3天42家公司获重要股东增持 多股可关注

3天42家公司获重要股东增持 多股可关注

近日，在围绕上证综指2700点附近徘徊，成交量低迷之时，上市公司重要股东增持的公告接连不断。分析人士认为，股价持续下行之后，重要股东护盘或抄底意图明显。《证券日报》市场研究中心根据数据统计发现，9月份以来的3个交易日中，重要股东(仅统计实际控制人、高管及公司类型股东)在二级市场上对72家公司进行了增减持操作，净增持金额达2.16亿元。其中，期间累计实现净增持的公司共有42家，变动部分参考市值约为10.13亿元。今日本报特对上述42家获重要股东净增持的公司分别从市场资金、业绩和机构评级等方面精选梳理分析，以供投资者参考。

    8只龙头股合计吸金2.87亿元

    《证券日报》市场研究中心根据数据统计发现，9月份以来，在重要股东净增持的42只个股中，共有16只个股累计实现不同程度的上涨。其中，四创电子、高斯贝尔、中国动力、国新健康、神州泰岳、振东制药6只个股期间累计上涨5%以上。此外，国睿科技、威海广泰、塞力斯、云意电气、北京城乡、北斗星通等个股也均有不错的市场表现，期间累计涨幅分别为：4.88%、2.65%、2.21%、1.58%、1.55%、1.26%。

    资金流向方面，共有15只个股月内累计实现大单资金净流入。其中，中国动力居于首位，期间累计大单资金净流入达10625.22万元。此外，四创电子(5366.89万元)、银泰资源(3940.21万元)、高斯贝尔(2191.81万元)、国睿科技(1966.65万元)、海能达(1942.24万元)、国新健康(1463.95万元)、云意电气(1212.56万元)7只个股期间也均累计受到1000万元以上大单资金追捧，上述8只龙头股月内合计吸金2.87亿元。

    月内大单资金净流入最多的中国动力，主要业务覆盖燃气动力、蒸汽动力、化学动力、全电动力、海洋核动力、柴油机动力、热气机动力等七大动力业务板块，为多维度的高端动力装备研发、制造、系统集成、销售及服务的上市公司。公司主要产品包括：燃气轮机集成产品、汽轮机组及余热锅炉、高性能铅酸动力电池、车用启动电池、电力推进系统集成、专用电力系统集成、民用核电工程安全监测系统、柴油机动力产品、热气机动力产品。公司作为国内海军舰船动力装备的主要研制和生产商，长期以来坚持军民融合的方针，形成军民一体化的技术创新体系、质量管理体系，以军工技术带动民品技术提升的良好内在循环。公司及子公司依托中船重工的军工平台，凭借技术实力及综合配套能力，处于系统集成地位，一直承担海军装备重大配套供货任务。

    对于该股，国海证券表示，公司是我国舰船动力龙头，在军船持续高景气，民船逐渐复苏的背景下，成长空间广阔。预计2018年至2020年归属于母公司净利润分别为14.02亿元、17.03亿元及21.46亿元，对应每股收益分别为0.81元、0.98元和1.24元，公司资产整合进度加快，产品需求向好，盈利水平有望提升，维持“增持”评级。

    近九成公司三季报业绩预喜

    《证券日报》市场研究中心根据数据统计发现，9月份以来，上述42家上市公司中，共有30家公司中报净利润实现同比增长，占比逾七成。其中，*ST正源、科伦药业、银泰资源、恒力股份、天奇股份、星源材质6家公司中报净利润实现同比翻番，凸显出较高的成长性。此外，北方稀土、北斗星通、千禾味业、利尔化学、国风塑业、太龙照明等公司也均有良好的业绩表现，中报业绩均同比增长60%以上。

    进一步梳理发现，共有19家上市公司率先披露2018年三季报业绩预告，业绩预喜公司家数达17家，占比89.47%。其中，银泰资源、海能达、科伦药业、天奇股份4家公司预计2018年三季报净利润实现同比翻番。此外，利尔化学、金贵银业、申通快递、北斗星通、皮阿诺等公司三季报净利润有望同比增长50%及以上。

    对于三季报预计净利润同比增幅最高的银泰资源，公司三季报业绩预告显示，预计2018年1月份-9月份归属于上市公司股东的净利润为：38000万元至42000万元，与上年同期相比变动幅度为：197.11%至228.38%。业绩变动原因说明：收购完成上海盛蔚后，按照其生产计划预计对上市公司的业绩增长将产生积极影响。上年同期按照同一控制下合并对上年同期比较报表进行调整，并考虑本期股本变动的影响。本业绩预告仅为管理层根据生产计划进行的估计，受实际销售和市场价格影响，与实际数据可能会存在差异。

    对于该股，天风证券表示，考虑到公司玉龙矿山大竖井项目完成后铅锌产量有望提升，新的黄金矿山资产注入后带来新的业绩增量，预计公司2018年至2020年实现归属于母公司净利润分别为8.21亿元、12.88亿元和15.28亿元，每股收益分别为0.41元、0.65元和0.77元。维持“增持”评级。

    9只个股被机构联袂推荐

    《证券日报》市场研究中心根据数据统计发现，共有28只个股近30日内获得机构给予“买入”或“增持”等看好评级。其中，顾家家居、星源材质、生物股份、龙净环保、四创电子、科伦药业、利尔化学、海能达、申通快递9只个股被机构联袂推荐，机构看好评级家数均在10家以上。此外，中国动力、盈峰环境、千禾味业、国睿科技、富森美5只个股也均被4家及以上机构扎堆看好。

    进一步梳理发现，上述机构看好的个股中，共有7只个股二季度被社保基金持仓。具体来看，恒力股份、海能达两只个股二季度社保基金持股数量在3000万股以上，千禾味业、伟星股份、星源材质、顾家家居、永艺股份5只个股二季度社保基金持股数量也均逾200万股。

    对于恒力股份，公司主要从事聚酯切片、民用涤纶长丝、工业涤纶长丝、聚酯薄膜、工程塑料的生产、研发和销售，同时对外提供电力、蒸汽等产品。公司产品种类丰富，各类产品规格齐全，涵盖PET、POY、FDY、DTY、BOPET、PBT、IPY、热电等产品，被广泛应用于民用纺织用品制造，产业用纺织用品制造，各类食品、药品、日用品的包装，家用器具、汽车工业、电子元件制造等领域。公司成为国内最大、综合实力最强的PTA-聚酯纤维产业链一体化的生产企业；同时恒力炼化2000万吨/年的炼化一体化项目正在稳步推进中，未来公司以原油炼化为起点，形成“芳烃-PTA-聚酯-民用丝及工业丝”的完整产业链，形成公司上下游业务的战略协同、资源共享。

    对于该股，兴业证券表示，恒力股份为国内PTA龙头企业，全球单体产能规模最大，PTA终端产品需求较为强劲，未来国内新增产能有限，预计供需格局趋好。终端纺服消费及出口增长带动涤纶长丝需求快速增长，年内新增涤纶长丝产能有限，预计行业景气度延续，维持“审慎增持”评级。

恒力股份（个股资料 操作策略 股票诊断）

恒力股份:聚酯产业链景气持续 炼化项目进入冲刺阶段

恒力股份 600346

研究机构：国信证券 分析师：王念春 撰写日期：2018-08-02

事件:公司发布2018年半年报,上半年实现营业收入264.52亿元(同比26.87%,调整后),归母净利润18.82亿元(同比132.61%,调整后)。同时公司拟定2018年上半年利润分配预案:向全体股东每10股(以现有股本为基础)派人民币2.5元现金(含税),共计派发现金红利约12.63亿元(折合年股息率3.10%)。

2季度净利润环比下滑主要受汇兑损失影响2季度PTA-PX 平均价差为754元/吨(1季度945元/吨),2季度POY-PTA-MEG平均价差为1705元/吨(1季度1246元/吨)。公司2季度毛利润为20.62亿元(1季度为17.93亿元),环比增长15.01%。公司2季度营收和归母净利润分别为148.68亿元、7.79亿元,环比分别增长28.34%、-29.42%。净利润环比下滑的主要原因是财务费用增长较快,2季度公司财务费用达到6.74亿元,1季度为1.10亿元。受汇率影响,1季度人民币升值,汇兑损益有正收入,2季度人民币快速贬值,汇兑损失较大,上半年汇兑净损失1.17亿元。另外公司前期PTA 亏损抵扣所得税已经基本抵扣完成,2季度公司所得税2.05亿元(1季度为0.56亿元),但公司未来还可享受部分前征后返优惠。

炼化项目进入冲刺阶段,即将开启化工巨头之路公司位于大连长兴岛的2000万吨原油炼化一体项目预计在今年10月份完工,目前已经进入建设冲刺阶段。公司分别于7月10日和7月27日召开“项目建设百日攻坚大会”及“项目安装大会战动员大会”,调集多方资源,保障项目在10月份顺利完工。该项目建设完成后,公司将形成“原油-PX-PTA-涤纶”产业链,后续规划的150万吨乙烯、135万吨聚酯新材料、250万吨PTA 等项目陆续建成之后,公司将进一步完善上下游产业链、提高盈利能力。

下游纺织业需求旺盛,长丝和PTA 预计景气仍可持续2017年以来,纺织业复苏带动长丝行业进入景气周期,同时PTA 新增供给明显低于需求增长,2018年长丝和PTA 景气持续。我们预计公司18-20年净利润分别为37.16/107.87/121.00亿元,同比增长116.1%/190.3%/12.2%,对应EPS0.74/2.13/2.39元,当前股价对应PE22.0/7.6/6.7倍,维持 “买入”评级。

风险提示:油价大幅波动,PTA 盈利低于预期;人民币汇率波动,影响汇兑损益;下游纺织业需求回落,影响产品盈利。

海能达（个股资料 操作策略 股票诊断）

海能达公司半年报点评:优化公司经营管理 保持专网技术领先优势

海能达 002583

研究机构：渤海证券 分析师：徐勇 撰写日期：2018-08-24

主业稳步增长,财务指标好转

8月21日,公司发布2018年半年度报告。报告显示公司营业收入30.54亿元,同比增减66.38%;归属于上市公司股东的净利润786.36万元,同比减少57.22%;扣非后归母净利润-703.98万元,同比减少412.34%,每股收益0.0043元,同比减少57.00%。中报符合市场预期。

总体上看,上半年公司收入保持稳定增长,净利润与产品毛利率下滑。收入的增长得益于海外业务实现快速增长,包括了赛普乐和诺赛特贡献的6.04亿元收入,其占比提升到19.76%,以及公司在新产品方面加大开拓力度--第三代融合指挥中心、宽窄带融合解决方案等实现规模销售。此外公司“精工智坊”高端制造进一步升级,其OEM产品实现销售收入7.73亿元,同比增长256.92%。而净利润下滑主要还在于费用方面:上半年管理费用和销售费用保持较高水平,分别为7.22亿元和4.96亿元,同比分别增长45.85%和22.12%。财务费用同比增长593.53%,达到1.49亿元,其中包含利息9949.78万元和汇兑损失4833.85万元。虽然公司主营业务产品毛利率保持稳定,但OEM产品收入占比增加导致公司整体毛利率有所下降。

保持技术领先优势,积极完善公司管理

今年上半年以来,国内外宏观形势复杂,中美贸易战平添很多变数,再加上国内应急管理部门的组织架构调整,国内外的专网通信市场增添了很多新的挑战。作为专网通信行业的领军企业和全球专网通信的技术领先企业,公司持续聚焦主营业务,积极调整组织架构,严控各项费用,打通产品、研发、供应链等各条产品线,促使其协同发展,取得多个市场突破,提升公司综合竞争力和市场占有率,从而使得业务继续保持快速增长。公司的经营特色我们认为主要表现在技术和管理两个方面:

1)三大技术产品线起头并举,市场保持较快增长

一直以来,公司在专网通信领域技术布局全面,TETRA、PDT和MDR均有覆盖。TETRA方面,主要是通过并购赛普乐提升其市场竞争力和收入占比;PDT方面主要是配合国家应急管理和信息化的顶层设计,在公安专网领域发力,目前市场份额保持领先;而DMR方面,主要以渠道方式进行销售,份额一直保持稳定。在此基础上,公司大力推进专网宽带集群、宽窄带融合产品、综合指挥调度中心等新产品样板点建设,其产品销售均有大幅增长。公司在手项目方面,部分重点项目取得突破性进展:荷兰C2000项目又有新的衍生服务项目;乌兹别克斯坦项目进入第二阶段并增添了新产品的销售;第三代指挥系统在深圳智慧南山应急智慧信息化系统项目中采用,并在在广州、太原、枣庄等多个地市公共安全、消防等领域正式应用。

2)积极调整公司管理架构,控费提效助力经营层面改善

针对去年底以来公司管理层面上出现的问题,公司一方面加强预算和费用管控,将有限的资源聚焦在主营业务;另一方面通过实施CRM、PLM和ERP等项目,重新构建公司营销服平台、研发和创新平台和公司办公管理平台,使得公司适应全球化的管理。同时公司加强核心人才的已经和内部专家的培养、储备,不断优化人才结构,并通过差异化激励机制,进一步提高员工积极性和稳定性。公司今年7月还推出股票激励计划,以市价的一半配售给公司管理层和核心技术(业务)骨干3631万股,彰显了公司管理层对公司未来发展的信心。此外公司在OEM业务上加强了制造能力升级,坚持高端制造,逐步提高自动化率,在小批量多品种的生产与服务,以及快速接单、快速生产、快速交付能力上形成差异化优势,提高交付及时率与库存周转率,效降低公司的采购和生产成本,强化公司综合竞价优势。

总之,在经历过去年的多重事件叠加的影响后,公司从内到外都有了全面的变革,随着技术和管理进一步融合,公司的综合竞争实力将得到全面的提升。

依托深厚的技术实力,推动公司经营转型

目前公司已成为全球为数不多的掌握关键数字无线集群通信技术,并能同时提供TETRA、PDT、DMR、专网LTE、卫星通信等全系列标准产品的专网通信设备商,构建了完善的从窄带到宽带,从终端产品到系统应用,从语音到数据、再到视频的全系列产品。公司并不满足现状,而是从“屏、管、端”的产业链出发由当前的设备商转型为综合解决方案商。其中“屏”是指第三代融合指挥中心;“管”是指连接、传输信息的专网通信基础设施;“端”是指窄带终端、宽窄融合终端、宽带多模终端、移动卫星终端等产品。经过近一年以来在“屏、管、端”三个方面的投入,公司已初步具备了向用户提供宽带化、智能化、一体化的智慧融合专网通信解决方案能力。未来公司有望成为全球领先的专业通信解决方案提供商。

盈利预测

考虑上半年公司的管理举措有效的改善了公司的经营状况,未来公司凭借行业和技术的领先地位,营收与净利润将会稳步增长,预计2018~2020年公司营收将达到77.60亿、103.20亿和130.04亿元,归母净利润为6.10亿、8.17亿和10.68亿元,维持公司“买入”评级。

风险提示:汇率波动的风险;专网通信行业竞争加剧;知识产权纠纷风险。

千禾味业（个股资料 操作策略 股票诊断）

千禾味业:三问千禾 剑走高端 酱心筑梦

千禾味业 603027

研究机构：国信证券 分析师：陈梦瑶 撰写日期：2018-09-03

一问空间:高端产品“雪道”有多长?

需求端:伴随消费升级及人均收入提高,家庭精细化烹饪趋势渐显,家庭端对高品质+健康+美味酱油需求提升。供给端:行业格局优化,小规模工厂和家庭中小作坊出清降低低端酱油占比;酱油全国性品牌前瞻性入局和区域性品牌差异化切入高端产品,料将推动酱油市场高端产品体量上升。以邻为鉴:对标相似发展阶段下日本高端及以上酱油消费占比45%,国内渗透率仍有4倍提升空间;对标台湾地区,内地均价仍有40%差距。未来提价因素+产品结构升级拉动均价提升。预计2020年高端及以上市场规模近200亿,对比公司2017年酱油收入5亿元,市场开拓潜力巨大。

二问防御:高端战略如何抵御竞品进攻?

千禾较早聚焦高端业务发展,高端化品牌形象最早占领消费者心智,在高端赛道具备先发优势;公司产品兼备健康+美味+高性价比三项优势,产品力强劲;其他品牌现阶段重心以产品品类开拓及渠道下沉为主,高端化市场的正面交锋时机未到;且与现有竞争品牌共同培育消费者,亦有助于市场消费观念快速提升,利于整体扩容。

三问战略:全国扩张及区域深耕战略如何平衡发展?

1)区域化扩张:因地制宜,分类指导,适度由招商转向深耕。华东市场取得初步成绩后,其他西南以外市场将更加聚焦核心系统和门店,18年新增1000多名销售人员,运用导购地推方式营销。预计除华东市场,省外市场能做到2-3亿,云贵渝三地渠道下沉再精耕+产品结构升级,将持续为西南增速提供引擎。2)渠道拓展:优先发展商超渠道,把握家庭消费升级风口。创新电商餐饮多元渠道,精细化管控,给予经销商具备竞争力的利润空间和政策激励,加强忠诚度与积极性。3)产能增长:2018年底10万吨酱油新增产能建成,产能投放优先满足高端产品需求,助力全国化扩张战略。4)品类延伸:切入食醋料酒市场,预计未来伴随产能逐步释放+借助酱油高端品牌优势将持续放量。

风险因素:产能扩张风险;原料价格波动风险;食品安全风险。

估值与投资建议。公司业务发展定位清晰,聚焦中高端有机、零添加酱醋产品推广,加强高鲜酱油培育,满足调味品需求升级获长期成长空间;面对竞争对手的高端化挤压时,具备自身先发优势及产品壁垒;从区域龙头向全国稳健扩张,今年适度调整招商节奏、加强区域深耕,发力餐饮、电商渠道,激励机制灵活。预测2018-2020年EPS 0.71/0.77/0.98元,对应PE23/21/16倍,给予18年28xPE对应22元,维持“买入”评级。