盘前机构策略：市场仍处于反弹窗口 科技或是行情的主导者

（原标题：盘前机构策略：市场仍处于反弹窗口 科技或是行情的主导者）

安信证券：当前阶段具备风格切换条件

近期持续强调当前阶段具备风格切换，因具备五大有利条件：

市场条件：中 美重启磋商，达成协议概率上升，风险偏好改善。

宏观条件：滞胀预期消退，且增长预期是平稳放缓。

中观条件：电子等行业业绩好于预期，科技板块未来盈利趋势向上，好于其他板块。

微观条件：基金重仓股对消费配置达到历史极值。

政策条件：科创板成功运行、并购重组放宽。

近期重点关注电子、计算机、通信等行业。从产业链逻辑来看，行业景气通信最确定，但是会拉动电子，最终带动计算机景气。上一轮科技股行情中通信领涨，我们认为结合其自身行业逻辑,未来电子多个子行业景气回升的趋势逐渐清晰，其将有望在这一轮科技股行情中表现突出。

方正证券：科技是行情的主导者

近期，内外都将有重要政策决议出台，全球投资者都在关注。外是8月1日凌晨的“美联储利率决议”，欧洲央行7月25日的最新利率决议，内是即将召开的中央政治局会议，会议将对下半年经济工作做出指导方针，也将明确下半年货币政策及财政政策。在全球经济走势处于不确定性较强之际，近期的内外重要政策决议，都将给各自经济体指明“怎么干”的方向，出台的相关货币与财政政策也必将对各自的金融市场产生深远影响，将在很大程度会影响今年下半年全球经济的格局与走势。

美联储究竟能否降息，还有不确定性，国内央行的货币政策如何释放，也有不确定性。然而，就在全球市场都在等待着中 美欧货币政策出台过程中，美科技股继续大幅走高，纳斯达克再创历史新高，道指则高位徘徊，A股市场中的科创板平稳运行，主板中的高科技股强势依旧。从历史规律看，能够穿越经济周期的是科技，受货币政策影响低的是科技，科技才是资本市场的主导者。

东北证券：市场仍处于修复反弹窗口

考虑到隔夜外围股市冲高回落、大宗商品也多数冲高回落，考虑到国内政策“以我为主”、中 美贸易谈判30-31日重启，因此，维持市场仍处于修复反弹的窗口，市场总体属于震荡偏多些的状态。但是，科创板下周开始将转为20%的涨跌停板限制、可能某种意义上会限制炒作的想象空间，以及最近三周每逢周一市场均出现较大幅度的波动乃至回落，目前市场量能温和释放但成交量水平仍只属于修复性质、后期上试20日均线附近时需要有放量的动作、否则难免有波折；因此，大方向看修复反弹、依然以逢低布局为主，但短线节奏注意些、追涨不宜；立足中报，重点在2季报业绩稳中有增且估值相对合理的中小创科技成长细分龙头、金融龙头、布局资源有色基建等。