首页 - 股票 - 个股掘金 - 正文

券商评级:三大指数震荡 九股迎来掘金良机

证券之星 2019-10-11 14:58:00
关注证券之星官方微博:
【证券之星编者按】股市有风险,投资需谨慎。文中提及个股仅供参考,不做买卖建议。

亿纬锂能:上调三季报预告业绩公司各业务全面走强

类别:公司研究机构:中国银河证券股份有限公司研究员:周然日期:2019-10-11

ETC和智能电表需求旺盛,锂原电池迎来“量价齐升”。(1)ETC:2019年5月,国家发改委与交通运输部联合印发《加快推进高速公路电子不停车快捷收费应用服务实施方案》,规划到2019年底,全国ETC用户数量将突破1.8亿,高速公路收费站实现ETC全覆盖。公司是ETC复合电源的主要供应商,下半年将持续受益ETC的大规模普及。(2)智能电表:2009年起国内逐步完成了智能电表改造,目前该批电表已陆续进入更换周期。2019年国家智能电表招标已经提速,进一步带动锂原电池的需求走强。

消费类锂离子电池稳步提升,三元圆柱电池进入产能释放期。(1)消费类锂离子电池:公司在电子雾化器和智能穿戴细分应用领域市场已经初见成效,占有率快速提升。(2)三元圆柱电池:公司的三元圆柱18650电池转型为消费类电池,已经成功切入工具和两轮电动车市场,进入全面的产能释放期。

动力电池逐步放量,软包电池扩产在即。公司在动力电池的产能建设已经形成一定规模,建成了方形磷酸铁锂电池和软包三元电池产线。(1)磷酸铁锂电池:公司目前磷酸铁锂电池产能为2.5GWh,年底有望再增加产能3.5 GWh,目前已经为南京金龙、郑州宇通和吉利汽车等客户提供产品和服务。(2)三元软包电池:公司已经获得了国际高端客户包括戴姆勒、现代起亚的认可,并取得了订单和供应商选定报告。同时,公司或子公司亿纬亚洲拟与韩国SKI签署《合资经营合同》,合资建设20-25GWh动力电池产能,以积极推进公司在新能源电池领域的发展,将成为公司未来业绩重要支撑。

投资建议

公司的锂原电池需求旺盛,消费类锂离子电池稳步提升,三元圆柱电池进入产能释放期,动力电池业务逐步放量,同时麦克韦尔贡献高额投资收益,各项业务全面发力,业绩进入高速增长期。我们预计公司2019-2021年营业收入为66.56亿元、94.85亿元、117.16亿元,EPS为1.42元、2.04元、2.75元,对应当前股价PE为23.2倍、16.2倍、12.0倍,首次覆盖给予公司“推荐”评级。

风险提示

1)电子烟的政策风险;2)竞争加剧的风险;3)原材料价格波动的风险;4)新增产能推进不及预期的风险。

1 2 3 4 5 6 7 ... 9 下一页
微信
扫描二维码
关注
证券之星微信
APP下载
好投资评级:
好价格评级:
证券之星估值分析提示中兴通讯盈利能力一般,未来营收成长性优秀。综合基本面各维度看,股价偏低。 更多>>
下载证券之星
郑重声明:以上内容与证券之星立场无关。证券之星发布此内容的目的在于传播更多信息,证券之星对其观点、判断保持中立,不保证该内容(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关内容不对各位读者构成任何投资建议,据此操作,风险自担。股市有风险,投资需谨慎。如对该内容存在异议,或发现违法及不良信息,请发送邮件至jubao@stockstar.com,我们将安排核实处理。
网站导航 | 公司简介 | 法律声明 | 诚聘英才 | 征稿启事 | 联系我们 | 广告服务 | 举报专区
欢迎访问证券之星!请点此与我们联系 版权所有: Copyright © 1996-