您好，董秘。美联储20240918开启降息，2025年4月9日汇率冲高至7.34，此后中美利差持续收窄，无利差扩大空间。公司2025年境外出口收入86.87亿元，财务费用同比大涨432.24%。请问利差上行预期已消失仍开展外汇卖出掉期，是否误判汇率、利差走势？该交易目的若是博弈利差收益，为何未对美元资产做汇率套期保值？掉期收益能否弥补汇兑损失，财务费用激增是否由汇兑损失造成，掉期是否实现对冲？

答珠海冠宇：2026-06-18 16:27:00

尊敬的投资者，您好！公司办理外汇卖出掉期是匹配阶段性人民币资金需求的常规外汇操作，不以博弈汇率或利差获利为目的，故不存在误判市场走势的情形。该业务已实现对应敞口对冲，掉期收益可部分抵减汇兑波动，但无法覆盖全部外币资产汇兑影响。本期财务费用大幅上涨，主要由两方面叠加导致：一是美元应收账款受记账汇率变动产生汇兑损失，二是存款利息收入同比减少，该汇兑损失源于外币应收款，并非由掉期业务造成。公司将持续跟踪汇率、利差变化，持续优化外汇风控安排，合规开展外币资金管理。谢谢！