周期股大幅杀跌，有色板块现跌停潮！

9月27日，有色板块走低。截止发稿，神火股份、盛屯矿业、鄂尔多斯、五矿稀土等多股跌停。

从年初至今来看，有色板块已有较大涨幅，阶段上涨幅度为50.2%。为什么有色板块会杀跌？

一方面，伴随着国庆长假临近，进入节前最后4个交易日，在假期效应扰动下市场或将维持震荡格局。受国内外不确定性影响，节前市场以结构性机会为主。

另一方面，“能耗双控”不断升级。近期，全国多个地方出现了电力紧缺和限电的公告，从广东、到浙江、江苏、直到东三省，甚至民用电也受影响。

在能耗双控政策陆续出台下，电煤消费也将不断受到压制，目前新能源电占的比重还不大，煤电紧缺，导致整体缺电与限电。

对二级市场而言，多地钢铁、有色、化工、纺织等行业生产受到一定影响，纷纷减产或停产。

虽然今年上市公司中报业绩大多十分惊艳，并且在第三季度走出主升行情。但目前的情况是产能一旦被大幅限制，终然再涨价也没用。

国信证券指出，商品价格见顶的具体滞后时长每次都会不一样，但无论如何，在目前政策已经开始重视、供给持续收缩可能性降低、需求侧本轮全球复苏高点已过进入下行周期的背景下，商品价格的上涨已经进入尾声，越往后看，“抓尾巴”的收益和风险越不成比。

虽然近期股价有所回落，但机构对有色金属板块的热情依然不减。

华夏基金认为，从中期看，长期不足的资本开支、“碳达峰”“碳中和”的政策趋势重塑了整个经济的供给侧结构，在这一背景下，周期行业盈利持续性和可预测性有所提高，竞争格局会出现改观，以周期为基础的投资机会值得期待。