通信行业点评报告：信息“新基建”战略地位升级 各产业链全面加速
类别：行业机构：西部证券股份有限公司研究员：邢开允日期：2020-03-05
5G为代表的信息通通信技术向各行业渗透，成为经济发展新动力。信息网络已成为与能源网、公路网、铁路网相并列的、不可或缺的关键基础设施。
根据信通院测算，2020年，预计5G将创造约920亿元的GDP，间接拉动GDP增长将超过4190亿元。到2030年，预计5G对经济增加值的直接贡献将超过2.9 万亿元，间接拉动的GDP将达到3.6万亿元。
疫情催化，科技”新基建”战略意义全面升级。2月21日，中共中央政治局召开会议，强调“要发挥好有效投资关键作用，加大新投资项目开工力度，加快在建项目建设进度，加大试剂、药品、疫苗研发支持力度，推动生物医药、医疗设备、5G网络、工业互联网等加快发展”。2月22日，工信部召开“加快推进5G发展做好信息通信业复工复产工作电视电话会议”，特别强调加快5G商用步伐，推动信息通信业高质量发展。会议表示，要研究出台5G跨行业应用指导政策和融合标准，进一步深化5G与工业、医疗、教育、车联网等垂直行业的融合发展；重点要认真组织实施512工程，加快推动“5G+工业互联网”融合应用，促进传统产业数字化、网络化、智能化转型。
5G建设加速，重点关注基站主设备及上游供应链。在近期政策要求催化下，产业正加速推进5G网络。此外，近期全国广电网络整合工作进入冲刺期，广电5G投资有望正式展开，贡献增量需求。5G供应链有望同步获益，近期运营商招标也有望逐步展开，重点推荐基站主设备龙头中兴通讯(000063.SZ)，关注基站上游供应商深南电路(002916.SZ)、生益科技(600183.SH)、崇达技术(002815.SZ)、华正新材(603186.SH)。
5G 应用将激发云基础设施投资，关注产业链各环节核心供应商。根据工信部数据，2019 年移动互联网接入流量消费达1220 亿GB，同比增长71.6%。
本次疫情期间，在线业务暴增倒逼云基础设施投资扩张，而随着5G 加速推进，创新技术带来的新兴应用有望激发新一轮流量爆发，云基建投入也将同步增长。产业链各环节核心厂商均将受益，关注浪潮信息(000977.SZ)、光环新网(300383.SZ)、宝信软件(600845.SH)、星网锐捷(002396.SZ)。
车联网纲领性文件出台，车载单元渗透、路测部署有望率先启动。近期《智能汽车创新发展战略》出台，车联网发展有望从路侧单元规模部署、车载单元渗透等基础设施起步，有足够多的车与路支持网联功能，车联网应用才能真正发挥作用。建议关注千方科技(002373.SZ)、网联汽车核心厂商锐明技术(002970.SZ)、鸿泉物联(688288.SH)。
风险提示：5G 建设进展不及预期；5G 商用普及不及预期；车联网政策落地不及预期。
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