王亚伟、葛卫东调研动向曝光:电子、机械设备股热度提升

（原标题：王亚伟、葛卫东调研动向曝光：电子、机械设备股热度提升！）

2018年大幕已启,机构投资者将如何引领市场风向呢?数据显示,自2017年12月以来,机构投资者调研热点集中在电子、机械设备、化工、计算机和医药生物五大领域,被调研个股以绩优成长股为主。

而在已披露业绩的被调研个股中,近八成业绩实现正增长。其中亿帆医药、信立泰和好莱客3只个股人气最旺,调研机构均在100家以上。此外,王亚伟、葛卫东等私募大佬最新关注标的股也一一曝光,如紫光股份、潍柴动力等4只个股进入千合资本最新调研名单,葛卫东旗下的混沌投资调研则主要集中在电子和西药领域。

业内人士表示,虽然机构调研只是投资决策前端的环节,但在一定程度上能反映出机构投资者当前的投资心态和偏好,投资者可结合个股调研后的价量关系以及异动情况,挑选调研后有明显增量资金进入的个股作为长期跟踪标的。

调研扎堆电子、机械设备等五大领域

数据显示,自2017年12月以来,截至2018年1月3日,917家机构投资者对406家上市公司累计进行了4192次调研。

《红周刊》记者分析发现,电子行业近期备受机构投资者关注,主要原因在于其受到了产业变革预期增强、苹果产业链有望进入新一轮创新周期、我国半导体行业崛起进入快速成长期等因素影响。

而机械设备行业则是中国制造2025等政策的受益者。川财证券分析师孙灿表示,我国装备制造行业的技术和产业拐点近几年逐步来临,未来五到十年,中国将会有多个优势制造产业突破重围,取得全球范围的竞争优势。

“在整个大消费板块中,医药行业有很多潜力股可挖。首先,新版医保目录有望在2018年二季度带来实际效应;其次,仿制药一致性评价的第一批名单即将出炉;再次,两票制将于2018年在全国范围内推广开来。未来医药行业的龙头股有望获得业绩上的爆发和股价上的增长。”星石投资首席策略师刘可表示。

个股方面,亿帆医药、信立泰和好莱客3只个股人气最旺,前去调研的机构投资者均在100家以上,分别高达146家、124家和110家。此外,从调研次数上来看,金风科技被调研达16次,位列第一;其次为大族激光、老板电器、比亚迪和广汽集团4家上市公司,它们分别被调研10次。

从机构来看,公募中华夏基金、交银施罗德基金最为“勤快”,最近一个月分别调研了34家和27家。数据显示,2017年12月以来,各大基金关注度最高的前10只股票为亿帆医药、美的集团、信立泰、好莱客、劲嘉股份、金科文化、洲明科技、海康威视、晶盛机电、岭南园林;私募基金最为关注的前10只个股则分别为信立泰、亿帆医药、好莱客、劲嘉股份、日海通讯、闰土股份、海康威视、北方华创、润和软件和美的集团。

值得注意的是,在参与调研的私募中,还出现了不少知名私募大佬们的身影:葛卫东旗下的混沌投资先后调研了水晶光电、海康威视、精研科技、闰土股份和新和成;王亚伟旗下的千合资本先后调研了金科文化、北方华创、潍柴动力、紫光股份;邱国鹭旗下的高毅资产先后调研了美亚柏科、好莱客、丽珠集团、精锻科技、诺普信、曲美家居。

机构偏爱绩优成长股

投资价值逐步显现

分析近期获机构密集调研的上市公司可以发现,其中不少是细分子行业的龙头股:千合资本关注的紫光股份是“云计算”领域的佼佼者,潍柴动力是重卡领域的龙头股之一,尚雅投资、清水源调研的日海通讯是国内通信配线网络服务领域的龙头企业。

同时,近期机构调研个股多为有真实业绩支撑的绩优股。数据显示,截至2018年1月3日,已有216只被调研个股发布2017年度全年业绩预告,其中155只个股业绩为“预增”或“略增”,13只个股扭亏为盈。

还有不少个股业绩预期数倍增长,如获得28家机构投资者调研的金字火腿预计2017年将实现净利润约2.04亿元~2.3亿元,同比增长925.32%~1055.99%;鲁西化工预计2017年度实现净利润约15亿元~16.2亿元,增长494%~541%;龙蟒佰利预计2017年度实现净利润约24.32亿元~26.53亿元,增长450%~500%;丽珠集团预计2017年度实现净利润约43.22亿元~44.75亿元,同比增长451.04%~470.56%。此外,金卡智能、新纶科技、三钢闽光、宏创控股、西部材料、凯恩股份等个股2017年度业绩也有望实现200%以上的增长。

此外,随着上市公司基本面好转,机构投资者对中小板和创业板的优质公司关注度不断提升。在被调研的406只个股中,中小板和创业板股票占到313只。

对此,上海汤问资产投资总监李正光表示:“2017年以来,以贵州茅台为代表的一线蓝筹领涨,但11月中下旬以来一线蓝筹却多处于震荡调整阶段;反而从12月中旬以来,以三一重工为代表的二线蓝筹开始崛起,成为市场的焦点。展望2018年A股市场,待二线蓝筹行情结束后,真正有业绩支撑的成长股有望接棒二线蓝筹引领市场。当前不少绩优成长股正是布局的好时机。”

他指出,以前成长股存在炒题材、炒概念等行为,现在投资者关注的成长股则更多的是环保、高新技术、人工智能等几大国家重点扶持领域中有真实业绩支撑的行业龙头股。

同时,虽然成长股的市盈率相对偏高,“不过,我们看的是预期市盈率,只要业绩确定、成长性好,市盈率未来将逐步降低,例如一家上市公司现在市盈率为50倍,但若2017年的业绩保持40%~50%的增长,则市盈率就将降至30倍。”

重点跟踪机构调研后出现异动的个股

通常来说,上市公司被调研频率越高,机构投资者数量可能会越多,其越容易受到跟风资金的青睐。而从上市公司被调研后的市场表现来看,的确有部分个股表现不俗。

例如,截至2018年1月4日收盘,2017年12月28日被东方基金、华富基金、浦银安盛基金等6家机构调研的上峰水泥,调研后4个交易日累计上涨22.41%。2017年12月21日被汇添富基金、景顺长城基金等多家机构调研的恒逸石化,调研后累计上涨34.77%。利尔化学在2017年12月6日被清水源、富安达基金等多家机构调研后,上涨29.74%。

对此,李正光表示,调研对于机构投资者来说是常规活动,更多地是长期跟踪标的的需求,当然也不排除遇到好标的调仓换股的可能。他说:“调研是机构投资的第一步,但机构投资者真正投资过程中并不过多地依赖调研,通常在调研前就已经有了结论性意见。通常机构带着针对性问题去调研,调研结束后再将调研报告上交调研委员会进行探讨,对调研结果进行评级,如果评级好可能第二天基金经理就可以对个股进行持仓操作了。”

深圳温莎资本投资副总监魏新元表示,需要辩证地来看机构调研,一方面机构去上市公司调研,基本上说明这家公司在机构研究范围内,是机构的备选股票标的,但不能说就是最终投资标的。“有些问题光通过看公开资料是无法完全理解的,机构会通过调研来获取更准确更直接的信息。但在调研过程中,获得信息并非全是积极方面,如果调研之后,机构对上市公司的问题仍没有得到解决,或者得到了消极的信息,那机构投资者大概率就不会参与这只股票了。无论什么风格的机构投资者,基本上都会有一些底仓,如银行、家电等板块的股票,对于这类股票,机构未必会去调研。”

魏新元举例分析,2017年10月纺织服装板块超跌时,机构频繁调研了该板块中几只被错杀的优质龙头股,这部分龙头股公司也多次主动邀请机构投资者前来调研;在互动过程中,纺织服装板块成功引起了机构投资者的兴趣,从后面市场走势来看,2017年12月,纺织服装板块迎来了一小波上涨行情,其中的龙头股表现抢眼。

不过魏新元也强调,机构调研次数多和上市公司后市是否迎来一波行情并没有直接的必然联系,最终还是要看被调研的公司经营上是否确实有新的变化,基本面是否真的迎来拐点,投资者需结合上市公司发布的投资者交流纪要等资料仔细甄选研判。

例如,迪森股份在2017年12月4日被招商基金、长盛基金、财通基金等19家机构调研,但公司调研后的股价不涨反跌,截至2018年1月4日收盘,累计下跌10.34%。无独有偶,同样在2017年12月4日被新华基金等22家机构投资者调研的石基信息在调研后也累计下跌8.33%。

综上所述,机构调研股是否能在二级市场上大展宏图,投资者还需自己思量