陷“会议纪要门” ，“奶酪第一股”妙可蓝多股价暴跌！

作为中国乳业增长最快的一个细分领域，奶酪市场近年来的发展势头越来越猛。

上海妙可蓝多食品科技股份有限公司(600882)作为奶酪第一股，更是实现了业绩高速增长势态。

但是，人红是非多。一份“会议纪要”的曝光，重挫了妙可蓝多的股价。

5月26日，妙可蓝多股价跌停，27日、28日又持续下跌，3个交易日累计跌幅达20.42%。这与5月25日，其刚创出来的84.5元/股的历史新高形成了巨大落差。

妙可蓝多发布澄清公告

5月27日，妙可蓝多发布了一份关于媒体报道的澄清公告，对部分媒体在相关报道中提及的“会议纪要透露公司近期销量下滑不及预期”等信息，进行了说明。

公告称，针对“会议纪要透露公司近期销量下滑不及预期”，公司表示未发布或传播相关销售收入数据或预测数据，公司各项生产经营正常。

根据截至目前核查信息，及涉事人——公司某区域经理自述，2021年5月25日，涉事人通过电话会议接受第三方询问，将其个人理解的公司相关情况透露于第三方。除上述涉事人员外，公司没有其他人员参与上述会议。

涉事人上述行为，纯属其个人行为，公司及公司董事、监事及高级管理人员，未接到任何可形成该“会议纪要”内容的会议邀请，亦未指派任何人参加会议；公司及公司董事、监事及高级管理人员，亦未通过任何形式发布或传播“会议纪要”涉及的有关信息。

妙可蓝多还表示，公司未发布或传播相关销售收入数据或预测数据，关于公司的营业收入、利润及其他经营数据，请投资者以公司于法定媒体披露的业绩预告、业绩快报、定期报告为准。目前，公司各项生产经营情况正常，未触发应披露未披露的情形。

5月30日，妙可蓝多接受了179家机构的调研，其中包括汇添富基金管理有限公司杨瑨，景顺长城刘彦春。此后公司股价有所回升。

竞争日趋激烈

妙可蓝多主要从事乳制品的制造和分销，包括奶酪、液态奶、黄油、奶油、炼乳、奶酪片的生产，是中国4000多家上市公司当中唯一一家以奶酪为核心业务的企业，可谓A股“奶酪第一股”。

从市场占有率来看，在全国儿童奶酪食品中，妙可蓝多市场占有率均达到22.6%，在国内独占鳌头。

2018年至2020年，妙可蓝多营收为12.26亿元、17.44亿元、28.47亿元，同比分别增长24.82%、42.32%、63.20%;净利润为1064.06万元、1922.99万元、5925.80万元，同比分别增长208.16%。

但是，随着儿童奶酪棒市场的增长，越来越多的乳企参与竞争。除了本土品牌伊利、蒙牛、光明、君乐宝外，还有外资品牌恒天然、荷兰皇家菲仕兰等。

妙可蓝多方面在分析师会上表示，对于竞争加剧的情况，会通过品牌占位消费者心智的方式，形成有效护城河，此外，随着产能逐步释放，规模化的生产也会提高行业壁垒，增强竞争优势。

券商分析：不惧短期波动

市场对于高速成长型公司的短期数据波动会比较敏感，担心短期数据波动是否预示公司发展趋势逆转。

华西证券认为，妙可蓝多当前竞争力无损，局部地区月度数据波动是正常情况，投资人应理性看待。

华西证券做出如此观点，原因在于：一、短期数据波动属于淡旺季转换正常现象。 二、市场竞争有所升温，但妙可领先优势在拉大；三、妙可护城河足够宽。1)产能优势。妙可目前现有4 间工厂，今年4 月第5 间工厂在上海金山开始投产，一定程度缓解产能不足(但整体仍然供不应求)，我们判断目前投产产线30 条+，是业内体量最大。2)品牌优势。通过近3 年大力度广告宣传投放(2018-2020 年广告促销费用分别为1.1/2/5.6 亿元)，妙可在奶酪领域已牢牢占据消费者心智第一位。3)渠道优势。妙可是业内目前真正推动全国化布局的企业。四、蒙牛入主之后公司长期发展空间值得期待。