,184,789.02           34,607,666.00           180,334,509.05
        富凯                               -                       -         11,295,366.25                     -                  4,633.75            11,295,366.25
        沪七                               -                       -          9,895,366.25                     -                  4,633.75             9,895,366.25
        冶炼                  1,048,534,843.46        1,048,027,115.58          507,727.88                     -            206,605,913.73                      -
        施莫克                  118,534,412.99                     -        118,534,412.99                     -                       -                        -
        北京永帛              1,014,693,728.20        1,132,667,763.17       34,332,236.83          154,452,171.80            2,145,900.00           152,306,271.80
        合计                  9,818,379,237.13       11,066,144,612.19      554,000,624.08       10,506,146,505.53        9,496,997,999.28         1,801,765,999.14


      (1.3) 关联方利息

       公司与关联方资金拆借利息情况如下:

                                                                                                      2019 年度                              2018 年度
                                                                                                      人民币元                               人民币元
        向子公司支付(收取)利息净额                                                                   (109,066,589.31)                        (54,491,893.04)

      (1.4) 关联方担保情况

                                                                                                                                                       担保是否已
                     担保方                             被担保方                担保总额                担保起始日               担保到期日
                                                                                                                                                       经履行完毕
        洛阳栾川钼业集团股份有限公司             CMOC Mining                澳元 3,700 万元         2013 年 12 月 18 日      2023 年 11 月 21 日           否
        洛阳栾川钼业集团股份有限公司             CMOC Mining                美元 22,000 万元        2018 年 11 月 5 日       2023 年 11 月 16 日           否
        洛阳栾川钼业集团股份有限公司             洛钼控股                   美元 8,000 万元         2019 年 5 月 29 日       2020 年 6 月 2 日             否
        洛阳栾川钼业集团股份有限公司             洛钼控股                   美元 7,000 万元         2019 年 5 月 30 日       2020 年 5 月 29 日            否
                                                 洛钼巴西和
        洛阳栾川钼业集团股份有限公司                                        美元 66,600 万元        2016 年 9 月 29 日       2023 年 9 月 14 日             否
                                                 洛钼卢森堡
        洛阳栾川钼业集团股份有限公司             洛钼刚果                   美元 133,600 万元       2016 年 11 月 15 日      2023 年 11 月 15 日            否
                                                 BHR Newwood Investment
        洛阳栾川钼业集团股份有限公司(注)                                    美元 64,860 万元        2017 年 4 月 5 日        2024 年 4 月 5 日              否
                                                 Management Limited
        洛阳栾川钼业集团股份有限公司             洛钼资本                   美元 30,000 万元        2019 年 2 月 1 日        2022 年 2 月 1 日              否
        洛阳栾川钼业集团股份有限公司             富川                       人民币 30,000 万元      2019 年 9 月 27 日       2020 年 9 月 27 日             否
        洛阳栾川钼业集团股份有限公司             富川                       人民币 10,000 万元      2019 年 12 月 16 日      2020 年 12 月 16 日            否
        洛阳栾川钼业集团股份有限公司             富川                       人民币 10,000 万元      2019 年 12 月 20 日      2020 年 12 月 20 日            否
        洛阳栾川钼业集团股份有限公司             富川                       人民币 5,000 万元       2019 年 12 月 18 日      2020 年 12 月 18 日            否
        洛阳栾川钼业集团股份有限公司             富川                       人民币 5,000 万元       2019 年 12 月 16 日      2020 年 12 月 16 日            否


      注:         2017 年 7 月 11 日,经公司投资委员会决议通过,本公司以债权转增股本的形式向全资子公司
                   洛钼控股增资折合人民币 1,872,972,510.00 元;同时,本公司于本年度为洛钼控股下属子公司
                   BHR 的美元借款提供担保并根据担保的公允价值相应确认投资成本。




                                                                         239 / 243
(十四)、母公司财务报表主要项目注释 - 续

      36、关联方及关联交易 - 续

      (2) 关联方应收应付款项
                                                                                                      人民币元
                   项目名称               关联方               2019 年 12 月 31 日       2018 年 12 月 31 日
        应收账款                  三强                                   33,296,039.53             11,666,745.16
                                  销售公司                                         -               64,790,119.90
                                  销售贸易                                5,932,031.66                       -
                                  钨业                                             -              101,944,164.01
        应收股利                  三强                                   10,118,892.09             10,118,892.09
                                  大东坡                                  6,893,440.23              6,893,440.23
                                  九扬                                   26,993,751.76             26,993,751.76
        其他应收款                悦和置业                               59,878,591.10             59,709,008.65
                                  国际饭店                               82,489,065.18             87,575,912.68
                                  启兴                                   67,108,663.30             66,742,227.59
                                  冶炼                                             -            1,024,614,544.22
                                  九扬                                             -               87,297,485.67
                                  大川                                   67,000,000.00             67,000,000.00
                                  洛钼控股                            1,206,409,050.00          1,197,179,230.00
                                  施莫克                                614,000,000.00            980,064,371.83
                                  富润                                   11,577,366.88             11,602,469.23
                                  销售公司                            1,552,170,447.95                       -
                                  洛钼香港                              697,620,000.00            709,037,192.00
        应收利息                  洛钼香港                              180,111,775.01            155,175,290.31
                                  销售公司                               32,615,166.93                       -
                                  九扬                                    4,949,621.25                       -
                                  施莫克                                  5,996,068.56             11,542,414.22
                                  洛钼控股                               56,131,366.83             22,977,840.31
        应付利息                  施莫克                                           -               11,542,414.22
                                  销售贸易                                   52,641.41                       -
                                  冶炼                                       40,543.17                       -
                                  大东坡                                     14,675.07                       -
                                  三强                                          990.80                       -
                                  大川                                       41,614.78                       -
                                  国际饭店                                  392,361.29                       -
                                  钨业                                       17,672.57                       -
                                  金属材料                                   20,357.41                       -
                                  新疆洛钼                                  523,590.03                       -
                                  北京永帛                                2,955,763.50                       -




                                                   240 / 243
(十四)、母公司财务报表主要项目注释 - 续

      36、关联方及关联交易 - 续

      (2) 关联方应收应付款项 - 续
                                                                                                      人民币元
                项目名称                  关联方               2019 年 12 月 31 日       2018 年 12 月 31 日
        其他应付款                销售公司                              164,234,982.55            442,773,717.39
                                  销售贸易                               19,316,840.04             25,598,673.27
                                  钨业                                      306,187.25            962,879,400.93
                                  金属材料                                  323,489.75              2,443,424.00
                                  大川                                   14,820,992.46             10,477,988.48
                                  大东坡                                    660,726.24              3,130,417.38
                                  三强                                      396,790.70                630,864.34
                                  富凯                                   11,295,366.25             11,295,366.25
                                  沪七                                    9,895,366.25              9,895,366.25
                                  冶炼                                      507,727.88                       -
                                  施莫克                                118,534,412.99                       -
                                  新疆洛钼                              179,304,822.89            180,334,509.05
                                  洛钼香港                               17,752,791.19                       -
                                  北京永帛                               34,332,236.83            152,306,271.80
        应付账款                  大东坡                                 56,707,429.51             36,861,068.99
                                  大川                                    3,840,000.00                       -
                                  施莫克                                 20,890,642.18                       -
                                  钼都商贸                                1,992,480.00              2,891,880.00
        合同负债                  销售贸易                                         -                   48,567.15
                                  金属材料                              171,733,028.62            390,000,000.00
                                  钨业                                   62,892,975.03                       -




                                             * * * * *




                                                   241 / 243
(十六)、补充资料

1. 非经常性损益明细表
                                                                                 人民币元
 项目                                                                   2019 年度
 净利润                                                                  1,765,848,377.85
 加(减):非经常性损益项目
 - 非流动资产处理损失                                                       64,265,650.01
 - 政府补助                                                               (20,903,479.63)
 - 捐赠支出                                                                 27,034,716.52
 - 收购合营公司剩余股权原持有长期股权投资的投资收益                       (52,605,210.42)
 - 固定资产减值损失                                                         15,140,391.61
 - 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外,持有交易性
      金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债、其
                                                                       (2,828,166,471.97)
      他非流动金融资产产生的公允价值变动,以及处置上述金融资
      产/负债取得的投资收益
 - 其他公允价值变动损失                                                       4,029,238.41
 - 取得子公司的投资成本小于取得投资时享有的被投资单位可辨
                                                                         (133,096,178.59)
      认净资产公允价值产生的收益
 - IXM 金属贸易业务以公允价值计量的存货等资产及负债公允价
                                                                         1,581,795,820.24
      值变动相关损益
 - 除上述各项之外的其他营业外收支净额                                     (27,175,239.04)
 小计                                                                  (1,369,680,762.84)
 非经常性损益的所得税影响数                                                267,238,522.05
 扣除非经常性损益后的净利润                                                663,406,137.06
 其中:归属于母公司股东的净利润                                            746,685,213.05
        归属于少数股东的净利润                                            (83,279,075.99)

2. 净资产收益率及每股收益

本净资产收益率和每股收益计算表是洛阳栾川钼业集团股份有限公司按照中国证券监督管理委员
会颁布的《公开发行证券公司信息披露编报规则第 9 号 - 净资产收益率和每股收益的计算及披
露》(2010 年修订)的有关规定而编制的。
                                                                            人民币元
                                                                         每股收益
                                              加权平均净资产
                   报告期利润                                    基本每股      稀释每股
                                                收益率(%)
                                                                   收益            收益
 归属于公司普通股股东的净利润                          4.54%            0.09     不适用
 扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净
                                                       1.85%           0.03     不适用
 利润




                                        242 / 243
                          第十一节 备查文件目录


               载有本公司法定代表人、主管会计师负责人和会计机构负责人签名并
备查文件目录
               盖章的财务报表和财务经理签名并盖章的财务报表;
               载有德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)签署的审计报告正文及
备查文件目录
               按中国企业会计准则编制之财务会计报表;
               本报告期内于上海证券交易所(www.sse.com.cn)、香港交易及结算有
备查文件目录   限公司网站(www.hkexnews.hk)及本公司网站(www.cmoc.com)公开
               披露过的本公司文件正本及公告的原稿;
备查文件目录   在香港证券市场公布的年度业绩报告;
备查文件目录   文件存放地点:本公司董事会办公室。




                                                                董事长:李朝春


                                         董事会批准报送日期:2020 年 3 月 27 日




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