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六大券商周五看好的六大板块

来源:证券之星资讯 2021-06-10 14:23:58
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【证券之星编者按】股市有风险,投资需谨慎。文中提及个股仅供参考,不做买卖建议。

汽车行业:5月车市平稳 新能源产业链高景气

类别:行业 机构:天风证券股份有限公司 研究员:于特/陆嘉敏 日期:2021-06-10

乘联会发布数据:5 月乘用车批发销量 160.6 万辆,同比-2.1%,环比-3.1%,较 19 年 5 月同比+4%;零售销量 162.3 万辆,同比+1.0%,环比+1.0%,较19 年 5 月同比+3%。

低基数影响消除,5 月车市走势平稳。5 月乘用车批发销量 160.6 万辆,同比-2.1%,环比-3.1%,较 19 年 5 月同比+4%;零售销量 162.3 万辆,同比+1.0%,环比+1.0%,较 19 年 5 月同比+3%。分品牌看:(1)5 月豪华品牌零售 26万台,同比+13%,环比 4 月增长 2%,较 19 年 5 月同比+45%,继续保持强势增长,消费升级下高端换购需求旺盛;(2)主流合资品牌零售 78 万台,同比+3%,环比 4 月增长 1%,较 19 年 5 月同比-1%,美系品牌恢复较好,零售份额达 10.6%,同比增长 0.6 个百分点;(3)自主品牌零售 60 万台,同比+18%,环比 4 月增长 3%,较 19 年 5 月同比+12%,头部自主品牌克服缺芯压力,长安、红旗、奇瑞、广汽埃安等同比高增长。

新能源汽车持续高景气,上调全年销量预测至 240 万辆。5 月新能源乘用车批发销量 19.6 万辆,同比+174.2%,环比 4 月+6.7%。其中插电混动销量 3.4万辆,同比+128.5%;纯电动的批发销量 16.2 万辆,同比+186.1%。高端新能源车销量持续走强,月销破万的企业有上汽通用五菱 2.8 万辆、特斯拉中国 3.3 万辆,比亚迪 3.2 万辆,上汽乘用车 1.1 万辆、广汽埃安 1.0 万辆;蔚来、理想、小鹏、合众、零跑等造车新势力车企表现同样优秀。

5 月汽车消费及经销商库存预警指数同比持续改善。据中国汽车流通协会,5 月汽车消费指数 69.7,同比+10.6%,环比-6.3%,预计 6 月份消费者购车需求下降;5 月经销商库存预警指数 52.9%,同比-1.3 PCT,环比-3.5 PCT,库存预警指数仍位于荣枯线之上。

对 6 月车市的展望:6 月开始销量基数偏高的压力将逐步体现,同时随着 6月天气逐渐炎热,车市进入淡季,市场需求或有所回落。此外,6 月芯片短缺影响或波及到更多车型,厂家生产将有一定放缓,订单交付时间延长。综合来看,我们预计 6 月汽车消费需求相比 5 月份将有所回落,预计 6 月销量环比 5 月将有所下降。

投资建议:2021 年汽车行业复苏趋势延续,建议关注:(1)以华为智能汽车产业链为代表的电动智能高景气赛道,①与华为 HI 联合打造子品牌的汽车企业【北汽蓝谷、长安汽车、广汽集团】②华为战略合作车企【长城汽车、吉利汽车、上汽集团】③华为智能座舱合作伙伴【中科创达(计算机组覆盖)、德赛西威】④华为热管理 TMS 潜在合作伙伴:【银轮股份、三花智控(家电组覆盖)、海立股份、奥特佳】等。(2)零部件板块关注基本面扎实且估值合理,伴随电动智能浪潮,有望戴维斯双击的细分领域龙头:【常熟汽饰、富临精工、保隆科技、星宇股份、银轮股份、福耀玻璃、拓普集团、伯特利、华域汽车、均胜电子】等。

风险提示:汽车行业景气回暖不及预期,汽车消费刺激政策落地效果不及预期,芯片短缺影响超预期

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