首页 - 股票 - 证券要闻 - 正文

A股两融余额逼近2万亿关口 融券余额增速超过融资余额

证券之星原创 2021-09-16 17:09:07
关注证券之星官方微博:

今年以来,两市成交额过万亿渐成常态,两市融资余额节节攀升。数据显示,截至9月15日,两融余额为19267亿元,其中融资余额达1.758万亿,而融券余额为1683.57亿元,占比不足10%。

融券也叫出借证券,是指持有股票的机构和上市公司股东,可以把股票通过券商借给投资者卖出。转融券推出以后,使券商通过中证金这个平台向基金、社保基金等机构融券,再将券提供给融券客户融券卖空。

因此,融券也被视为“做空”的主要工具之一。

近一个半月以来,融资余额也从7月底的16475万亿元增至17584万亿元,增加了1109亿元,环比增长了6.73%。同期融券余额从1556亿元增至1684亿元,增速为8.22%。

数据显示,当前两融余额为近6年新高。A股两融余额上一次突破1.9万亿元还是在2015年,彼时两融余额曾达到2.27万亿元的高点。

值得注意的是,融券余额在2019年底还仅有137.8亿,到去年底就攀升至1369.84亿,增加了近10倍。截至目前,A股融券规模较2019年末增长了1122%。

尤其在2020年3月,上交所对转融通业务作出新规定:证券出借人参与转融通证券出借业务的,其持有证券的持有期计算不因出借而受影响,由此公募、私募等参与转融券的积极性大幅提升。

在此背景下,两融业务上受到不少券商重视,成为业绩新的增长点。上半年,以两融业务为主的信用业务净收入排名前十的上市券商中,海通证券、国泰君安均在该业务中实现了超过30亿元的净收入,而中信证券上半年信用业务收入实现了186%的同比增速。

不过,也有业内人士提示风险称,市场连续上涨后,融资规模增加一定程度上是一个警示。其分析称,融券规模的上升与融券来源较多有一定的关系,科创板与创业板股票上市后就成为借券标的、公募基金转融通。此外,部分量化对冲基金对借券也有需求,包括打新、定增等策略都需通过融券来对冲。

但也有观点认为,目前融券余额在两融中占比仍比较低,从整体上说不会对市场带来太大冲击,但对部分高估值个股还是会有一定影响。

此外,有业内人士分析指出,两融余额的持续增长,与投资者观念改变有重要关系,属于正常现象。

在2015年时,更多投资者将两融看作高风险的杠杆型业务,而如今则更多将其看成标准的工具型业务。有券商人士指出,由于投资者教育日益充分,不少客户在开户时会先选择进行融资的开仓,说明投资者对融资意愿的增长,并且对于两融交易规则、风控指标等相关条例的熟悉度正在提高。

兴业证券认为,发展两融业务在于满足居民财富管理需求。两融业务有利于提高投资者的资金利用率,为投资者提供多样化的投资机会和风险回避手段。

微信
扫描二维码
关注
证券之星微信
APP下载
好投资评级:
好价格评级:
证券之星估值分析提示中信证券盈利能力较差,未来营收成长性较差。综合基本面各维度看,股价偏低。从短期技术面看,近日消息面活跃,主力资金无明显迹象,短期呈现震荡趋势。公司质地良好,市场关注意愿增强。 更多>>
下载证券之星
郑重声明:以上内容与证券之星立场无关。证券之星发布此内容的目的在于传播更多信息,证券之星对其观点、判断保持中立,不保证该内容(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关内容不对各位读者构成任何投资建议,据此操作,风险自担。股市有风险,投资需谨慎。如对该内容存在异议,或发现违法及不良信息,请发送邮件至jubao@stockstar.com,我们将安排核实处理。
网站导航 | 公司简介 | 法律声明 | 诚聘英才 | 征稿启事 | 联系我们 | 广告服务 | 用户反馈
欢迎访问证券之星!请点此与我们联系 版权所有: Copyright © 1996-