汇嘉时代：力争成为新疆时尚百货连锁的领先品牌

出席嘉宾

汇嘉时代董事长、总经理 潘锦海 先生

汇嘉时代董事、财务总监 胡建忠 先生

汇嘉时代副总经理、董事会秘书 董凤华 女士

银河证券副总裁 汪六七 先生

银河证券投资银行部保荐代表人 李 宁 女士

银河证券投资银行部保荐代表人 李雪斌 先生

新疆汇嘉时代百货股份有限公司

董事长、总经理潘锦海先生致辞

尊敬的各位嘉宾、各位投资者、各位网友:

大家好!非常高兴能与大家一起就新疆汇嘉时代百货股份有限公司首次公开发行A股网上路演活动进行实时在线交流。在此,我代表新疆汇嘉时代百货股份有限公司及全体员工,向今天参加网上交流的各位投资者和网友表示热烈的欢迎!并向长期以来关注及支持汇嘉时代的各界朋友表示衷心的感谢!

新疆汇嘉时代百货股份有限公司始终专注百货零售行业,拥有地区领先的市场地位、良好的品牌形象和广泛的市场影响力,综合实力位居新疆地区百货零售企业前列。公司依靠精准的市场布局、精细化的管理,已成为以百货业态为主、超市及家电等多种业态协同发展的连锁商业企业,成功实现经营模式由“百货商场”向“购物中心”的转型。本次A股的首次公开发行将是公司完成战略目标的一个重要里程碑。

汇嘉时代将抓住登陆A股这一战略发展契机,继续深化产业布局,稳健拓展新店,未来公司的经营规模、市场占有率将进一步稳步提升,业态配置将更加丰富,各类门店在功能、定位方面将形成差异互补,为公司未来的持续盈利增长夯实基础。

汇嘉时代是新疆发展起来的本土百货企业。汇嘉时代的“根”在新疆,未来仍将以新疆为基础,继续坚持规范发展道路,努力提升业绩,回馈股东和社会。汇嘉人将通过更加稳健的经营,踏踏实实的服务,坚定不移地落实中央新疆工作会议的精神,用实际行动推动新疆更好更快发展,改善民生、惠及新疆、增进团结。

最后,祝广大投资者、各位网友身体健康,万事如意!谢谢大家!

中国银河证券股份有限公司

副总裁汪六七先生致辞

尊敬的各位嘉宾、各位投资者、各位网友:

大家好!

作为新疆汇嘉时代百货股份有限公司首次公开发行A股的保荐机构和主承销商,我们非常高兴能够参加今天的网上路演活动。在此,我谨代表中国银河证券股份有限公司向所有参加今天网上路演的嘉宾和投资者朋友表示热烈的欢迎和衷心的感谢!

银河证券作为国有上市证券公司,在保护投资者利益的同时,一直将切实落实国家政策作为己任。新疆汇嘉时代的保荐上市是银河证券对国家“援疆援藏”政策的具体落实。

汇嘉时代作为从新疆发展起来的本土企业,一直立足新疆境内,为新疆的稳定、发展持续贡献力量。汇嘉时代为新疆人民提供了就业岗位10000多个。本次募集资金的投向,也是投向南疆的库尔勒,构建当地的商业中心。汇嘉时代本次成功上市,将继续在新疆地区投资发展,进一步提升当地人民购物和消费体验,增加当地人民的就业和收入,改善新疆人民的生活水平。

在与汇嘉时代的长期合作过程中,公司的创业和管理团队表现出的勇于创新、不断探索的精神给我们留下了深刻印象。我们对汇嘉时代未来的发展前景充满信心。我们相信,本次A股的发行上市将极大地推动汇嘉时代更快更好的发展,推进其战略目标的加速实现;我们也期望汇嘉时代能够以上市为契机,进一步提升公司核心竞争力,并为广大投资者带来丰厚的投资回报。

通过此次网上路演交流,广大投资者将对汇嘉时代的投资价值和企业价值有更为深刻的认知,也将对汇嘉时代未来的发展前景更有信心!欢迎各界投资者踊跃参与汇嘉时代的A股发行。

最后,预祝新疆汇嘉时代百货股份有限公司本次股票发行取得圆满成功!谢谢大家!

新疆汇嘉时代百货股份有限公司

副总经理兼董事会秘书董凤华女士致结束词

尊敬的各位投资者、各位关心和支持汇嘉时代的朋友们:

大家好!

时间过得很快,汇嘉时代首次公开发行A股网上路演活动马上就要结束了。非常感谢各位投资者对本次活动的热情参与,以及对汇嘉时代的关爱和支持;感谢保荐机构(主承销商)银河证券以及所有中介机构所付出的辛勤劳动;感谢上证路演中心和中国证券网为我们提供了这个良好的互动交流平台。

在过去三个小时的交流中,我们就汇嘉时代的业务发展、经营管理、战略规划等方面进行了一次坦诚的交流。大家也提出了非常宝贵的建议和意见,让我们受益良多。此次登陆资本市场,对于汇嘉时代而言,既是机遇,也是挑战。于机遇而言,借力资本市场将为汇嘉时代开辟更为广阔的舞台,并进一步推动公司的内控建设与高效运营。于挑战而言,投资者的信任和支持,让我们感到任重道远,不敢丝毫懈怠。我们将及时、准确、完整地向广大投资者进行信息披露,我们也期待能有更多的机会与时间深入地了解投资者的意见和建议。汇嘉时代未来的发展离不开广大投资者的关注和支持,我们将继续努力,争取为投资者带来持久、可观的投资收益。

最后,再次感谢广大投资者、各位网友对汇嘉时代的关注和支持!欢迎大家通过电话、信件、电子邮件等各种方式与我们保持联系。谢谢大家!

经营篇

问:请简要介绍一下公司核心竞争优势。

潘锦海:公司始终立足于新疆本地市场,已拥有6家百货商场及2家购物中心,位于新疆地区百货零售企业前列。公司在门店布局方面,选择疆内经济总体发展水平领先、第三产业较为发达的地州城市进行布局,未来还将继续投资新建购物中心、百货商城、超市,通过业态升级和多业态协同发展,不断巩固和提升所在商圈的市场份额。

公司在发展过程中,根据现代企业制度、国内百货零售业发展趋势和市场需求的管理模式,逐步形成了以市场为导向、以提高效率为目标的精细化经营管理理念,在品牌引进、合同履行、质量控制、价格管理、顾客服务等方面拥有较强的管理优势。公司针对不同商圈和商场进行业态差异化组合,降低公司取得店铺资源的成本,提高了整体销售业绩。公司与各类供应商建立良好的合作关系,拥有强大的品牌招商能力和稳定的供应商全渠道。

公司的管理团队具有多年百货经营的业务经验,为公司持续发展和成功运营提供人才保障。公司的企业文化,在区域积累的良好企业声誉,可以保证公司在管理、经营及服务等各方面都具有强劲的市场竞争力。

问:公司的市场份额如何?

潘锦海:截至2015年12月31日,公司在新疆地区拥有6家百货商场及2家购物中心,实际营业面积约31.32万平方米,综合实力位于新疆地区百货零售企业前列,拥有地区领先的市场地位、良好的品牌形象和广泛的市场影响力。公司将继续投资新建购物中心、百货商场、超市,通过业态升级和多业态协同发展,不断巩固和提升所在商圈市场份额和地位。2013年、2014年,公司主营业务收入占新疆地区限额以上零售业企业销售收入份额分别为3.18%、2.78%。

问:请介绍一下公司日常促销活动有哪些?

潘锦海:公司日常市场营销工作由营销管理中心负责,根据公司年度营销计划及社会消费热点,开展市场调整与分析,制定策划促销活动方案,并开展宣传。

目前公司促销活动分为普通促销活动和会员促销活动。普通促销计划分为年度促销计划和季度促销计划,会员促销活动针对不同会员的消费特性制定针对性的营销活动,提供系列增值服务。

问:公司的固定资产有哪些?

胡建忠:公司固定资产主要包括房屋及建筑物、机器设备、运输工具、电子设备及其他。公司建立了完善的固定资产管理体系,资产运行状况良好。截至2015年12月31日,公司固定资产净值为8.6亿元。

问:请介绍一下公司的存货。

胡建忠:公司的存货主要为部分超市商品、化妆品和部分家用电器等自营商品存货。报告期内,公司存货占流动资产的比重较低,2013年末、2014年末及2015年末,公司的存货余额分别为7,583.47万元、8,384.94万元及6,890.55万元,分别占流动资产19.39%、25.51%及17.15%。

问:公司的营业收入是如何构成的?

胡建忠:报告期内,公司营业收入主要来自百货零售业务,主营业务收入占比分别是96.09%、94.01%和92.76%。其他业务收入主要是租赁收入。

问:请分析一下偿债能力。

胡建忠:报告期内,公司2013年末、2014年末、2015年末的主要偿债能力指标如下:流动比率分别为0.40倍、0.31倍、0.43倍,速动比率分别为0.35倍、0.23倍、0.33倍,公司的负债主要由应付账款、应付票据、预收款项和长期借款构成。虽然资产负债率较高,但实际偿债压力不大。

问:请介绍下公司的区位优势。

董凤华:公司所在地新疆维吾尔自治区位于欧亚大陆中部、我国西北边陲,占全国陆地面积的六分之一,截至2014年底总人口2,298万人。

近年来在国家西部大开发及“一带一路”的政策支持下新疆经济增长显著,居民收入、社会消费水平不断提高。2016年新疆政府工作报告提出一系列新疆经济建设发展目标,预示着新疆在新一轮西部经济建设中将快速发展,也预示着新疆百货零售业在“十三五”期间有着巨大的发展潜力及发展空间。

行业篇

问:百货零售业的经营模式有哪些?

潘锦海:国内百货零售行业的经营模式主要包括联营模式、自营模式和租赁模式。联营模式是指百货零售企业提供经营场所,供应商设立品牌专柜、提供商品并派遣销售人员负责商品销售,作为主要经营模式,具有风险小、收入稳定的特点;自营模式是百货零售行业的传统经营模式,即企业直接向供应商采购商品,并自行负责商品的物流、存货管理和销售,百货零售企业与商品相关的风险和收益,并以赚取进销差价为盈利模式;租赁模式是百货零售企业将部分经营场地对外租赁,利润来自于租金扣除物业成本后的余额,租金水平主要受地区、商圈、经营业绩等因素影响,在合同期内保持相对稳定。

问:公司所在地区新疆的连锁零售行业发展情况如何?

潘锦海:新疆零售行业发展水平落后于中东部经济发达地区,但近年来发展迅速。2014年末,新疆拥有限额以上零售企业768个,其中连锁零售企业94个,连锁零售企业占零售企业比重为12.24%;限额以上零售企业商品销售额924亿元,连锁零售企业商品销售额为800.1亿元,占零售企业商品销售额比重达到86.59%。

近年来,新疆连锁经营企业呈现平稳发展势头,限额以上连锁零售企业门店总数从2005年的666家增加到2014年的4486家,增长了6.74倍;年末就业人数从0.6万人增加到3.08万元,增长4.13倍;年末零售营业面积从73.70万平方米增加到331.6万平方米,增长了3.5倍;商品销售额从30.33亿元增长到800.1亿元,增长了25.38倍。

问:行业的竞争格局是怎样的?

潘锦海:经过几十年的发展,目前新疆零售行业已经呈现出百货公司、超级市场、便利店、专业店以及专卖店并存的竞争局面,经营形式日益复杂和多样化。区域连锁百货企业主要集中于北疆等经济发达地区,行业分布呈现明显的竞争结构失衡。新疆连锁商业未呈现明显的差异化竞争,容易使相同业态的连锁企业之间的价格竞争较为激烈。再加上国内知名大型连锁零售企业先后进入新疆,给新疆本地百货零售企业带来较大的竞争压力。

问:百货零售业的发展趋势是怎样的?

潘锦海:1.连锁化经营作为一种现代化的组织形式和经营方式,已成为行业趋势。

2.行业结构性升级、多种商业模式并存。一方面,知名、大型百货店占据一、二线城市的核心商圈,能够确保稳定市场份额和业绩增速;另一方面,传统百货零售行业经营的一些品种逐步从百货业态中分离出去,形成新的零售业态。

3.依靠信息化管理技术,构建连锁经营管理架构,并渗透到连锁经营的各个日常运作环节成为百货零售业的现代化特征。

4.越来越多的传统百货向购物中心转型。

问:百货零售行业采购渠道有哪些壁垒?

潘锦海:百货零售企业的发展有赖于与供应商建立良好的合作关系、保证畅通的物流配送渠道和有效控制商品采购成本。新进企业一般缺少丰富的招商渠道、品牌资源,与供应商建立稳定的合作关系也需要较长时间,因而,在短期内难以获得充足的商品资源和保证卖场内齐全的品类配置,无法有效吸引消费客流。

问:目前的行业规模有多大?

潘锦海:百货零售行业作为国民经济的基础性行业,与居民生活息息相关,也反应出国民经济发展和居民生活水平提升的情况。近年来,在原有以出口主导型拉动经济增长方式放缓的形势下,我国积极调整国民经济结构,把改革贯穿于经济社会发展各个领域各个环节,坚持扩大内需战略,加快培育消费新增长点,着力优化消费环境。从经济增长的动力结构来看,在2015年GDP增长的6.9%中,最终消费对GDP的贡献占66.4%,比上年提高15.4个百分点,最终消费已经超过投资和出口,成为我国经济增长最主要的推动力量。

虽受宏观经济增长步伐放缓影响,但2015年我国社会消费品零售总额仍创纪录地达到300,931亿元,是2001年社会消费品零售总额43,055亿元的6.9倍,最近十年间的复合增长率达到了16%,消费市场增长的潜力巨大。

发展篇

问:请分析一下公司未来资本性支出计划。

胡建忠:根据公司未来发展战略和经营目标,公司可预见的重大资本支出包括本次发行募集资金投资计划,募集资金投入“库尔勒新区购物中心”项目。

问:公司的发展目标是什么?

董凤华:公司的发展目标是:成为时尚百货连锁的首选专家,让每一位消费者都能够感受到公司提供的个性、时尚、安全的商品、服务和购物环境。

问:请介绍一下公司未来三年的发展规划。

董凤华:公司将综合考察新疆及国内中、西部地区各城市的经济成长性、市场容量、政策导向等因素,公司未来将立足新疆区域,积极开拓国内中、西部区域,在新疆区域内布局经济发展潜力较大的二三线城市,通过调研和筛选积极布局国内中、西部地区的经济发达城市;在城市选择方面,公司主要考量因素包括城市人口数量及构成、经济水平及增长趋势、地理位置、商业发展水平等一系列指标。基于以上考虑因素,公司未来会通过资本运作加速实业发展,在新疆及国内中、西部区域的重要城市投资门店。

未来,公司将积极寻求商业机会,利用资本市场的平台,对中、西部等重要城市进行综合考察调研,对拟进入区域市场的人口数量、年龄层次、收入水平、同行业竞争对手情况等各类影响因素进行分析,通过多种方式进入目标区域市场,完成区域战略布局。

问:公司未来的经营目标是什么?

董凤华:公司将继续立足于新疆地区,面向中、西部地区,同时结合百货行业整体市场趋势,新疆及国内中、西部地区各城市的经济情况调整拓展新店的速度。未来5年内,公司计划在新疆及国内中、西部地区经济增长较快、商业发展水平较高的二三线城市布局购物中心、社区超市等,力争成为新疆时尚百货连锁的领先品牌。

发行篇

问:请介绍一下募集资金的用途有哪些?

董凤华:本次发行募集资金扣除发行费用后,将全部投资于库尔勒新区购物中心项目,预计投资总额为6.82亿元,拟用募集资金投入额为4.8亿元。目前该项目已建成并投入运营。

问:本次募集资金运用对净资产收益率有怎样的影响?

董凤华:募集资金到位后,公司净资产将大幅增加,但在募集资金投资项目培育期内尚不具备盈利能力,公司净资产收益率将在短期内显著降低。随着募集资金投资项目进入成熟期后,公司销售收入、利润总额将逐步提高,净资产收益率也将逐步回升至正常水平。

问:请介绍一下本次募集资金拟投资项目情况。

董凤华:本次募集资金投资项目为库尔勒新区购物中心,位于库尔勒市南部新城的核心区域,总投资68240.25万元,其中,用于购置土地14371.31万元,土建及装修费用38862.54万元,设备购置及安装费用15006.40万元,拟使用募集资金47929.93万元。

问:新增资产折旧及摊销对公司盈利能力有何影响?

董凤华:本次募集资金投资项目将投资于固定资产建设,按公司现行会计政策测算,固定资产规模将增加约5.88亿元,无形资产规模将增加约1.16亿元,每年新增折旧摊销金额3,700万元。本次募集资金项目建成后,短期内公司净资产收益率将有所降低。随着募集资金投资项目进入成熟期,公司利润总额将逐步提高,净资产收益率也将逐步回升至正常水平。

文字整理 倪丹 编辑 李魁领

特别支持 ■