工银现金货币：2020年第4季度报告

工银瑞信现金快线货币市场基金

    2020 年第 4 季度报告

              2020 年 12 月 31 日

        基金管理人：工银瑞信基金管理有限公司

        基金托管人：兴业银行股份有限公司

        报告送出日期：2021 年 1 月 20 日


                        §1 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

    基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 1 月 18 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

    基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
    基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

    本报告中财务资料未经审计。

    本报告期自 2020 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。

                      §2 基金产品概况

基金简称                工银现金货币

基金主代码              000677

基金运作方式            契约型开放式

基金合同生效日          2014 年 9 月 23 日

报告期末基金份额总额    39,042,342,074.13 份

投资目标                在控制风险并保持资产流动性的基础上，力争实现超过业绩比较基准
                        的投资收益。

投资策略                本基金将采取利率策略、信用策略、相对价值策略等积极投资策略，
                        在严格控制风险的前提下，发掘和利用市场失衡提供的投资机会，实
                        现组合增值。

业绩比较基准            中国人民银行公布的七天通知存款税后利率。

风险收益特征            本基金为货币市场基金，在所有证券投资基金中，是风险相对较低的
                        基金产品。在一般情况下，其风险与预期收益均低于一般债券基金，
                        也低于混合型基金与股票型基金。

基金管理人              工银瑞信基金管理有限公司

基金托管人              兴业银行股份有限公司

                §3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

                                                                    单位：人民币元

主要财务指标                  报告期（2020 年 10 月 1 日-2020 年 12 月 31 日）

1.本期已实现收益                                                    179,622,224.49


2.本期利润                                                          179,622,224.49

3.期末基金资产净值                                                39,042,342,074.13

注：1、本基金收益分配是按日结转份额。
2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。
4、所列数据截止到报告期最后一日，无论该日是否为开放日或交易所的交易日。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

                                              业绩比较基准

                        净值收益率 业绩比较基

  阶段    净值收益率①                      收益率标准差  ①－③    ②－④

                          标准差②  准收益率③

                                                    ④

 过去三个月    0.5750%  0.0015%  0.3393%    0.0000%  0.2357%    0.0015%

 过去六个月    0.9917%  0.0015%  0.6787%    0.0000%  0.3130%    0.0015%

 过去一年      2.1335%  0.0016%  1.3500%    0.0000%  0.7835%    0.0016%

 过去三年      8.9795%  0.0024%  4.0500%    0.0000%  4.9295%    0.0024%

 过去五年    16.4300%  0.0024%  6.7500%    0.0000%  9.6800%    0.0024%

 自基金合同

              22.1244%  0.0036%  8.4699%    0.0000%  13.6545%    0.0036%
 生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：1、本基金基金合同于 2014 年 9 月 23 日生效。

    2、根据基金合同规定，本基金建仓期为 6 个月。截至报告期末，本基金的投资符合基金合同
关于投资范围及投资限制的规定：本基金主要投资于具有良好流动性的工具，包括现金；期限在
1 年以内（含 1 年）的银行存款、债券回购、中央银行票据、同业存单；剩余期限在 397 天以内
（含 397 天）的债券、非金融企业债务融资工具、资产支持证券及法律法规或中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的货币市场工具。

                        §4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

 姓名  职务  任本基金的基金经理期限 证券从业                说明

                  任职日期  离任日期    年限

                                                2013 年加入工银瑞信，现任固定收益部
                                                基金经理。2016 年 9 月 19 日至今，担任
                                                工银瑞信财富快线货币市场基金基金经
      本基金的 2016年9 月19                    理；2016 年 9 月 19 日至今，担任工银瑞
 姚璐伟 基金经理    日        -      7 年  信添益快线货币市场基金基金经理；2016
                                                年 9 月 19 日至今，担任工银瑞信现金快
                                                线货币市场基金基金经理；2017 年 4 月
                                                14 日至今，担任工银瑞信安盈货币市场
                                                基金基金经理。

      固定收益 2015年7 月10                    2010 年加入工银瑞信，现任固定收益部
 王朔 部副总      日        -      10 年  副总监、固收投资能力四中心负责人。
      监，本基                                2013 年 11 月 11 日至今，担任工银货币


    金的基金                                市场基金基金经理；2014 年 1 月 27 日至
    经理                                    今，担任工银薪金货币市场基金基金经
                                              理；2015 年 7 月 10 日至今，担任工银瑞
                                              信添益快线货币市场基金基金经理；2015
                                              年 7 月 10 日至今，担任工银瑞信现金快
                                              线货币市场基金基金经理；2016 年 12 月
                                              23 日至今，担任工银瑞信如意货币市场
                                              基金基金经理；2019 年 2 月 26 日至今，
                                              担任工银瑞信尊享短债债券型证券投资
                                              基金基金经理；2019 年 4 月 30 日至 2020
                                              年 12 月 14 日，担任工银瑞信尊利中短债
                                              债券型证券投资基金基金经理；2020 年 7
                                              月 8 日至今，担任工银瑞信泰和 39 个月
                                              定期开放债券型基金基金经理。

                                              2005 年加入工银瑞信，现任固定收益部
                                              副总监、固收投资能力五中心负责人；
                                              2011 年 4 月 20 日至 2021 年 1 月 5 日，
                                              担任工银货币市场基金基金经理；2012
                                              年 8 月 22 日至今，担任工银瑞信 7 天理
                                              财债券型基金基金经理；2012 年 10 月 26
                                              日至 2017 年 3 月 10 日，担任工银 14 天
                                              理财债券型基金的基金经理；2014 年 9
                                              月 23 日至 2020 年 12 月 30 日，担任工银
                                              瑞信现金快线货币市场基金基金经理；
                                              2014 年 10 月 22 日至 2017 年 3 月 10 日，
                                              担任工银添益快线货币市场基金基金经
                                              理；2015 年 5 月 26 日起至今，担任工银
    固定收益                                新财富灵活配置混合型基金基金经理；
    部副总  2014年9 月23 2020 年 12          2015 年 5 月 26 日起至今，担任工银双利
魏欣 监，本基    日      月 30 日    16 年  债券型基金基金经理；2015 年 5 月 29 日
    金的基金                                至 2019 年 1 月 9 日，担任工银丰盈回报
    经理                                    灵活配置混合型基金基金经理；2015 年 6
                                              月 19 日至 2017 年 3 月 10 日，担任工银
                                              财富快线货币市场基金基金经理；2016
                                              年 11 月 22 日至 2018 年 2 月 23 日，担任
                                              工银瑞信新得益混合型证券投资基金基
                                              金经理；2016 年 12 月 7 日至 2019 年 1
                                              月 15 日，担任工银瑞信新得润混合型证
                                              券投资基金基金经理；2016 年 12 月 29
                                              日至 2018 年 2 月 23 日，担任工银瑞信新
                                              增利混合型证券投资基金基金经理；2016
                                              年 12 月 29 日至 2018 年 7 月 27 日，担任
                                              工银瑞信新增益混合型证券投资基金基
                                              金经理；2016 年 12 月 29 日至 2018 年 7
                                              月 27 日，担任工银瑞信银和利混合型证


                                                券投资基金基金经理；2016 年 12 月 29
                                                日至 2020 年 6 月 11 日，担任工银瑞信新
                                                生利混合型证券投资基金基金经理；2017
                                                年 3 月 23 日至 2018 年 7 月 27 日，担任
                                                工银瑞信新得利混合型证券投资基金基
                                                金经理；2019 年 1 月 30 日至 2020 年 11
                                                月 30 日，担任工银瑞信尊享短债债券型
                                                证券投资基金基金经理。2019 年 4 月 16
                                                日至今，担任工银瑞信中债 3-5 年国开行
                                                债券指数证券投资基金经理。2019 年 5
                                                月 21 日至今，担任工银瑞信中债 1-3 年
                                                农发行债券指数证券投资基金基金经理。
                                                2019 年 6 月 27 日至今，担任工银瑞信中
                                                债 1-3 年国开行债券指数证券投资基金
                                                基金经理。2019 年 11 月 28 日至今，担
                                                任工银瑞信中债 1-5 年进出口行债券指
                                                数证券投资基金基金经理。

注：1、任职日期为基金合同生效日或本基金管理人对外披露的任职日期；离职日期为本基金管理人对外披露的离职日期。

    2、证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

  本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

  为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》、《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，制定了《公平交易管理办法》、《异常交易监控管理办法》，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。本报告期，按照时间优先、价格优先的原则，本公司对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的基金等投资组合，均采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公平交易；未出现清算不到位的情况，且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未发生法律法规禁止的反向交易
及交叉交易。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

  本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 2 次。投资组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公平交易和利益输送。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

  随着国内外需求端的进一步恢复，四季度基本面延续了三季度以来的回升动能，推动力从房地产和基建投资逐步转向出口和消费，并且在海外供给端收缩导致产能减少的情况下，部分工业品价格传导到国内存在一定上涨压力，工业品价格指标 PPI 同环比反弹较为明显。另一方面可以看到社会服务业需求仍然处于缓慢恢复状态，消费类通胀数据处于低位运行，距离疫情前水平仍有一定距离，因此可以看到虽然四季度直到 11 月底前短端利率处于不断上行状态，但幅度相对可控，央行对于流动性和资金利率的向上引导是渐进和缓慢的，跟随基本面的恢复节奏适度调整。
    较为超预期的是四季度 10 月底至 11 月部分国企主体发生债务信用事件导致市场预期出现大
幅度恶化，信用债融资市场出现断层，社会融资存在信用收缩压力。在此情形下央行贯彻金稳委会议精神，整体操作思路从之前的控宏观杠杆率转为阶段性的危机对冲政策，在交易所和银行间市场均定点释放较大量流动性，保持流动性合理充裕，缓解了年关的货币市场流动性压力，并且
尤其在对于中期借贷便利等长期流动性的态度上，央行 10 月-11 月总计净投放 1.05 万亿，有效
对冲了银行端的负债压力。

    具体从市场利率来看，三季度短端资产利率呈现先上后下走势，11 月底央行引导资金利率重
新回归公开市场基准利率，流动性回归中性偏宽松状态后，货币市场利率下行幅度较大，以
Shibor3M 为代表的银行负债成本四季度季中最高点曾冲至 3.14%，最终于四季度末下行至 2.76%。
至年底，7 天资金 R007 加权收于 2.59%，较三季末上行 4bps；一年期政策性金融债收于 2.56%，
较三季末下行 28bps；一年期 AAA 信用债收于 3.14%，较三季末下行 3bps。

    本基金在报告期内基于市场判断和整体货币资产比价效应的变化，主动拉长了组合的剩余期限水平，并且在基于 2021 年信用市场存在一定压力的判断下主动进一步提升了组合资产的信用等级，严控信用债配置的信用资质，保持组合较好的流动性以应对投资者需求。
4.5 报告期内基金的业绩表现

  报告期内，本基金净值增长率为 0.5750%，业绩比较基准收益率为 0.3393%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明


  本基金在报告期内没有触及 2014 年 8 月 8 日生效的《公开募集证券投资基金运作管理办法》
第四十一条规定的条件。

                      §5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

 序号        项目              金额（元）            占基金总资产的比例（%）

  1  固定收益投资              30,954,455,784.39                          65.28

      其中：债券                30,868,633,268.47                          65.10

            资产支持证            85,822,515.92                            0.18
      券

  2  买入返售金融资产            4,776,405,448.02                          10.07

      其中：买断式回购的                        -                              -
      买入返售金融资产

  3  银行存款和结算备        11,451,304,688.18                          24.15
      付金合计

  4  其他资产                    235,163,639.43                            0.50

  5  合计                      47,417,329,560.02                          100.00

注：由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.2 报告期债券回购融资情况

 序号                项目                        占基金资产净值比例（%）

  1        报告期内债券回购融资余额                                          6.44

              其中：买断式回购融资                                                -

 序号                项目                      金额（元）        占基金资产净值
                                                              比例（%）

  2        报告期末债券回购融资余额                7,077,486,366.53          18.13

              其中：买断式回购融资                                -              -

注：报告期内债券融资回购余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净值比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20%的说明

  本报告期内本基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的 20%。
5.3 基金投资组合平均剩余期限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况

项目                                        天数


报告期末投资组合平均剩余期限                                                    113

报告期内投资组合平均剩余期限最高值                                              114

报告期内投资组合平均剩余期限最低值                                              55

报告期内投资组合平均剩余期限超过 120 天情况说明

  本报告期内本基金投资组合平均剩余期限未超过 120 天。
5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例

 序号          平均剩余期限          各期限资产占基金资产净 各期限负债占基金资产净
                                          值的比例（%）          值的比例（%）

  1  30 天以内                                        15.96                  21.39

    其中：剩余存续期超过 397 天的浮动                    -                      -
    利率债

  2  30 天（含）―60 天                                  7.20                      -

    其中：剩余存续期超过 397 天的浮动                    -                      -
    利率债

  3  60 天（含）―90 天                                33.04                      -

    其中：剩余存续期超过 397 天的浮动                    -                      -
    利率债

  4  90 天（含）―120 天                                8.23                      -

    其中：剩余存续期超过 397 天的浮动                    -                      -
    利率债

  5  120 天（含）―397 天（含）                        56.42                      -

    其中：剩余存续期超过 397 天的浮动                    -                      -
    利率债

                合计                                120.85                  21.39

5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过 240 天情况说明

  本报告期内本基金投资组合平均剩余存续期未超过 240 天。
5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

 序  债券品种            摊余成本（元）              占基金资产净值比例（%）

 号

 1  国家债券                          853,268,339.50                          2.19

 2  央行票据                                      -                            -

 3  金融债券                        1,890,879,823.59                          4.84

    其中：政策                      1,890,879,823.59                          4.84
    性金融债

 4  企业债券                                      -                            -

 5  企业短期融                      1,616,868,964.57                          4.14
    资券

 6  中期票据                          20,078,699.55                          0.05


 7  同业存单                      26,487,537,441.26                        67.84

 8  其他                                          -                            -

 9  合计                          30,868,633,268.47                        79.06

    剩余存续期

 10  超过 397 天                                    -                            -
    的浮动利率

    债券
注：上表中，债券的成本包括债券面值和折溢价。
5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细

                                                                        占基金资产
  序号    债券代码    债券名称  债券数量（张）  摊余成本（元）    净值比例
                                                                          （%）

    1      112003169  20 农业银行      19,000,000    1,875,981,345.92      4.80
                          CD169

    2      112018477  20 华夏银行      10,500,000    1,036,073,792.09      2.65
                          CD477

    3      112018467  20 华夏银行      6,000,000      591,835,496.74      1.52
                          CD467

    4      112018177  20 华夏银行      5,000,000      496,951,080.68      1.27
                          CD177

    5      112003104  20 农业银行      4,500,000      448,134,223.98      1.15
                          CD104

    6      112016286  20 上海银行      4,500,000      444,024,097.05      1.14
                          CD286

    7      112074660  20 徽商银行      4,500,000      443,832,694.45      1.14
                          CD145

    8      180208      18 国开 08        4,100,000      411,500,251.13      1.05

    9      112018465  20 华夏银行      4,000,000      397,778,784.44      1.02
                          CD465

  10    112071567  20 北京农商银行    4,000,000      395,674,307.23      1.01
                          CD239

注：上表中，债券的成本包括债券面值和折溢价。
5.7 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离

                          项目                                  偏离情况

报告期内偏离度的绝对值在 0.25（含）-0.5%间的次数                                  0

报告期内偏离度的最高值                                                      0.1219%

报告期内偏离度的最低值                                                    -0.0171%

报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值                                0.0220%

注：上表中“偏离情况”根据报告期内各交易日数据计算。

报告期内负偏离度的绝对值达到 0.25%情况说明

  本报告期内，本基金负偏离度的绝对值未达到 0.25%。
报告期内正偏离度的绝对值达到 0.5%情况说明

  本报告期内，本基金正偏离度的绝对值未达到 0.5%。
5.8 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资
  明细

  序号    证券代码    证券名称    数量（份）    摊余成本（元）  占基金资产净值
                                                                      比例（%）

  1      168830    惠沣 3A1          360,000  19,508,400.00            0.05

  2      138452    瑞新 14A1          120,000  12,000,000.00            0.03

  3      138389    瑞新 12A1          100,000  10,000,000.00            0.03

  3      138426    瑞新 13A1          100,000  10,000,000.00            0.03

  3      138445    链融 21A1          100,000  10,000,000.00            0.03

  3      138456    链融 22A1          100,000  10,000,000.00            0.03

  7      168525    惠沣 2A1          140,000    4,585,000.00            0.01

  8      168581    睿安 5A1          150,000    4,147,359.10            0.01

  9      138908    惠安 5A1          150,000    3,235,393.38            0.01

  10      168521    睿安 4A1          150,000    1,399,463.44            0.00

5.9 投资组合报告附注
5.9.1 基金计价方法说明

  本基金采用固定份额净值，基金账面份额净值始终保持为人民币 1.0000 元。 本基金估值采
用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内按实际利率法进行摊销，每日计提收益或损失。
5.9.2 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

  本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.9.3 其他资产构成

  序号                名称                            金额（元）

    1      存出保证金                                                    11,570.13

    2      应收证券清算款                                                        -

    3      应收利息                                                  88,228,498.71

    4      应收申购款                                              146,923,570.59


    5      其他应收款                                                          -

    6      待摊费用                                                              -

    7      其他                                                                  -

    8      合计                                                    235,163,639.43

5.9.4 投资组合报告附注的其他文字描述部分

  无。

                    §6 开放式基金份额变动

                                                                          单位：份

报告期期初基金份额总额                                            24,617,168,437.83

报告期期间基金总申购份额                                        125,788,069,313.99

报告期期间基金总赎回份额                                        111,362,895,677.69

报告期期末基金份额总额                                            39,042,342,074.13

注：1、报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额；
2、报告期期间基金总赎回份额含转换出份额。

        §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

  无。

              §8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

  无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

  自 2020 年 12 月 30 日起，魏欣不再担任工银瑞信现金快线货币市场基金的基金经理，详见基
金管理人在规定媒介上发布的公告。

                      §9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

  1、中国证监会准予工银瑞信现金快线货币市场基金募集申请的注册文件；

  2、《工银瑞信现金快线货币市场基金基金合同》；

  3、《工银瑞信现金快线货币市场基金托管协议》；


  4、《工银瑞信现金快线货币市场基金招募说明书》；

  5、基金管理人业务资格批件、营业执照；

  6、基金托管人业务资格批件、营业执照；

  7、报告期内基金管理人在规定媒介上披露的各项公告。
9.2 存放地点

  基金管理人或基金托管人的住所。
9.3 查阅方式

  投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。
                                                工银瑞信基金管理有限公司
                                                          2021 年 1 月 20 日

查看公告原文